Pazar ya da yüksek dalgalanma aşamasına girdi, yükseliş sinyalleri ve fon akışı yapısal riskleri gizliyor.
Son zamanlarda piyasa aşağıdaki özellikleri gösteriyor:
Makro görünüm ılımlı: Ticaret söylemlerinin yatışması ve enflasyonun düşmesi piyasa duyarlılığını artırdı.
Fon hareketliliği azalıyor: Stabil coinler ve ETF akışları sürekli olarak düşüşte, yeni alımın belirgin şekilde yetersiz.
Fiyat ve momentum arasında bir ayrışma: Bitcoin yükseliyor ancak fonlar, piyasa dışı primler, ETF'ler eş zamanlı olarak soğuyor, geri çekilme riski artıyor.
Tavsiye stratejisi: Savunma odaklı olun, Bitcoin'in 100.000 dolar destek seviyesine ve Ethereum'un geri çekilme ritmine dikkat edin, yüksek riskli varlıklardan kısmen azaltma yapılabilir.
Bir. Makro ve Pazar Ortamı
Ticaret dalgalanmaları ve CPI verileri kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına neden oluyor, kurumsal tahvil patlaması borsa üzerinde destek sağlarken ABD tahvil krizini derinleştiriyor, tüketici ve işletmelerin yüksek kaldıraçları ile Federal Reserve politikalarının kısıtlamaları birleşiyor, sistemik likidite riski ilk belirtilerini göstermeye başladı.
İki, Fon Akış Analizi ve Ana Para Piyasa Yapısı
dışarıdan gelen fon akışı
ETF fonları: Bu hafta 609 milyon dolar girişi oldu, giriş miktarı sürekli düşüyor
Stabil coin: Bu hafta 8.77 milyar dolar artırıldı, günlük ortalama 1.12 milyar dolar artırıldı, düşük seviyelerde.
piyasa duygu göstergesi
Tezgahüstü prim: Stabil coin primleri sürekli düşüşte
Bitcoin (BTC)
Teknik açıdan: Piyasa dalgalı bir yükseliş aralığında
Zincir üzerindeki madeni para dağılımı: 100.000 dolar üzerindeki madeni paralar artış gösterdi.
Ethereum (ETH)
BTC'den daha zayıf bir trend, ETH/BTC oranı düşüyor, sermaye sürekli olarak BTC'ye akıyor.
Zincir üstü hareket: Aktif adresler yükseliş gösteriyor, bu da aşamalı dip oluşumunun tamamlandığını işaret edebilir.
Makro Araştırma: İstihdam Verilerinin BTC Fiyatına Etkisi
Yön Tutarlılığı: İstihdam verileri belirgin bir şekilde beklentilerin üzerinde olduğunda, BTC'nin yükselme olasılığı belirgin şekilde artar.
İstatistikler gösteriyor:
28 veri yayınında, 16'sı beklentinin üzerinde %10'dan fazla yükseliş gösterdi.
15 kez (yaklaşık %94) BTC 7 gün içinde yükseldi
Ortalama yükseliş %6.8 ile, örnek genel ortalamasının üzerinde
Sebep analizi:
Güçlü istihdam, ekonomik bir iyileşme sinyali olarak görülüyor ve piyasalardaki "durgunluk" endişelerini azaltabilir.
Piyasa kısa vadede "yükseliş güveni" olarak yorumlanıyor, sermaye kripto piyasasına akıyor.
BTC yükseliş eğilimi gösteriyor, özellikle piyasa "beklemede" veya "düşük volatilite" durumundayken.
Değişim aralığı ılımlı: İşsizlik verileri büyük ölçüde beklentilerin üzerinde olsa bile, BTC'nin yükselişi yine de sınırlı kalıyor.
Geri dönüş sonuçları: Her beklentinin üzerinde %1 arttığında, BTC ortalama yaklaşık %0.06 yükseliyor.
Örneğin: +%50 beklentilerin üzerinde, BTC'nin 7 gün içindeki yükselişi ≈ +%3
Bu, BTC'nin tek bir makro göstergeye karşı fiyat elastikiyetinin nispeten sınırlı olduğunu gösteriyor.
