BTCFi anlatısının evrimiyle birlikte, BTC varlıklarının zincir üzerindeki likiditesi büyük ekosistemler ve protokoller için odak noktası haline geldi. BTC, statik değer saklama aracından, daha fazla zincir üzerindeki kazanç senaryolarına katılabilen bir varlık haline dönüşüyor ve bu da DeFi ekosistemindeki uygulama potansiyelini artırıyor.
Core, BOB ve Corn, BTCFi alanında son altı ayın temsilci büyüme örnekleridir: Core, büyüme döneminde büyük hacimli BTC LST varlıklarına odaklanarak avantaj sağlıyor; Corn, Pendle ile işbirliği yaparak puan türev oyununu tanıtarak hızlı bir şekilde artan pazarı ele geçiriyor; BOB ise zengin ekosistemi ve likit staking hizmetleriyle likiditeyi çekiyor. Her ekosistem, "getiri sağlama" etrafında gerçekleştirdiği bir dizi hareketle BTC varlıklarının likiditesini büyük ölçüde harekete geçirdi. Gelecekte, BTC likiditesinin aşamalı olarak serbest bırakılmasıyla, BTCFi ekosistemindeki varlıkların zincir üzerindeki birikim ölçeğinde hala büyük bir büyüme potansiyeli bulunmaktadır.
1. Arka Plan
1.1 BTC varlık zinciri akış yolu
BTC ve onun sabit varlıklarının zincir üzerindeki akış yönü aşağıdaki üç katmana ayrılabilir:
Birinci kat: Yerel BTC
İkinci kat:
merkezileşmiş bir şekilde yönetilen paketlenmiş BTC olarak dağıtılmıştır
BTC L2 ve SideChain üzerinde çalışan varlıklar
Akışkan Likidite Stake BTC
Üçüncü katman: Çeşitli aşağı akış DeFi senaryolarındaki BTC türev varlıkları
1.2 BTC varlık piyasa durumu
BTC'ye bağlı varlıkların Ethereum, Arbitrum, BNB gibi üç büyük ağda dağıtım durumuna bakıldığında, merkezi yönetim altında çıkarılan paketlenmiş BTC'nin hala pazar payının büyük bir kısmını elinde bulundurduğu görülüyor. Bu kapsamda WBTC ve BTCB toplamda BTC'ye bağlı varlıkların dolaşım miktarının %75'inden fazlasını oluşturuyor. Ayrıca, LBTC ve SolvBTC.BBN gibi BTC LST'ler son birkaç ayda BTC (re) staking anlatısının etkisiyle hızlı bir şekilde büyüyerek, BTC'ye bağlı varlıklar pazarında yeni bir güç haline geldi.
En yüksek konsensusa ve en büyük piyasa değerine sahip varlık olarak, BTC'nin sabitlenmiş varlıklarının ana uygulama alanları borç verme protokollerinde yoğunlaşmaktadır. En büyük hacme sahip WBTC ve BTCB açısından, her iki varlığın en büyük alt uygulamaları sırasıyla Aave v3 ve Venus protokolünde yer almakta olup, toplam arzlarının %20'sinden fazlasını oluşturan TVL, BTCFi alanındaki büyük fonların görece istikrarlı getirilere olan talebini yansıtmaktadır.
Şu anda BTC LST'nin piyasa toplamı yaklaşık 25.1K BTC'dir, bunların %70'inden fazlasını Lombard ve Solv Protocol gibi iki büyük protokol oluşturmaktadır. BTC LST'nin benimsenmesi ve ihraç edilmesi, her bir blockchain üzerindeki BTC varlıklarının akışını ve birikimini doğrudan etkilemektedir. Bu bağlamda, Solv'in her bir zincir üzerindeki TVL'ye etkisi özellikle dikkat çekicidir; Core ve Scroll'a sırasıyla $309.7M ve $177.8M net giriş sağlamış, bu iki zincirin varlık ölçeğini önemli ölçüde artırmıştır.
