Son zamanlarda kripto para piyasası sıkıcı bir hal aldı, temkinli ve sağlam kazançlar tekrar piyasa talebi haline geldi. Bu makalede yatırım deneyimleri ve stabilcoin alanındaki araştırmalar bir araya getirilerek stabilcoin kazancı üzerine klasik bir konu incelenecektir.
Mevcut kripto pazarındaki stablecoin'ler esasen aşağıdaki birkaç kategoriye ayrılmaktadır:
USDT: Uygulama alanı geniş, kullanıcılar onun "büyük ve düşmez" olmasını bekliyor.
Uyumlu 1:1 sabitlenmiş fiat para birimi stablecoin: USDC'yi temsil eder
Aşırı teminatlı stablecoin: DAI ve LUSD ağırlıklı
Sentetik varlık stabilcoin: USDe'yi temsil eder
ABD tahvillerinin temel varlık olarak kullanıldığı RWA stablecoin: USD0 ve USDY'yi temsil ediyor
Algoritma stablecoin: Terra çöküşünden sonra piyasa tarafından neredeyse tamamen reddedildi.
Dolar dışı stablecoin: Şu anda etkisi sınırlı
Stablecoin ile gelir elde etmenin ana yöntemleri şunlardır:
1. Stablecoin Kredisi
Kredi verme, en geleneksel finansal kazanç modelidir, kazanç borçlunun ödediği faizden gelir. Platformun güvenliği, temerrüt riski ve kazanç istikrarı dikkate alınmalıdır. Başlıca şunları içerir:
Merkezi borsa vadeli tasarruf ürünleri
Önde gelen DeFi kredi protokolleri gibi Aave, Sky Protocol vb.
Piyasa yükseldiğinde kazanç %20'ye kadar çıkabilir, sakin dönem genellikle %2-%4 arasındadır. Ayrıca bazı yenilikler de vardır, örneğin:
Sabit Faizli Borç Verme Sözleşmesi
Faiz oranı katmanları ve subordinasyon mekanizmasının tanıtılması
Kaldıraçlı borç verme sağlar
Kurumsal müşterilere yönelik borç verme sözleşmesi
RWA, gerçek dünya kredi getirilerini zincire ekleyecek
Kredi verme, en geleneksel finansal model olarak, stablecoin gelirlerinin ana kaynağı olmaya devam edecek.
İkincisi, Likidite Madenciliği Getirisi
Curve'ün temsil ettiği gibi, gelir AMM ticaret ücretleri ve token ödüllerinden gelmektedir. Curve, stabilcoin DEX'inin ölçütü olarak kabul edilse de, getiri oranı düşüktür (0-2%). Diğer DEX'lerin güvenlik riskleri bulunmaktadır ve sağlamlık ilkelerine uymamaktadır. Şu anda DeFi stabilcoin havuzları hala borç verme üzerine yoğunlaşmaktadır.
Üç, Piyasa Nötr Arbitraj Getirisi
Başlıca şunları içerir:
Fonlama oranı arbitrajı: Sürekli sözleşmeler ve spot fiyat farkından yararlanma
Spot ve vadeli işlem arbitrajı: Baz farkını kullanarak
Borsa Arbitrajı: Farklı platformlardaki fiyat farklarından yararlanma
Ethena, fonlama oranı arbitrajını zincire taşıyarak sıradan kullanıcıların katılmasını sağlıyor. Risk, uzun vadeli negatif fonlama oranlarının zarar etmesine bağlıdır. Ancak Ethena, diğer benzer ürünlerden daha iyi olan yüksek şeffaflık sağladı.
Dört, ABD Hazine Getirisi RWA Projesi
Yüksek faizli ABD tahvillerinden istikrarlı kazanç elde etme. Ana projeler şunları içerir:
Ondo'nun USDY ve OUSG, getirisi %4.25
Usual'ın USD0 ve USD0++, likidite tasarımı artırıldı.
Çoğu ABD tahvili RWA projesinin getirisi yaklaşık %4 civarında istikrarlıdır. Usual gibi projelerin yüksek getirisi esasen ek teşviklerden kaynaklanmakta olup, sürdürülebilir değildir.
