Web3 Gelişim Süreci: Kavram Heyecanından Sektör Ekosistemine

Ticaretin temel mantığı asla değişmedi. İster Web2'de portaldan uygulamaya geçiş olsun, ister kripto paralarla hikaye anlatmaktan altyapı inşasına geçiş olsun, refahın arkasında her zaman aynı yol izlenmiştir - sadece bu sefer, anlatı protokollere sarılmış, sermaye kodun içinde gizlenmiştir.

Son on yılın değerlendirmesini yaptığımızda, Çin internetinin gelişim sürecinin net bir şekilde görülebileceği ortaya çıkıyor: kavram odaklı, finansman kullanıcı artışından önce geliyor; sübvansiyonlar trafiği artırıyor, sermaye büyümeyi sağlıyor; ardından işten çıkarmalar ve verimlilik artışı, kâr hedefleniyor; en sonunda platform dönüşümü ve teknoloji yeniden yapılandırması gerçekleşiyor. Günümüzde Web3 de benzer bir gelişim ritminde ilerliyor.

Geçtiğimiz yıl, projelerin rekabeti TGE ve airdrop gibi araçlarla kullanıcı kapma savaşına dönüştü. Hiç kimse geri kalmak istemiyor, ama bu "kullanıcı kazanma" yarışmasının ne kadar süreceğini de kimse bilmiyor. Bu nedenle, o görünüşte karmaşık anlatıları daha anlaşılır birkaç gelişim aşamasına ayırmak gerekli.

Tarihin izlerinden ilerleyerek, Web3'ün bugüne nasıl geldiğine ve nereye gidebileceğine bakalım.

İnternet Sektörünün Gelişim Aşamalarının Gözden Geçirilmesi: Para Dağıtımından Endüstriyel İş Birliğine

1. Anlatı odaklı, kitle yenilik aşaması ( 2010 yılından önce )

Bu, "isim" ile tanımlanan bir trendler dönemi idi. "İnternet+" evrensel bir anahtar haline geldi; sağlık, eğitim, ulaşım veya yerel yaşam fark etmeksizin, bu üç kelimeyi kullandığınızda sıcak parayı ve ilgiyi harekete geçirebiliyordunuz. O dönemde girişimciler ürün yapmaya acele etmiyordu, önce parkur buluyor, kavram oluşturuyor ve iş planı yazıyorlardı. Yatırımcılar gelir eğrilerini değil, "yeterince yeni, yeterince büyük ve hayal edilebilir" bir hikaye anlatma yeteneğini peşinden koşuyordu.

O2O, sosyal ticaret, paylaşım ekonomisi, bir kavram döngüsünden diğerine geçerken, projelerin değerlemesi fırladı, finansman temposu anlatım temposu tarafından yönlendirildi. Temel varlık kullanıcı, ürün veya veri değil, eğilime uygun bir şekilde anlatılabilen bir finansman PPT'sidir.

Bu da "ilk önce pozisyon alan, fırsat yakalar" dönemidir. Ürünleri doğrulamak ve model çalıştırmak ikinci adımdır, önce hikayeyi öne çıkarmalı, sonra yarışa katılma hakkı elde etmelisiniz.

2. Para harcayarak genişleme, trafik rekabeti aşaması (2010-2018)

Eğer önceki aşama hikaye ile dikkat çekmeye çalışıyorsa, bu aşama sübvansiyonlarla pazarı zorla almak üzerine.

Didi ile Kuaidi'nin taksi savaşından, Mobike ve ofo'nun bisiklet çatışmasına kadar, tüm sektör yüksek derecede uyumlu bir stratejiye girdi: sermaye ile ölçek değiştirmek, fiyat ile alışkanlık değiştirmek, zarar ile giriş değiştirmek. Kim daha fazla finansman turu yakarsa, kimse genişlemeye devam etme hakkına sahip; kim bir sonraki yatırım turunu alırsa, o savaş alanında yer kapma şansına sahip.

Bu, "kullanıcıları kapma" konusunu her şeyin önüne koyan bir dönemdir. Deneyim, verimlilik, ürün engelleri arka planda kalıyor; anahtar ise - kullanıcıların varsayılan tercihi olmayı kim başaracak.

Böylece sübvansiyon savaşı daha da şiddetlendi, düşük fiyat neredeyse standart hale geldi: Taksi 5 yuan'dan az, bisiklet sürmek için bir kuruş, fiziksel mağazalarda uygulama QR kodları yapıştırılmış, seni ücretsiz yemek yemeye, saç kestirmeye, masaj yaptırmaya bekliyorlar. Görünüşte hizmet yaygınlaşması, aslında sermaye tarafından kontrol edilen bir trafik savaşının ta kendisi.

