Trump'ın "faşist ekonomisi" ve kripto boğa piyasasının gizli valsi - Bitcoin ve "kredi büyük davulu"nun ölümcül dans adımları, senin yatırım dansın buna ayak uydurabiliyor mu?
İnsanlığın evrene en yüksek övgüsü, dans nedeniyle doğan sevinçten başka bir şey değildir. Çoğu din, ibadet törenlerine bir tür müzik ve dansı dahil eder. Benim inandığım House Music, "bedeninizi hareket ettiren" yer, pazar sabahı kilisesi değil, Club Space'in aynı zamandaki dans pisti.
Üniversitedeyken, ritmi vücut dilimle onurlandırmak için bir uluslararası dans kulübüne katıldım. Her uluslararası dansın katı kuralları vardır (örneğin, rumbada, ağırlığınızı bükülmüş bacağın üzerine koyamazsınız), acemiler için en zor kısım ise tempoya uyarak temel adımları iyi bir şekilde atmak. Bu süreçteki en büyük zorluk, önce bir şarkının temposunu belirlemektir, ardından her bir vuruşun nerede düştüğünü bilmek mümkündür.
En sevdiğim dans türü olan cowboy dansı 4/4'lük ölçüye sahip; oysa vals 3/4'lük ölçüdür. Bir kez ölçüyü öğrendiğinizde, kulağınız hangi enstrümanın vurguda olduğunu yakalamalı ve ölçünün geri kalan vuruşlarını saymalıdır. Eğer her müzik sadece davulun "bir, iki, üç, dört" demesiyle sınırlıysa, bu oldukça tekdüze ve sıkıcı olur. Müziğin ilgi çekici olmasının sebebi, bestecilerin ve yapımcıların diğer enstrümanları ve sesleri nasıl üst üste eklediği, şarkıya derinlik ve zenginlik katmasıdır. Ancak dans ederken, tüm bu ikincil sesleri dinlemek, ayaklarınızı doğru zamanda doğru yere koymak için gereksizdir.
Müzik gibi, fiyat grafikleri insan duygularının dalgalanmasıdır ve yatırım portföyümüz de buna göre dans eder. Standart dans gibi, farklı varlık türlerini alıp satma kararlarımız, belirli bir piyasanın ritmine ve temposuna uymalıdır. Ritmden saparsak para kaybederiz. Para kaybetmek, ritmden sapmış bir dansçı gibi çirkin bir durumdur. O halde soru şu: Eğer güzel ve zengin kalmak istiyorsak, finansal piyasalardaki hangi enstrümanı dinlemeliyiz?
Eğer yatırım felsefemin kendiliğinden bir temel düşüncesi varsa, o da şudur: Kar elde etmenin en önemli değişkeni, fiat para arzının nasıl değiştiğini anlamaktır.
Kripto para birimleri için bu daha da kritik, çünkü en azından Bitcoin açısından sabit bir arzı olan bir varlık. Bu nedenle, fiat para arzının genişleme hızı Bitcoin fiyatının yükselme hızını belirler. 2009'un başından bu yana, büyük miktarlarda fiat para yaratıldı ve nispeten önemsiz Bitcoin arzını kovalamak için yarışıyor, bu da Bitcoin'i insanlık tarihindeki en iyi performans gösteren fiat para birimi cinsinden varlık haline getiriyor.
Şu anda, finansal ve siyasi olaylardan kaynaklanan sert sesler, üçlü bir armoni oluşturuyor. Pazar hala sürekli yükseliyor, ancak bazı çok ciddi, olumsuz görünen katalizörler uyumsuz sesler yaratıyor. Tarife ve/veya savaş nedeniyle yerinde korunma mı yapmalısınız? Yoksa bunlar sadece gereksiz enstrümanlar mı? Eğer öyleyse, davulun - yani kredi yaratımı - yönlendirici gücünü duyabiliyor muyuz?
Gümrük vergileri ve savaşlar önemlidir çünkü tek bir enstrüman veya ses bir melodiyi mahvedebilir. Ancak bu iki mesele birbiriyle bağlantılıdır ve nihayetinde Bitcoin'in sürekli yükselişi ile ilgili değildir. ABD Başkanı Trump, Çin'e anlamlı gümrük tarifeleri uygulayamaz çünkü Çin, "güzel ülke" ve onun uydu ülkelerine nadir toprak malzemeleri tedarikini keser. Nadir toprak olmadan, ABD, Ukrayna'ya silah üretemez ve İsrail'e de satamaz. Bu nedenle, ABD ve Çin arasında çılgın bir tango dansı gerçekleşiyor; her iki taraf da, ekonomik veya jeopolitik olarak varlıklarını fazla sarsmadan, bir ölçüde sınama yapıyor. İşte bu yüzden, mevcut durum, bu iki yerin insanları için acı verici ve ölümcül olmasına rağmen, şu anda küresel finansal pazarlarda somut bir etki yaratmayacak.
Bu arada, kredi zilleri zamanı ve ritmi bölmeye devam ediyor. Amerika'nın sanayi politikalarına ihtiyacı var, bu da devlet kapitalizminin dolaylı bir ifadesidir, teknik olarak o kirli kelimeyle adlandırılır: faşizm. Amerika, sanayi devlerinin mevcut jeopolitik ortamla başa çıkabilmek için kendi isteklerine göre yeterli miktarda savaş malzemesi üretemedikleri için yarı kapitalist ekonomik sistemden faşist ekonomik sisteme geçiş yapmalıdır.
İsrail ile İran arasındaki savaş sadece on iki gün sürdü, çünkü İsrail, Amerika'nın sağladığı füzeleri tüketti ve hava savunma sistemini mükemmel bir şekilde çalıştıramadı. Rusya Devlet Başkanı Putin, Amerika ve NATO'nun Ukrayna'ya olan desteklerini derinleştirmesi tehdidine kayıtsız kalıyor, çünkü bu ülkeler, Rusya ile aynı miktarda, hızda ve düşük fiyatla silah üretemiyor.
Amerika'nın istihdam ve şirket kârlarını artırmak için daha faşist bir ekonomik düzenlemenin gereksinimi var. Keynesçi perspektiften bakıldığında, savaş ekonomiye büyük fayda sağlar. Kamuoyunun duraklayan organik talebi, hükümetin silahlara olan asla tatmin olmayan talebiyle yer değiştirilmiştir.
Sonunda, bankacılık sistemi, devletin ihtiyaç duyduğu ürünleri üreterek kâr garantisi elde ettikleri için işletmelere krediler vermeye istekli hale geldi. Savaş zamanı başkan oldukça popülerdi, en azından başlarda, çünkü herkes daha zenginleşiyor gibi görünüyordu. Eğer ekonomiyi daha kapsamlı bir büyüme ölçütü ile değerlendirirsek, savaşın net faydalar açısından son derece yıkıcı olduğu çok net bir şekilde görülecektir. Ancak bu tür bir düşünce seçim kazanamaz ve her politikacının öncelikli hedefi yeniden seçilmektir; eğer bu kendileri için değilse, parti üyeleri için. Trump bir savaş zamanı başkanıdır, tıpkı çoğu Amerikalı selefi gibi; bu nedenle Amerika ekonomisini savaş zamanı durumuna getiriyor. Bu durumda, ritmi bulmak daha kolay hale geliyor; ekonomiye kredi enjekte etmenin yollarını aramalıyız.
