DePIN Yatırım Mantığı Analizi: Fırsatlar ve Zorluklar Bir Arada
Grayscale, bu yılın başında önemli DePIN projelerini ve piyasa değerlerini listeleyen bir DePIN araştırma raporu yayınladı. 2022'den bu yana, DePIN ve AI, kripto para yatırımlarında iki yeni yön olarak görülüyor. Ancak, DePIN alanında henüz bir simgesel projenin eksik olduğu görünmektedir. (Helium, önde gelen projelerden biri olarak sayılabilir, ancak bu kavramın ortaya çıkmasından bile önce ortaya çıktı; tablodaki Bittensor, Render ve Akash ise daha çok AI alanında sınıflandırılmaktadır ).
Buna göre, DePIN henüz bu alanın tavanını açacak yeterince güçlü bir öncü projeye sahip değil. Bu, DePIN alanında önümüzdeki 1-3 yıl içinde hala bazı alpha fırsatlarının olabileceği anlamına geliyor.
Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan düzenlemeyi denemektedir; DePIN'in neden dikkatimizi çekmesi gerektiğini ve basit bir analiz çerçevesi önerisini içermektedir. DePIN, birçok alt alanı kapsayan kapsamlı bir kavram olduğu için, bu makalede kavramı daha soyut bir açıdan açıklayacak ve aynı zamanda bazı somut örnekler de verecektir.
Neden DePIN Yatırımına Dikkat Edilmeli
DePIN sadece bir moda terimi değil.
Öncelikle, fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsizleştirmenin sadece şık bir fikir olmadığını, aynı zamanda sadece basit bir "hikaye pompalama" olmadığını açıkça belirtmek gerekir; bu, uygulanabilir bir durumdur. DePIN içinde merkeziyetsizliğin belirli senaryoları "gerçekleştirebileceği" veya "optimize edebileceği" durumlar vardır.
Aşağıda iki basit örnek bulunmaktadır:
DePIN'in ana alanlarından biri olan telekomünikasyon alanında, Amerikan pazarını örnek alırsak, geleneksel iletişim operatörleri genellikle frekans lisansı müzayedeleri ve baz istasyonu dağıtımı için büyük miktarda para yatırmak zorundadır. Her biri 1-3 kilometre kapsama alanına sahip makro baz istasyonu için 20-50 bin dolar dağıtım maliyeti ödemektedirler. Bu merkeziyetçi altyapı modeli, iletişim hizmetlerinin fiyatlarının yüksek olmasına neden olmaktadır.
Bir mobil ağ projesi, topluluk üzerinden kalabalık kaynak kullanımı ile erken maliyetleri her kullanıcıya paylaştırarak, bireylerin yalnızca 249 dolar veya 499 dolar değerinde bir hotspot cihazı satın alarak ağa erişmesini sağlıyor ve "mikro operatör" haline geliyor. Token teşvikleriyle topluluğu kendiliğinden ağ oluşturma yönünde harekete geçirerek toplam yatırımı azaltıyor. Bir büyük operatörün bir makro baz istasyonu kurma maliyeti yaklaşık 200.000 dolar iken, bu proje yaklaşık 100 hotspot cihazı ( kurarak toplam maliyeti yaklaşık 50.000 dolar ) ile benzer bir kapsama alanı sağlayabiliyor; maliyet düşüşü oranı yaklaşık %75.
Ayrıca, AI veri alanında, geleneksel AI şirketleri eğitim verisi elde etmek için sosyal medya platformlarına yüksek API ücretleri ödemek zorunda kalıyor ve verileri toplamak için aracılık hizmetlerinden faydalanıyor. Bununla birlikte, giderek artan telif hakkı ve teknik kısıtlamalarla karşı karşıya kalıyorlar; veri kaynaklarının uyumluluğu ve çeşitliliği sağlamak zorlaşıyor.
Bir dağıtık Web tarama projesi, kullanıcıların tarayıcı uzantılarını indirerek boşta kalan bant genişliğini paylaşmalarına izin vererek, kamuya açık web sayfalarından veri toplamaya yardımcı oluyor ve bununla birlikte token ödülleri kazanıyor. Bu model, AI şirketlerinin veri elde etme maliyetlerini büyük ölçüde azaltırken, verilerin çeşitliliğini ve coğrafi dağılımını da sağlıyor. Projeye göre, şu anda 190 ülkeden 109.755.404 IP adresinin ağa katıldığı ve günlük ortalama 1.000 TB internet verisi katkısı sağladığı kaydedilmiştir.