Bu, kimin ürününün daha iyi olduğu değil, kimin daha fazla para harcayabileceği; kimin sorunu çözebileceği değil, kimin daha hızlı "alan" kaplayabileceğidir.

Uzun vadede, bu durum sonraki ince dönüşüm için bir temel oluşturuyor - kullanıcılar satın alındığında, onları elde tutmak için daha fazla çaba sarf edilmesi gerekiyor; büyüme dışsal güçlerle destekleniyorsa, kendiliğinden bir döngüye ulaşmak zor olacaktır.

3. Uygulama, detaylı işletme aşaması(2018-2022)

Hikaye çok uzadığında, sektör nihayetinde bir gerçek sorunla karşılaşacaktır: "Büyümeden sonra, nasıl somutlaşacak?"

2018'den itibaren, mobil internet kullanıcı sayısındaki artış yavaşladıkça, trafik avantajı giderek azalmış ve müşteri kazanım maliyetleri sürekli artmıştır.

Verilere göre, 2022 yılı Eylül ayı itibarıyla, Çin mobil internet aylık aktif kullanıcı sayısı yaklaşık 1.2 milyara yaklaşmış olup, 2018 yılına göre sadece yaklaşık 100 milyon artış göstermiştir; bu artışın gerçekleşmesi yaklaşık dört buçuk yıl sürmüştür ve büyüme hızı belirgin şekilde yavaşlamıştır. Aynı zamanda, 2022 yılında çevrimiçi alışveriş kullanıcı sayısı 850 milyona ulaşmış, bu da internet kullanıcılarının toplam sayısının neredeyse %80'ini oluşturmaktadır; kullanıcı artış alanı doygunluğa ulaşma eğilimindedir.

Bu arada, büyük ölçüde finansmanla desteklenen "hikaye bazlı" projeler yavaş yavaş sahneden çekiliyor. O2O ve paylaşım ekonomisi, bu aşamanın en yoğun tasfiye alanıdır: Shidian, Xiaolan bisikletleri, Wukong Ulaşım gibi projeler peş peşe çökmekte, arkasında ise kendisiyle tutarlı olmayan ve kullanıcı sadakatinden yoksun bir büyüme modeli pazar tarafından elenmektedir.

Ama tam da bu geri çekilme sırasında, gerçekten ortaya çıkan bir grup proje belirdi. Onların ortak bir özelliği var: sübvansiyonlar ile tetiklenen kısa vadeli bir heyecan değil, gerçek ve zorunlu ihtiyaç senaryoları ile sistem yetenekleri aracılığıyla ticari modelin kapatılmasını tamamladılar.

Örneğin, bir platform yerel yaşam pazarında siparişten ifaya, trafikten tedarik sürecine kadar tam bir hizmet zinciri oluşturarak platform bazlı bir altyapı haline geliyor; bir e-ticaret, mükemmel tedarik zinciri entegrasyonu ve operasyonel verimlilik ile derinlemesine pazarda hızla kullanıcı zihnine nüfuz ediyor; sosyal medya, e-ticaret, oyun gibi alanlar birkaç önde gelen şirket tarafından sıkı bir şekilde kontrol ediliyor.

Ortak noktaları, "daha uzak düşünmek" değil, daha sağlam koşmak ve daha doğru hesaplamak; yapısal olarak akıştan değere bir kapama döngüsü tamamladılar ve gerçekten sürdürülebilir bir ürün sistemi haline geldiler.

Bu aşamada, büyüme artık tek hedef değil, büyümeyi yapısal bir kalıcılığa ve değer birikimine dönüştürüp dönüştürememek, projenin kaderini belirleyen gerçek dönüm noktasıdır. Bu aşamada yaygın genişleme elenmiştir, geride kalanlar ise verimlilik, ürün ve operasyon arasında olumlu geri bildirim mekanizmaları inşa edebilen sistematik projelerdir.

Bu aynı zamanda, anlatı odaklı çağın sona erdiği anlamına geliyor; ticari mantığın "kendini kapatma" yeteneğine sahip olması gerekiyor: kullanıcıları elde tutmak, modeli desteklemek ve yapıyı çalıştırmak.

4. Ekosistem temel şekillenme, teknolojik dönüşüm fırsat arayış aşaması (2023'ten bugüne )

Önde gelen projeler ortaya çıktıktan sonra, hayatta kalma sorunları çoğu proje tarafından çözüldü ve gerçek ayrışma ancak şimdi başlıyor.

