Хуасся Цзиньцзинь запустила ETF на Биткойн и Эфир в Гонконге, в Гонконге формируется регуляторная структура для цифровых активов.

Недавно фонд Huaxia получил одобрение регуляторов на запуск ETF на Биткойн и Эфир в Гонконге, который будет上市 на Гонконгской фондовой бирже в конце апреля. Это означает, что Гонконг стал вторым регионом после США, который одобрил подобные продукты. Обычные инвесторы также смогут участвовать в инвестициях, связанных с цифровыми активами, через покупку этих ETF.

Филиал 华夏基金 в Гонконге добавил в свои существующие услуги управление цифровыми активами, став первым крупным фондом в Китае, получившим такое одобрение в Гонконге. Через интервью с руководителем управления цифровыми активами компании Чжу Хаоканом мы можем узнать о последних достижениях Гонконга в области цифровых активов.

朱皓康表示，自2022年10月香港政府发布相关政策以来，香港正努力打造成为全球Web3.0中心。今年3月，香港金管局推出了涉及центральный банк цифровой валюты、стабильные монеты等多个创新项目。即将推出的Биткойн和Эфир现货ETF，体现了香港政府对цифровой актив行业合规发展的支持。华夏香港积极研究цифровой актив领域，尤其关注实物资产证券化和криптовалюта ETF等创新产品，并参与金管局的实验项目。他认为，随着Web3.0技术在金融创新中得到认可，цифровой актив正变得越来越重要，香港цифровой актив行业未来发展潜力巨大。

В области регулирования Гонконг применяет подход, отличающийся от американского. Гонконг позволяет подписку наличными и физическими активами, участники могут напрямую использовать Биткойн или Эфир для подписки или выкупа долей ETF, в то время как в США разрешены только денежные сделки. Хотя в настоящее время рынок США больше, Гонконг, как один из первых регионов, который одобрил ETF на Эфир и разрешил участие розничных инвесторов, может иметь преимущества.

Гонконгская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам разработала строгую регуляторную рамку для фондов цифровых активов. Управляющие компании фондов должны иметь хорошую репутацию в области регулирования и могут инвестировать только в криптоактивы, зарегистрированные на лицензированных торговых платформах, использование кредитного плеча запрещено. Что касается хранения, оно может быть доверено только лицензированным учреждениям или учреждениям, соответствующим стандартам финансового управления.

Для предотвращения отмывания денег и других незаконных действий Гонконг внедрил строгие стандарты по борьбе с отмыванием денег, знанию клиента и знанию токена. Эти правила накладывают строгие обязательства на всех участников рынка для предотвращения незаконной финансовой деятельности. В отличие от этого, регулирование криптоактивов на торговых платформах и у хранителей в США еще не完善.

В настоящее время квалифицированные инвесторы, институциональные инвесторы, розничные инвесторы и соответствующие международные инвесторы в Гонконге могут инвестировать в криптовалютные ETF. Инвесторы из материкового Китая временно не могут участвовать, конкретные требования к квалификации можно уточнить в соответствующих учреждениях и следить за возможными изменениями в регулировании в будущем.

Что касается инвестиций в цифровые активы,朱皓康 предложил "3D теорию", то есть защиту, диверсификацию и принятие решений. Он отметил, что Биткойн как децентрализованная цифровая валюта хорошо себя зарекомендовал в период финансовых кризисов и может служить инструментом для хеджирования рисков традиционных финансов. В долгосрочной перспективе Биткойн имеет низкую корреляцию с традиционными активами, что способствует диверсификации портфеля. Несмотря на значительные краткосрочные колебания, в долгосрочной перспективе доходность инвестиций в Биткойн значительно превышает доходность других основных классов активов.

Хуасся Цзиньцзюнь как крупнейший эмитент ETF в Китае имеет богатый опыт в области управления активами. По состоянию на конец марта 2024 года, его управляемые активы превышают 2,15 трлн юаней, занимая более 22% рынка ETF в Китае. Дочерняя компания Huaxia Fund в Гонконге, существующая 16 лет, уже получила более 90 отраслевых наград и управляет несколькими крупнейшими в мире или Гонконге продуктами ETF.

Г-н Чу сказал, что ChinaAMC Hong Kong имеет явные преимущества в управлении ETF, особенно в управлении ключевыми показателями, такими как ликвидность, ошибка отслеживания, дисконт и спред между спросом и предложением. Они уверены в своих управленческих способностях и верят, что смогут оправдать ожидания рынка.