DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan düzenleme: Alpha fırsatları hala mevcut
DePIN alanında henüz belirgin bir proje ortaya çıkmadı. Önde gelen projelerden Helium, DePIN kavramından önce ortaya çıkarken, Bittensor, Render ve Akash daha çok AI alanına aittir. Bu, DePIN alanında önümüzdeki 1-3 yıl içinde hala Alpha fırsatlarının bulunabileceği anlamına geliyor. Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan incelemeyi, yatırım değerini analiz etmeyi ve basit bir analiz çerçevesi önermeyi amaçlamaktadır.
DePIN Yatırımına Neden İlgi Duymalıyız
DePIN sadece popüler bir kelime değil
Fiziksel dünya altyapısını merkeziyetsizleştirmek boş bir kavram değil, somut bir uygulanabilir yön. DePIN içinde merkeziyetsizliğin belirli senaryoları "güçlendirebileceği" veya "optimize edebileceği" gerçeği vardır.
Telekom alanını örnek alacak olursak, geleneksel iletişim operatörlerinin frekans lisansı ihalesi ve baz istasyonu dağıtımına büyük yatırımlar yapması gerekmektedir. Ancak Helium Mobile, topluluk kaynak kullanımı yoluyla, erken aşama maliyetlerini her bir kullanıcıya paylaştırmakta ve bireylerin yalnızca bir hotspot cihazı satın alarak ağa katılıp "mikro operatör" olmasını sağlamaktadır. Bu model, toplam yatırımı önemli ölçüde azaltmaktadır.
AI veri alanında, geleneksel AI şirketleri eğitim verisi elde etmekte yüksek maliyetler ve telif hakkı kısıtlamaları ile karşı karşıyadır. Grass, dağıtık Web Scraping sayesinde kullanıcıların boşta kalan bant genişliklerini paylaşarak kamuya açık web sayfalarındaki verileri çekmelerine olanak tanır, bu da AI şirketlerinin veri edinme maliyetlerini büyük ölçüde azaltırken, verilerin çeşitliliğini ve coğrafi dağılımını sağlamaktadır.
Altyapı ile kullanıcıların kesişim noktası olarak
DePIN, altyapı projeleri ve kullanıcı projelerinin karşılaştığı zorlukları iyi bir şekilde çözmektedir:
DePIN, fiziksel dünya gerçek ihtiyaçları üzerine inşa edilmiştir; kaliteli projelerin sağlam bir ürün-pazar uyumu ve geliri vardır, kolayca yanlışlanamaz ve piyasa tarafından anlaşılması kolaydır.
DePIN aynı zamanda kullanıcı tarafında kullanım talebine sahiptir ve kullanıcı zihnini yakalayabilir. Örneğin, Grass 2.5 milyon son kullanıcıya ulaşmış olup, bunların birçoğu kripto para ile doğal olarak ilişkili olmayan kullanıcılardır.
DePIN Yatırım Çerçevesi
yön
Pazar büyüklüğünü ve talep yoğunluğunu değerlendirin. Örneğin 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar, araç içi veri ve hava durumu verileri küçük bir pazardır. DePIN sadece geleneksel pazarın küçük bir kısmını yakalayabilse bile, kripto paraların hacminde oldukça dikkate değer.
ürün
DePIN modeli özellikle yüksek sermaye gereksinimi, yüksek giriş engeli, belirgin tekel yapısı ve kaynak kullanımının yetersiz olduğu sektörler için uygundur. Dikkate alınması gerekenler:
Arz tarafı: DePIN, daha önce gerçekleştirilemeyen işlevleri gerçekleştirip gerçekleştirmediği veya mevcut çözümlerden belirgin bir avantaja sahip olup olmadığı.
Talep tarafı: DePIN tarafından sunulan ürünlerin gerçek bir piyasa talebinin olması gerekir, tercihen güçlü bir ödeme isteği ile.
donanım
Donanımın zaman çizelgesi "üretim-satış-dağıtım-bakım" olarak özetlenebilir. Dikkate alınması gerekenler:
Donanımı kendiniz mi tasarlayıp üretiyorsunuz yoksa mevcut donanımı mı kullanıyorsunuz?
Donanım fiyatlandırma stratejisi
Dağıtım Yöntemi ve Karşılaşılabilecek Sorunlar
Kullanıcının donanımı bakımının zorluğu
İdeal olarak, projenin erken aşamalarında kullanıcı katılımının eşiğini ve sürtünmeyi mümkün olduğunca azaltmak gerekir.
Token Ekonomisi
Token mekanizması tasarımı, DePIN projesindeki en zorlu aşamalardan biridir ve proje başlangıcında ağın tüm katılımcılarına makul teşvikler sağlamalıdır.
ekip
Takım yapılandırmasında, kurucuların en az aşağıdaki alanlardan birer kişiye sahip olması gerekmektedir:
Bu alanda geleneksel bir şirkette çalışmakta ve deneyim sahibi olmak, teknik ve ürünün hayata geçirilmesinden sorumlu olmak.
Kripto yerel, token ekonomisini ve topluluk inşasını anlamak
diğer
Regülasyon sorunları dikkate alınmalıdır, bazı bölgelerde veri toplamanın hassasiyeti gibi.
Kısa Özet
DePIN, uygulamaların sürdürülebilirliği ve büyük ölçekli benimsenmesi potansiyeline sahiptir. Gelişim süreci uzun sürse de, Helium Mobile gibi projeler umut vermektedir. DePIN'in benzersiz avantajları şunlardır:
Geleneksel tekel şirketlerine kıyasla, DePIN uygulaması daha esnektir ve ekosistem içindeki teşvikleri token modeli aracılığıyla hizalayabilir.
DePIN, olumlu dışsal etkiler sağlayarak gerçek hayata ve diğer sektörlere değer katabilir.
