Недавно компания под названием BitMine Immersion Technologies привлекла широкое внимание на рынке. В настоящее время эта компания владеет более 1,15 миллиона ETH, общая стоимость которых составляет почти 5 миллиардов долларов, что делает её крупнейшим учреждением по владению ETH в мире. С увеличением доли ETH этой компании, не только способствовало росту цен на ETH, но и акции компании выросли более чем на 1300% с конца июня.
В данной статье будет рассмотрен пример BitMine, чтобы глубже проанализировать логику оценки цифрового актива финансовых компаний (DAT), чтобы помочь читателям понять стратегии увеличения доли этих компаний и причины их премии на акции.
Инвестиционная теория компании по цифровым активам
Инвестиционная теория компании по цифровым активам основана на простом предположении: такие компании могут повысить стоимость чистых активов на акцию ( NAV/share ) за счет различных стратегий доходности, таким образом, получая больше прав на базовые токены при долгосрочном удержании, чем просто при хранении наличных. Следовательно, в отличие от прямого владения токенами или инвестирования через ETF, владение акциями DAT может иметь больший потенциал доходности.
В настоящее время несколько инвестиционных учреждений вложили значительные средства в различные регионы и сосредоточились на различных токенах DAT. Эти DAT используют свои уникальные преимущества для расширения своего цифрового актива через стратегию увеличения стоимости на акцию.
!
Анализ кейса BitMine
BitMine Immersion(BMNR) является типичной DAT-компанией. У компании есть четкая стратегическая дорожная карта и высокая исполнительская способность, ее долгосрочная цель - приобрести 5% от общего предложения ETH. С момента внедрения стратегии управления цифровыми активами BitMine стал крупнейшей в мире казной активов ETH и третьей по величине DAT, в настоящее время владея в общей сложности 1150263 ETH на сумму 4,9 миллиарда долларов.
BMNR теперь является 25-й по ликвидности акцией в США, с среднедневным объемом торгов около 2,2 миллиарда долларов.
!
Основной актив: ценностная поддержка Ethereum
Успех DAT в первую очередь зависит от долгосрочной инвестиционной ценности базового токена. BitMine считает, что будущее Эфириума выглядит многообещающе и что с переходом на блокчейн на Уолл-стрит Эфириум станет одной из самых важных макро-тенденций следующего десятилетия. В настоящее время на крупных публичных блокчейнах уже размещено 25 миллиардов долларов цифровых активов (RWA) и 260 миллиардов долларов стейблкоинов, которые стали 17-м по величине держателем облигаций США.
В качестве основной платформы для этой "большой миграции на блокчейне", Ethereum будет продолжать получать выгоду от роста спроса на блок-пространство. Зависимость финансовых учреждений от безопасности Ethereum будет дополнительно стимулировать их участие в сети с доказательством доли, что приведет к увеличению спроса на накопление ETH.
Увеличение "количества токенов на акцию"
После установления инвестиционной ценности базового токена бизнес-модель DAT заключается в максимизации количества токенов, соответствующих каждой акции. Основные методы включают:
Эмиссия акций с надбавкой
Выпуск конвертируемых облигаций
Заработок на блокчейне
Приобретение других DAT
BitMine за первый месяц запуска стратегии ETH-казначейства объем ETH на акцию увеличился быстрее, чем накопленный результат других аналогичных компаний за первые шесть месяцев. В настоящее время рост осуществляется в основном за счет выпуска акций и вознаграждений за стейкинг.
!
Три ключевых фактора создания стоимости
Цена акций DAT может быть разложена на произведение трех основных элементов:
Количество токенов на акцию
Цена базового токена
Премия NAV в (mNAV)
Например, в случае BMNR, его цена за последний месяц увеличилась на 1100%:
60% роста связано с увеличением числа токенов на 330% на акцию
20% роста связано с увеличением цены ETH
20% роста связано с увеличением mNAV
Это указывает на то, что рост цены акций BMNR в основном обусловлен контролируемым руководством увеличением стоимости акций ETH, что является ключевым преимуществом DAT по сравнению с наличными активами.
Обоснование оценки премии
Инвесторы готовы покупать DAT с премией к NAV, что похоже на логику оценки высококачественных банков. Если инвесторы считают, что DAT сможет постоянно увеличивать NAV на акцию, они могут выбрать оценку с премией к NAV.