"Kara veya Beyaz" adlı yazımda, devlet garantili karların nasıl "anahtar" sektörlerin banka kredisi almasına yol açtığını açıkladım. Bu politikayı "Yoksul İnsanlar için Nicel Genişleme" (QE 4 Poor People) olarak adlandırıyorum ve kredi patlaması yaratacağını düşünüyorum. Bunun, Trump ekibinin Amerika ekonomisini canlandırma yöntemi olacağını öngörmüştüm ve MP Materials'ın işlemi, gerçek dünya bağlamında ilk büyük ölçekli örneğimizdir.
Bu makalenin ilk bölümü, bu işlemin Amerikan doları kredi arzını nasıl genişlettiğini açıklayacak ve Trump yönetiminin 21. yüzyıl savaşında gerekli olan anahtar ürünleri (yarı iletkenler, nadir topraklar, sanayi metaller vb.) üretmeye çalışırken izleyeceği bir şablon haline gelecektir.
Savaş, hükümetin devasa miktarda borçlanmaya devam etmesini de gerektiriyor. Zenginlerin varlıkları, kredi arzının artması nedeniyle genişlese ve sermaye kazancı vergisi gelirleri artsa bile, hükümet sürekli olarak büyüyen bir bütçe açığı ile karşı karşıya kalacaktır. Bu borçları kim satın alacak? Stablecoin ihraççıları.
Kripto para toplam piyasa değerinin artmasıyla birlikte, bunun bir kısmı stablecoin şeklinde saklanacaktır. Bu stablecoin'lerin büyük bir kısmı, ABD Hazine bonolarına yatırılan yönetilen varlıklara (AUC) sahiptir.
Bu nedenle, Trump yönetimi geleneksel finans (TradFi) katılımı ve kripto para yatırımları için elverişli bir düzenleyici ortam sağlayabilirse, kripto paraların toplam piyasa değeri fırlayacaktır. Böylece, stabil coinlerin teminat varlıkları otomatik olarak artacak ve hazine bonoları için daha fazla satın alma gücü yaratacaktır. ABD Hazine Bakanı Bessent, stabil coin ihraççıları tarafından satın alınmak üzere hazine bonolarını, hazine tahvillerinden veya bonolarından çok daha fazla miktarda ihraç etmeye devam edecektir.
Hadi bir kredi valsi yapalım, okuyuculara S yılan adımını mükemmel bir şekilde nasıl atacaklarını göstereceğim.
Yoksullar için niceliksel gevşeme (QE 4 Yoksul İnsanlar)
Merkez bankası para basmak savaş zamanı güçlü bir ekonomi yaratamaz. Finans, roket mühendisliğinin yerini aldı. Bu savaş zamanı üretim başarısızlığını düzeltmek için, banka sisteminin hükümetin kritik olarak gördüğü sektörlere kredi sağlaması teşvik edildi, değilse işletme yağmacılarına.
Amerikan özel sektörü kâr maksimize etmeyi hedefliyor. 1970'lerden günümüze, Amerika Birleşik Devletleri'nde "bilgi" işlerinde çalışırken, üretimi yurt dışına kaydırarak daha yüksek kâr elde ettiler. Çin, dünya çapında düşük maliyetli ve zamanla yüksek kaliteli bir üretim tesisi haline gelerek üretim becerilerini artırmaktan oldukça istekli. Ancak, 1 dolarlık bir Nike üretmek, "güzel ülke"nin elitlerini tehdit etmiyor. Asıl sorun, güzel ülke, hegemonyası ciddi şekilde tehdit altında olduğunda, savaş malzemesi üretememesi. Bu nedenle, nadir topraklar konusundaki tüm gürültü de bununla birlikte ortaya çıktı.
Nadir topraklar nadir değildir, ancak işlenmesi oldukça zordur; bunun büyük ölçüde devasa çevresel dışsallıklar ve büyük sermaye harcama gereksinimleri nedeniyle olduğu söylenebilir. 30 yıl önce, Çin lideri Deng Xiaoping, Çin'in nadir toprak üretiminde liderlik yapacağına karar verdi ve bu öngörü, mevcut liderler tarafından kullanılabilir. Şu anda, tüm modern silah sistemleri nadir topraklar gerektiriyor; bu nedenle, savaşın ne kadar süreceğine Çin'in, değil Amerika'nın karar verdiği söylenebilir. Bu durumu düzeltmek için Trump, Amerika'nın nadir toprak üretimini artırmak ve savaşçı davranışını sürdürmek için Çin'in ekonomik sisteminden yararlanıyor.
Aşağıda Reuters'in MP Materials işlemi ile ilgili ana noktaları bulunmaktadır:
ABD Savunma Bakanlığı, MP Materials'ın en büyük hissedarı olacak.
Bu işlem, ABD'nin nadir toprak üretimini artıracak ve Çin'in hakimiyetini zayıflatacak.
Savunma Bakanlığı, kritik nadir toprak ürünleri için taban fiyatı sağlayacaktır.
Taban fiyat, Çin'in mevcut piyasa fiyatının iki katı olacaktır.
Mesaj yayımlandıktan sonra, MP Materials hisseleri %50'ye yakın bir artış gösterdi.
Her şey çok güzel, ama fabrikanın inşası için para nereden gelecek?
MP şirketi, JP Morgan ve Goldman Sachs'ın 10 kat kapasiteye sahip fabrikasını inşa etmek için 1 milyar dolarlık kredi sağladığını belirtti.
Bankalar neden aniden gerçek sanayiye kredi vermeye istekli oldu? Çünkü Amerikan hükümeti bu "para harcama projesi"nin borç alanlar için karlı olduğunu garanti ediyor. Aşağıdaki T tipi hesap, bu işlemin nasıl kredi yaratarak ekonomik büyüme sağladığını açıklamaktadır.
MP Materials (MP), JPMorgan'dan (JPM) 1000 dolar kredi alarak bir nadir toprak işleme tesisi inşa etmesi gerekiyor. Kredi işlemi, 1000 dolar yeni bir fiat para (wampum) yaratır ve bu para JPMorgan'a yatırılır.
MP şirketi daha sonra nadir toprak işleme tesisi inşa etti. Bunun için işçi çalıştırması gerekiyor, yani "plebler" (Plebes). Bu basit örnekte, tüm maliyetlerin işçilik ücretlerinden oluştuğunu varsayıyorum. MP şirketi işçilere ödeme yapmak zorunda, bu da MP hesabına 1000 dolar borç kaydedilmesine ve pleblerlerin JPM hesabına 1000 dolar alacak kaydedilmesine neden oluyor.