Özetle, DePIN yatırımının temel bir çıkış noktası şudur: merkeziyetsiz fiziksel altyapı, geleneksel fiziksel altyapılardan daha iyi olma fırsatına sahiptir ve hatta geleneksel yöntemlerle gerçekleştirilemeyen şeyleri yapabilir.
Altyapı ile tüketicilerin kesişim noktası olarak
Kripto para yatırımının iki ana hattı olarak, altyapı ve tüketici uygulamaları her biri bazı sorunlarla karşı karşıya.
Altyapı projelerinin genel olarak iki özelliği vardır: birincisi, teknik özellikleri oldukça güçlüdür; örneğin ZK, FHE, MPC gibi teknolojilerin yüksek bir giriş bariyeri vardır ve piyasa algısı belirli bir kopukluk göstermektedir. İkincisi, yaygın Layer1/2, çapraz zincir köprüleri, staking gibi projelerin doğrudan son kullanıcıya ulaşabilmesinin dışında, çoğu altyapı aslında işletmelere yöneliktir. Örneğin, geliştirici araçları, veri kullanılabilirlik katmanı, oracle'lar, yardımcı işlemciler gibi, kullanıcılardan nispeten uzaktır.
Bu iki nokta, altyapı projelerinin kullanıcı bilincini artırmasını zorlaştırmakta ve yayılma yeteneğini azaltmaktadır. Kaliteli altyapının belirli bir ürün-pazar uyumu ve geliri olmasına rağmen, kendi kendine yeterli olup döngüleri atlatabilmesine rağmen, dikkat kısıtlı bir piyasa ortamında, bilinç eksikliği ileride token listeleme zorluklarına yol açmaktadır.
Tam tersine, tüketici uygulamaları doğrudan son kullanıcıya yöneliktir ve farkındalık elde etme konusunda doğal bir avantaja sahiptir. Ancak yeni kavramlar, piyasa tarafından kolayca çürütülebilir ve hatta ilgi kaybolduktan sonra büyük bir düşüş yaşayabilir. Bu tür projeler genellikle anlatı odaklı bir yaklaşımdan kısa vadeli patlamaya, ardından çürütme ve düşüş döngüsüne girer ve yaşam döngüleri kısadır. Örneğin bazı sosyal token projeleri gibi.
Büyüme, farkındalık ve yeni coin listeleme bu dönemde geniş çapta tartışılan konular. Genel olarak, DePIN yukarıdaki iki sorunu iyi bir şekilde çözebilir ve bir denge noktası bulabilir.
DePIN, enerji, kablosuz ağlar gibi fiziksel dünyanın gerçek ihtiyaçları üzerine kuruludur. Kaliteli DePIN projeleri, sağlam bir ürün pazar uyumu ve gelire sahiptir, kolayca çürütülemez ve piyasa tarafından kolayca anlaşılır. Örneğin, belirli bir mobil ağ projesinin aylık 30 dolarlık sınırsız veri paketi, geleneksel operatörlerin sunduğu teklifler ile kıyaslandığında açıkça daha ucuzdur.
DePIN'in aynı zamanda kullanıcı tarafında kullanıma ihtiyaçları vardır ve farkındalık oluşturabilir. Örneğin, kullanıcılar belirli bir projenin tarayıcı eklentisini indirerek kendi kullanılmayan bant genişliklerini katkıda bulunabilirler. Şu anda bu proje 2,5 milyon son kullanıcıya ulaşmış durumda ve bunların birçoğu kripto para kullanıcıları değil. eSIM, WiFi, araç içi veri gibi diğer alanlar da benzer şekilde kullanıcılarla çok yakın ilişkidedir.
DePIN yatırım çerçevesi
yön
Görsel olarak, 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar, araç içi veriler ve hava durumu verileri ise küçük bir pazardır. Talep tarafında, 5G( gibi zorunlu bir ihtiyaç mı yoksa talep çok mu güçlü? Ayrıca, 5G gibi alanlarda geleneksel pazarın payı oldukça büyük olduğundan, DePIN bunun içinden küçük bir kısmını yakalasa bile, kripto para piyasası açısından bakıldığında, pazar kapasitesi oldukça dikkate değer.
