Новая норма на рынке криптоактивов: анализ четырех параллельных циклов
Недавние беседы с опытными специалистами отрасли позволили мне глубже понять, что рынок криптоактивов претерпел фундаментальные изменения. Традиционная теория "четыре года - один цикл" больше не применима; ей на смену пришли четыре совершенно различных параллельных цикла, каждый из которых имеет свою уникальную ритмику, стратегии и логику прибыли.
Суперцикл биткойнов: долгосрочный рост под руководством институциональных инвесторов
Биткойн уже стал не просто объектом спекуляций, а активом для институционального инвестирования. Масштабы средств и логика распределения на Уолл-Стрит, среди публичных компаний и ETF кардинально изменили механизм ценообразования и волатильности биткойна. Мы наблюдаем массовый переход розничных активов к институциональному капиталу, и эта перестройка структуры активов переопределяет рынок биткойна.
Для мелких инвесторов это означает двойное давление временных и альтернативных затрат. Институциональные инвесторы могут выдержать период удержания в 3-5 лет, ожидая реализации долгосрочной ценности биткойна, тогда как мелким инвесторам сложно иметь такую терпимость и финансовые возможности.
В будущем вполне вероятно появление медленного бычьего рынка биткойнов, который продлится более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, что будет более похоже на устойчиво растущую технологическую акцию. Что касается окончательного ценового потолка биткойна, то с сегодняшней точки зрения его трудно точно предсказать.
MEMEтокен короткий цикл: от народного веселья до профессиональной конкуренции
Рынок MEME токенов по сути является спекулятивным инструментом "мгновенного удовлетворения", который не требует сложной технической поддержки, достаточно символа, который может вызвать резонанс. От тематики домашних животных до политической сатиры, от концепции ИИ до общественных IP, MEME токены развились в полноценную индустрию "монетизации эмоций".
Характеристика "короткий и быстрый" MEME токенов делает их барометром рыночных настроений и водоёмом для капитала. Когда деньги изобилуют, они становятся предпочтительной площадкой для горячих денег; когда капитала не хватает, они становятся последним убежищем для спекулянтов.
Тем не менее, рынок MEME-токенов превращается из "народного веселья" в "профессиональные соревнования". С приходом профессиональных команд, технических экспертов и крупных капиталов, обычным инвесторам становится все труднее получать прибыль в этом высокочастотном обороте. В будущем случаев, когда долгосрочное удержание принесет огромную прибыль, может стать все меньше.
Действительно инновации с техническими барьерами, такие как масштабирование Layer2, ZK-технологии, инфраструктура ИИ и т.д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени на разработку, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Такие проекты следуют кривой зрелости технологий, а не эмоциональным циклам капитальных рынков, между которыми существует фундаментальная разница во времени.
Технические проекты часто переоцениваются на стадии концепции, а на этапе "долины смерти", когда технологии действительно реализуются, недооцениваются. Это определяет, что освобождение ценности технических проектов имеет нелинейный скачкообразный характер.
Для инвесторов, обладающих терпением и техническим чутьём, размещение потенциальных технологических проектов на этапе "долины смерти" может быть лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Однако это требует от инвесторов способности терпеть длительные ожидания и рыночные колебания.
Инновационные небольшие горячие точки короткого цикла: уловите окно в 1-3 месяца
Перед формированием основного технологического нарратива на рынке часто происходила быстрая ротация различных небольших热点ов, от токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-умных агентов до AI-инфраструктуры (таких как протоколы контекста моделей и межагентская связь), каждый небольшой热点 обычно имеет только 1-3 месяца окна.
Фрагментация и высокая частота ротации этого повествования отражают дефицит внимания на текущем рынке и потребность капитала в эффективной прибыли. Типичный малый цикл повествования обычно включает шесть этапов: проверка концепции, тестирование капитала, увеличение общественного мнения, паническое входение, завышенная оценка, вывод капитала.
Чтобы получить прибыль в этом режиме, ключевым моментом является вход на стадии "проверки концепции" и "тестирования финансирования", а выход на пике "панического входа". Конкуренция между небольшими нарративами по сути представляет собой борьбу за ресурсы внимания. Однако между различными нарративами может существовать техническая взаимосвязь и концептуальная прогрессия.
Например, протокол контекста моделей в инфраструктуре ИИ и стандарты межагентской связи фактически являются технической реконструкцией нарратива интеллектуальных агентов ИИ. Если последующий нарратив сможет продолжить предыдущий горячий тренд, сформировав систематическое обновление и взаимодействие, и при этом действительно создать устойчивую ценностную замкнутую систему, то, вероятно, появится значительный нарратив масштаба, подобного "лету DeFi".
С точки зрения текущей структуры малых нарративов, наиболее вероятно, что прорыв в области инфраструктуры ИИ произойдет в первую очередь. Если такие базовые технологии, как протоколы контекста моделей, стандарты общения между агентами, распределенные вычисления, вывод и сети данных, смогут органически интегрироваться, это действительно имеет потенциал для создания значительного нарратива, похожего на "Лето ИИ".
Заключение
Понимание сути этих четырех параллельных циклов имеет решающее значение для нахождения подходящей стратегии в их собственном ритме. Очевидно, что простое мышление "четырехлетнего цикла" больше не может справляться со сложностью текущего рынка. Адаптация к новой норме "многопериодного параллелизма" может стать ключом к реальной прибыли на этом рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-a5fa8bd0
· 3ч назад
Как же живут розничные инвесторы?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeLady
· 21ч назад
лmao смотрю, как учреждения поглощают btc, как они раньше снайпили мои высокие Газ сделки... карма бьет по-другому, fr
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-40edb63b
· 21ч назад
розничный инвестор уже мертв... не мечтайте.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TopEscapeArtist
· 21ч назад
Ха-ха, продолжаю искать причины, почему мой стоп лосс всегда срабатывает.
