Market Maker Operasyonunu Açıklama: Proje Ekibi Token'larını Nasıl Usta Bir Şekilde Kullanır
Mevcut piyasa ortamında, çoğu yeni projenin likidite eksikliği nedeniyle, piyasa yapıcılar proje ekibinin Token'ını aldıktan sonra genellikle hemen satmayı tercih ederler. Bu uygulama kötü niyetli değildir, aksine sıkı bir risk nötr stratejisine dayanmaktadır. Bu makalede piyasa yapıcıların temel mantığını derinlemesine inceleyecek, proje ekibinin Token'larını nasıl kullanarak işlem derinliği sağladıklarını, fiyatları istikrara kavuşturduklarını ve piyasa güveni inşa ettiklerini analiz edeceğiz.
Piyasa Arka Planı
Pazarın mevcut yapısında sıkça görülen piyasa yapıcı işbirliği modelleri esasen üç çeşittir:
Piyasa yapıcı robot kiralama
Aktif Piyasa Yapma
Alım Opsiyonu Modeli
Bu makalede en yaygın alım opsiyonu modelleri üzerinde durulacaktır.
Çağrı Opsiyonu Modelinin Tipik Şartları
Bu modelde, piyasa yapıcılar genellikle aşağıdaki iş birliği koşullarını sunarlar ( İş birliği süresi genellikle 12-24 ay ):
Bu stratejinin en kritik adımıdır. Piyasa yapıcıların eylemleri, tahmin edilen fiyatlarla değil, alınan varlıklar ve üstlenilen yükümlülüklerle belirlenir.
Varlık ve Yükümlülük Envanteri
Alınan varlık ( aynı zamanda bir borçtur )
Piyasa yapıcı yükümlülük dağıtımı ( envanter ve fon talebi )
İlk net açık hesaplama
Piyasa yapıcılar, yalnızca token kredisi değil, aynı zamanda tüm işin net pozisyonunu dikkate almalıdır.
İlk Hedge İşlemi
Piyasa yapıcı, piyasa yapımına başladığı ilk anda aldığı Token'ların büyük bir kısmını hemen satacaktır. Bunu yapma nedeni şudur:
Operasyon için gerekli USDT'yi edinin
Kalan token riskini hedge etme
Dinamik Hedge: Her Zaman Risk Yönetimi
İlk hedge tamamlandıktan sonra, piyasa yapıcıların piyasa faaliyetleri ve piyasa değişikliklerinden kaynaklanan risk açığı değişikliklerine yanıt vermek için sürekli dinamik hedge yapmaları gerekir.
Opsiyon Stratejisi: Karın Temel Motoru
Bu, tüm işlemin en ince noktasıdır ve piyasa yapıcıların aşırı kâr elde etmesinin anahtarıdır.
Opsiyonların değerini anlama
Piyasa yapıcılarının sahip olduğu sadece tokenler değil, aynı zamanda bir hak da vardır. Bu hak pozitif Delta ve pozitif Gamma'ya sahiptir.
Hedge opsiyonu, token tutmak yerine
Piyasa yapıcılar, fiyatın belirli bir seviyeye ulaşmasını basitçe beklemeyecek, bunun yerine opsiyonların Delta'sını hedge edecekler.
Gamma Scalping stratejisi
Bu, "Ne zaman alım satım yapılır" sorusunun dinamik yanıtıdır. Piyasa yapıcılar, hedge pozisyonlarını sürekli ayarlayarak, piyasanın her dalgalanmasından kar elde edebilirler.
Kullanım fiyatı civarındaki işlemler
Fiyat, kullanım fiyatına yaklaştığında ve aştığında, piyasa yapıcılar karı güvence altına almak için bir dizi hassas işlem yapacaklardır.
Sonuç
Piyasa yapıcıların başarısı piyasa tahminine bağlı değildir, bunun yerine mükemmel risk yönetim becerisi ve teknik uygulama kabiliyetine bağlıdır. Kar elde etmek için karmaşık piyasa yapım protokollerini bir dizi ölçülebilir, hedge edilebilir ve kârlı risksiz işlem haline getirirler.
Başlangıç aşamasında "sat" Token yapmak, piyasa yapıcıların kötü niyetli davranışı değildir; mevcut mekanizma ve algoritma altında yerel bir optimum çözümdür. Piyasa serttir, görünüşte avantajlı olan koşullar genellikle hassas hesaplamaların sonucudur. Risk noktalarını göremediğimizde, kendimiz risk noktası haline gelebiliriz.
Pazar ve algoritmalara karşı bir saygı duymak çok önemlidir. Piyasa yapıcıların operasyon mantığını anlayarak, piyasa dinamiklerini daha iyi kavrayabilir ve daha akıllıca kararlar alabiliriz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
8
Share
Comment
0/400
RetailTherapist
· 16h ago
Piyasa yapıcılar da enayiler, yüksek kaliteli enayiler.
View OriginalReply0
SchroedingerAirdrop
· 18h ago
Market maker tümünü satıp çökertirse ne dersin?
