Глобальная торговая ситуация резко изменилась, рыночная паника нарастает
В 2025 году мировая экономическая структура столкнется с серьезными изменениями. Всеобъемлющая корректировка тарифной политики вызвала резкие колебания на глобальных рынках. Эта политика будет обременять товары большинства стран как минимум 10%-ным тарифом, а для примерно 60 стран с большим торговым дефицитом с США будут применяться еще более высокие ставки. Этот шаг вызвал сильный резонанс по всему миру, и панические настроения на рынках быстро распространились.
Влияние этой корректировки политики в основном проявляется в следующих аспектах:
Рост затрат предприятий, давление на ожидания прибыли
Это может вызвать ответные тарифы со стороны других стран, риск торговой войны значительно возрастает.
В таких сложных условиях участники капитального рынка в общем приняли следующие стратегии:
Уменьшить долю высокорисковых активов, таких как акции и криптовалюты.
Увеличить долю золота, долларов США, йен и других активов-убежищ.
Существенно увеличены ожидания волатильности рынка, что привело к резкому росту индекса VIX
Эта серия цепных реакций в конечном итоге привела к всеобъемлющей панике на рынке. Примечательно, что 7 апреля индекс VIX на некоторое время поднялся до 60, что является крайне редким уровнем в истории. В прошлом только трижды наблюдался столь высокий индекс VIX, причем последний раз это произошло 5 августа 2024 года, а впервые - во время вспышки пандемии COVID-19 в 2020 году.
В настоящее время индекс VIX достиг исторически экстремального уровня. В этой ситуации вопрос о том, как использовать индекс VIX для прогнозирования рыночных тенденций, стал центром внимания инвесторов.
Анализ индекса VIX
Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и отражает ожидания рынка относительно степени волатильности в течение следующих 30 дней. Он широко рассматривается как важный индикатор, измеряющий неопределенность на рынке и уровень паники.
Короче говоря, чем выше индекс VIX, тем сильнее рынок ожидает будущие колебания и тем сильнее панические настроения; наоборот, чем ниже индекс VIX, тем спокойнее рынок и тем выше уверенность инвесторов. Исторические данные показывают, что индекс VIX обычно имеет обратную связь с динамикой фондового рынка, то есть он резко возрастает при значительном падении фондового рынка и снижается, когда фондовый рынок стабилизируется и растет. Именно из-за этой особенности индекс VIX также называется "индексом страха" или барометром рыночных настроений.
Обычно индекс VIX ниже 15-20 считается спокойным диапазоном; когда он превышает 25, это указывает на явные признаки паники на рынке; если он превышает 35, это означает, что рынок попадает в состояние крайней паники. В крайних случаях, таких как финансовый кризис или вспышка пандемии, индекс VIX может даже превысить 50. Таким образом, наблюдая за изменениями индекса VIX, инвесторы могут понять текущую силу рисковых настроений на рынке, что поможет им скорректировать свои инвестиционные стратегии.
Зона паники с высокой волатильностью: VIX ≥ 30
Когда индекс VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что на рынке царит высокая паника. Эта ситуация часто сопровождается резким падением фондового рынка, но исторические данные показывают, что после экстремальной паники рынок, как правило, восстанавливается.
С 2018 по 2024 годы индекс VIX закрывался выше 30 примерно десять раз. Эти события включают волатильностный шторм в феврале 2018 года, распродажу перед Рождеством в декабре 2018 года, панику из-за пандемии в феврале-марте 2020 года, бум розничного инвестирования в начале 2021 года, а также рыночные колебания в начале 2022 года, вызванные ожиданиями повышения процентных ставок и геополитическими конфликтами.
Статистические данные показывают, что в течение 7 дней после этих панических событий индекс S&P 500 в среднем растет примерно на 1,4%, и вероятность роста составляет 73%. Это указывает на то, что когда индекс VIX поднимается выше 30, на фондовом рынке может произойти технический откат в краткосрочной перспективе.
Биткойн, как правило, демонстрирует сильный рост после крайних панических настроений. Данные показывают, что средний рост биткойна в таких ситуациях за 7 дней составляет около 10%, а вероятность роста находится в пределах 75-80%. Например, в феврале 2022 года, когда индекс VIX из-за геополитического кризиса превысил 30, биткойн за последующую неделю вырос более чем на 20%, что демонстрирует явление восстановления, похожее на снижение панических настроений на фондовом рынке.