İlişki güçlü nedensellik değil: Kısmen BTC'nin büyük yükselişi makro arka plan rezonansı veya kripto pazar olaylarından kaynaklanıyor.
İstihdam verileri, duygusal göstergeleri destekleyici olarak görülebilir, ancak tek başına BTC'nin yönünü belirlemek için yeterli etkiye sahip değildir.
Gerçek hareket, makro politika sinyalleri ve kripto kendi olaylarının etkisi ile birlikte değerlendirilmelidir.
Zincir Üstü Veri Analizi
1. Stabil coin fon akış durumu
Bu hafta stabil coin toplamı 2112.56 milyar dolara hafif bir yükseliş gösterdi, eklenen miktar yalnızca 8.77 milyon dolar ile önceki döneme göre büyük bir düşüş yaşadı, günlük ortalama ekleme 1.25 milyon dolara düştü ve son dört haftanın en düşük seviyesini gördü, bu da fon akışının belirgin şekilde yavaşladığını gösteriyor. Ekleme temposundaki yavaşlama, piyasanın bekleme aşamasına girdiğini yansıtabilir, kısa vadede likiditenin marjinal olarak zayıfladığına dikkat edilmelidir ve potansiyel konsolidasyon baskısına karşı uyanık olunmalıdır.
Likidite marjinal daralması, fon itici gücünü azaltır; stabilcoinlerin arz artışı yavaşlaması, piyasaya akan kullanılabilir fonların azalması anlamına gelir ve fiyat itici gücünü zayıflatır. Pazar içindeki alım talebi, varlıkların devam eden yükselişini desteklemek için yeterli olmayabilir, özellikle de yüksek riskli varlıkların sonraki yükselişini baskı altında tutabilir.
Kısa vadeli piyasa konsolidasyon dönemine girebilir. Fon akışının yavaşlaması durumunda, yeni bir katalizör olmadan piyasanın tek taraflı yükseliş trendini sürdürmesi zor olacaktır; özellikle daha önce yüksek artış gösteren sektörlerde dalgalı konsolidasyon veya aşamalı düzeltme yaşanabilir.
2. ETF fon akış durumu
BTC ETF'ye olan akımlar son üç haftada yavaşladı, bu hafta yalnızca 609 milyon dolarlık net akım gerçekleşti, fonların marjinal etkisi belirgin şekilde azaldı. Fiyat hala yükseliş kanalında olsa da, temel fonlar ile bir ayrışma söz konusu, bu da yükselişin zayıflaması ve düzeltme riski taşıyor. Eğer ilerleyen dönemlerde ETF akımlarında belirgin bir toparlanma olmazsa ve stabilcoin arzı da yavaşlarsa, piyasa orta-kısa vadede dalgalanma veya teknik düzeltme aşamasına girebilir.
Fon sıcaklığı hızla düşüyor: Geçtiğimiz üç hafta boyunca ETF akışları sürekli olarak azaldı, en yüksek 30.33 milyardan 6.09 milyara düştü, geri çekilme oranı %79.9'a kadar ulaştı. Eğer akışlar zayıflamaya devam ederse, BTC fiyatı "fon desteğini kaybetme" geri çekilme riski ile karşı karşıya kalacak.
Fiyatlar yükseliyor ancak momentum zayıflıyor: BTC fiyatı 93,500'den 103,500 dolara yükselmesine rağmen, ETF akışları sürekli olarak düşüyor. Bu durum, fiyat artışının daha çok önceki momentum alışkanlığı veya piyasa spekülasyonu tarafından yönlendirildiğini, yeni fonların desteklemediğini gösteriyor. Mevcut fiyat, ETF alım gücünün ana bölgesinden uzaklaşmış durumda; piyasada yukarı yönlü zayıflık veya kısa vadeli düzeltme baskısı var.