Savunma Bakanlığı (DoD) bu nadir toprakların maliyetini ödemek zorundadır. Fonlar Hazine Bakanlığı tarafından sağlanır ve Hazine Bakanlığı, Savunma Bakanlığı'nı finanse etmek için borç ihraç etmelidir. JPMorgan, MP'nin kurumsal kredi varlıklarını, Federal Rezerv'de tutulan rezervlere dönüştürmek için indirim penceresini kullanır. Bu rezervler, borç satın almak için kullanılır ve bu, Hazine Bakanlığı'nın toplam hesabına (TGA) kredi kaydedilmesine yol açar. Savunma Bakanlığı daha sonra nadir toprakları satın alır, bu da MP şirketinin gelirini oluşturur ve nihayetinde JPMorgan'a mevduat olarak geri döner.
Fiat para biriminin dönem sonu bakiyesi (EB), JPMorgan'ın başlangıçta verdiği kredi miktarından 1000 dolar daha yüksektir. Bu genişleme, para çarpan etkisinden kaynaklanmaktadır.
Bu, hükümet alım garantilerinin nasıl ticari bankaların kredi finansmanı aracılığıyla yeni fabrikalar inşa edip işçi istihdam ettiğini gösteriyor. Bu örnekte dahil etmedim, ancak JPMorgan şu anda bu "taban" gruplarına, varlık ve mal (evler, arabalar, iPhone'lar vb.) satın almaları için kredi veriyor, çünkü bunların iyi, istikrarlı işleri var. Bu, yeni kredi yaratmanın başka bir örneği ve nihayetinde diğer Amerikan şirketlerinin eline geçiyor, bu gelir de tekrar banka sistemine yatırılıyor. Gördüğünüz gibi, para çarpanı 1'den büyük, bu savaş zamanı üretimi ekonomik faaliyetleri artırıyor ve "büyüme" olarak hesaplanıyor.
Para arzı, ekonomik faaliyet ve devlet borçları eşzamanlı olarak artıyor. Herkes çok mutlu. "Sokaktakiler" iş buluyor, finansörler/girişimciler devlet garantili karlar elde ediyor. Eğer bu faşist ekonomik politikalar herkes için yarar sağlayabiliyorsa, neden bu her ulus devletin küresel ekonomik politikası haline gelmedi? Çünkü bu enflasyona yol açacaktır.
Üretim için gerekli işgücü ve hammaddeler sınırlıdır. Hükümet, ticari banka sistemini para yaratmaya teşvik ederek diğer ürünlerin finansmanını ve nihai üretimini zorlaştırmaktadır. Sonuç olarak, bu hammadde ve işgücü kıtlığına yol açacaktır. Ancak, fiat para sıkıntısı yoktur. Bu nedenle, maaşlar ve mal fiyatları enflasyonu da artacaktır ve bu nihayetinde hükümet veya banka sistemiyle doğrudan bağlantısı olmayan bireyler veya varlıklar için acı verici olacaktır. Bana inanmıyorsanız, lütfen iki dünya savaşının günlük tarihine bir göz atın.
MP Materials'ın ticareti, "fakirlerin niceliksel genişleme" politikasını yansıtan ilk büyük ölçekli önemli bir örnektir. Bu politikanın en güzel yanı, Kongre onayı gerektirmemesidir. Savunma Bakanlığı, Trump ve 2028 halefinin talimatları doğrultusunda, normal işleyişi sırasında garanti satın alma siparişleri verebilir. Kar peşindeki bankalar hemen devreye girecek ve "vatansever" görevlerini yerine getirerek hükümete bağımlı şirketlere finansman sağlayacaklardır. Aslında, tüm partilerden seçilmiş temsilciler, kendi bölgelerindeki şirketlerin Savunma Bakanlığı'nın satın alma siparişlerini alması gerektiğini savunmak için birbirleriyle yarışacaklardır.
Eğer bu tür kredi yaratma biçiminin siyasi engellerden etkilenmeyeceğini biliyorsak, yatırım portföyümüzü ardından gelecek enflasyondan nasıl koruyabiliriz?
Balon yapmak, büyük yapmak için çaba harcayın
Politikacılar, kredi büyümesini hızlandırarak "anahtar" endüstrileri teşvik etmenin enflasyona yol açacağını bilmiyor değiller. Zorluk, fazla krediyi, toplumsal istikrarı bozmayacak bir varlıkta balon yaratmak için kullanmaktır. Eğer buğday fiyatı son 15 yılda Bitcoin gibi fırlarsa, çoğu hükümet halk ayaklanmalarıyla devrilebilir. Aksine, hükümet, gerçek satın alma gücünün giderek düştüğünü içgüdüsel olarak hisseden halkı, devlet tarafından tanınan enflasyona karşı korunma varlıklarına yatırım yaparak kredi oyunundan faydalanmaya teşvik ediyor.
Hadi, kripto olmayan bir alanda gerçek bir dünya örneğine bakalım, Çin'e geri dönelim. Çin, faşist ekonomik sistemin en iyi örneğidir. 1980'lerin sonlarından bu yana, banka sistemi medeni insanlık tarihindeki en kısa sürede en büyük miktarda krediyi yarattı ve bunları esasen devlet işletmelerine tahsis etti. Başarıyla dünyanın düşük maliyetli, yüksek kaliteli fabrikası haline geldiler; şu anda dünya genelindeki mamul malların üçte biri Çin'de üretiliyor. Eğer hala Çinli şirketlerin ürettiği ürünlerin kalitesinin düşük olduğunu düşünüyorsanız, bir BYD'yi test sürüşüne çıkarın, sonra bir Tesla'yı deneyin.
Çin'in para arzı (M2) 1996'dan bu yana %5000 arttı. Bu kredi odaklı enflasyondan kurtulmayı uman “taban” kesim, çok düşük banka mevduat faiz oranlarıyla karşı karşıya. Sonuç olarak, büyük ölçüde apartmanlara yöneldiler ve hükümet de bu davranışı, kentsel dönüşüm stratejisinin bir parçası olarak teşvik etti. Sürekli artan konut fiyatları, en azından 2020'den önce, halkın diğer maddi ürünleri biriktirme talebini baskılamaya yardımcı oldu. Çin'in birinci sınıf şehirleri (Pekin, Şanghay, Shenzhen, Guangzhou) konut fiyatları açısından, erişilebilirlik hesaplamalarına göre, dünyanın en pahalıları haline geldi.
19 yıl içinde, arazi fiyatları 80 kat arttı, bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) %26 oldu.
