Альты могут вскоре взорваться, но не повторят общий рост 2021 года

Текущий рынок находится на ключевом поворотном пункте, большинство людей предпочитают наблюдать, в то время как немногие тихо накапливают активы. В последнее время биткойн установил исторически высокий месячный уровень закрытия, но доля рынка начала снижаться. В то же время крупные инвестиции в короткий срок поглотили большое количество ETH, а баланс биткойнов на биржах снизился до многолетнего минимума.

Эмоции розничных инвесторов остаются осторожными, что как раз создает идеальные условия для тех, кто зашел заранее. Индекс спекуляций альткоинов находится на низком уровне, а соотношение ETH/BTC наконец начало расти. Одобрение ETF Solana на одной из торговых платформ стало решенным вопросом. Средства незаметно перетекают в такие популярные области, как DeFi, реальные активы и повторное залоговое обеспечение.

Однако, эта ситуация будет отличаться от общего роста 2021 года. Будущий рынок будет более избирательным и сильно зависеть от нарратива. Средства направляются на реальные доходы, кроссчейновую инфраструктуру и активы ETF с механизмом стейкинга.

Глубокие изменения в области DeFi

DeFi развивается в направлении более институционализированного и более невидимого. С одной стороны, финансовые инструменты, разработанные для институтов, такие как повторное залоговое облигации, кредиты с фиксированной ставкой и т.д., процветают. С другой стороны, некоторые проекты упрощают сложность операций для обычных пользователей.

В конечном итоге победит тот протокол, который интегрирует реальную экономическую ценность, обеспечит бесшовный кроссчейн-опыт, безопасную инфраструктуру и предсказуемую доходность.

В области DeFi происходят шесть основных тенденций:

1. Оптимизация доходности стабильных токенов и фиксированный доход DeFi
2. Интеграция кросс-чейновой ликвидности и пользовательского опыта
3. Ревальдирование и безопасность на рынке блокчейна
4. Монетизация и программируемость инфраструктуры данных
5. Инфраструктура кредитования для учреждений и интеграция с RWA
6. Экономика аирдропа и стимулирующий майнинг

Макронаратив и инвестиционная рамка

Несмотря на то, что геополитическая нестабильность может повлиять на рынок, структурный покупательский интерес поглощает каждое падение. Будущее движение рынка будет определяться такими факторами, как ETF, реальные доходы и каналы распределения на биржах, а не чисто спекуляцией.

1. Макроэкономический фон: рыночные колебания тесно связаны с заголовками новостей
2. Летний рынок: возможно, разорвет тенденцию вялости прошлых лет
3. Solana ETF стал самым обсуждаемым альткоином текущего времени
4. Фундаментальные показатели DeFi проектов
5. Будьте осторожны при торговле мем-токенами
6. Выпуск новых проектов и структурные преимущества

Инвестиционная рамка на третий квартал 2025 года:

• Основная конфигурация BTC
• Ротационная конфигурация SOL и связанных с ним доходных токенов
• Основной набор DeFi
• Ограничить риск-экспозицию Meme токенов
• Обратите внимание на важные события, такие как Robinhood L2