![Alpha fırsatları hala var, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan toparlamak])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6bbf6b46ece0525868fcfe5e9fef37c.webp(
) ürün
Bir araştırma raporuna göre, DePIN modeli, yüksek sermaye gereksinimleri, yüksek giriş engelleri, belirgin tekel yapıları ve yetersiz kaynak kullanımı olan sektörler için özellikle uygundur. Ürün pazar uyumu sorusunu yanıtlamak esasen iki noktayı göz önünde bulundurur.
Tedarik tarafında, DePIN daha önce gerçekleştirilemeyen şeyleri gerçekleştirip gerçekleştirmediği veya mevcut çözümlerden önemli bir avantaja sahip olup olmadığı, ### maliyet, verimlilik vb. (. Örneğin, harita toplama alanında, geleneksel harita toplamanın en az üç büyük sorunu vardır:
Geleneksel olarak uzman ekiplerine ve elle etiketlemeye bağımlıdır, maliyetleri yüksektir ve ölçeklenebilirlikleri düşüktür.
Bazı tanınmış harita hizmetlerinin güncelleme döngüsü uzun, kırsal alanlarda kapsama oranı düşük
Merkezileşmiş harita hizmet sağlayıcıları verilerin fiyatlandırma hakkını tekelleştiriyor.
Ve bir DePIN projesi, kullanıcıların veri toplamasına olanak tanıyan araç kamerası satışları aracılığıyla, veri toplama işlemini kullanıcıların günlük sürüşlerinde yaptıkları bir etkinlik haline getiriyor. Token teşvikleri aracılığıyla kullanıcıları yönlendirerek, kaynakları öncelikle yüksek talep alanlarına yönlendiriyor.
Talep tarafında, DePIN'in sağladığı ürünlerin gerçek bir piyasa talebine sahip olması ve mümkünse güçlü bir ödeme isteği bulunması gerekmektedir. Benzer bir örnek olarak, bu proje harita verilerini otonom sürüş, lojistik, sigorta gibi şirketlere ve belediyelere satabilir, böylece ana talep doğrulanmış olur.
Donanım hakkında, bir yatırım kuruluşunun 2023 yılındaki bir makalesi donanımdan bahsederek başlıyor. Yazar burada birkaç görüş eklemek istiyor.
Donanımın zaman çizelgesi "üretim - satış - dağıtım - bakım" olarak özetlenebilir.
Üretim
Proje ekibi, donanımı kendisi tasarlayıp mı üretecek yoksa mevcut donanımı mı kullanacak? Örneğin, bir kablosuz ağ projesi hem kendi hotspot türlerini sunuyor hem de mevcut WiFi ağlarını entegre etmeyi destekliyor. Ya da hesaplama ve depolama türündeki DePIN projeleri, mevcut grafik kartları ve sabit diskler gibi bileşenleri doğrudan kullanabiliyor.
Satış
Satışta net fiyatlandırma, kullanıcıların potansiyel kazanca dayanarak geri dönüş süresini hesaplayacakları anlamına gelir. Bir kablosuz ağ projesinin ev tipi mobil hotspotu 249 dolar, bir araç veri toplayıcısının fiyatı ise 1.331 dolardır.
Dağıtım
Nasıl dağıtılır? Dağıtım, birçok belirsizlik faktörünü içerir: lojistik süre, taşıma maliyeti ve ön satıştan itibaren teslimat süresi gibi. Küresel ölçekteki projeler için, uygunsuz dağıtım tasarımı ve yöntemleri projelerin ilerlemesini büyük ölçüde yavaşlatabilir.
Bakım
Donanım bakımı için kullanıcıların ne yapması gerekiyor? Bazı cihazlarda amortisman veya aşınma durumu olabilir. En basit bakım örneği, bir projedir; kullanıcıların sadece tarayıcı uzantısını indirmesi yeterlidir, başka bir işlem yapmaları gerekmez; ya da bir kablosuz ağ projesinin erişim noktası, sadece basit bir kurulum yapılarak sürekli çalıştırılabilir. Güneş enerjisi gibi konular söz konusu olduğunda, daha karmaşık hale gelebilir.
Yukarıdaki noktalar göz önüne alındığında, en basit model mevcut ağ bant genişliğini doğrudan kullanmaktır; üretim ve dağıtım gerektirmez, kullanıcılar için herhangi bir engel yoktur, ayrıca satışa da gerek yoktur, bu da projenin erken aşamalarında ağı hızlı bir şekilde genişletmeye yardımcı olur.