Bu konut fiyatı enflasyonu toplumsal istikrarı bozmadı, çünkü sıradan orta sınıf vatandaşlar en az bir daire satın almak için borç alabiliyorlar. Bu nedenle herkes bu sürece dahil. Son derece önemli bir ikincil etki, yerel yönetimlerin esasen sosyal hizmetleri finanse etmek için geliştiricilere arazi satışı yoluyla para kazanması, geliştiricilerin de bu araziler üzerinde daireler inşa edip "taban" kesimlere satmasıdır. Konut fiyatları yükseldikçe, arazi fiyatları ve satışları da artıyor, dolayısıyla vergi gelirleri de yükseliyor.
Bu vaka bize şunu söylüyor: Eğer Trump yönetimi gerçekten ekonomik faşizmi tam olarak uygulamayı düşünüyorsa, aşırı kredi büyümesi bir balon oluşturmalıdır; bu balon hem sıradan insanların para kazanmasını sağlamalı hem de hükümeti finanse etmelidir.
Trump yönetiminin yaratacağı balon, kripto para alanında yoğunlaşacak.
Trump yönetiminin çeşitli politika hedeflerine ulaşmada kripto balonunun nasıl işlediğini derinlemesine incelemeden önce, ABD'nin faşist bir ekonomik yapı haline gelmesiyle birlikte Bitcoin ve kripto paraların neden yükselebileceğini açıklayayım.
Bloomberg terminalinde <.BANKUS U Index> adında bir özel endeks oluşturdum (beyaz çizgi). Bu, Federal Reserve'in elindeki banka rezervlerinin, banka sistemindeki diğer mevduat ve yükümlülüklerin toplamıdır ve kredi büyümesinin bir gösterge işlevi görmektedir. Bitcoin, altın renkli çizgi, her iki çizgi de 2020 Ocak ayını 100 olarak temel alarak endekslenmiştir. Kredi büyümesi iki katına çıkarken, Bitcoin de 15 katına çıktı. Bitcoin'in fiat para birimi fiyatı, kredi büyümesi üzerinde yüksek bir kaldıraç etkisine sahiptir.
Bu noktada, ister bireysel yatırımcılar ister kurumsal yatırımcılar olsun, gelecekte daha fazla fiat para biriminin yaratılacağına inanıyorsanız, Bitcoin en iyi yatırım seçeneğidir.
Trump ve Bensent de "portakal hapı" (orange-pilled, Bitcoin düşüncesinden etkilenen) olmuş durumda. Onların bakış açısından, Bitcoin ve tüm kripto paraların en harika yanı, zengin beyaz bebek patlaması kuşağına kıyasla, genellikle hisse senedi bulundurmayan grupların (gençler, yoksullar ve beyaz olmayanlar) kripto para sahipliğinin daha yüksek olmasıdır. Bu nedenle, kripto paralar başarılı olursa, mevcut iktidar partisinin ekonomik platformundan memnun olan daha geniş ve daha çeşitli bir kitle yaratacaktır.
Ayrıca, tüm türlerdeki tasarrufları kripto para yatırımlarını teşvik etmek amacıyla, son zamanlardaki bir yönetmelik uyarınca, 401(k) emeklilik planlarının artık kripto varlıklara yatırım yapmalarına açıkça izin verilmektedir. Bu planlar yaklaşık 8.7 trilyon dolar varlık tutmaktadır. Boom Shak-A-Laka！
Ölümcül darbe, Başkan Trump'ın kripto para birimlerinin sermaye kazancı vergisini kaldırma önerisidir. Trump, savaş kaynaklı çılgın kredi büyümesini, emeklilik fonlarının nakit yatırmalarına izin verecek düzenleyici izinleri ve - TMD, vergi yok! Yaşasın!
Bunların hepsi güzel, ama bir sorun var. Hükümet, Savunma Bakanlığı ve diğer kurumların özel sektörle yaptığı alım garantilerini finanse etmek için giderek daha fazla borç çıkarmak zorunda. Bu borçları kim alacak? Kripto para birimi yine kazanıyor.
Bir kez sermaye kripto sermaye piyasasına girdiğinde, genellikle ayrılmaz. Eğer bir yatırımcı kenarda beklemek istiyorsa, USDT gibi dolara bağlı bir stablecoin tutabilir.
USDT, elindeki varlıklardan gelir elde etmek için en güvenli geleneksel finans (TradFi) gelir araçlarına, yani hazine bonolarına yatırım yapmaktadır. Hazine bonolarının vadesi bir yıldan kısa olduğu için faiz oranı riski neredeyse sıfırdır ve nakit gibi likit bir yapıya sahiptir. ABD hükümeti, sınırsız sayıda ücretsiz dolar basabilir, bu nedenle nominal bir temerrüt asla gerçekleşmez. Hazine bonoları şu anda vade farklılıklarına göre %4.25-4.50 arasında getiri sunmaktadır. Bu nedenle, kripto para birimlerinin toplam piyasa değeri ne kadar yüksekse, stabilcoin ihraç eden tarafların biriktirdiği fonlar o kadar fazla olacaktır. Sonuç olarak, bu saklama varlıklarının büyük bir kısmı hazine bonolarına yatırılacaktır.
Ortalama olarak, kripto para toplam piyasa değeri her 1 dolar arttığında, 0.09 dolar stabil coinlere akıyor. Diyelim ki Trump sorumluluklarını yerine getiriyor, 2028'de görev süresi sona erdiğinde, kripto para toplam piyasa değerini 1 trilyon dolara yükseltiyor. Bu, mevcut seviyenin yaklaşık 25 katına çıkması demek;
Eğer bunun mümkün olmadığını düşünüyorsanız, kripto para birimleriyle tanışma sürenizin yeterince uzun olmadığını gösterir. Bu, yaklaşık 90 trilyon dolarlık hazine bono alım gücü yaratacak ve bunun, stabilcoin ihraççıları aracılığıyla küresel fon akışlarıyla gerçekleştirilmesi sağlanacak.
Tarihsel bir bağlamda, ABD Merkez Bankası ve Hazine, İkinci Dünya Savaşı maceralarını finanse etmek için ihtiyaç duyduklarında, tahvillere kıyasla çok daha fazla hazine bonosu ihraç etmeye de başvurmuşlardır.
Şimdi, Trump ve Besent "daire çizdiler" (sorunu çözdüler):
Çin modelini kopyaladılar ve mal üretmek için bir Amerikan faşist ekonomi sistemi kurdular.
Kredi büyümesiyle tetiklenen finansal varlık enflasyon baskısı, kripto para birimlerine yöneldi, kripto paralar fırladı ve geniş kitleler muazzam kazançları nedeniyle kendilerini daha zengin hissetti. 2026 ve 2028'de Cumhuriyetçilere oy verecekler... eğer onlarda onlu yaşlarda bir kızları yoksa... ya da belki de insanlar her zaman cüzdanlarına göre oy veriyor.
Sürekli artan kripto piyasası, dolar ile bağlantılı stablecoin'lere büyük miktarda para girişi sağlıyor. Bu ihraççılar, yönetimindeki varlıkları yeni ihraç edilen Hazine bonolarına yatırıyor, bu da sürekli genişleyen federal açığı finanse ediyor.