Platformlar arasındaki rekabet artık bir kullanıcı kapma savaşı değil, ekosistem yeteneklerinin yarışması haline geldi. Önde gelen platformların büyüme yollarını kısmen kapatmasıyla birlikte, sektör yapısal olarak dengelenme, kaynakların yoğunlaşması ve iş birliği yeteneklerinin ön planda olduğu bir döneme girdi. Gerçek bir koruma duvarı, belirli bir işlevin önde olması değil, sistem içi döngünün ne kadar verimli, istikrarlı ve tutarlı olduğudur.

Bu, sistematik oyuncuların bir aşamasıdır. Düzen temelde şekillendi, yeni değişkenler çıkış yapmak istiyorlarsa yalnızca yapı kenarındaki boşlukları ve teknik kırılma noktalarını aramalıdır.

Bu aşamada, neredeyse tüm yüksek frekanslı temel ihtiyaç alanları devler tarafından sınırlandırılmış durumda. Geçmişte "erken çevrimiçi olma ve hızlı para harcama" ile pozisyon kapılabiliyorken, artık büyümenin sistem yeteneklerine entegre edilmesi gerekiyor. Platform mantığı da buna bağlı olarak güncelleniyor: Çoklu ürün yığmasından ekosistem döngüsüne, tekil kullanıcı genişlemesinden organizasyon düzeyinde iş birliğine geçiş yapılıyor.

Bir teknoloji devi, bünyesindeki çeşitli ürünleri birleştirerek iç akış kapalı döngüsü oluşturdu; bir e-ticaret şirketi, bünyesindeki işlerini yeniden yapılandırarak ticari bağlantıları yatay olarak birleştirmeye çalışıyor ve verimlilik kaldıraçlarını geri kazanmaya çalışıyor. Büyüme artık yeni kullanıcılar kazanmakla değil, sistemin kendi kendine çalışmasıyla sağlanan yapısal bileşik faizle gerçekleşiyor.

Kullanıcı yolları, trafik girişleri ve tedarik zinciri düğümleri birkaç büyük platform tarafından kontrol edilmeye başlandıkça, endüstri yapısı kapalı bir hale gelmeye başlıyor ve yeni girenler için alan giderek daha sınırlı hale geliyor.

Ama tam da bu tür yapısal daralmanın ortasında, bir şirket bir anomali haline geldi.

Mevcut ekosistemde kaynak konumunu ele geçirmeye çalışmak yerine, alt düzey teknolojiden yola çıkarak öneri algoritmasıyla içerik dağıtım mantığını yeniden yapılandırdı. Ana akım platformlar hala trafik düzenlemesi için sosyal ilişki ağlarına bağımlıyken, bu şirket kullanıcı davranışına dayalı bir dağıtım sistemi kurarak kendi kullanıcı sistemini ve ticari kapalı döngüsünü oluşturdu.

Bu mevcut düzenin bir iyileştirmesi değil, mevcut yolları aşarak büyüme yapısını yeniden inşa eden bir teknolojik atılımdır.

Bu örnek bize şunu hatırlatıyor: Sektör yapısı katılaşsa bile, hala yapısal boşluklar veya teknik eksiklikler varsa, yeni oyuncular ortaya çıkabilir. Ancak bu sefer, yollar daha dar, tempo daha hızlı ve talepler daha yüksek.

Web3'ün bugünü, benzer bir kritik bölgede bulunuyor.

Web3'ün Mevcut Aşaması: İnternetin Evrim Mantığının "Paralel Ayna"sı

Eğer Web2'nin yükselişi, mobil internet ve platform modeli tarafından yönlendirilen bir endüstri yeniden yapılandırması olarak tamamlandıysa, o zaman Web3'ün başlangıcı, merkeziyetsiz finans, akıllı sözleşmeler ve zincir üzerindeki altyapı üzerine inşa edilmiş bir sistem yeniden yapılandırmasıdır.

Farklı olarak, Web2, platform ile kullanıcılar arasında güçlü bağlantılar kurarken; Web3 ise "sahipliği" kırmayı, dağıtmayı ve zincir üzerinde yeni organizasyon yapıları ile teşvik mekanizmaları oluşturmayı denemektedir.

Ama temel dinamik değişmedi: hikayeden çekme, sermaye itme; kullanıcı rekabetinden ekosistem uçuş tekerleğine, Web3'ün yaşadığı yol, neredeyse Web2 ile aynı.

Bu basit bir karşılaştırma değil, bir yol yapısının paralel yeniden üretimidir.