3. Piyasa Dışı İndirim ve Prim
Bu hafta, piyasa dışı fiyatın sürekli olarak düşmesi ve fiyatın birbirine zıt yönde hareket etmesi, piyasa dışı fon akışının zayıfladığını ve piyasanın yeni enerji eksikliği yaşadığını göstermektedir. Bu eğilim, stablecoin arz hızındaki düşüş ile ETF fon akışındaki büyük azalma ile uyumlu bir sinyal oluşturarak, piyasanın mevcut varlıkların rekabeti aşamasında olduğunu ve yeni bir itici güçten yoksun olduğunu göstermektedir. Kısa vadede, politika veya makro düzeyde bir katalizör olmadıkça, piyasanın daha çok dalgalanmayı sürdüreceği veya daha fazla ayarlama riski ile karşılaşacağı daha olasıdır.
4. Zincir üzerindeki piyasa dağılımı (URPD)
Bu hafta zincir üstü veriler, Bitcoin'in 10.18-10.4 bin dolar aralığındaki payının %1.72 arttığını gösteriyor, bu da bu fiyat seviyesinde daha fazla BTC'nin büyük ölçüde el değiştirdiği ve piyasa konsensüsünün bu bölgede kademeli olarak oluştuğu anlamına geliyor. Bu işlem yığını, bu aralığın güçlü bir destek özelliğine sahip olduğunu yansıtıyor; kısa vadeli düşüş sürecinde fonların koruyucu etkisi altında kalabilir. Ancak aynı zamanda, bu işlem yoğunluğu da dalgalanma bölgesine veya kısa vadeli direnç bandına dönüşme eğilimindedir, özellikle mevcut ETF fonlarının sürekli net çıkışı ve stabilcoin arzının yavaşlaması bağlamında, yeni alım gücü yetersiz kalabilir ve fiyatın yukarı yönlü hareketi kısıtlanabilir.
5. Token adresi token sahipliği oranı
Bu haftaki zincir üzerindeki adres yapısındaki değişiklikler, fonların oyununu açıkça gösteriyor:
10k-100k büyüklüğündeki adresler fiyat yükseldiğinde pozisyon azaltmayı, geri çekilmelerde ise az miktarda alım yapmayı tercih ediyor, bu da kısa vadeli riskten kaçınma ve yüksek seviyelerde pozisyon ayarlama stratejisini yansıtıyor.
1k-10k adresleri yükseliş sürecinde kısmen artırma yaptı, ancak zirvede hızlı bir şekilde pozisyon kapattı, bu da ticari yönlerinin güçlü olduğunu ve yükselişleri takip edip düşüşleri hızla sattıklarını gösteriyor.
100-1k adresler sürekli olarak istikrarlı bir şekilde yükseliş gösteriyor, belirgin bir satım görülmüyor, bu da küçük ve orta ölçekli fonların piyasaya hala belli bir güven duyduğunu yansıtıyor.
Genel olarak, büyük sermayenin tutumu temkinli bir hal alırken, orta ve küçük sermaye mevcut fiyat aralığının önemli desteğini oluşturuyor, piyasa bekleme ve oyun aşamasında.
6. Piyasa Formasyon Analizi
Bu hafta piyasa performansı, geçen hafta yapılan analizle tutarlı olarak, 1 saatlik seviyede yüksekten geri çekilerek 100.000 dolar civarındaki destek seviyesini test etti. Şu anda bu konum, uzun pozisyonlar için savunma noktasıdır; mevcut işlem aralığı neredeyse 8 gündür yatay seyrediyor ve önceki iki işlem aralığının zamanlamasıyla çakışıyor. 4 saatlik grafik, göstergelerin toparlandığını gösteriyor ve daha fazla yükseliş olasılığı mevcut. Son dönemdeki fon verileri arasındaki uyumsuzluk dikkate alındığında, eğer önemli bir olumlu haber yoksa, bu yükselişten sonra momentumun zayıflaması oldukça muhtemel.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Pazar yüksek seviyelerde dalgalanma içinde, BTC destek seviyesi ve ETH geri çekmesine dikkat edilmeli.