Davul çalıyor. Kredi pompalanıyor. Neden hala kripto paraya tam olarak yatırım yapmadınız? Gümrüklerden korkmayın, savaşlardan korkmayın ve rastgele ortaya çıkan sosyal sorunlardan da korkmayın.
Ticaret Stratejisi
Bu çok basit: Maelstrom tamamen yatırım yaptı. Çünkü biz degenleriz, altcoin alanı Bitcoin'i geride bırakma fırsatları sunuyor, bu da kripto rezerv varlığı.
Gelecek olan Ethereum boğa piyasası piyasayı tamamen ateşleyecek.
Solana'nın FTX'in enkazından 7 dolardan 280 dolara yükselmesinden bu yana, Ethereum büyük kripto paralar arasında en az ilgi gören oldu. Ama şimdi durum farklı; Batılı kurumsal yatırımcılar topluluğu, başlıca destekçisi Tom Lee, Ethereum'u çok seviyor.
Önce al, sonra sor. Ya da alma, sonra bir köşede mızmız bir adam gibi, idrar gibi kötü bir hafif bira içerken, senin zekandan daha düşük olduğuna inandığın bir grup insanın yanındaki masada şampanya alıp para harcadığını izle.
Bu mali tavsiye değildir, bu yüzden kendin karar ver. Maelstrom, Ethereum ile ilgili her şeyi, DeFi ile ilgili her şeyi ve ERC-20 tokenları tarafından yönlendirilen "dejenere" oyunlarını yapıyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Arthur Hayes'in son tahmini: Bitcoin 25W, Eter 1W, yıl sonunda göreceğiz!
Orijinal yazar: Arthur Hayes
Orijinal başlık: Zaman İmzası
Derleme ve düzenleme: BitpushNews
Trump'ın "faşist ekonomisi" ve kripto boğa piyasasının gizli valsi - Bitcoin ve "kredi büyük davulu"nun ölümcül dans adımları, senin yatırım dansın buna ayak uydurabiliyor mu?
İnsanlığın evrene en yüksek övgüsü, dans nedeniyle doğan sevinçten başka bir şey değildir. Çoğu din, ibadet törenlerine bir tür müzik ve dansı dahil eder. Benim inandığım House Music, "bedeninizi hareket ettiren" yer, pazar sabahı kilisesi değil, Club Space'in aynı zamandaki dans pisti.
Üniversitedeyken, ritmi vücut dilimle onurlandırmak için bir uluslararası dans kulübüne katıldım. Her uluslararası dansın katı kuralları vardır (örneğin, rumbada, ağırlığınızı bükülmüş bacağın üzerine koyamazsınız), acemiler için en zor kısım ise tempoya uyarak temel adımları iyi bir şekilde atmak. Bu süreçteki en büyük zorluk, önce bir şarkının temposunu belirlemektir, ardından her bir vuruşun nerede düştüğünü bilmek mümkündür.
En sevdiğim dans türü olan cowboy dansı 4/4'lük ölçüye sahip; oysa vals 3/4'lük ölçüdür. Bir kez ölçüyü öğrendiğinizde, kulağınız hangi enstrümanın vurguda olduğunu yakalamalı ve ölçünün geri kalan vuruşlarını saymalıdır. Eğer her müzik sadece davulun "bir, iki, üç, dört" demesiyle sınırlıysa, bu oldukça tekdüze ve sıkıcı olur. Müziğin ilgi çekici olmasının sebebi, bestecilerin ve yapımcıların diğer enstrümanları ve sesleri nasıl üst üste eklediği, şarkıya derinlik ve zenginlik katmasıdır. Ancak dans ederken, tüm bu ikincil sesleri dinlemek, ayaklarınızı doğru zamanda doğru yere koymak için gereksizdir.
Müzik gibi, fiyat grafikleri insan duygularının dalgalanmasıdır ve yatırım portföyümüz de buna göre dans eder. Standart dans gibi, farklı varlık türlerini alıp satma kararlarımız, belirli bir piyasanın ritmine ve temposuna uymalıdır. Ritmden saparsak para kaybederiz. Para kaybetmek, ritmden sapmış bir dansçı gibi çirkin bir durumdur. O halde soru şu: Eğer güzel ve zengin kalmak istiyorsak, finansal piyasalardaki hangi enstrümanı dinlemeliyiz?
Eğer yatırım felsefemin kendiliğinden bir temel düşüncesi varsa, o da şudur: Kar elde etmenin en önemli değişkeni, fiat para arzının nasıl değiştiğini anlamaktır.
Kripto para birimleri için bu daha da kritik, çünkü en azından Bitcoin açısından sabit bir arzı olan bir varlık. Bu nedenle, fiat para arzının genişleme hızı Bitcoin fiyatının yükselme hızını belirler. 2009'un başından bu yana, büyük miktarlarda fiat para yaratıldı ve nispeten önemsiz Bitcoin arzını kovalamak için yarışıyor, bu da Bitcoin'i insanlık tarihindeki en iyi performans gösteren fiat para birimi cinsinden varlık haline getiriyor.
Şu anda, finansal ve siyasi olaylardan kaynaklanan sert sesler, üçlü bir armoni oluşturuyor. Pazar hala sürekli yükseliyor, ancak bazı çok ciddi, olumsuz görünen katalizörler uyumsuz sesler yaratıyor. Tarife ve/veya savaş nedeniyle yerinde korunma mı yapmalısınız? Yoksa bunlar sadece gereksiz enstrümanlar mı? Eğer öyleyse, davulun - yani kredi yaratımı - yönlendirici gücünü duyabiliyor muyuz?
Gümrük vergileri ve savaşlar önemlidir çünkü tek bir enstrüman veya ses bir melodiyi mahvedebilir. Ancak bu iki mesele birbiriyle bağlantılıdır ve nihayetinde Bitcoin'in sürekli yükselişi ile ilgili değildir. ABD Başkanı Trump, Çin'e anlamlı gümrük tarifeleri uygulayamaz çünkü Çin, "güzel ülke" ve onun uydu ülkelerine nadir toprak malzemeleri tedarikini keser. Nadir toprak olmadan, ABD, Ukrayna'ya silah üretemez ve İsrail'e de satamaz. Bu nedenle, ABD ve Çin arasında çılgın bir tango dansı gerçekleşiyor; her iki taraf da, ekonomik veya jeopolitik olarak varlıklarını fazla sarsmadan, bir ölçüde sınama yapıyor. İşte bu yüzden, mevcut durum, bu iki yerin insanları için acı verici ve ölümcül olmasına rağmen, şu anda küresel finansal pazarlarda somut bir etki yaratmayacak.