Пиковый уровень крайнего страха: VIX ≥ 40
Поднятие стандарта до VIX ≥ 40 (крайний страх) привело к тому, что соответствующие события были крайне редкими в период с 2018 по 2024 год. На самом деле, только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года падение, вызванное пандемией, привело к тому, что индекс VIX закрылся выше 40 (впервые за четыре года), после чего VIX в марте однажды подскочил до беспрецедентных 82 пунктов.
Из-за крайне малого количества образцов статистические результаты имеют лишь справочное значение: после события 2020 года индекс S&P 500 слегка восстановился примерно на 0,6% в течение 7 дней (в то время как рынок резко колебался на той неделе, но немного восстановился технически), тогда как биткойн восстановился примерно на 7%. Хотя вероятность роста для обоих составляет 100%, это всего лишь из-за влияния единственного события и не может гарантировать, что в будущем в аналогичных ситуациях обязательно произойдет рост.
В целом, когда индекс VIX достигает исторического экстремума выше 40, это часто означает, что рыночное давление продаж от крайнего страха близко к пику, и вероятность краткосрочного восстановления относительно высока. В долгосрочной перспективе эти периоды обычно являются относительно низкими точками.
Низковолатильный диапазон: VIX ≤ 15
Когда индекс VIX опускается ниже 15, это обычно указывает на то, что рынок находится в относительно спокойном состоянии. Инвесторские настроения более оптимистичны, а спрос на защиту ниже. Однако в этот период последующие движения не так однозначны, как при высоком VIX.
С 2018 по 2024 годы индекс VIX многократно возвращался ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного отскока фондового рынка, в конце 2019 года в период стабильности на рынке, в середине 2021 года во время роста фондового рынка и в середине 2023 года. В эти периоды волатильность на рынке находилась на исторически низком уровне.
В течение 7 дней после событий с крайне низким индексом VIX средняя доходность индекса S&P 500 составляет около 0,8%, вероятность роста составляет около 60-75% (немного выше случайной вероятности). В целом, в условиях низкой волатильности фондовые индексы, как правило, продолжают плавный рост или небольшие колебания. Например, в течение недели после того, как индекс VIX упал ниже 15 в октябре 2019 года, индекс S&P 500 практически остался стабильным и немного обновил свой максимум; в июле 2023 года, когда индекс VIX находился на уровне около 13, в следующую неделю индекс продолжил медленно расти примерно на 2%. Это показывает, что низкий VIX не обязательно приводит к немедленной коррекции, рынок может продолжать удерживать восходящий тренд в течение некоторого времени. Однако следует быть настороже, так как крайне низкая волатильность часто подразумевает рыночное самодовольство, и в случае внезапных негативных новостей волатильность и падения могут значительно усилиться.
Движение биткойна в период низкой VIX не имеет ясной направленности. Статистика показывает, что его 7-дневное среднее увеличение составляет всего около 2%, вероятность роста составляет около 60%. Иногда спокойный период низкой VIX совпадает с бычьим рынком биткойна (например, весной 2019 года, когда низкая VIX сопровождалась значительным ростом биткойна); но также иногда в период низкой VIX биткойн демонстрирует коррекцию (например, в начале 2018 года, когда VIX оставался низким, биткойн находился в тренде падения после пузыря).
Таким образом, низкий VIX не имеет явной предсказательной ценности для дальнейшего движения биткойна и должен быть рассмотрен в сочетании с собственным настроением капитала и циклом криптовалютного рынка.
Заключение: Риски и возможности сосуществуют
Текущий индекс VIX находится на высоком уровне 50, что отражает крайнее беспокойство рынка по поводу неопределенности в налоговой политике США. Однако исторический опыт говорит нам, что рынок часто рождается из отчаяния.
Вспоминая период пандемии 2020 года, индекс VIX однажды преодолел 80, в то время как индекс S&P 500 упал до примерно 2300 пунктов. Несмотря на недавнее паническое падение, индекс S&P 500 по-прежнему сохраняется около 5000 пунктов, что обеспечивает более 100% доходности за пять лет. В то же время биткойн находился на отличной точке покупки, поднявшись с 4800 долларов до пикового значения этого бычьего рынка в 110000 долларов, что означает максимальный рост почти в 25 раз.