Pazar ya da yüksek dalgalanma aşamasına girdi, yükseliş sinyalleri ve fon akışı yapısal riskleri gizliyor.
Son zamanlarda piyasa aşağıdaki özellikleri gösteriyor:
Tavsiye stratejisi: Savunma odaklı olun, Bitcoin'in 100.000 dolar destek seviyesine ve Ethereum'un geri çekilme ritmine dikkat edin, yüksek riskli varlıklardan kısmen azaltma yapılabilir.
Bir. Makro ve Pazar Ortamı
Ticaret dalgalanmaları ve CPI verileri kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına neden oluyor, kurumsal tahvil patlaması borsa üzerinde destek sağlarken ABD tahvil krizini derinleştiriyor, tüketici ve işletmelerin yüksek kaldıraçları ile Federal Reserve politikalarının kısıtlamaları birleşiyor, sistemik likidite riski ilk belirtilerini göstermeye başladı.
İki, Fon Akış Analizi ve Ana Para Piyasa Yapısı
dışarıdan gelen fon akışı
piyasa duygu göstergesi
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Makro Araştırma: İstihdam Verilerinin BTC Fiyatına Etkisi
İstatistikler gösteriyor:
Sebep analizi:
Geri dönüş sonuçları: Her beklentinin üzerinde %1 arttığında, BTC ortalama yaklaşık %0.06 yükseliyor. Örneğin: +%50 beklentilerin üzerinde, BTC'nin 7 gün içindeki yükselişi ≈ +%3 Bu, BTC'nin tek bir makro göstergeye karşı fiyat elastikiyetinin nispeten sınırlı olduğunu gösteriyor.
Zincir Üstü Veri Analizi
1. Stabil coin fon akış durumu
Bu hafta stabil coin toplamı 2112.56 milyar dolara hafif bir yükseliş gösterdi, eklenen miktar yalnızca 8.77 milyon dolar ile önceki döneme göre büyük bir düşüş yaşadı, günlük ortalama ekleme 1.25 milyon dolara düştü ve son dört haftanın en düşük seviyesini gördü, bu da fon akışının belirgin şekilde yavaşladığını gösteriyor. Ekleme temposundaki yavaşlama, piyasanın bekleme aşamasına girdiğini yansıtabilir, kısa vadede likiditenin marjinal olarak zayıfladığına dikkat edilmelidir ve potansiyel konsolidasyon baskısına karşı uyanık olunmalıdır.
Likidite marjinal daralması, fon itici gücünü azaltır; stabilcoinlerin arz artışı yavaşlaması, piyasaya akan kullanılabilir fonların azalması anlamına gelir ve fiyat itici gücünü zayıflatır. Pazar içindeki alım talebi, varlıkların devam eden yükselişini desteklemek için yeterli olmayabilir, özellikle de yüksek riskli varlıkların sonraki yükselişini baskı altında tutabilir.
Kısa vadeli piyasa konsolidasyon dönemine girebilir. Fon akışının yavaşlaması durumunda, yeni bir katalizör olmadan piyasanın tek taraflı yükseliş trendini sürdürmesi zor olacaktır; özellikle daha önce yüksek artış gösteren sektörlerde dalgalı konsolidasyon veya aşamalı düzeltme yaşanabilir.
2. ETF fon akış durumu
BTC ETF'ye olan akımlar son üç haftada yavaşladı, bu hafta yalnızca 609 milyon dolarlık net akım gerçekleşti, fonların marjinal etkisi belirgin şekilde azaldı. Fiyat hala yükseliş kanalında olsa da, temel fonlar ile bir ayrışma söz konusu, bu da yükselişin zayıflaması ve düzeltme riski taşıyor. Eğer ilerleyen dönemlerde ETF akımlarında belirgin bir toparlanma olmazsa ve stabilcoin arzı da yavaşlarsa, piyasa orta-kısa vadede dalgalanma veya teknik düzeltme aşamasına girebilir.