Bu arada, kredi zilleri zamanı ve ritmi bölmeye devam ediyor. Amerika'nın sanayi politikalarına ihtiyacı var, bu da devlet kapitalizminin dolaylı bir ifadesidir, teknik olarak o kirli kelimeyle adlandırılır: faşizm. Amerika, sanayi devlerinin mevcut jeopolitik ortamla başa çıkabilmek için kendi isteklerine göre yeterli miktarda savaş malzemesi üretemedikleri için yarı kapitalist ekonomik sistemden faşist ekonomik sisteme geçiş yapmalıdır.
İsrail ile İran arasındaki savaş sadece on iki gün sürdü, çünkü İsrail, Amerika'nın sağladığı füzeleri tüketti ve hava savunma sistemini mükemmel bir şekilde çalıştıramadı. Rusya Devlet Başkanı Putin, Amerika ve NATO'nun Ukrayna'ya olan desteklerini derinleştirmesi tehdidine kayıtsız kalıyor, çünkü bu ülkeler, Rusya ile aynı miktarda, hızda ve düşük fiyatla silah üretemiyor.
Amerika'nın istihdam ve şirket kârlarını artırmak için daha faşist bir ekonomik düzenlemenin gereksinimi var. Keynesçi perspektiften bakıldığında, savaş ekonomiye büyük fayda sağlar. Kamuoyunun duraklayan organik talebi, hükümetin silahlara olan asla tatmin olmayan talebiyle yer değiştirilmiştir.
Sonunda, bankacılık sistemi, devletin ihtiyaç duyduğu ürünleri üreterek kâr garantisi elde ettikleri için işletmelere krediler vermeye istekli hale geldi. Savaş zamanı başkan oldukça popülerdi, en azından başlarda, çünkü herkes daha zenginleşiyor gibi görünüyordu. Eğer ekonomiyi daha kapsamlı bir büyüme ölçütü ile değerlendirirsek, savaşın net faydalar açısından son derece yıkıcı olduğu çok net bir şekilde görülecektir. Ancak bu tür bir düşünce seçim kazanamaz ve her politikacının öncelikli hedefi yeniden seçilmektir; eğer bu kendileri için değilse, parti üyeleri için. Trump bir savaş zamanı başkanıdır, tıpkı çoğu Amerikalı selefi gibi; bu nedenle Amerika ekonomisini savaş zamanı durumuna getiriyor. Bu durumda, ritmi bulmak daha kolay hale geliyor; ekonomiye kredi enjekte etmenin yollarını aramalıyız.
"Kara veya Beyaz" adlı yazımda, devlet garantili karların nasıl "anahtar" sektörlerin banka kredisi almasına yol açtığını açıkladım. Bu politikayı "Yoksul İnsanlar için Nicel Genişleme" (QE 4 Poor People) olarak adlandırıyorum ve kredi patlaması yaratacağını düşünüyorum. Bunun, Trump ekibinin Amerika ekonomisini canlandırma yöntemi olacağını öngörmüştüm ve MP Materials'ın işlemi, gerçek dünya bağlamında ilk büyük ölçekli örneğimizdir.
Bu makalenin ilk bölümü, bu işlemin Amerikan doları kredi arzını nasıl genişlettiğini açıklayacak ve Trump yönetiminin 21. yüzyıl savaşında gerekli olan anahtar ürünleri (yarı iletkenler, nadir topraklar, sanayi metaller vb.) üretmeye çalışırken izleyeceği bir şablon haline gelecektir.
Savaş, hükümetin devasa miktarda borçlanmaya devam etmesini de gerektiriyor. Zenginlerin varlıkları, kredi arzının artması nedeniyle genişlese ve sermaye kazancı vergisi gelirleri artsa bile, hükümet sürekli olarak büyüyen bir bütçe açığı ile karşı karşıya kalacaktır. Bu borçları kim satın alacak? Stablecoin ihraççıları.
Bu nedenle, Trump yönetimi geleneksel finans (TradFi) katılımı ve kripto para yatırımları için elverişli bir düzenleyici ortam sağlayabilirse, kripto paraların toplam piyasa değeri fırlayacaktır. Böylece, stabil coinlerin teminat varlıkları otomatik olarak artacak ve hazine bonoları için daha fazla satın alma gücü yaratacaktır. ABD Hazine Bakanı Bessent, stabil coin ihraççıları tarafından satın alınmak üzere hazine bonolarını, hazine tahvillerinden veya bonolarından çok daha fazla miktarda ihraç etmeye devam edecektir.
Hadi bir kredi valsi yapalım, okuyuculara S yılan adımını mükemmel bir şekilde nasıl atacaklarını göstereceğim.
Yoksullar için niceliksel gevşeme (QE 4 Yoksul İnsanlar)
Merkez bankası para basmak savaş zamanı güçlü bir ekonomi yaratamaz. Finans, roket mühendisliğinin yerini aldı. Bu savaş zamanı üretim başarısızlığını düzeltmek için, banka sisteminin hükümetin kritik olarak gördüğü sektörlere kredi sağlaması teşvik edildi, değilse işletme yağmacılarına.
Amerikan özel sektörü kâr maksimize etmeyi hedefliyor. 1970'lerden günümüze, Amerika Birleşik Devletleri'nde "bilgi" işlerinde çalışırken, üretimi yurt dışına kaydırarak daha yüksek kâr elde ettiler. Çin, dünya çapında düşük maliyetli ve zamanla yüksek kaliteli bir üretim tesisi haline gelerek üretim becerilerini artırmaktan oldukça istekli. Ancak, 1 dolarlık bir Nike üretmek, "güzel ülke"nin elitlerini tehdit etmiyor. Asıl sorun, güzel ülke, hegemonyası ciddi şekilde tehdit altında olduğunda, savaş malzemesi üretememesi. Bu nedenle, nadir topraklar konusundaki tüm gürültü de bununla birlikte ortaya çıktı.
Nadir topraklar nadir değildir, ancak işlenmesi oldukça zordur; bunun büyük ölçüde devasa çevresel dışsallıklar ve büyük sermaye harcama gereksinimleri nedeniyle olduğu söylenebilir. 30 yıl önce, Çin lideri Deng Xiaoping, Çin'in nadir toprak üretiminde liderlik yapacağına karar verdi ve bu öngörü, mevcut liderler tarafından kullanılabilir. Şu anda, tüm modern silah sistemleri nadir topraklar gerektiriyor; bu nedenle, savaşın ne kadar süreceğine Çin'in, değil Amerika'nın karar verdiği söylenebilir. Bu durumu düzeltmek için Trump, Amerika'nın nadir toprak üretimini artırmak ve savaşçı davranışını sürdürmek için Çin'in ekonomik sisteminden yararlanıyor.
Aşağıda Reuters'in MP Materials işlemi ile ilgili ana noktaları bulunmaktadır:
Her şey çok güzel, ama fabrikanın inşası için para nereden gelecek?
MP şirketi, JP Morgan ve Goldman Sachs'ın 10 kat kapasiteye sahip fabrikasını inşa etmek için 1 milyar dolarlık kredi sağladığını belirtti.