Merkezi bir yönetim modeli altında çıkarılan paketlenmiş BTC ile karşılaştırıldığında, BTC LST geliri artıran bir varlık olarak daha zengin uygulama senaryolarını genişletmektedir. Kredi protokollerinin yanı sıra, puan ticaret piyasası BTC LST için diğer önemli bir alt uygulama haline gelmiştir. Avalon ve Pendle, sırasıyla "kredi verme" ve "puan türev piyasası" alanında BTC LST'nin en fazla fon biriktiren protokolleridir ve BTCFi ile BTC staking anlatısının gelişimiyle birlikte karşılıklı kazanç sağlanmaktadır.
2 BTCFi ekosisteminin varlık birikim stratejisi
2.1 Core: Artan varlıklar ve token teşvikleri ile ekosistem büyümesini çift yönlü olarak destekleme
Core, BTC ile desteklenen bir L1 genişletme çözümüdür ve kullanıcıların BTC'yi transfer etmeye veya paketlemeye gerek kalmadan, yönetilmeyen Bitcoin teminatı ile pasif gelir elde etmelerini sağlar. Nisan 2023'te lansmanından bu yana Core'da 7,500'den fazla BTC teminat olarak gösterilmiştir. BTC'nin güvenliği ile korunan Core'un ağ güvenliği sağlanmıştır. Temmuz 2023'te Core, BTC ve CORE çift teminat mekanizmasını tanıttı. Kullanıcılar sadece BTC teminatı göstererek risksiz temel gelir elde edebilecekleri gibi, ek ödüller almak için yerel token CORE'u da teminat olarak gösterebilirler; ödüllerin dağıtımı CORE'un teminat miktarı ve teminat süresi ile bağlantılı olacaktır. Çift teminat mekanizması, lansmanından bu yana Core'un TVL büyümesini daha da artırmıştır.
Bugün, Core'un TVL'si $591.5M'a ulaştı, altı ayda %4757.9 büyüyerek TVL sıralamasında 16. sıraya girdi. Core TVL'sindeki büyüme birkaç ana noktayı gösteriyor: Haziran ayında, yerel borç verme protokolü Colend'in lansmanı ve Solv Protocol ile türev varlıkların entegrasyonu, ay boyunca $51.1M'lık TVL artışını tetikledi ve %202.2'lik bir artış sağladı. Temmuz ayında, çift teminat mekanizmasının tanıtılması yeni fon akışlarını teşvik ederek, ay boyunca $92.6M'lık TVL artışını sağladı ve %121.3'lük bir artış gerçekleşti. Ağustos'ta, BTC Restaking lider protokolü Pell Network'ün Core'a entegrasyonu, daha büyük ölçekli fon birikimini daha da tetikledi.
Core TVL'nin artışı esas olarak aşağıdaki birkaç faktörden kaynaklanmaktadır:
BTC'ye dayalı varlıkların artan pazarına odaklanarak ekosistem likiditesini artırmak ve hızla büyüyen Solv türev varlıklarını çekmek.
Colend gibi yerel protokolleri oluşturmak ve Pell Network gibi projelerle hızlı bir şekilde entegre olmak, eksiksiz bir ekosistem uygulaması kurmak.
Yerel token $CORE'un airdrop ve piyasa performansı, teşvik yapısını destekleyerek çok boyutlu ekosistem sinerjisi oluşturmuştur.