Каждое значительное падение часто сопровождается перераспределением цен на рынке и движением капитала. В этот сложный период ключевым моментом является способность использовать возможности для прорыва и скачка. Инвесторы должны сохранять спокойствие и разум, тщательно оценивать риски, но также иметь смелость воспользоваться потенциальными инвестиционными возможностями.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
RamenDeFiSurvivor
· 2ч назад
Сокращение потерь ушло, как хорошо, теперь не нужно смотреть на рынок.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeWhisperer
· 2ч назад
Медвежий рынок опять пришел, неудачники мира криптовалют, готовьтесь разыгрывать людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
All-InQueen
· 3ч назад
又可以 покупайте падения啦大家
Посмотреть ОригиналОтветить0
DevChive
· 3ч назад
Оказывается,搬砖 тоже нужно страдать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainRetirementHome
· 3ч назад
Ну вот, снова волна бегства от риска.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoonBoi42
· 3ч назад
vix так высоко взлетел, давно бы уже Мошенничество
Индекс VIX взлетел до 60, глобальная корректировка торговой политики вызвала панику на рынке
Глобальная торговая ситуация резко изменилась, рыночная паника нарастает
В 2025 году мировая экономическая структура столкнется с серьезными изменениями. Всеобъемлющая корректировка тарифной политики вызвала резкие колебания на глобальных рынках. Эта политика будет обременять товары большинства стран как минимум 10%-ным тарифом, а для примерно 60 стран с большим торговым дефицитом с США будут применяться еще более высокие ставки. Этот шаг вызвал сильный резонанс по всему миру, и панические настроения на рынках быстро распространились.
Влияние этой корректировки политики в основном проявляется в следующих аспектах:
В таких сложных условиях участники капитального рынка в общем приняли следующие стратегии:
Эта серия цепных реакций в конечном итоге привела к всеобъемлющей панике на рынке. Примечательно, что 7 апреля индекс VIX на некоторое время поднялся до 60, что является крайне редким уровнем в истории. В прошлом только трижды наблюдался столь высокий индекс VIX, причем последний раз это произошло 5 августа 2024 года, а впервые - во время вспышки пандемии COVID-19 в 2020 году.
В настоящее время индекс VIX достиг исторически экстремального уровня. В этой ситуации вопрос о том, как использовать индекс VIX для прогнозирования рыночных тенденций, стал центром внимания инвесторов.
Анализ индекса VIX
Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и отражает ожидания рынка относительно степени волатильности в течение следующих 30 дней. Он широко рассматривается как важный индикатор, измеряющий неопределенность на рынке и уровень паники.
Короче говоря, чем выше индекс VIX, тем сильнее рынок ожидает будущие колебания и тем сильнее панические настроения; наоборот, чем ниже индекс VIX, тем спокойнее рынок и тем выше уверенность инвесторов. Исторические данные показывают, что индекс VIX обычно имеет обратную связь с динамикой фондового рынка, то есть он резко возрастает при значительном падении фондового рынка и снижается, когда фондовый рынок стабилизируется и растет. Именно из-за этой особенности индекс VIX также называется "индексом страха" или барометром рыночных настроений.
Обычно индекс VIX ниже 15-20 считается спокойным диапазоном; когда он превышает 25, это указывает на явные признаки паники на рынке; если он превышает 35, это означает, что рынок попадает в состояние крайней паники. В крайних случаях, таких как финансовый кризис или вспышка пандемии, индекс VIX может даже превысить 50. Таким образом, наблюдая за изменениями индекса VIX, инвесторы могут понять текущую силу рисковых настроений на рынке, что поможет им скорректировать свои инвестиционные стратегии.
Зона паники с высокой волатильностью: VIX ≥ 30
Когда индекс VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что на рынке царит высокая паника. Эта ситуация часто сопровождается резким падением фондового рынка, но исторические данные показывают, что после экстремальной паники рынок, как правило, восстанавливается.
С 2018 по 2024 годы индекс VIX закрывался выше 30 примерно десять раз. Эти события включают волатильностный шторм в феврале 2018 года, распродажу перед Рождеством в декабре 2018 года, панику из-за пандемии в феврале-марте 2020 года, бум розничного инвестирования в начале 2021 года, а также рыночные колебания в начале 2022 года, вызванные ожиданиями повышения процентных ставок и геополитическими конфликтами.
Статистические данные показывают, что в течение 7 дней после этих панических событий индекс S&P 500 в среднем растет примерно на 1,4%, и вероятность роста составляет 73%. Это указывает на то, что когда индекс VIX поднимается выше 30, на фондовом рынке может произойти технический откат в краткосрочной перспективе.
Биткойн, как правило, демонстрирует сильный рост после крайних панических настроений. Данные показывают, что средний рост биткойна в таких ситуациях за 7 дней составляет около 10%, а вероятность роста находится в пределах 75-80%. Например, в феврале 2022 года, когда индекс VIX из-за геополитического кризиса превысил 30, биткойн за последующую неделю вырос более чем на 20%, что демонстрирует явление восстановления, похожее на снижение панических настроений на фондовом рынке.