Bankalar neden aniden gerçek sanayiye kredi vermeye istekli oldu? Çünkü Amerikan hükümeti bu "para harcama projesi"nin borç alanlar için karlı olduğunu garanti ediyor. Aşağıdaki T tipi hesap, bu işlemin nasıl kredi yaratarak ekonomik büyüme sağladığını açıklamaktadır.
MP şirketi daha sonra nadir toprak işleme tesisi inşa etti. Bunun için işçi çalıştırması gerekiyor, yani "plebler" (Plebes). Bu basit örnekte, tüm maliyetlerin işçilik ücretlerinden oluştuğunu varsayıyorum. MP şirketi işçilere ödeme yapmak zorunda, bu da MP hesabına 1000 dolar borç kaydedilmesine ve pleblerlerin JPM hesabına 1000 dolar alacak kaydedilmesine neden oluyor.
Savunma Bakanlığı (DoD) bu nadir toprakların maliyetini ödemek zorundadır. Fonlar Hazine Bakanlığı tarafından sağlanır ve Hazine Bakanlığı, Savunma Bakanlığı'nı finanse etmek için borç ihraç etmelidir. JPMorgan, MP'nin kurumsal kredi varlıklarını, Federal Rezerv'de tutulan rezervlere dönüştürmek için indirim penceresini kullanır. Bu rezervler, borç satın almak için kullanılır ve bu, Hazine Bakanlığı'nın toplam hesabına (TGA) kredi kaydedilmesine yol açar. Savunma Bakanlığı daha sonra nadir toprakları satın alır, bu da MP şirketinin gelirini oluşturur ve nihayetinde JPMorgan'a mevduat olarak geri döner.
Fiat para biriminin dönem sonu bakiyesi (EB), JPMorgan'ın başlangıçta verdiği kredi miktarından 1000 dolar daha yüksektir. Bu genişleme, para çarpan etkisinden kaynaklanmaktadır.
Bu, hükümet alım garantilerinin nasıl ticari bankaların kredi finansmanı aracılığıyla yeni fabrikalar inşa edip işçi istihdam ettiğini gösteriyor. Bu örnekte dahil etmedim, ancak JPMorgan şu anda bu "taban" gruplarına, varlık ve mal (evler, arabalar, iPhone'lar vb.) satın almaları için kredi veriyor, çünkü bunların iyi, istikrarlı işleri var. Bu, yeni kredi yaratmanın başka bir örneği ve nihayetinde diğer Amerikan şirketlerinin eline geçiyor, bu gelir de tekrar banka sistemine yatırılıyor. Gördüğünüz gibi, para çarpanı 1'den büyük, bu savaş zamanı üretimi ekonomik faaliyetleri artırıyor ve "büyüme" olarak hesaplanıyor.
Para arzı, ekonomik faaliyet ve devlet borçları eşzamanlı olarak artıyor. Herkes çok mutlu. "Sokaktakiler" iş buluyor, finansörler/girişimciler devlet garantili karlar elde ediyor. Eğer bu faşist ekonomik politikalar herkes için yarar sağlayabiliyorsa, neden bu her ulus devletin küresel ekonomik politikası haline gelmedi? Çünkü bu enflasyona yol açacaktır.
Üretim için gerekli işgücü ve hammaddeler sınırlıdır. Hükümet, ticari banka sistemini para yaratmaya teşvik ederek diğer ürünlerin finansmanını ve nihai üretimini zorlaştırmaktadır. Sonuç olarak, bu hammadde ve işgücü kıtlığına yol açacaktır. Ancak, fiat para sıkıntısı yoktur. Bu nedenle, maaşlar ve mal fiyatları enflasyonu da artacaktır ve bu nihayetinde hükümet veya banka sistemiyle doğrudan bağlantısı olmayan bireyler veya varlıklar için acı verici olacaktır. Bana inanmıyorsanız, lütfen iki dünya savaşının günlük tarihine bir göz atın.
MP Materials'ın ticareti, "fakirlerin niceliksel genişleme" politikasını yansıtan ilk büyük ölçekli önemli bir örnektir. Bu politikanın en güzel yanı, Kongre onayı gerektirmemesidir. Savunma Bakanlığı, Trump ve 2028 halefinin talimatları doğrultusunda, normal işleyişi sırasında garanti satın alma siparişleri verebilir. Kar peşindeki bankalar hemen devreye girecek ve "vatansever" görevlerini yerine getirerek hükümete bağımlı şirketlere finansman sağlayacaklardır. Aslında, tüm partilerden seçilmiş temsilciler, kendi bölgelerindeki şirketlerin Savunma Bakanlığı'nın satın alma siparişlerini alması gerektiğini savunmak için birbirleriyle yarışacaklardır.
Eğer bu tür kredi yaratma biçiminin siyasi engellerden etkilenmeyeceğini biliyorsak, yatırım portföyümüzü ardından gelecek enflasyondan nasıl koruyabiliriz?
Balon yapmak, büyük yapmak için çaba harcayın
Politikacılar, kredi büyümesini hızlandırarak "anahtar" endüstrileri teşvik etmenin enflasyona yol açacağını bilmiyor değiller. Zorluk, fazla krediyi, toplumsal istikrarı bozmayacak bir varlıkta balon yaratmak için kullanmaktır. Eğer buğday fiyatı son 15 yılda Bitcoin gibi fırlarsa, çoğu hükümet halk ayaklanmalarıyla devrilebilir. Aksine, hükümet, gerçek satın alma gücünün giderek düştüğünü içgüdüsel olarak hisseden halkı, devlet tarafından tanınan enflasyona karşı korunma varlıklarına yatırım yaparak kredi oyunundan faydalanmaya teşvik ediyor.
Hadi, kripto olmayan bir alanda gerçek bir dünya örneğine bakalım, Çin'e geri dönelim. Çin, faşist ekonomik sistemin en iyi örneğidir. 1980'lerin sonlarından bu yana, banka sistemi medeni insanlık tarihindeki en kısa sürede en büyük miktarda krediyi yarattı ve bunları esasen devlet işletmelerine tahsis etti. Başarıyla dünyanın düşük maliyetli, yüksek kaliteli fabrikası haline geldiler; şu anda dünya genelindeki mamul malların üçte biri Çin'de üretiliyor. Eğer hala Çinli şirketlerin ürettiği ürünlerin kalitesinin düşük olduğunu düşünüyorsanız, bir BYD'yi test sürüşüne çıkarın, sonra bir Tesla'yı deneyin.