View OriginalReply0
0xLuckbox
· 07-21 14:16
Düşüş gördüğümde alım yaparım
View OriginalReply0
BlockchainFoodie
· 07-21 14:16
mmm bu piyasa yapıcılar, büyükannelerimin gizli tarifine benzer stratejiler geliştiriyor...acı ama hesaplı
Piyasa Yapıcı İşlemleri Açıklamak: Proje Ekibi Token'larının Kurnaz Kullanımı ve Riskten Korunma Stratejileri
Market Maker Operasyonunu Açıklama: Proje Ekibi Token'larını Nasıl Usta Bir Şekilde Kullanır
Mevcut piyasa ortamında, çoğu yeni projenin likidite eksikliği nedeniyle, piyasa yapıcılar proje ekibinin Token'ını aldıktan sonra genellikle hemen satmayı tercih ederler. Bu uygulama kötü niyetli değildir, aksine sıkı bir risk nötr stratejisine dayanmaktadır. Bu makalede piyasa yapıcıların temel mantığını derinlemesine inceleyecek, proje ekibinin Token'larını nasıl kullanarak işlem derinliği sağladıklarını, fiyatları istikrara kavuşturduklarını ve piyasa güveni inşa ettiklerini analiz edeceğiz.
Piyasa Arka Planı
Pazarın mevcut yapısında sıkça görülen piyasa yapıcı işbirliği modelleri esasen üç çeşittir:
Bu makalede en yaygın alım opsiyonu modelleri üzerinde durulacaktır.
Çağrı Opsiyonu Modelinin Tipik Şartları
Bu modelde, piyasa yapıcılar genellikle aşağıdaki iş birliği koşullarını sunarlar ( İş birliği süresi genellikle 12-24 ay ):
Piyasa Yapıcıların Temel Hedefleri ve İlkeleri
İlk Ayarlamalar ve Ana İlk Adım: Hedge
Bu stratejinin en kritik adımıdır. Piyasa yapıcıların eylemleri, tahmin edilen fiyatlarla değil, alınan varlıklar ve üstlenilen yükümlülüklerle belirlenir.
Varlık ve Yükümlülük Envanteri
İlk net açık hesaplama
Piyasa yapıcılar, yalnızca token kredisi değil, aynı zamanda tüm işin net pozisyonunu dikkate almalıdır.
İlk Hedge İşlemi
Piyasa yapıcı, piyasa yapımına başladığı ilk anda aldığı Token'ların büyük bir kısmını hemen satacaktır. Bunu yapma nedeni şudur:
Dinamik Hedge: Her Zaman Risk Yönetimi
İlk hedge tamamlandıktan sonra, piyasa yapıcıların piyasa faaliyetleri ve piyasa değişikliklerinden kaynaklanan risk açığı değişikliklerine yanıt vermek için sürekli dinamik hedge yapmaları gerekir.
Opsiyon Stratejisi: Karın Temel Motoru
Bu, tüm işlemin en ince noktasıdır ve piyasa yapıcıların aşırı kâr elde etmesinin anahtarıdır.
Opsiyonların değerini anlama
Piyasa yapıcılarının sahip olduğu sadece tokenler değil, aynı zamanda bir hak da vardır. Bu hak pozitif Delta ve pozitif Gamma'ya sahiptir.
Hedge opsiyonu, token tutmak yerine
Piyasa yapıcılar, fiyatın belirli bir seviyeye ulaşmasını basitçe beklemeyecek, bunun yerine opsiyonların Delta'sını hedge edecekler.
Gamma Scalping stratejisi
Bu, "Ne zaman alım satım yapılır" sorusunun dinamik yanıtıdır. Piyasa yapıcılar, hedge pozisyonlarını sürekli ayarlayarak, piyasanın her dalgalanmasından kar elde edebilirler.
Kullanım fiyatı civarındaki işlemler
Fiyat, kullanım fiyatına yaklaştığında ve aştığında, piyasa yapıcılar karı güvence altına almak için bir dizi hassas işlem yapacaklardır.
Sonuç
Piyasa yapıcıların başarısı piyasa tahminine bağlı değildir, bunun yerine mükemmel risk yönetim becerisi ve teknik uygulama kabiliyetine bağlıdır. Kar elde etmek için karmaşık piyasa yapım protokollerini bir dizi ölçülebilir, hedge edilebilir ve kârlı risksiz işlem haline getirirler.
Başlangıç aşamasında "sat" Token yapmak, piyasa yapıcıların kötü niyetli davranışı değildir; mevcut mekanizma ve algoritma altında yerel bir optimum çözümdür. Piyasa serttir, görünüşte avantajlı olan koşullar genellikle hassas hesaplamaların sonucudur. Risk noktalarını göremediğimizde, kendimiz risk noktası haline gelebiliriz.
Pazar ve algoritmalara karşı bir saygı duymak çok önemlidir. Piyasa yapıcıların operasyon mantığını anlayarak, piyasa dinamiklerini daha iyi kavrayabilir ve daha akıllıca kararlar alabiliriz.