Kesinlikle, her yönün projeleri donanım gereksinimleri açısından farklıdır. Ancak donanım, başlangıç aşamasındaki benimseme ile ilişkilidir. Projenin erken aşamalarında sürtünmenin mümkün olduğunca az olması iyi bir durumdur; proje olgunlaştıkça, bazı sürtünmeler kullanıcıların kalmasını sağlamak ve belirli bir seviyede bağlılık oluşturmak için faydalı olabilir. Yeni kurulan ekipler için, donanım konusundaki yol seçimlerini ve kaynak yatırımlarını kontrol etmek, adım adım ilerlemek ve aniden değil, aşamalı bir şekilde gerçekleştirmek önemlidir.
Hayal edin, eğer "üretim-satış-dağıtım-bakım" süreci kolay değilse, o zaman kullanıcılar neden katılmak istesin ki, güçlü ve kesin bir teşvik olmadıkça?
![Alpha fırsatları hala var, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan incelemek])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6a4e3d2fdd69e2774ac998ed946f6e2.webp(
) Token Ekonomisi
Token mekanizması tasarımı, DePIN projelerindeki en zorlu aşamalardan biridir. Diğer alanlardaki projelerden farklı olarak, DePIN, ağın çeşitli katılımcılarını erken aşamada teşvik etmesi gerektiği için, projenin çok erken aşamalarında token'ları piyasaya sürmesi gerekmektedir. Bu konu, yeni bir makale yazmak için bazı vaka çalışmaları yapmak için uygundur, bu yazıda daha fazla ayrıntıya girmeyeceğiz.
ekip
Ekip dağılımında, kurucunun en az aşağıdaki geçmişlere sahip birer kişi bulundurması gerekmektedir: Birincisi, bu alandaki geleneksel bir şirkette çalışmış ve zengin deneyime sahip, teknik ve ürün gibi gerçek uygulama konularında sorumluluk almış birisi; ikincisi, kripto kökenli, token ekonomisi ve topluluk inşasını anlayan, kripto kullanıcıları ile kripto olmayan kullanıcıların tercihleri ve zihinsel modellerinin benzerlikleri ve farklılıklarını ayırt edebilen birisi.
diğer
Regülasyon sorunları, örneğin bazı bölgelerde yol görüntüleri ve verilerinin toplanması açıkça oldukça hassastır.
Özet
Kripto para birimleri bu döngüde gerçekten "çevreyi kıran" bir uygulamaya sahip değil, görünüşe göre dış kullanıcıların benimsemesine henüz çok uzak bir noktadayız. Bazı kripto uygulamaları tarafından sunulan kısa vadeli teşvikler, kullanıcıların onları kullanma sebebi, ancak sürdürülebilir değil. DePIN'in alt katmandan türeyen ekonomik faydaları, kullanıcı tarafında geleneksel altyapıyı ikame edebilir ve böylece uygulamaların sürdürülebilirliğini sağlarken, geniş çapta benimsemeyi de gerçekleştirebilir.
DePIN'in gerçeklikle birleşme özelliği gelişim sürecinin uzun olmasına rağmen, belirli bir mobil ağ projesinin gelişiminden bazı umut ışıkları gördük: Bu proje, büyük bir operatörle işbirliği yaparak, kullanıcı cihazlarının ülke genelinde 5G ağlarına kesintisiz geçiş yapabilmesini sağlıyor; örneğin, kullanıcı topluluk hotspot alanından ayrıldığında, otomatik olarak bu operatörün baz istasyonuna bağlanarak sinyal kesintisini önlüyor. Bu yılın başlarında, bu proje, dünyanın önde gelen telekom şirketiyle işbirliği yaparak Meksiko Şehri ve Oaxaca eyaletinde 5G hotspot'ları kurdu ve Güney Amerika'da genişlemeye başladı. Bu telekom şirketinin Meksika'daki yan kuruluşu yaklaşık 2.3 milyon kullanıcıya sahip ve bu işbirliği, bu kullanıcıları doğrudan projenin 5G ağına bağlıyor.