Beş, Opsiyon Yapılandırılmış Ürünler
Ana olarak, ( Sat Put) stratejisi ile satma opsiyonları satmak, opsiyon primleri kazanmak. Dalgalı piyasa koşullarına uygundur, ancak kaçırma ve büyük düşüş riskleri taşır. Yeni başlayanlar yüksek opsiyon primi getirisi peşinde koşma tuzağına kolayca düşebilir.
OKX gibi platformların sunduğu Shark Fin stratejisi, Bear Call Spread ve Bull Put Spread kombinasyonu ile riski sınırlamakta olup, ana para güvenliğine önem veren kullanıcılar için uygundur.
Zincir üzerindeki opsiyon ürünleri gelişmeyi bekliyor, Ribbon Finance gibi önde gelen projelerin artık eski ihtişamı yok.
Altı, Gelir Tokenizasyonu
Pendle protokolü, gelir varlıklarını PT ve YT olmak üzere iki parçaya böler:
PT: Teminatı temsil eder, vadesi geldiğinde 1:1 geri ödeme
YT: Gelecek kazancı temsil eder, zamanla azalır.
Ana stratejiler arasında sabit gelir, gelir spekülasyonu, risk hedging ve likidite sağlama bulunmaktadır. Şu anda stabilcoin havuzlarının getirisi tatmin edici, ancak süreleri kısa olduğu için sık sık işlem yapılması gerekiyor.
Yedi, Bir Sepet Stabilcoin Getiri Ürünü
Ether.Fi, borç verme, likidite madenciliği, finansman oranı arbitrajı, getiri tokenizasyonu gibi çeşitli stratejileri bir araya getiren Pazar-Nötr USD havuzunu tanıttı. Sık sık işlem yapmaktan kaçınan ve istikrarlı gelir peşinde olan kullanıcılar için uygundur.
Sekiz, stablecoin Staking getirisi
AO ağı, DAI'yi stake ederek AO token ödülleri kazanmanıza olanak tanır. DAI'nin güvenliğini sağlarken ek gelir elde etmenizi sağlar, ancak risk, AO ağının gelişimindeki belirsizliktedir.
Sonuç olarak, stablecoin getirilerinin kaynağını anlamak ve bunları uygun şekilde konumlandırmak, kripto yatırımına sağlam bir temel sağlayabilir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
21 Likes
Reward
21
9
Share
Comment
0/400
LiquidityNinja
· 07-19 23:03
Stablecoin getirileri çok kazançlı 8
View OriginalReply0
HashBrownies
· 07-19 20:50
Arbitraj en iyi yoldur
View OriginalReply0
0xSunnyDay
· 07-18 08:40
Yine sarılıyor, ne kadar kar var acaba?
View OriginalReply0
quietly_staking
· 07-16 23:58
Gelir ne kadar yüksek kardeşim
View OriginalReply0
GasFeeCrying
· 07-16 23:58
Arbitraj köpeğinin ruhu yok
View OriginalReply0
LightningSentry
· 07-16 23:49
Stablecoin'ler düşük getirilidir ve kilitlenmeleri gerekir
Stablecoin Getiri Tüm Kılavuzu: 8 Büyük Tür Derinlik Analizi ve Yatırım Stratejileri
Stablecoin Getiri Rehberi: 8 Tür Analizi
Son zamanlarda kripto para piyasası sıkıcı bir hal aldı, temkinli ve sağlam kazançlar tekrar piyasa talebi haline geldi. Bu makalede yatırım deneyimleri ve stabilcoin alanındaki araştırmalar bir araya getirilerek stabilcoin kazancı üzerine klasik bir konu incelenecektir.