Пиковый уровень крайнего страха: VIX ≥ 40
Поднятие стандарта до VIX ≥ 40 (крайний страх) привело к тому, что соответствующие события были крайне редкими в период с 2018 по 2024 год. На самом деле, только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года падение, вызванное пандемией, привело к тому, что индекс VIX закрылся выше 40 (впервые за четыре года), после чего VIX в марте однажды подскочил до беспрецедентных 82 пунктов.
Из-за крайне малого количества образцов статистические результаты имеют лишь справочное значение: после события 2020 года индекс S&P 500 слегка восстановился примерно на 0,6% в течение 7 дней (в то время как рынок резко колебался на той неделе, но немного восстановился технически), тогда как биткойн восстановился примерно на 7%. Хотя вероятность роста для обоих составляет 100%, это всего лишь из-за влияния единственного события и не может гарантировать, что в будущем в аналогичных ситуациях обязательно произойдет рост.
В целом, когда индекс VIX достигает исторического экстремума выше 40, это часто означает, что рыночное давление продаж от крайнего страха близко к пику, и вероятность краткосрочного восстановления относительно высока. В долгосрочной перспективе эти периоды обычно являются относительно низкими точками.
Низковолатильный диапазон: VIX ≤ 15
Когда индекс VIX опускается ниже 15, это обычно указывает на то, что рынок находится в относительно спокойном состоянии. Инвесторские настроения более оптимистичны, а спрос на защиту ниже. Однако в этот период последующие движения не так однозначны, как при высоком VIX.
С 2018 по 2024 годы индекс VIX многократно возвращался ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного отскока фондового рынка, в конце 2019 года в период стабильности на рынке, в середине 2021 года во время роста фондового рынка и в середине 2023 года. В эти периоды волатильность на рынке находилась на исторически низком уровне.
В течение 7 дней после событий с крайне низким индексом VIX средняя доходность индекса S&P 500 составляет около 0,8%, вероятность роста составляет около 60-75% (немного выше случайной вероятности). В целом, в условиях низкой волатильности фондовые индексы, как правило, продолжают плавный рост или небольшие колебания. Например, в течение недели после того, как индекс VIX упал ниже 15 в октябре 2019 года, индекс S&P 500 практически остался стабильным и немного обновил свой максимум; в июле 2023 года, когда индекс VIX находился на уровне около 13, в следующую неделю индекс продолжил медленно расти примерно на 2%. Это показывает, что низкий VIX не обязательно приводит к немедленной коррекции, рынок может продолжать удерживать восходящий тренд в течение некоторого времени. Однако следует быть настороже, так как крайне низкая волатильность часто подразумевает рыночное самодовольство, и в случае внезапных негативных новостей волатильность и падения могут значительно усилиться.
Движение биткойна в период низкой VIX не имеет ясной направленности. Статистика показывает, что его 7-дневное среднее увеличение составляет всего около 2%, вероятность роста составляет около 60%. Иногда спокойный период низкой VIX совпадает с бычьим рынком биткойна (например, весной 2019 года, когда низкая VIX сопровождалась значительным ростом биткойна); но также иногда в период низкой VIX биткойн демонстрирует коррекцию (например, в начале 2018 года, когда VIX оставался низким, биткойн находился в тренде падения после пузыря).
Таким образом, низкий VIX не имеет явной предсказательной ценности для дальнейшего движения биткойна и должен быть рассмотрен в сочетании с собственным настроением капитала и циклом криптовалютного рынка.
Заключение: Риски и возможности сосуществуют
Текущий индекс VIX находится на высоком уровне 50, что отражает крайнее беспокойство рынка по поводу неопределенности в налоговой политике США. Однако исторический опыт говорит нам, что рынок часто рождается из отчаяния.
Вспоминая период пандемии 2020 года, индекс VIX однажды преодолел 80, в то время как индекс S&P 500 упал до примерно 2300 пунктов. Несмотря на недавнее паническое падение, индекс S&P 500 по-прежнему сохраняется около 5000 пунктов, что обеспечивает более 100% доходности за пять лет. В то же время биткойн находился на отличной точке покупки, поднявшись с 4800 долларов до пикового значения этого бычьего рынка в 110000 долларов, что означает максимальный рост почти в 25 раз.
Каждое значительное падение часто сопровождается перераспределением цен на рынке и движением капитала. В этот сложный период ключевым моментом является способность использовать возможности для прорыва и скачка. Инвесторы должны сохранять спокойствие и разум, тщательно оценивать риски, но также иметь смелость воспользоваться потенциальными инвестиционными возможностями.