Yukarıda tartışılanların yanı sıra, DePIN'in iki benzersiz avantajı olduğunu düşünüyoruz:
Geleneksel tekelci büyük işletmelerle karşılaştırıldığında, DePIN daha esnek bir dağıtım yöntemi ve aracı sunar ve token modeli aracılığıyla ekosistem içinde teşvikleri hizalayabilir. Örneğin, geleneksel telekom sektöründe genellikle birkaç büyük oyuncu hakimdir ve yenilikçi bir motivasyon eksikliği vardır. Kırsal alanları ele alırsak, nüfusun dağınık olması nedeniyle geleneksel operatörlerin yatırım getirisi düşük ve zaman alıcıdır, bu nedenle geleneksel operatörlerin dağıtımı teşvik etme motivasyonu yoktur. Ancak uygun bir token ekonomik tasarımı ile, ağın nadir olan yerlerde dağıtımını teşvik etmek mümkündür. Benzer şekilde, belirli bir harita projesi, harita kaynaklarının kıt olduğu yerlerde daha yüksek teşvikler belirleyebilir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
DePIN yatırım perspektif analizi: Fırsatlar ve zorluklar bir arada, ana yerleşim yönlerinin yorumlanması
DePIN Yatırım Mantığı Analizi: Fırsatlar ve Zorluklar Bir Arada
Grayscale, bu yılın başında önemli DePIN projelerini ve piyasa değerlerini listeleyen bir DePIN araştırma raporu yayınladı. 2022'den bu yana, DePIN ve AI, kripto para yatırımlarında iki yeni yön olarak görülüyor. Ancak, DePIN alanında henüz bir simgesel projenin eksik olduğu görünmektedir. (Helium, önde gelen projelerden biri olarak sayılabilir, ancak bu kavramın ortaya çıkmasından bile önce ortaya çıktı; tablodaki Bittensor, Render ve Akash ise daha çok AI alanında sınıflandırılmaktadır ).
Buna göre, DePIN henüz bu alanın tavanını açacak yeterince güçlü bir öncü projeye sahip değil. Bu, DePIN alanında önümüzdeki 1-3 yıl içinde hala bazı alpha fırsatlarının olabileceği anlamına geliyor.
Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan düzenlemeyi denemektedir; DePIN'in neden dikkatimizi çekmesi gerektiğini ve basit bir analiz çerçevesi önerisini içermektedir. DePIN, birçok alt alanı kapsayan kapsamlı bir kavram olduğu için, bu makalede kavramı daha soyut bir açıdan açıklayacak ve aynı zamanda bazı somut örnekler de verecektir.
Neden DePIN Yatırımına Dikkat Edilmeli
DePIN sadece bir moda terimi değil.
Öncelikle, fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsizleştirmenin sadece şık bir fikir olmadığını, aynı zamanda sadece basit bir "hikaye pompalama" olmadığını açıkça belirtmek gerekir; bu, uygulanabilir bir durumdur. DePIN içinde merkeziyetsizliğin belirli senaryoları "gerçekleştirebileceği" veya "optimize edebileceği" durumlar vardır.
Aşağıda iki basit örnek bulunmaktadır:
DePIN'in ana alanlarından biri olan telekomünikasyon alanında, Amerikan pazarını örnek alırsak, geleneksel iletişim operatörleri genellikle frekans lisansı müzayedeleri ve baz istasyonu dağıtımı için büyük miktarda para yatırmak zorundadır. Her biri 1-3 kilometre kapsama alanına sahip makro baz istasyonu için 20-50 bin dolar dağıtım maliyeti ödemektedirler. Bu merkeziyetçi altyapı modeli, iletişim hizmetlerinin fiyatlarının yüksek olmasına neden olmaktadır.
Bir mobil ağ projesi, topluluk üzerinden kalabalık kaynak kullanımı ile erken maliyetleri her kullanıcıya paylaştırarak, bireylerin yalnızca 249 dolar veya 499 dolar değerinde bir hotspot cihazı satın alarak ağa erişmesini sağlıyor ve "mikro operatör" haline geliyor. Token teşvikleriyle topluluğu kendiliğinden ağ oluşturma yönünde harekete geçirerek toplam yatırımı azaltıyor. Bir büyük operatörün bir makro baz istasyonu kurma maliyeti yaklaşık 200.000 dolar iken, bu proje yaklaşık 100 hotspot cihazı ( kurarak toplam maliyeti yaklaşık 50.000 dolar ) ile benzer bir kapsama alanı sağlayabiliyor; maliyet düşüşü oranı yaklaşık %75.
Ayrıca, AI veri alanında, geleneksel AI şirketleri eğitim verisi elde etmek için sosyal medya platformlarına yüksek API ücretleri ödemek zorunda kalıyor ve verileri toplamak için aracılık hizmetlerinden faydalanıyor. Bununla birlikte, giderek artan telif hakkı ve teknik kısıtlamalarla karşı karşıya kalıyorlar; veri kaynaklarının uyumluluğu ve çeşitliliği sağlamak zorlaşıyor.
