BTC türetme piyasasında rekabet artıyor, ekosistem yerleşimi anahtar.

Babylon ana ağının ilk aşamasının başlaması ve çeşitli BTC türevlerinin birbiri ardına piyasaya sürülmesiyle, BTCFi yeniden pazarın odak noktası haline geldi. Bu makalede BTC (re) staking ve BTC'ye dayalı varlıkların en son gelişmeleri incelenecektir.

BTC (Re)staking piyasa analizi

Mevcut BTC LST rekabeti oldukça yoğun, taraflar BTC ve onun türetmelerinin staking girişini ele geçirmek için yarışıyor. Son 30 gün içinde, belirli bir protokol hızlı bir büyüme gösterdi ve 5.9k BTC'lik bir mevduat hacmi ile en yüksek TVL'ye ulaşarak daha önceki lideri geride bıraktı. Bu protokol, katılımcılara daha zengin yeniden staking getirileri ve DeFi fırsatları sunmak için üst düzey yeniden staking platformları ile işbirliği yaparak rekabet avantajı elde etti.

BTC LST alanında, ekosistem stratejisi rekabet ortamının kilit faktörü haline geliyor. ETH LRT'den farklı olarak, BTC LST daha karmaşık düşüncelerle karşı karşıya, bunlar arasında aşağı akış uygulama senaryoları, BTC L2 gelişimi, BTC ile sabitlenmiş varlıkların kombinasyonu ve yeniden teminatlandırma platformu entegrasyonu yer alıyor. Mevcut aşamadaki stratejik seçimler, büyüme hızını ve erken piyasa payını etkileyecek.

Farklı BTC LST sağlayıcıları farklı stratejiler benimsemiştir:

• Belirli bir protokol, ETH ekosisteminin gelişimine odaklanmakta, birçok platformla işbirliği yaparak zengin dış ödüller sunmakta ve token'inin ETH üzerindeki kaldıraçlı oynanışını aktif bir şekilde teşvik etmektedir.
• Diğer protokoller çok zincirli genişleme gerçekleştirirken, yukarı akışta depozit alımını ve aşağı akışta uygulamaları geliştirir.
• Ayrıca protokol başlangıçta BNB zincir inşasına odaklanmakta, BTCB yatırımlarını almayı ve ilgili LST'yi basmayı desteklemektedir.

Bu farklı ekosistem stratejileri, her bir ekosistemdeki BTC'ye dayalı varlıkların likiditesini ve DeFi benimsemesini etkileyecek ve çapraz zincir TVL rekabetine yol açacaktır.

Pendle BTCFi'ye Giriş Yapıyor

Bir kazanç ticaret platformu, çeşitli BTC LST'leri puan pazarına entegre etmiştir. Bu platformdaki her LST'nin likiditesi ve TVL durumu farklıdır; bazı LST'ler dolaylı kazançlar nedeniyle yüzeysel değerlere göre daha yüksek bir benimsenme oranına sahiptir.

Bir LST dışında, diğer birkaç tanesi başka bir L2 projesiyle işbirliği yaptı. Bu L2, benzersiz tokenomikleri ve karmaşık BTC tokenizasyon tasarımı ile, gelecekte güvenilir BTC LST'leri kullanarak gas token'ını basma olasılığı taşıyor. Bu yapı, BTCFi sistemine yeni bir kaldıraç katmanı ekliyor, ancak aynı zamanda yeni riskler de getiriyor.

Puan kaldıraç, faiz getiren varlık stratejisinin ana senaryolarından biridir. Bir öncü olarak, belirli bir platformun BTC LST entegrasyonu, DeFi ekosisteminin daha geniş bir uygulama eğilimini tetikleyecektir. Şu anda, diğer protokoller puan pazarında BTC LST'yi entegre etmiş veya entegrasyon planları yapmıştır.

BTC Yeniden Teminat Pazarına Yeni Girişimciler

Yeni katılımcılar BTC yeniden staking alanına giriyor ve mevcut platformlarla rekabet oluşturuyor. Bu platformlar BTC LST yeniden staking kabul ediyor ve diğer protokollere güvenlik sağlıyor. Daha fazla homojen yeniden staking platformu ortaya çıktıkça, BTC ve türev varlıklarının likidite rekabeti artacak ve bu durum, bu sektörün arz tarafının muhtemelen aşırı olduğunu da gösterecektir.

BTC paketlenmiş token pazarı

Paketlenmiş BTC pazarındaki rekabet artıyor, ana alternatif varlıklar arasında birden fazla zincirdeki BTC tokenleri bulunuyor. Büyük bir borsa yakın zamanda yeni paketlenmiş BTC varlıkları tanıttı, birçok DeFi protokolü tarafından destekleniyor ve daha fazla zincire genişlemeyi planlıyor.

Güvenlik endişelerine rağmen, bazı ana akım BTC paketleri hâlâ %60'tan fazla pazar payına sahip. Yayıncı, pazar konumunu güçlendirmek için çoklu zincir dağıtım planını duyurdu. Ancak, önde gelen DeFi protokolleri bunu teminat listesinden çıkarmaya başladıkça, benimseme oranı sürekli olarak düşüyor.

Bir diğer çok taraflı yönetilen paketlenmiş BTC, birden fazla zincirde dağıtılmıştır ve BTCFi alanında geniş benimsemeyi teşvik etmek için teşvik programları aracılığıyla aktif bir şekilde desteklenmektedir. Şu anda, her paketlenmiş BTC varlığı, ana DeFi protokollerine entegrasyon ve kullanıcı kabulü için rekabet ederek pazar hakimiyeti elde etmeye çalışmaktadır.

Özet

BTCFi'nin sürekli büyüme eğiliminde, BTC (re)staking ve BTC'ye dayalı varlıklar iki ana alandır. BTC (re)staking alanında arz tarafında aşırı inşaat eğilimi gözlemlenmekte, farklılaştırılmış ekosistem stratejileri ve benzersiz alt uygulamalar rekabetin anahtarı olmaktadır. BTC'ye dayalı varlıklar açısından, güven hala temel bir sorun olup, taraflar farklı çözümlerle piyasa onayı kazanmayı hedeflemektedir. Bu karmaşık ekosistem, yeni sistemik riskler ve getiri belirsizlikleri de beraberinde getirmekte, piyasa katılımcılarının dikkatli olmalarını gerektirmektedir.