Mevcut kripto pazarındaki stablecoin'ler esasen aşağıdaki birkaç kategoriye ayrılmaktadır:
Stablecoin ile gelir elde etmenin ana yöntemleri şunlardır:
1. Stablecoin Kredisi
Kredi verme, en geleneksel finansal kazanç modelidir, kazanç borçlunun ödediği faizden gelir. Platformun güvenliği, temerrüt riski ve kazanç istikrarı dikkate alınmalıdır. Başlıca şunları içerir:
Piyasa yükseldiğinde kazanç %20'ye kadar çıkabilir, sakin dönem genellikle %2-%4 arasındadır. Ayrıca bazı yenilikler de vardır, örneğin:
Kredi verme, en geleneksel finansal model olarak, stablecoin gelirlerinin ana kaynağı olmaya devam edecek.
İkincisi, Likidite Madenciliği Getirisi
Curve'ün temsil ettiği gibi, gelir AMM ticaret ücretleri ve token ödüllerinden gelmektedir. Curve, stabilcoin DEX'inin ölçütü olarak kabul edilse de, getiri oranı düşüktür (0-2%). Diğer DEX'lerin güvenlik riskleri bulunmaktadır ve sağlamlık ilkelerine uymamaktadır. Şu anda DeFi stabilcoin havuzları hala borç verme üzerine yoğunlaşmaktadır.
Üç, Piyasa Nötr Arbitraj Getirisi
Başlıca şunları içerir:
Ethena, fonlama oranı arbitrajını zincire taşıyarak sıradan kullanıcıların katılmasını sağlıyor. Risk, uzun vadeli negatif fonlama oranlarının zarar etmesine bağlıdır. Ancak Ethena, diğer benzer ürünlerden daha iyi olan yüksek şeffaflık sağladı.
Dört, ABD Hazine Getirisi RWA Projesi
Yüksek faizli ABD tahvillerinden istikrarlı kazanç elde etme. Ana projeler şunları içerir:
Çoğu ABD tahvili RWA projesinin getirisi yaklaşık %4 civarında istikrarlıdır. Usual gibi projelerin yüksek getirisi esasen ek teşviklerden kaynaklanmakta olup, sürdürülebilir değildir.
Beş, Opsiyon Yapılandırılmış Ürünler
Ana olarak, ( Sat Put) stratejisi ile satma opsiyonları satmak, opsiyon primleri kazanmak. Dalgalı piyasa koşullarına uygundur, ancak kaçırma ve büyük düşüş riskleri taşır. Yeni başlayanlar yüksek opsiyon primi getirisi peşinde koşma tuzağına kolayca düşebilir.
OKX gibi platformların sunduğu Shark Fin stratejisi, Bear Call Spread ve Bull Put Spread kombinasyonu ile riski sınırlamakta olup, ana para güvenliğine önem veren kullanıcılar için uygundur.
Zincir üzerindeki opsiyon ürünleri gelişmeyi bekliyor, Ribbon Finance gibi önde gelen projelerin artık eski ihtişamı yok.
Altı, Gelir Tokenizasyonu
Pendle protokolü, gelir varlıklarını PT ve YT olmak üzere iki parçaya böler:
Ana stratejiler arasında sabit gelir, gelir spekülasyonu, risk hedging ve likidite sağlama bulunmaktadır. Şu anda stabilcoin havuzlarının getirisi tatmin edici, ancak süreleri kısa olduğu için sık sık işlem yapılması gerekiyor.
Yedi, Bir Sepet Stabilcoin Getiri Ürünü
Ether.Fi, borç verme, likidite madenciliği, finansman oranı arbitrajı, getiri tokenizasyonu gibi çeşitli stratejileri bir araya getiren Pazar-Nötr USD havuzunu tanıttı. Sık sık işlem yapmaktan kaçınan ve istikrarlı gelir peşinde olan kullanıcılar için uygundur.
Sekiz, stablecoin Staking getirisi
AO ağı, DAI'yi stake ederek AO token ödülleri kazanmanıza olanak tanır. DAI'nin güvenliğini sağlarken ek gelir elde etmenizi sağlar, ancak risk, AO ağının gelişimindeki belirsizliktedir.
Sonuç olarak, stablecoin getirilerinin kaynağını anlamak ve bunları uygun şekilde konumlandırmak, kripto yatırımına sağlam bir temel sağlayabilir.