Bir dağıtık Web tarama projesi, kullanıcıların tarayıcı uzantılarını indirerek boşta kalan bant genişliğini paylaşmalarına izin vererek, kamuya açık web sayfalarından veri toplamaya yardımcı oluyor ve bununla birlikte token ödülleri kazanıyor. Bu model, AI şirketlerinin veri elde etme maliyetlerini büyük ölçüde azaltırken, verilerin çeşitliliğini ve coğrafi dağılımını da sağlıyor. Projeye göre, şu anda 190 ülkeden 109.755.404 IP adresinin ağa katıldığı ve günlük ortalama 1.000 TB internet verisi katkısı sağladığı kaydedilmiştir.
Özetle, DePIN yatırımının temel bir çıkış noktası şudur: merkeziyetsiz fiziksel altyapı, geleneksel fiziksel altyapılardan daha iyi olma fırsatına sahiptir ve hatta geleneksel yöntemlerle gerçekleştirilemeyen şeyleri yapabilir.
Altyapı ile tüketicilerin kesişim noktası olarak
Kripto para yatırımının iki ana hattı olarak, altyapı ve tüketici uygulamaları her biri bazı sorunlarla karşı karşıya.
Altyapı projelerinin genel olarak iki özelliği vardır: birincisi, teknik özellikleri oldukça güçlüdür; örneğin ZK, FHE, MPC gibi teknolojilerin yüksek bir giriş bariyeri vardır ve piyasa algısı belirli bir kopukluk göstermektedir. İkincisi, yaygın Layer1/2, çapraz zincir köprüleri, staking gibi projelerin doğrudan son kullanıcıya ulaşabilmesinin dışında, çoğu altyapı aslında işletmelere yöneliktir. Örneğin, geliştirici araçları, veri kullanılabilirlik katmanı, oracle'lar, yardımcı işlemciler gibi, kullanıcılardan nispeten uzaktır.
Bu iki nokta, altyapı projelerinin kullanıcı bilincini artırmasını zorlaştırmakta ve yayılma yeteneğini azaltmaktadır. Kaliteli altyapının belirli bir ürün-pazar uyumu ve geliri olmasına rağmen, kendi kendine yeterli olup döngüleri atlatabilmesine rağmen, dikkat kısıtlı bir piyasa ortamında, bilinç eksikliği ileride token listeleme zorluklarına yol açmaktadır.
Tam tersine, tüketici uygulamaları doğrudan son kullanıcıya yöneliktir ve farkındalık elde etme konusunda doğal bir avantaja sahiptir. Ancak yeni kavramlar, piyasa tarafından kolayca çürütülebilir ve hatta ilgi kaybolduktan sonra büyük bir düşüş yaşayabilir. Bu tür projeler genellikle anlatı odaklı bir yaklaşımdan kısa vadeli patlamaya, ardından çürütme ve düşüş döngüsüne girer ve yaşam döngüleri kısadır. Örneğin bazı sosyal token projeleri gibi.
Büyüme, farkındalık ve yeni coin listeleme bu dönemde geniş çapta tartışılan konular. Genel olarak, DePIN yukarıdaki iki sorunu iyi bir şekilde çözebilir ve bir denge noktası bulabilir.
DePIN, enerji, kablosuz ağlar gibi fiziksel dünyanın gerçek ihtiyaçları üzerine kuruludur. Kaliteli DePIN projeleri, sağlam bir ürün pazar uyumu ve gelire sahiptir, kolayca çürütülemez ve piyasa tarafından kolayca anlaşılır. Örneğin, belirli bir mobil ağ projesinin aylık 30 dolarlık sınırsız veri paketi, geleneksel operatörlerin sunduğu teklifler ile kıyaslandığında açıkça daha ucuzdur.
DePIN'in aynı zamanda kullanıcı tarafında kullanıma ihtiyaçları vardır ve farkındalık oluşturabilir. Örneğin, kullanıcılar belirli bir projenin tarayıcı eklentisini indirerek kendi kullanılmayan bant genişliklerini katkıda bulunabilirler. Şu anda bu proje 2,5 milyon son kullanıcıya ulaşmış durumda ve bunların birçoğu kripto para kullanıcıları değil. eSIM, WiFi, araç içi veri gibi diğer alanlar da benzer şekilde kullanıcılarla çok yakın ilişkidedir.