Ежемесячный рост NAV BMNR на акцию примерно на 640% подтвердил разумность его премии mNAV. С течением времени способность BitMine продолжать реализацию своей стратегии будет все более очевидна. В настоящее время команда управления BitMine и ее результаты привлекли поддержку множества традиционных финансовых учреждений. Ожидается, что в будущем история роста высококачественных цифровых активов (DAT) постепенно будет признана большим числом институциональных инвесторов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ILCollector
· 8ч назад
Хе-хе, эти мелкие данные ничего не значат, чем раньше войдешь на рынок, тем быстрее заработаешь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HashRatePhilosopher
· 8ч назад
Ну и дела, лежа зарабатывать деньги, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerumSqueezer
· 8ч назад
Снова говорим об оценке, это действительно хорошо.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenEconomist
· 8ч назад
на самом деле, их модель оценки игнорирует скорость распада протокола... классическая ошибка новичка
Анализ кейса BitMine: логика оценки компании цифровых активов и стратегии увеличения стоимости
Анализ логики оценки компании по цифровым активам
Недавно компания под названием BitMine Immersion Technologies привлекла широкое внимание на рынке. В настоящее время эта компания владеет более 1,15 миллиона ETH, общая стоимость которых составляет почти 5 миллиардов долларов, что делает её крупнейшим учреждением по владению ETH в мире. С увеличением доли ETH этой компании, не только способствовало росту цен на ETH, но и акции компании выросли более чем на 1300% с конца июня.
В данной статье будет рассмотрен пример BitMine, чтобы глубже проанализировать логику оценки цифрового актива финансовых компаний (DAT), чтобы помочь читателям понять стратегии увеличения доли этих компаний и причины их премии на акции.
Инвестиционная теория компании по цифровым активам
Инвестиционная теория компании по цифровым активам основана на простом предположении: такие компании могут повысить стоимость чистых активов на акцию ( NAV/share ) за счет различных стратегий доходности, таким образом, получая больше прав на базовые токены при долгосрочном удержании, чем просто при хранении наличных. Следовательно, в отличие от прямого владения токенами или инвестирования через ETF, владение акциями DAT может иметь больший потенциал доходности.
В настоящее время несколько инвестиционных учреждений вложили значительные средства в различные регионы и сосредоточились на различных токенах DAT. Эти DAT используют свои уникальные преимущества для расширения своего цифрового актива через стратегию увеличения стоимости на акцию.
!
Анализ кейса BitMine
BitMine Immersion(BMNR) является типичной DAT-компанией. У компании есть четкая стратегическая дорожная карта и высокая исполнительская способность, ее долгосрочная цель - приобрести 5% от общего предложения ETH. С момента внедрения стратегии управления цифровыми активами BitMine стал крупнейшей в мире казной активов ETH и третьей по величине DAT, в настоящее время владея в общей сложности 1150263 ETH на сумму 4,9 миллиарда долларов.
BMNR теперь является 25-й по ликвидности акцией в США, с среднедневным объемом торгов около 2,2 миллиарда долларов.
!
Основной актив: ценностная поддержка Ethereum
Успех DAT в первую очередь зависит от долгосрочной инвестиционной ценности базового токена. BitMine считает, что будущее Эфириума выглядит многообещающе и что с переходом на блокчейн на Уолл-стрит Эфириум станет одной из самых важных макро-тенденций следующего десятилетия. В настоящее время на крупных публичных блокчейнах уже размещено 25 миллиардов долларов цифровых активов (RWA) и 260 миллиардов долларов стейблкоинов, которые стали 17-м по величине держателем облигаций США.
В качестве основной платформы для этой "большой миграции на блокчейне", Ethereum будет продолжать получать выгоду от роста спроса на блок-пространство. Зависимость финансовых учреждений от безопасности Ethereum будет дополнительно стимулировать их участие в сети с доказательством доли, что приведет к увеличению спроса на накопление ETH.
Увеличение "количества токенов на акцию"
После установления инвестиционной ценности базового токена бизнес-модель DAT заключается в максимизации количества токенов, соответствующих каждой акции. Основные методы включают:
BitMine за первый месяц запуска стратегии ETH-казначейства объем ETH на акцию увеличился быстрее, чем накопленный результат других аналогичных компаний за первые шесть месяцев. В настоящее время рост осуществляется в основном за счет выпуска акций и вознаграждений за стейкинг.
!
Три ключевых фактора создания стоимости
Цена акций DAT может быть разложена на произведение трех основных элементов:
Например, в случае BMNR, его цена за последний месяц увеличилась на 1100%:
Это указывает на то, что рост цены акций BMNR в основном обусловлен контролируемым руководством увеличением стоимости акций ETH, что является ключевым преимуществом DAT по сравнению с наличными активами.
Обоснование оценки премии
Инвесторы готовы покупать DAT с премией к NAV, что похоже на логику оценки высококачественных банков. Если инвесторы считают, что DAT сможет постоянно увеличивать NAV на акцию, они могут выбрать оценку с премией к NAV.
Ежемесячный рост NAV BMNR на акцию примерно на 640% подтвердил разумность его премии mNAV. С течением времени способность BitMine продолжать реализацию своей стратегии будет все более очевидна. В настоящее время команда управления BitMine и ее результаты привлекли поддержку множества традиционных финансовых учреждений. Ожидается, что в будущем история роста высококачественных цифровых активов (DAT) постепенно будет признана большим числом институциональных инвесторов.
!