Bu sefer sadece token teşvikleri yakılıyor; modüler protokoller kullanılıyor; TVL, aktif adresler ve airdrop puan tabloları döndürülüyor.

Web3'ün bugüne kadarki gelişimini kabaca dört aşamaya ayırabiliriz:

1. Kavram Odaklı Aşama - Token Dağıtımı: Hikaye Öncelikli, Sermaye Akışı

Eğer Web2'nin erken döneminde "İnternet+" hikaye şablonuna dayanıyorsa, Web3'ün başlangıç yazısı ise Ethereum'un akıllı sözleşmelerinde yazılıdır.

2015 yılında Ethereum faaliyete geçti, ERC-20 standardı varlık ihraçları için bir birleşik arayüz sağladı ve "token oluşturma"yı tüm geliştiricilerin erişebileceği temel bir yetenek haline getirdi. Bu, finansmanın öz mantığını değiştirmedi, ancak ihraç, dolaşım ve teşviklerin teknik engellerini büyük ölçüde azalttı, böylece "teknoloji anlatısı + sözleşme dağıtımı + token teşviki" Web3 girişimlerinin erken dönem standart şablonu haline geldi.

Bu aşamadaki patlama, daha çok teknik düzeydeki bir itici güçten kaynaklanıyor - blok zinciri, ilk kez standartlaştırılmış bir biçimde girişimcilere güç veriyor ve varlık ihraçını izinli sistemden açık kaynaklı hale getiriyor.

Tam bir ürüne, olgun kullanıcılara ihtiyaç yok; sadece blockchain teknolojisi ile desteklenen yeni çağın mantığını açıklayan bir beyaz kitap, cazip bir token modeli ve çalıştırılabilir bir akıllı sözleşme olması yeterlidir. Proje, "fikir" ile "finansman" arasındaki döngüyü hızla tamamlayabilir.

Web3'ün erken yenilikleri, projelerin ne kadar zeki olmasından değil, blok zinciri teknolojisinin yaygınlaşmasının getirdiği yeni bir çağın hayal gücünden kaynaklanıyordu.

Ve sermaye hızla "bahis mekanizması" oluşturdu: Yeni bir yolda kim önce pozisyon alır, kim önce başlatır, kim önce anlatıyı yayarsa, o muhtemelen katlanarak artan getiriler elde edebilir.

Bu, "eşi benzeri görülmemiş bir sermaye verimliliği" doğurdu: 2017 ile 2018 arasında, ICO pazarı eşi benzeri görülmemiş bir patlama yaşadı ve blockchain tarihinin en tartışmalı ve simgesel finansman aşamalarından biri haline geldi.

Bir veri platformuna göre, 2018 yılının ilk çeyreğinde ICO finansmanı toplamı 6.3 milyar dolara ulaştı ve 2017 yılının toplam finansman miktarını %118 oranında aştı. Bu dönemde, tanınmış bir projenin ICO'su 1.7 milyar dolar topladı, bir başka proje ise bir yıl içinde 4.1 milyar dolar toplayarak tarihî bir rekor kırdı.

"Her şey blok zincir olabilir" penceresinde - etiket yapıştırdığınız, anlatı kurduğunuz sürece, hatta uygulanabilir yol henüz netleşmemiş olsa bile, gelecekteki değerlemeye dair hayalleri önceden alabilirsiniz. DeFi, NFT, Layer1, GameFi... her bir popüler terim, bir "pencere"dir. Proje değerlemesi, token henüz dolaşımda değilken bile yüz milyonlarca dolara, hatta on milyarlarca dolara fırlayabilir.

Bu, sermaye piyasalarına düşük bir eşiğe sahip bir giriş fırsatıdır ve giderek daha net bir çıkış yolu seti oluşturmuştur: birinci piyasada öncelikli konum almak, ikinci piyasada anlatım ve likidite ile duyguları canlandırmak ve ardından pencere döneminde çıkışı tamamlamak.

Bu mekanizma altında, fiyatlamanın özü, projenin ne kadar şey yaptığı değil, kimin daha erken pozisyon aldığı, kimin duyguları daha iyi yönettiği ve kimin likiditeyi serbest bırakma penceresini kontrol ettiği.

Temelde, blok zincirinin erken dönem yeni paradigmasının tipik bir özelliğidir - altyapı henüz yerleşmişken, bilişsel alan henüz doldurulmamışken, fiyatlar genellikle ürünün kendisinden önce oluşur.

Web3'ün "kavramın fayda dönemi" buradan geliyor: değer, anlatı tarafından tanımlanıyor, çıkış ise duygularla yönlendiriliyor. Projeler ve sermaye bir