DePIN yatırım çerçevesi
yön
Görsel olarak, 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar, araç içi veriler ve hava durumu verileri ise küçük bir pazardır. Talep tarafında, 5G( gibi zorunlu bir ihtiyaç mı yoksa talep çok mu güçlü? Ayrıca, 5G gibi alanlarda geleneksel pazarın payı oldukça büyük olduğundan, DePIN bunun içinden küçük bir kısmını yakalasa bile, kripto para piyasası açısından bakıldığında, pazar kapasitesi oldukça dikkate değer.
![Alpha fırsatları hala var, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan toparlamak])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6bbf6b46ece0525868fcfe5e9fef37c.webp(
) ürün
Bir araştırma raporuna göre, DePIN modeli, yüksek sermaye gereksinimleri, yüksek giriş engelleri, belirgin tekel yapıları ve yetersiz kaynak kullanımı olan sektörler için özellikle uygundur. Ürün pazar uyumu sorusunu yanıtlamak esasen iki noktayı göz önünde bulundurur.
Tedarik tarafında, DePIN daha önce gerçekleştirilemeyen şeyleri gerçekleştirip gerçekleştirmediği veya mevcut çözümlerden önemli bir avantaja sahip olup olmadığı, ### maliyet, verimlilik vb. (. Örneğin, harita toplama alanında, geleneksel harita toplamanın en az üç büyük sorunu vardır:
Ve bir DePIN projesi, kullanıcıların veri toplamasına olanak tanıyan araç kamerası satışları aracılığıyla, veri toplama işlemini kullanıcıların günlük sürüşlerinde yaptıkları bir etkinlik haline getiriyor. Token teşvikleri aracılığıyla kullanıcıları yönlendirerek, kaynakları öncelikle yüksek talep alanlarına yönlendiriyor.
Talep tarafında, DePIN'in sağladığı ürünlerin gerçek bir piyasa talebine sahip olması ve mümkünse güçlü bir ödeme isteği bulunması gerekmektedir. Benzer bir örnek olarak, bu proje harita verilerini otonom sürüş, lojistik, sigorta gibi şirketlere ve belediyelere satabilir, böylece ana talep doğrulanmış olur.
Donanım hakkında, bir yatırım kuruluşunun 2023 yılındaki bir makalesi donanımdan bahsederek başlıyor. Yazar burada birkaç görüş eklemek istiyor.
Donanımın zaman çizelgesi "üretim - satış - dağıtım - bakım" olarak özetlenebilir.
Üretim
Proje ekibi, donanımı kendisi tasarlayıp mı üretecek yoksa mevcut donanımı mı kullanacak? Örneğin, bir kablosuz ağ projesi hem kendi hotspot türlerini sunuyor hem de mevcut WiFi ağlarını entegre etmeyi destekliyor. Ya da hesaplama ve depolama türündeki DePIN projeleri, mevcut grafik kartları ve sabit diskler gibi bileşenleri doğrudan kullanabiliyor.
Satış
Satışta net fiyatlandırma, kullanıcıların potansiyel kazanca dayanarak geri dönüş süresini hesaplayacakları anlamına gelir. Bir kablosuz ağ projesinin ev tipi mobil hotspotu 249 dolar, bir araç veri toplayıcısının fiyatı ise 1.331 dolardır.
Dağıtım
Nasıl dağıtılır? Dağıtım, birçok belirsizlik faktörünü içerir: lojistik süre, taşıma maliyeti ve ön satıştan itibaren teslimat süresi gibi. Küresel ölçekteki projeler için, uygunsuz dağıtım tasarımı ve yöntemleri projelerin ilerlemesini büyük ölçüde yavaşlatabilir.
Bakım
Donanım bakımı için kullanıcıların ne yapması gerekiyor? Bazı cihazlarda amortisman veya aşınma durumu olabilir. En basit bakım örneği, bir projedir; kullanıcıların sadece tarayıcı uzantısını indirmesi yeterlidir, başka bir işlem yapmaları gerekmez; ya da bir kablosuz ağ projesinin erişim noktası, sadece basit bir kurulum yapılarak sürekli çalıştırılabilir. Güneş enerjisi gibi konular söz konusu olduğunda, daha karmaşık hale gelebilir.