Fon sıcaklığı hızla düşüyor: Geçtiğimiz üç hafta boyunca ETF akışları sürekli olarak azaldı, en yüksek 30.33 milyardan 6.09 milyara düştü, geri çekilme oranı %79.9'a kadar ulaştı. Eğer akışlar zayıflamaya devam ederse, BTC fiyatı "fon desteğini kaybetme" geri çekilme riski ile karşı karşıya kalacak.
Fiyatlar yükseliyor ancak momentum zayıflıyor: BTC fiyatı 93,500'den 103,500 dolara yükselmesine rağmen, ETF akışları sürekli olarak düşüyor. Bu durum, fiyat artışının daha çok önceki momentum alışkanlığı veya piyasa spekülasyonu tarafından yönlendirildiğini, yeni fonların desteklemediğini gösteriyor. Mevcut fiyat, ETF alım gücünün ana bölgesinden uzaklaşmış durumda; piyasada yukarı yönlü zayıflık veya kısa vadeli düzeltme baskısı var.
3. Piyasa Dışı İndirim ve Prim
Bu hafta, piyasa dışı fiyatın sürekli olarak düşmesi ve fiyatın birbirine zıt yönde hareket etmesi, piyasa dışı fon akışının zayıfladığını ve piyasanın yeni enerji eksikliği yaşadığını göstermektedir. Bu eğilim, stablecoin arz hızındaki düşüş ile ETF fon akışındaki büyük azalma ile uyumlu bir sinyal oluşturarak, piyasanın mevcut varlıkların rekabeti aşamasında olduğunu ve yeni bir itici güçten yoksun olduğunu göstermektedir. Kısa vadede, politika veya makro düzeyde bir katalizör olmadıkça, piyasanın daha çok dalgalanmayı sürdüreceği veya daha fazla ayarlama riski ile karşılaşacağı daha olasıdır.
4. Zincir üzerindeki piyasa dağılımı (URPD)
Bu hafta zincir üstü veriler, Bitcoin'in 10.18-10.4 bin dolar aralığındaki payının %1.72 arttığını gösteriyor, bu da bu fiyat seviyesinde daha fazla BTC'nin büyük ölçüde el değiştirdiği ve piyasa konsensüsünün bu bölgede kademeli olarak oluştuğu anlamına geliyor. Bu işlem yığını, bu aralığın güçlü bir destek özelliğine sahip olduğunu yansıtıyor; kısa vadeli düşüş sürecinde fonların koruyucu etkisi altında kalabilir. Ancak aynı zamanda, bu işlem yoğunluğu da dalgalanma bölgesine veya kısa vadeli direnç bandına dönüşme eğilimindedir, özellikle mevcut ETF fonlarının sürekli net çıkışı ve stabilcoin arzının yavaşlaması bağlamında, yeni alım gücü yetersiz kalabilir ve fiyatın yukarı yönlü hareketi kısıtlanabilir.
5. Token adresi token sahipliği oranı
Bu haftaki zincir üzerindeki adres yapısındaki değişiklikler, fonların oyununu açıkça gösteriyor:
Genel olarak, büyük sermayenin tutumu temkinli bir hal alırken, orta ve küçük sermaye mevcut fiyat aralığının önemli desteğini oluşturuyor, piyasa bekleme ve oyun aşamasında.
6. Piyasa Formasyon Analizi
Bu hafta piyasa performansı, geçen hafta yapılan analizle tutarlı olarak, 1 saatlik seviyede yüksekten geri çekilerek 100.000 dolar civarındaki destek seviyesini test etti. Şu anda bu konum, uzun pozisyonlar için savunma noktasıdır; mevcut işlem aralığı neredeyse 8 gündür yatay seyrediyor ve önceki iki işlem aralığının zamanlamasıyla çakışıyor. 4 saatlik grafik, göstergelerin toparlandığını gösteriyor ve daha fazla yükseliş olasılığı mevcut. Son dönemdeki fon verileri arasındaki uyumsuzluk dikkate alındığında, eğer önemli bir olumlu haber yoksa, bu yükselişten sonra momentumun zayıflaması oldukça muhtemel.