Solv türev varlıkları ile derin entegrasyon ve iş birliği
SolvBTC.BBN ve SolvBTC, şu anda piyasada beşinci ve altıncı en büyük BTC türev varlıklarıdır, toplam arzı 15.6K BTC'dir ve hala istikrarlı bir büyüme aşamasındadır. Haziran ayından itibaren, SolvBTC Core ekosistemine genişlemiş ve Colend ile Pell Network gibi iki büyük protokolle derin entegrasyon gerçekleştirmiştir; bu da o ay $51.1M'lık TVL artışını teşvik etmiştir. Şu anda, Solv türev varlıkları Core TVL'sinin %65'ini kapsamaktadır; bu yalnızca Core ekosisteminin DeFi modül inşasının temel varlıklara istikrarlı bir gelir sağlama senaryosu sunmasından değil, aynı zamanda Core'un SolvBTC uygulamalarına sağladığı yüksek teşviklerden ve $CORE tokeninin performansı ile desteklenen airdrop beklentisinden kaynaklanmaktadır. Bu durum, Core'un ekosistem gelişiminin yalnızca kendi BTC yerel staking mekanizması ile sınırlı olmadığını, aynı zamanda tüm ağın aktivitesini ve kilitlenme miktarını artırmak için kaliteli büyük hacimli BTC varlıklarını entegre etme ve teşvik etme konusuna daha fazla önem verdiğini göstermektedir. Solv Protocol ile derin entegrasyon ve işbirliği sayesinde, Core yalnızca TVL'yi artırmakla kalmamış, aynı zamanda zincir üstü DeFi senaryolarına çeşitlendirilmiş likit varlık desteği sağlamıştır.
Colend ve Pell Network tarafından yönlendirilen BTCFi ekosistem inşası
Colend, Core üzerindeki yerel borç verme protokolüdür ve ekosistemdeki varlık birikiminin çoğunu üstlenmektedir. Haziran ayında SolvBTC'nin tanıtılmasından ve maksimum teşviklerin sağlanmasından bu yana, TVL'si önemli ölçüde artmıştır. Colend protokolündeki mevcut TVL'nin %85'i Solv Protocol türev varlıklarının akışından gelmektedir ve bu, Solv ile güçlü bir sinerji gösterdiği anlamına gelmektedir. Ayrıca, Colend, CORE token türev varlıklarının ana uygulama senaryosudur ve $17.4M wCORE ile $5.2M stCORE çekmiştir. Colend'in CORE LST için sağladığı getiri senaryosu, kullanıcıların CORE'yi stake etme istekliliğini artırmada teşvik edici bir rol oynamış ve aynı zamanda değerini korumak için destek sağlamıştır.
Ayrıca, BTC Restaking, BTC türev varlıklarının istikrarlı staking kazanç senaryosu haline geldi. Ağustos ayında, BTC Restaking'in öncü projesi Pell Network, Core'da lansmanından sonra hızla ekosistem TVL'sini artırdı, akışa giren varlıklar hala esas olarak Solv Protocol'dan geliyor ve $108.3M değerinde Solv türev varlığı birikmiş durumda. Proje teşvikleri açısından, Pell Network, Core'daki SolvBTC için en yüksek kat sayıda puan ödül desteği sağlıyor, aynı zamanda Core, Pell Network'e 5X Ignition Drop ödülü sunuyor, bu da Core ekosistemindeki BTC LST'nin Pell Network protokolündeki katılımını ve uygulamasını daha da artırıyor. Şu ana kadar, Pell Network'ün toplam TVL'si $271.7M'a ulaştı ve bunun neredeyse yarısı Core ekosisteminden geldi.
Yerel token $CORE'un airdrop'u ve piyasa performansıyla desteklenen teşvik yapısı
2023 Mayısında, Core Sparks teşvik programını başlattı; amacı, zincir üzerindeki katkıcılara ödüller vererek ekosistemin benimsenmesini ve genişlemesini hızlandırmaktır. Şu anda 2. çeyrek devam etmektedir. Puan teşviklerine ve belirsiz token dağıtım beklentilerine dayanan projelerden farklı olarak, Core 2023'te yerel tokeni $CORE'u piyasaya sürdü ve başarılı bir şekilde ilk airdrop'u gerçekleştirdi, büyük bir topluluk temeli oluşturdu. $CORE, ekosistemin yerel tokeni olarak, işlem ücretlerini ödemek, ağ staking'i yapmak, ödüller almak ve zincir üzerindeki yönetime katılmak için kullanılmaktadır. Tokenomics tasarımına göre, kullanıcı ödülleri toplam $CORE arzının %25.029'unu oluşturmaktadır; toplamda 525.6 milyon adettir. Daha önce, Core Satoshi Uygulaması aracılığıyla gerçekleştirdiği airdrop etkinliği ile ekosistem katılımcılarına büyük miktarda token dağıttı ve kullanıcıların ekosistemine olan uzun vadeli ilgisini ve sürekli katkısını artırdı. 2. çeyrek airdrop planı 24.7 milyon $CORE'u serbest bırakacak; bunun 17 milyon adedi katılımcılara ödül olarak verilecek ve kullanıcıların Core ekosistemine katılım heyecanını sürdürecektir.