Çin'in para arzı (M2) 1996'dan bu yana %5000 arttı. Bu kredi odaklı enflasyondan kurtulmayı uman “taban” kesim, çok düşük banka mevduat faiz oranlarıyla karşı karşıya. Sonuç olarak, büyük ölçüde apartmanlara yöneldiler ve hükümet de bu davranışı, kentsel dönüşüm stratejisinin bir parçası olarak teşvik etti. Sürekli artan konut fiyatları, en azından 2020'den önce, halkın diğer maddi ürünleri biriktirme talebini baskılamaya yardımcı oldu. Çin'in birinci sınıf şehirleri (Pekin, Şanghay, Shenzhen, Guangzhou) konut fiyatları açısından, erişilebilirlik hesaplamalarına göre, dünyanın en pahalıları haline geldi.
Bu konut fiyatı enflasyonu toplumsal istikrarı bozmadı, çünkü sıradan orta sınıf vatandaşlar en az bir daire satın almak için borç alabiliyorlar. Bu nedenle herkes bu sürece dahil. Son derece önemli bir ikincil etki, yerel yönetimlerin esasen sosyal hizmetleri finanse etmek için geliştiricilere arazi satışı yoluyla para kazanması, geliştiricilerin de bu araziler üzerinde daireler inşa edip "taban" kesimlere satmasıdır. Konut fiyatları yükseldikçe, arazi fiyatları ve satışları da artıyor, dolayısıyla vergi gelirleri de yükseliyor.
Trump yönetiminin yaratacağı balon, kripto para alanında yoğunlaşacak.
Trump yönetiminin çeşitli politika hedeflerine ulaşmada kripto balonunun nasıl işlediğini derinlemesine incelemeden önce, ABD'nin faşist bir ekonomik yapı haline gelmesiyle birlikte Bitcoin ve kripto paraların neden yükselebileceğini açıklayayım.
Bloomberg terminalinde <.BANKUS U Index> adında bir özel endeks oluşturdum (beyaz çizgi). Bu, Federal Reserve'in elindeki banka rezervlerinin, banka sistemindeki diğer mevduat ve yükümlülüklerin toplamıdır ve kredi büyümesinin bir gösterge işlevi görmektedir. Bitcoin, altın renkli çizgi, her iki çizgi de 2020 Ocak ayını 100 olarak temel alarak endekslenmiştir. Kredi büyümesi iki katına çıkarken, Bitcoin de 15 katına çıktı. Bitcoin'in fiat para birimi fiyatı, kredi büyümesi üzerinde yüksek bir kaldıraç etkisine sahiptir.
Bu noktada, ister bireysel yatırımcılar ister kurumsal yatırımcılar olsun, gelecekte daha fazla fiat para biriminin yaratılacağına inanıyorsanız, Bitcoin en iyi yatırım seçeneğidir.
Ayrıca, tüm türlerdeki tasarrufları kripto para yatırımlarını teşvik etmek amacıyla, son zamanlardaki bir yönetmelik uyarınca, 401(k) emeklilik planlarının artık kripto varlıklara yatırım yapmalarına açıkça izin verilmektedir. Bu planlar yaklaşık 8.7 trilyon dolar varlık tutmaktadır. Boom Shak-A-Laka！
Ölümcül darbe, Başkan Trump'ın kripto para birimlerinin sermaye kazancı vergisini kaldırma önerisidir. Trump, savaş kaynaklı çılgın kredi büyümesini, emeklilik fonlarının nakit yatırmalarına izin verecek düzenleyici izinleri ve - TMD, vergi yok! Yaşasın!
Bunların hepsi güzel, ama bir sorun var. Hükümet, Savunma Bakanlığı ve diğer kurumların özel sektörle yaptığı alım garantilerini finanse etmek için giderek daha fazla borç çıkarmak zorunda. Bu borçları kim alacak? Kripto para birimi yine kazanıyor.
Bir kez sermaye kripto sermaye piyasasına girdiğinde, genellikle ayrılmaz. Eğer bir yatırımcı kenarda beklemek istiyorsa, USDT gibi dolara bağlı bir stablecoin tutabilir.
USDT, elindeki varlıklardan gelir elde etmek için en güvenli geleneksel finans (TradFi) gelir araçlarına, yani hazine bonolarına yatırım yapmaktadır. Hazine bonolarının vadesi bir yıldan kısa olduğu için faiz oranı riski neredeyse sıfırdır ve nakit gibi likit bir yapıya sahiptir. ABD hükümeti, sınırsız sayıda ücretsiz dolar basabilir, bu nedenle nominal bir temerrüt asla gerçekleşmez. Hazine bonoları şu anda vade farklılıklarına göre %4.25-4.50 arasında getiri sunmaktadır. Bu nedenle, kripto para birimlerinin toplam piyasa değeri ne kadar yüksekse, stabilcoin ihraç eden tarafların biriktirdiği fonlar o kadar fazla olacaktır. Sonuç olarak, bu saklama varlıklarının büyük bir kısmı hazine bonolarına yatırılacaktır.
Eğer bunun mümkün olmadığını düşünüyorsanız, kripto para birimleriyle tanışma sürenizin yeterince uzun olmadığını gösterir. Bu, yaklaşık 90 trilyon dolarlık hazine bono alım gücü yaratacak ve bunun, stabilcoin ihraççıları aracılığıyla küresel fon akışlarıyla gerçekleştirilmesi sağlanacak.
Tarihsel bir bağlamda, ABD Merkez Bankası ve Hazine, İkinci Dünya Savaşı maceralarını finanse etmek için ihtiyaç duyduklarında, tahvillere kıyasla çok daha fazla hazine bonosu ihraç etmeye de başvurmuşlardır.
Davul çalıyor. Kredi pompalanıyor. Neden hala kripto paraya tam olarak yatırım yapmadınız? Gümrüklerden korkmayın, savaşlardan korkmayın ve rastgele ortaya çıkan sosyal sorunlardan da korkmayın.
Ticaret Stratejisi
Bu çok basit: Maelstrom tamamen yatırım yaptı. Çünkü biz degenleriz, altcoin alanı Bitcoin'i geride bırakma fırsatları sunuyor, bu da kripto rezerv varlığı.
Gelecek olan Ethereum boğa piyasası piyasayı tamamen ateşleyecek.
Solana'nın FTX'in enkazından 7 dolardan 280 dolara yükselmesinden bu yana, Ethereum büyük kripto paralar arasında en az ilgi gören oldu. Ama şimdi durum farklı; Batılı kurumsal yatırımcılar topluluğu, başlıca destekçisi Tom Lee, Ethereum'u çok seviyor.
Önce al, sonra sor. Ya da alma, sonra bir köşede mızmız bir adam gibi, idrar gibi kötü bir hafif bira içerken, senin zekandan daha düşük olduğuna inandığın bir grup insanın yanındaki masada şampanya alıp para harcadığını izle.
Bu mali tavsiye değildir, bu yüzden kendin karar ver. Maelstrom, Ethereum ile ilgili her şeyi, DeFi ile ilgili her şeyi ve ERC-20 tokenları tarafından yönlendirilen "dejenere" oyunlarını yapıyor.
Yıl sonu hedefim:
Yat özgürlüğü, TMD!