Обзор крипторынка: пузырь AI, доминирование Биткойна и возвращение инфраструктуры

В 2025 году крипторынок ожидает значительные изменения, акцент на ИИ-нарратив, экосистему Биткойн L2 и восстановление ценности инфраструктуры станут центром внимания рынка. Команда Delphi Labs подробно обсудила эти тенденции в последнем выпуске подкаста Hivemind, ниже приведены основные моменты.

Пузырь ИИ

• В 2025 году ИИ может стать главной рыночной нарративой и даже достичь общего искусственного интеллекта (AGI)
• В области ИИ может возникнуть один из крупнейших пузырей в финансовой истории, сильные фундаментальные показатели, но спекулятивные настроения также могут поднимать оценки.
• В настоящее время рыночная капитализация проектов, связанных с ИИ, составляет всего 500 миллиардов долларов, в будущем есть огромный потенциал для роста.
• Существующие AI-проекты, такие как Virtuals и ai16z, не имеют долгосрочного конкурентного преимущества, в будущем появятся лучшие решения.

Упадок OG Мемов

• ИИ по сути является большим мемом, чем WIF, который легче рассказывать и вызывать интерес.
• В 2025 году большая часть потоков капитала, возможно, будет направлена в AI, традиционный рынок Meme токенов уже趋于饱和.
• DOGE может быть хорошей отправной точкой для оценки всего рынка мем-токенов, его движение все еще не достигло пика.
• В долгосрочной перспективе, за исключением некоторых проектов, проекты, не имеющие реальной бизнес-поддержки, могут стремиться к нулю.

Возврат стоимости инфраструктуры

• Рынок становится зрелым, инвесторы начинают обращать внимание на проекты с реальной бизнес-поддержкой.
• Приложения Solana занимают более 50% доходов в шифровании, к концу года могут достичь 80%
• Пузырь на инфраструктурных токенах, токенах с высокой FDV и низкой ликвидностью и Мем-токенах начинает спадать
• Приложение специфической сортировки (app-specific sequencing) может быть тенденцией будущего развития

Доминантная позиция Биткойна

• Доминирование Биткойна постепенно увеличивается с 2022 года и в настоящее время составляет около 58%.
• Концепция традиционного "сезона альткойнов" может устареть, и проекты с крепкими основами будут выделяться.
• В 2025 году доминирование Биткойна может вернуться к 62%-63%, а затем начнет снижаться.
• Экосистема L2 Биткойна может стать темной лошадкой, даже при небольшом проценте использования она может оказать огромное влияние

Перспективы Биткойн L2

• В 2025 году мы можем увидеть настоящий ZK L2, запущенный на Биткойне, такие как Citrea или Alpen Labs
• Функция OP_CAT, вероятно, будет официально запущена в 2025 году, что проложит путь для бездоверительных мостов.
• Starknet может стать темной лошадкой для Биткойн L2
• Даже если только 2.5% Биткойна поступит в L2, это соответствует рыночной капитализации в 50 миллиардов долларов.

В общем, к 2025 году крипторынок будет представлять собой более разнообразную и зрелую структуру. AI, Биткойн L2 и инфраструктурные проекты могут стать основными точками роста, в то время как традиционные мем-токены и проекты, не имеющие реального применения, могут постепенно терять интерес на рынке. Инвесторам необходимо внимательно следить за развитием этих тенденций и соответственно корректировать свои инвестиционные стратегии.