2.2 Mısır: Puan türev oynama yüksek verimlilik ile BTC LST pazar likiditesini çekiyor
Corn, yakın zamanda piyasaya sürülen ETH L2 ağıdır ve gaz ücretleri ile ekonomik teşvik aracı olarak karma tokenize edilmiş Bitcoin (BTCN) kullanmaktadır. Amacı, kullanıcıların, geliştiricilerin ve likidite sağlayıcılarının çıkarlarını birleştirmektir. Corn'un teşvik mekanizmasının temeli ve veCHAIN modelidir; CORN token'larının stake edenleri, ağ ödüllerinin dağıtımını belirleyecektir.
Şu anda Corn ana ağı başlatmamış olsa da, birden fazla tarafın ortaklaşa sunduğu mevduat etkinliği ile $425.8M'lik fonları etkili bir şekilde çekmiştir ve bu, Merlin ve BSquared gibi halihazırda faaliyette olan BTC genişletme katmanlarını önemli ölçüde aşmaktadır. Bu mevduatlar, LBTC, SolvBTC.BBN, eBTC, PumpBTC, uniBTC gibi birkaç BTC LST ile birlikte Pendle'de sunulan havuzda yoğunlaşmış olup, mevcut toplam TVL'nin %85'ini oluşturmaktadır.
Pendle ile işbirliği yaparak BTC LST puan türev oyununu yönlendirme
Puan türevi piyasası, BTC LST'nin faiz getiren varlık olarak kritik strateji senaryolarından biridir. Bu alandaki öncü protokol olarak, Pendle Eylül ayının başında çeşitli BTC LST'lerin entegrasyonuna öncülük etmeye başladı. Şu anda, Corn, Pendle ve BTC LST iş birliği, beş büyük BTC LST varlığını desteklemektedir: LBTC ($41.5M TVL, $1.1M 24h Volume), SolvBTC.BBN ($97.5M TVL, $300K 24h Volume), eBTC ($20.2M TVL, $658.4K 24h Volume), PumpBTC ($60.5M TVL, $437K 24h Volume), uniBTC ($70.6M TVL, $20.8K 24h Volume), BTC LST pazarının toplam hacminin %11.4'ünü çekmiş olup, çok taraflı iş birliği iyi bir etkileşim etkisi yaratmıştır:
BTC LST sahipleri için, puan kaldıraç piyasası çeşitli strateji oyunları sunmaktadır, Pendle BTC LST toplam arzının %10-%30'u için ana uygulama alanı haline gelmiştir. Bunun yanı sıra, Corn bu havuzlara maksimum çarpanlı puan teşvikleri sunarak daha fazla sahibin katılımını çekmektedir. Corn için, BTC LST erken aşamasında TVL büyümesini teşvik eden temel katkı faktörüdür. Şu anda bu havuzlar, Corn'un puan madenciliği faaliyetleri içinde dışsal fayda üreten tek uygulamadır ve gelecekteki ana ağ lansmanı için bir temel oluşturmaktadır.