Крипторынок новая норма: глубокий анализ четырех параллельных циклов
Новая норма на рынке криптоактивов: анализ четырех параллельных циклов
Недавние беседы с опытными специалистами отрасли позволили мне глубже понять, что рынок криптоактивов претерпел фундаментальные изменения. Традиционная теория "четыре года - один цикл" больше не применима; ей на смену пришли четыре совершенно различных параллельных цикла, каждый из которых имеет свою уникальную ритмику, стратегии и логику прибыли.
Суперцикл биткойнов: долгосрочный рост под руководством институциональных инвесторов
Биткойн уже стал не просто объектом спекуляций, а активом для институционального инвестирования. Масштабы средств и логика распределения на Уолл-Стрит, среди публичных компаний и ETF кардинально изменили механизм ценообразования и волатильности биткойна. Мы наблюдаем массовый переход розничных активов к институциональному капиталу, и эта перестройка структуры активов переопределяет рынок биткойна.
Для мелких инвесторов это означает двойное давление временных и альтернативных затрат. Институциональные инвесторы могут выдержать период удержания в 3-5 лет, ожидая реализации долгосрочной ценности биткойна, тогда как мелким инвесторам сложно иметь такую терпимость и финансовые возможности.
В будущем вполне вероятно появление медленного бычьего рынка биткойнов, который продлится более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, что будет более похоже на устойчиво растущую технологическую акцию. Что касается окончательного ценового потолка биткойна, то с сегодняшней точки зрения его трудно точно предсказать.
MEMEтокен короткий цикл: от народного веселья до профессиональной конкуренции
Рынок MEME токенов по сути является спекулятивным инструментом "мгновенного удовлетворения", который не требует сложной технической поддержки, достаточно символа, который может вызвать резонанс. От тематики домашних животных до политической сатиры, от концепции ИИ до общественных IP, MEME токены развились в полноценную индустрию "монетизации эмоций".
Характеристика "короткий и быстрый" MEME токенов делает их барометром рыночных настроений и водоёмом для капитала. Когда деньги изобилуют, они становятся предпочтительной площадкой для горячих денег; когда капитала не хватает, они становятся последним убежищем для спекулянтов.
Тем не менее, рынок MEME-токенов превращается из "народного веселья" в "профессиональные соревнования". С приходом профессиональных команд, технических экспертов и крупных капиталов, обычным инвесторам становится все труднее получать прибыль в этом высокочастотном обороте. В будущем случаев, когда долгосрочное удержание принесет огромную прибыль, может стать все меньше.
Долгосрочные циклы технологических инноваций: терпеливо ждем прорыва
Действительно инновации с техническими барьерами, такие как масштабирование Layer2, ZK-технологии, инфраструктура ИИ и т.д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени на разработку, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Такие проекты следуют кривой зрелости технологий, а не эмоциональным циклам капитальных рынков, между которыми существует фундаментальная разница во времени.
Технические проекты часто переоцениваются на стадии концепции, а на этапе "долины смерти", когда технологии действительно реализуются, недооцениваются. Это определяет, что освобождение ценности технических проектов имеет нелинейный скачкообразный характер.
Для инвесторов, обладающих терпением и техническим чутьём, размещение потенциальных технологических проектов на этапе "долины смерти" может быть лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Однако это требует от инвесторов способности терпеть длительные ожидания и рыночные колебания.
Инновационные небольшие горячие точки короткого цикла: уловите окно в 1-3 месяца
Перед формированием основного технологического нарратива на рынке часто происходила быстрая ротация различных небольших热点ов, от токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-умных агентов до AI-инфраструктуры (таких как протоколы контекста моделей и межагентская связь), каждый небольшой热点 обычно имеет только 1-3 месяца окна.
Фрагментация и высокая частота ротации этого повествования отражают дефицит внимания на текущем рынке и потребность капитала в эффективной прибыли. Типичный малый цикл повествования обычно включает шесть этапов: проверка концепции, тестирование капитала, увеличение общественного мнения, паническое входение, завышенная оценка, вывод капитала.
Чтобы получить прибыль в этом режиме, ключевым моментом является вход на стадии "проверки концепции" и "тестирования финансирования", а выход на пике "панического входа". Конкуренция между небольшими нарративами по сути представляет собой борьбу за ресурсы внимания. Однако между различными нарративами может существовать техническая взаимосвязь и концептуальная прогрессия.
Например, протокол контекста моделей в инфраструктуре ИИ и стандарты межагентской связи фактически являются технической реконструкцией нарратива интеллектуальных агентов ИИ. Если последующий нарратив сможет продолжить предыдущий горячий тренд, сформировав систематическое обновление и взаимодействие, и при этом действительно создать устойчивую ценностную замкнутую систему, то, вероятно, появится значительный нарратив масштаба, подобного "лету DeFi".
С точки зрения текущей структуры малых нарративов, наиболее вероятно, что прорыв в области инфраструктуры ИИ произойдет в первую очередь. Если такие базовые технологии, как протоколы контекста моделей, стандарты общения между агентами, распределенные вычисления, вывод и сети данных, смогут органически интегрироваться, это действительно имеет потенциал для создания значительного нарратива, похожего на "Лето ИИ".
Заключение
Понимание сути этих четырех параллельных циклов имеет решающее значение для нахождения подходящей стратегии в их собственном ритме. Очевидно, что простое мышление "четырехлетнего цикла" больше не может справляться со сложностью текущего рынка. Адаптация к новой норме "многопериодного параллелизма" может стать ключом к реальной прибыли на этом рынке.