Solana'nın BAM'i: Sadece hızı değil, aynı zamanda işlem kalitesini de önemsiyor

Solana, yüksek işlem hızı ve büyük işlem hacmi ile tanınır, ancak bu onun "yeterince iyi" olduğu anlamına mı geliyor? Bu işlemleri dikkatlice incelersek, bir anahtar sorunu keşfederiz: Bu işlemlerin hepsi gerçek bir değer yaratıyor mu?

Aslında, Solana üzerindeki birçok işlem gerçek talebin değil, yüksek frekanslı arbitrajcıların milisaniye düzeyindeki bilgi farklarından yararlanarak kâr elde etmesinin sonucudur. Bu "zehirli işlemciler" teknik avantajlarını kullanarak piyasa yapıcıların emirlerini çekmeye yakınken Gas ücretlerini artırıyor ve işlemleri öncelikli olarak tamamlayarak kâr elde ediyor; bu da piyasa yapıcıların zarar görmesine yol açıyor. Bu zararları telafi etmek için piyasa yapıcılar alım satım farklarını genişletmek zorunda kalıyor, bu da nihayetinde sıradan kullanıcıların çıkarlarına zarar veriyor.

Solana, her zaman merkeziyetsiz borsa yerine zincir üzerinde bir emir defteri gerçekleştirmeyi hayal etti. Ancak, "toksik traderlar"ın varlığı bu hedefe ulaşmada bir engel haline geldi. İşte Solana'nın karşılaştığı yeni zorluk: işlem hacmi, likiditeyi eşit kılmaz. Sağlıklı bir piyasa daha fazla işlem değil, daha kaliteli işlemler gerektirir.

Zehirli işlemleri nasıl ayıklayıp, piyasa likiditesini koruyabiliriz?

Mevcut Solana sisteminde, konsensüs mekanizmasının periyodik ihale özelliği nedeniyle, alım yapanlar aslında öncelik hakkına sahiptir; bu da kötü niyetli MEV'nin piyasa adaletini etkilediği anlamına gelmektedir.

Özellikle, Solana'nın mevcut konsensüsünde, her 400 milisaniyede bir zaman dilimi ( Slot ), işlemler ödenen Gas ücretine göre sıralanarak gerçekleştirilir. Bu süreçte, piyasa yapıcıların tekliflerini sık sık ayarlamaları gerekirken, yüksek frekanslı arbitrajcılar fiyat farklılıklarını izleyerek, fırsatları fark ettiklerinde hemen işlem yaparlar. Bu durum, arbitrajcıların daha yüksek ücretler ödeyerek, piyasa yapıcıların emirlerini iptal etmeden önce hızlıca işlem yapabilmelerine ve piyasa yapıcıların sık sık kayıplar yaşamasına neden olur.

Sipariş defteri türündeki merkeziyetsiz borsa (DEX) için, ideal ticaret sırası şöyle olmalıdır: fiyat dalgalanmaları ile birlikte, öncelikle tüm iptaller gerçekleştirilir, ardından yeni emirler, en son olarak da işlemler gerçekleştirilir. Ancak, Solana'nın mevcut konsensüs mekanizması mikro düzeyde bunu başaramamaktadır.

Aynı sorun, oracle fiyatlandırması ve borç alma anlaşmalarında da mevcuttur. İdeal olarak, önce oracle fiyatları güncellenmeli, ardından bu fiyata dayanan işlemler gerçekleştirilmelidir; önce teminat artırılmalı, sonra tasfiye yapılmalıdır.

Bu nedenle, Solana'nın farklı protokollerin ihtiyaçlara göre işlemleri sıralamasına olanak tanıyan bir mekanizmaya ihtiyacı vardır, bu da Solana'nın sürekli olarak vurguladığı uygulama kontrolü yürütme (ACE).

BAM:Solana'nın Çözümü

Bu sorunları çözmek için, Solana blok montaj pazarını (BAM)'ı başlattı. BAM, Solana ağı ile ana ağ arasında bir sıralama katmanı veya ön işleme katmanı inşa etti. Bu, önceden belirlenmiş kurallar veya ilk gelen ilk hizmet (FIFO) prensibine göre işlemleri sıralamak için güvenilir yürütme ortamları (TEEs) kullanarak gizlilik kum havuzları inşa etmektedir.

BAM, üç çalışma modunu destekler:

1. Solana varsayılan modu
2. Block-Engine modu (, mevcut Jito'nun MEV çözümüne benzer )
3. BAM modu ( doğrulayıcıları FIFO sırasına göre sıkı bir şekilde sıralar )

BAM modelinin temel özellikleri şunlardır:

1. İşlemleri sıralamak için gizlilik ortamları oluşturmak amacıyla TEE'leri kullanmak, adilliği sağlamak.
2. Eklenti sistemi aracılığıyla uygulamaların özel sıralama mantığı oluşturmasına izin vererek karmaşık sıralama gerçekleştirme.
3. ACE işlevselliğini uygulamak, uygulamaların işlem yürütme sırasını kontrol etmesine olanak tanır.

BAM'nın Gerçek Uygulamaları

BAM'in uygulama alanları şunlardır:

1. Kredili Teminat Koruması: Öncelikle ek teminat işlemleri gerçekleştirilir, ardından tasfiye kontrolü yapılır.
2. Atomik düzeyde ticaret kombinasyonu: Önce oracle fiyatını güncelle, ardından bu fiyata bağımlı ticareti gerçekleştir.
3. Fiyat dalgalanması koruması: Büyük işlemleri küçük parçalara bölerek aşamalı olarak gerçekleştirmek, piyasanın sert dalgalanmasını önler.
4. Piyasa yapıcı koruması: milisaniyelik iptallere ve yeniden listelemelere izin vererek kötü niyetli arbitrajı azaltır.

BAM'ın dağıtımı, Solana'nın işlem deneyimini önemli ölçüde geliştirecek ve onu merkezi borsa deneyim seviyesine daha da yaklaştıracaktır. Bu, Solana'nın işlem işleme sürecine doğrulanabilirlik, gizlilik koruma ve programlanabilirlik getirmekte ve geliştiricilere merkezi limit emir defteri, sürekli sözleşmeler borsası ve karanlık havuz gibi çeşitli finansal altyapılar inşa etme olanağı sunmaktadır.

Genel olarak, BAM'ın lansmanı Solana'nın artık sadece hızı değil, aynı zamanda işlem kalitesine ve piyasa sağlığına daha fazla odaklandığını gösteriyor; bu, Solana ekosisteminin daha fazla yenilik ve gelişimini teşvik edecektir.