TVL BootStrap Kampanyası
Corn'un mevcut puan madenciliği tasarımında, kullanıcı her $1 değerinde varlık yatırdığında, her 210 dakikada 1 adet Kernel puanı kazanabilir. Bu yatırımlar dilediğiniz zaman çekilebilir ve hiçbir ceza veya ücret uygulanmaz, bu da büyük bir esneklik sağlar. Bu etkinliğin amacı, Kernel puanları ile teşvik ederek başlangıç likiditesini çekmektir. Ancak, şu anda Pendle ile iş birliği dışında
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
BTCFi ekosistem varlık birikim stratejisi: Core, BOB ve Corn'un farklılaşmış yükseliş yolları
BTCFi ekosistem varlık birikim stratejisi analizi
BTCFi anlatısının evrimiyle birlikte, BTC varlıklarının zincir üzerindeki likiditesi büyük ekosistemler ve protokoller için odak noktası haline geldi. BTC, statik değer saklama aracından, daha fazla zincir üzerindeki kazanç senaryolarına katılabilen bir varlık haline dönüşüyor ve bu da DeFi ekosistemindeki uygulama potansiyelini artırıyor.
Core, BOB ve Corn, BTCFi alanında son altı ayın temsilci büyüme örnekleridir: Core, büyüme döneminde büyük hacimli BTC LST varlıklarına odaklanarak avantaj sağlıyor; Corn, Pendle ile işbirliği yaparak puan türev oyununu tanıtarak hızlı bir şekilde artan pazarı ele geçiriyor; BOB ise zengin ekosistemi ve likit staking hizmetleriyle likiditeyi çekiyor. Her ekosistem, "getiri sağlama" etrafında gerçekleştirdiği bir dizi hareketle BTC varlıklarının likiditesini büyük ölçüde harekete geçirdi. Gelecekte, BTC likiditesinin aşamalı olarak serbest bırakılmasıyla, BTCFi ekosistemindeki varlıkların zincir üzerindeki birikim ölçeğinde hala büyük bir büyüme potansiyeli bulunmaktadır.
1. Arka Plan
1.1 BTC varlık zinciri akış yolu
BTC ve onun sabit varlıklarının zincir üzerindeki akış yönü aşağıdaki üç katmana ayrılabilir:
1.2 BTC varlık piyasa durumu
BTC'ye bağlı varlıkların Ethereum, Arbitrum, BNB gibi üç büyük ağda dağıtım durumuna bakıldığında, merkezi yönetim altında çıkarılan paketlenmiş BTC'nin hala pazar payının büyük bir kısmını elinde bulundurduğu görülüyor. Bu kapsamda WBTC ve BTCB toplamda BTC'ye bağlı varlıkların dolaşım miktarının %75'inden fazlasını oluşturuyor. Ayrıca, LBTC ve SolvBTC.BBN gibi BTC LST'ler son birkaç ayda BTC (re) staking anlatısının etkisiyle hızlı bir şekilde büyüyerek, BTC'ye bağlı varlıklar pazarında yeni bir güç haline geldi.
En yüksek konsensusa ve en büyük piyasa değerine sahip varlık olarak, BTC'nin sabitlenmiş varlıklarının ana uygulama alanları borç verme protokollerinde yoğunlaşmaktadır. En büyük hacme sahip WBTC ve BTCB açısından, her iki varlığın en büyük alt uygulamaları sırasıyla Aave v3 ve Venus protokolünde yer almakta olup, toplam arzlarının %20'sinden fazlasını oluşturan TVL, BTCFi alanındaki büyük fonların görece istikrarlı getirilere olan talebini yansıtmaktadır.
Şu anda BTC LST'nin piyasa toplamı yaklaşık 25.1K BTC'dir, bunların %70'inden fazlasını Lombard ve Solv Protocol gibi iki büyük protokol oluşturmaktadır. BTC LST'nin benimsenmesi ve ihraç edilmesi, her bir blockchain üzerindeki BTC varlıklarının akışını ve birikimini doğrudan etkilemektedir. Bu bağlamda, Solv'in her bir zincir üzerindeki TVL'ye etkisi özellikle dikkat çekicidir; Core ve Scroll'a sırasıyla $309.7M ve $177.8M net giriş sağlamış, bu iki zincirin varlık ölçeğini önemli ölçüde artırmıştır.
Merkezi bir yönetim modeli altında çıkarılan paketlenmiş BTC ile karşılaştırıldığında, BTC LST geliri artıran bir varlık olarak daha zengin uygulama senaryolarını genişletmektedir. Kredi protokollerinin yanı sıra, puan ticaret piyasası BTC LST için diğer önemli bir alt uygulama haline gelmiştir. Avalon ve Pendle, sırasıyla "kredi verme" ve "puan türev piyasası" alanında BTC LST'nin en fazla fon biriktiren protokolleridir ve BTCFi ile BTC staking anlatısının gelişimiyle birlikte karşılıklı kazanç sağlanmaktadır.
2 BTCFi ekosisteminin varlık birikim stratejisi
2.1 Core: Artan varlıklar ve token teşvikleri ile ekosistem büyümesini çift yönlü olarak destekleme
Core, BTC ile desteklenen bir L1 genişletme çözümüdür ve kullanıcıların BTC'yi transfer etmeye veya paketlemeye gerek kalmadan, yönetilmeyen Bitcoin teminatı ile pasif gelir elde etmelerini sağlar. Nisan 2023'te lansmanından bu yana Core'da 7,500'den fazla BTC teminat olarak gösterilmiştir. BTC'nin güvenliği ile korunan Core'un ağ güvenliği sağlanmıştır. Temmuz 2023'te Core, BTC ve CORE çift teminat mekanizmasını tanıttı. Kullanıcılar sadece BTC teminatı göstererek risksiz temel gelir elde edebilecekleri gibi, ek ödüller almak için yerel token CORE'u da teminat olarak gösterebilirler; ödüllerin dağıtımı CORE'un teminat miktarı ve teminat süresi ile bağlantılı olacaktır. Çift teminat mekanizması, lansmanından bu yana Core'un TVL büyümesini daha da artırmıştır.
Bugün, Core'un TVL'si $591.5M'a ulaştı, altı ayda %4757.9 büyüyerek TVL sıralamasında 16. sıraya girdi. Core TVL'sindeki büyüme birkaç ana noktayı gösteriyor: Haziran ayında, yerel borç verme protokolü Colend'in lansmanı ve Solv Protocol ile türev varlıkların entegrasyonu, ay boyunca $51.1M'lık TVL artışını tetikledi ve %202.2'lik bir artış sağladı. Temmuz ayında, çift teminat mekanizmasının tanıtılması yeni fon akışlarını teşvik ederek, ay boyunca $92.6M'lık TVL artışını sağladı ve %121.3'lük bir artış gerçekleşti. Ağustos'ta, BTC Restaking lider protokolü Pell Network'ün Core'a entegrasyonu, daha büyük ölçekli fon birikimini daha da tetikledi.
Core TVL'nin artışı esas olarak aşağıdaki birkaç faktörden kaynaklanmaktadır:
Solv türev varlıkları ile derin entegrasyon ve iş birliği
SolvBTC.BBN ve SolvBTC, şu anda piyasada beşinci ve altıncı en büyük BTC türev varlıklarıdır, toplam arzı 15.6K BTC'dir ve hala istikrarlı bir büyüme aşamasındadır. Haziran ayından itibaren, SolvBTC Core ekosistemine genişlemiş ve Colend ile Pell Network gibi iki büyük protokolle derin entegrasyon gerçekleştirmiştir; bu da o ay $51.1M'lık TVL artışını teşvik etmiştir. Şu anda, Solv türev varlıkları Core TVL'sinin %65'ini kapsamaktadır; bu yalnızca Core ekosisteminin DeFi modül inşasının temel varlıklara istikrarlı bir gelir sağlama senaryosu sunmasından değil, aynı zamanda Core'un SolvBTC uygulamalarına sağladığı yüksek teşviklerden ve $CORE tokeninin performansı ile desteklenen airdrop beklentisinden kaynaklanmaktadır. Bu durum, Core'un ekosistem gelişiminin yalnızca kendi BTC yerel staking mekanizması ile sınırlı olmadığını, aynı zamanda tüm ağın aktivitesini ve kilitlenme miktarını artırmak için kaliteli büyük hacimli BTC varlıklarını entegre etme ve teşvik etme konusuna daha fazla önem verdiğini göstermektedir. Solv Protocol ile derin entegrasyon ve işbirliği sayesinde, Core yalnızca TVL'yi artırmakla kalmamış, aynı zamanda zincir üstü DeFi senaryolarına çeşitlendirilmiş likit varlık desteği sağlamıştır.
Colend ve Pell Network tarafından yönlendirilen BTCFi ekosistem inşası
Colend, Core üzerindeki yerel borç verme protokolüdür ve ekosistemdeki varlık birikiminin çoğunu üstlenmektedir. Haziran ayında SolvBTC'nin tanıtılmasından ve maksimum teşviklerin sağlanmasından bu yana, TVL'si önemli ölçüde artmıştır. Colend protokolündeki mevcut TVL'nin %85'i Solv Protocol türev varlıklarının akışından gelmektedir ve bu, Solv ile güçlü bir sinerji gösterdiği anlamına gelmektedir. Ayrıca, Colend, CORE token türev varlıklarının ana uygulama senaryosudur ve $17.4M wCORE ile $5.2M stCORE çekmiştir. Colend'in CORE LST için sağladığı getiri senaryosu, kullanıcıların CORE'yi stake etme istekliliğini artırmada teşvik edici bir rol oynamış ve aynı zamanda değerini korumak için destek sağlamıştır.
Ayrıca, BTC Restaking, BTC türev varlıklarının istikrarlı staking kazanç senaryosu haline geldi. Ağustos ayında, BTC Restaking'in öncü projesi Pell Network, Core'da lansmanından sonra hızla ekosistem TVL'sini artırdı, akışa giren varlıklar hala esas olarak Solv Protocol'dan geliyor ve $108.3M değerinde Solv türev varlığı birikmiş durumda. Proje teşvikleri açısından, Pell Network, Core'daki SolvBTC için en yüksek kat sayıda puan ödül desteği sağlıyor, aynı zamanda Core, Pell Network'e 5X Ignition Drop ödülü sunuyor, bu da Core ekosistemindeki BTC LST'nin Pell Network protokolündeki katılımını ve uygulamasını daha da artırıyor. Şu ana kadar, Pell Network'ün toplam TVL'si $271.7M'a ulaştı ve bunun neredeyse yarısı Core ekosisteminden geldi.
Yerel token $CORE'un airdrop'u ve piyasa performansıyla desteklenen teşvik yapısı
2023 Mayısında, Core Sparks teşvik programını başlattı; amacı, zincir üzerindeki katkıcılara ödüller vererek ekosistemin benimsenmesini ve genişlemesini hızlandırmaktır. Şu anda 2. çeyrek devam etmektedir. Puan teşviklerine ve belirsiz token dağıtım beklentilerine dayanan projelerden farklı olarak, Core 2023'te yerel tokeni $CORE'u piyasaya sürdü ve başarılı bir şekilde ilk airdrop'u gerçekleştirdi, büyük bir topluluk temeli oluşturdu. $CORE, ekosistemin yerel tokeni olarak, işlem ücretlerini ödemek, ağ staking'i yapmak, ödüller almak ve zincir üzerindeki yönetime katılmak için kullanılmaktadır. Tokenomics tasarımına göre, kullanıcı ödülleri toplam $CORE arzının %25.029'unu oluşturmaktadır; toplamda 525.6 milyon adettir. Daha önce, Core Satoshi Uygulaması aracılığıyla gerçekleştirdiği airdrop etkinliği ile ekosistem katılımcılarına büyük miktarda token dağıttı ve kullanıcıların ekosistemine olan uzun vadeli ilgisini ve sürekli katkısını artırdı. 2. çeyrek airdrop planı 24.7 milyon $CORE'u serbest bırakacak; bunun 17 milyon adedi katılımcılara ödül olarak verilecek ve kullanıcıların Core ekosistemine katılım heyecanını sürdürecektir.
2.2 Mısır: Puan türev oynama yüksek verimlilik ile BTC LST pazar likiditesini çekiyor
Corn, yakın zamanda piyasaya sürülen ETH L2 ağıdır ve gaz ücretleri ile ekonomik teşvik aracı olarak karma tokenize edilmiş Bitcoin (BTCN) kullanmaktadır. Amacı, kullanıcıların, geliştiricilerin ve likidite sağlayıcılarının çıkarlarını birleştirmektir. Corn'un teşvik mekanizmasının temeli ve veCHAIN modelidir; CORN token'larının stake edenleri, ağ ödüllerinin dağıtımını belirleyecektir.
Şu anda Corn ana ağı başlatmamış olsa da, birden fazla tarafın ortaklaşa sunduğu mevduat etkinliği ile $425.8M'lik fonları etkili bir şekilde çekmiştir ve bu, Merlin ve BSquared gibi halihazırda faaliyette olan BTC genişletme katmanlarını önemli ölçüde aşmaktadır. Bu mevduatlar, LBTC, SolvBTC.BBN, eBTC, PumpBTC, uniBTC gibi birkaç BTC LST ile birlikte Pendle'de sunulan havuzda yoğunlaşmış olup, mevcut toplam TVL'nin %85'ini oluşturmaktadır.
Pendle ile işbirliği yaparak BTC LST puan türev oyununu yönlendirme
Puan türevi piyasası, BTC LST'nin faiz getiren varlık olarak kritik strateji senaryolarından biridir. Bu alandaki öncü protokol olarak, Pendle Eylül ayının başında çeşitli BTC LST'lerin entegrasyonuna öncülük etmeye başladı. Şu anda, Corn, Pendle ve BTC LST iş birliği, beş büyük BTC LST varlığını desteklemektedir: LBTC ($41.5M TVL, $1.1M 24h Volume), SolvBTC.BBN ($97.5M TVL, $300K 24h Volume), eBTC ($20.2M TVL, $658.4K 24h Volume), PumpBTC ($60.5M TVL, $437K 24h Volume), uniBTC ($70.6M TVL, $20.8K 24h Volume), BTC LST pazarının toplam hacminin %11.4'ünü çekmiş olup, çok taraflı iş birliği iyi bir etkileşim etkisi yaratmıştır:
BTC LST sahipleri için, puan kaldıraç piyasası çeşitli strateji oyunları sunmaktadır, Pendle BTC LST toplam arzının %10-%30'u için ana uygulama alanı haline gelmiştir. Bunun yanı sıra, Corn bu havuzlara maksimum çarpanlı puan teşvikleri sunarak daha fazla sahibin katılımını çekmektedir. Corn için, BTC LST erken aşamasında TVL büyümesini teşvik eden temel katkı faktörüdür. Şu anda bu havuzlar, Corn'un puan madenciliği faaliyetleri içinde dışsal fayda üreten tek uygulamadır ve gelecekteki ana ağ lansmanı için bir temel oluşturmaktadır.
TVL BootStrap Kampanyası
Corn'un mevcut puan madenciliği tasarımında, kullanıcı her $1 değerinde varlık yatırdığında, her 210 dakikada 1 adet Kernel puanı kazanabilir. Bu yatırımlar dilediğiniz zaman çekilebilir ve hiçbir ceza veya ücret uygulanmaz, bu da büyük bir esneklik sağlar. Bu etkinliğin amacı, Kernel puanları ile teşvik ederek başlangıç likiditesini çekmektir. Ancak, şu anda Pendle ile iş birliği dışında