DePIN, birçok belirsizlikle karşılaşmasına rağmen, 2025'te dikkatle izlenmesi gereken bir alan olmaya devam ediyor.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
DePIN yatırım mantığı detaylı açıklama: Potansiyel Alpha fırsatları ve yatırım çerçevesi analizi
DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan düzenleme: Alpha fırsatları hala mevcut
DePIN alanında henüz belirgin bir proje ortaya çıkmadı. Önde gelen projelerden Helium, DePIN kavramından önce ortaya çıkarken, Bittensor, Render ve Akash daha çok AI alanına aittir. Bu, DePIN alanında önümüzdeki 1-3 yıl içinde hala Alpha fırsatlarının bulunabileceği anlamına geliyor. Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan incelemeyi, yatırım değerini analiz etmeyi ve basit bir analiz çerçevesi önermeyi amaçlamaktadır.
DePIN Yatırımına Neden İlgi Duymalıyız
DePIN sadece popüler bir kelime değil
Fiziksel dünya altyapısını merkeziyetsizleştirmek boş bir kavram değil, somut bir uygulanabilir yön. DePIN içinde merkeziyetsizliğin belirli senaryoları "güçlendirebileceği" veya "optimize edebileceği" gerçeği vardır.
Telekom alanını örnek alacak olursak, geleneksel iletişim operatörlerinin frekans lisansı ihalesi ve baz istasyonu dağıtımına büyük yatırımlar yapması gerekmektedir. Ancak Helium Mobile, topluluk kaynak kullanımı yoluyla, erken aşama maliyetlerini her bir kullanıcıya paylaştırmakta ve bireylerin yalnızca bir hotspot cihazı satın alarak ağa katılıp "mikro operatör" olmasını sağlamaktadır. Bu model, toplam yatırımı önemli ölçüde azaltmaktadır.
AI veri alanında, geleneksel AI şirketleri eğitim verisi elde etmekte yüksek maliyetler ve telif hakkı kısıtlamaları ile karşı karşıyadır. Grass, dağıtık Web Scraping sayesinde kullanıcıların boşta kalan bant genişliklerini paylaşarak kamuya açık web sayfalarındaki verileri çekmelerine olanak tanır, bu da AI şirketlerinin veri edinme maliyetlerini büyük ölçüde azaltırken, verilerin çeşitliliğini ve coğrafi dağılımını sağlamaktadır.
Altyapı ile kullanıcıların kesişim noktası olarak
DePIN, altyapı projeleri ve kullanıcı projelerinin karşılaştığı zorlukları iyi bir şekilde çözmektedir:
DePIN, fiziksel dünya gerçek ihtiyaçları üzerine inşa edilmiştir; kaliteli projelerin sağlam bir ürün-pazar uyumu ve geliri vardır, kolayca yanlışlanamaz ve piyasa tarafından anlaşılması kolaydır.
DePIN aynı zamanda kullanıcı tarafında kullanım talebine sahiptir ve kullanıcı zihnini yakalayabilir. Örneğin, Grass 2.5 milyon son kullanıcıya ulaşmış olup, bunların birçoğu kripto para ile doğal olarak ilişkili olmayan kullanıcılardır.
DePIN Yatırım Çerçevesi
yön
Pazar büyüklüğünü ve talep yoğunluğunu değerlendirin. Örneğin 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar, araç içi veri ve hava durumu verileri küçük bir pazardır. DePIN sadece geleneksel pazarın küçük bir kısmını yakalayabilse bile, kripto paraların hacminde oldukça dikkate değer.
ürün
DePIN modeli özellikle yüksek sermaye gereksinimi, yüksek giriş engeli, belirgin tekel yapısı ve kaynak kullanımının yetersiz olduğu sektörler için uygundur. Dikkate alınması gerekenler:
Arz tarafı: DePIN, daha önce gerçekleştirilemeyen işlevleri gerçekleştirip gerçekleştirmediği veya mevcut çözümlerden belirgin bir avantaja sahip olup olmadığı.
Talep tarafı: DePIN tarafından sunulan ürünlerin gerçek bir piyasa talebinin olması gerekir, tercihen güçlü bir ödeme isteği ile.
donanım
Donanımın zaman çizelgesi "üretim-satış-dağıtım-bakım" olarak özetlenebilir. Dikkate alınması gerekenler:
İdeal olarak, projenin erken aşamalarında kullanıcı katılımının eşiğini ve sürtünmeyi mümkün olduğunca azaltmak gerekir.
Token Ekonomisi
Token mekanizması tasarımı, DePIN projesindeki en zorlu aşamalardan biridir ve proje başlangıcında ağın tüm katılımcılarına makul teşvikler sağlamalıdır.
ekip
Takım yapılandırmasında, kurucuların en az aşağıdaki alanlardan birer kişiye sahip olması gerekmektedir:
diğer
Regülasyon sorunları dikkate alınmalıdır, bazı bölgelerde veri toplamanın hassasiyeti gibi.
Kısa Özet
DePIN, uygulamaların sürdürülebilirliği ve büyük ölçekli benimsenmesi potansiyeline sahiptir. Gelişim süreci uzun sürse de, Helium Mobile gibi projeler umut vermektedir. DePIN'in benzersiz avantajları şunlardır:
Geleneksel tekel şirketlerine kıyasla, DePIN uygulaması daha esnektir ve ekosistem içindeki teşvikleri token modeli aracılığıyla hizalayabilir.
DePIN, olumlu dışsal etkiler sağlayarak gerçek hayata ve diğer sektörlere değer katabilir.
DePIN, birçok belirsizlikle karşılaşmasına rağmen, 2025'te dikkatle izlenmesi gereken bir alan olmaya devam ediyor.