Yukarıdaki noktalar göz önüne alındığında, en basit model mevcut ağ bant genişliğini doğrudan kullanmaktır; üretim ve dağıtım gerektirmez, kullanıcılar için herhangi bir engel yoktur, ayrıca satışa da gerek yoktur, bu da projenin erken aşamalarında ağı hızlı bir şekilde genişletmeye yardımcı olur.
Kesinlikle, her yönün projeleri donanım gereksinimleri açısından farklıdır. Ancak donanım, başlangıç aşamasındaki benimseme ile ilişkilidir. Projenin erken aşamalarında sürtünmenin mümkün olduğunca az olması iyi bir durumdur; proje olgunlaştıkça, bazı sürtünmeler kullanıcıların kalmasını sağlamak ve belirli bir seviyede bağlılık oluşturmak için faydalı olabilir. Yeni kurulan ekipler için, donanım konusundaki yol seçimlerini ve kaynak yatırımlarını kontrol etmek, adım adım ilerlemek ve aniden değil, aşamalı bir şekilde gerçekleştirmek önemlidir.
Hayal edin, eğer "üretim-satış-dağıtım-bakım" süreci kolay değilse, o zaman kullanıcılar neden katılmak istesin ki, güçlü ve kesin bir teşvik olmadıkça?
![Alpha fırsatları hala var, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan incelemek])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6a4e3d2fdd69e2774ac998ed946f6e2.webp(
) Token Ekonomisi
Token mekanizması tasarımı, DePIN projelerindeki en zorlu aşamalardan biridir. Diğer alanlardaki projelerden farklı olarak, DePIN, ağın çeşitli katılımcılarını erken aşamada teşvik etmesi gerektiği için, projenin çok erken aşamalarında token'ları piyasaya sürmesi gerekmektedir. Bu konu, yeni bir makale yazmak için bazı vaka çalışmaları yapmak için uygundur, bu yazıda daha fazla ayrıntıya girmeyeceğiz.
ekip
Ekip dağılımında, kurucunun en az aşağıdaki geçmişlere sahip birer kişi bulundurması gerekmektedir: Birincisi, bu alandaki geleneksel bir şirkette çalışmış ve zengin deneyime sahip, teknik ve ürün gibi gerçek uygulama konularında sorumluluk almış birisi; ikincisi, kripto kökenli, token ekonomisi ve topluluk inşasını anlayan, kripto kullanıcıları ile kripto olmayan kullanıcıların tercihleri ve zihinsel modellerinin benzerlikleri ve farklılıklarını ayırt edebilen birisi.
diğer
Regülasyon sorunları, örneğin bazı bölgelerde yol görüntüleri ve verilerinin toplanması açıkça oldukça hassastır.
Özet
Kripto para birimleri bu döngüde gerçekten "çevreyi kıran" bir uygulamaya sahip değil, görünüşe göre dış kullanıcıların benimsemesine henüz çok uzak bir noktadayız. Bazı kripto uygulamaları tarafından sunulan kısa vadeli teşvikler, kullanıcıların onları kullanma sebebi, ancak sürdürülebilir değil. DePIN'in alt katmandan türeyen ekonomik faydaları, kullanıcı tarafında geleneksel altyapıyı ikame edebilir ve böylece uygulamaların sürdürülebilirliğini sağlarken, geniş çapta benimsemeyi de gerçekleştirebilir.
DePIN'in gerçeklikle birleşme özelliği gelişim sürecinin uzun olmasına rağmen, belirli bir mobil ağ projesinin gelişiminden bazı umut ışıkları gördük: Bu proje, büyük bir operatörle işbirliği yaparak, kullanıcı cihazlarının ülke genelinde 5G ağlarına kesintisiz geçiş yapabilmesini sağlıyor; örneğin, kullanıcı topluluk hotspot alanından ayrıldığında, otomatik olarak bu operatörün baz istasyonuna bağlanarak sinyal kesintisini önlüyor. Bu yılın başlarında, bu proje, dünyanın önde gelen telekom şirketiyle işbirliği yaparak Meksiko Şehri ve Oaxaca eyaletinde 5G hotspot'ları kurdu ve Güney Amerika'da genişlemeye başladı. Bu telekom şirketinin Meksika'daki yan kuruluşu yaklaşık 2.3 milyon kullanıcıya sahip ve bu işbirliği, bu kullanıcıları doğrudan projenin 5G ağına bağlıyor.
Yukarıda tartışılanların yanı sıra, DePIN'in iki benzersiz avantajı olduğunu düşünüyoruz: