Биткойн снова устанавливает рекорды: анализ факторов, способствующих этому
Цена Биткойна недавно преодолела отметку в 112000 долларов, обновив исторический максимум. За этим ростом стоят несколько факторов, включая продолжающееся ослабление доллара, избыток ликвидности в мире и ускоренный вход институционального капитала. В данной статье будут рассмотрены недавние рыночные динамики, проанализировано влияние геополитических конфликтов и экономических данных на рискованные активы, а также обсуждено поведение Биткойна в этом ралли и его будущее направление.
Обзор рынка за июнь
В июне 2025 года рынок окутан торговой неопределенностью, геополитическими конфликтами и сложными экономическими данными. Несмотря на суровые макроэкономические условия, рискованные активы в целом отскочили. Американские фондовые рынки поднялись, индексы Nasdaq 100 и S&P 500 оба достигли исторического максимума. Биткойн в середине месяца временно упал ниже 100000 долларов, но затем резко отскочил, увеличившись на 2.84% за месяц. В сравнении с этим, общий криптовалютный рынок упал на 2.03%, эфириум показал большую волатильность, уступив другим основным активам, с падением на 2.41%.
В начале месяца рынок в целом выглядит оптимистично, инвесторы активно воспринимают макроэкономические данные и геополитическую ситуацию. Хотя торговые отношения между США и Китаем временно обострились, после разговора лидеров двух стран ситуация несколько улучшилась. Индекс PMI в китайском производственном секторе упал до многолетнего минимума, а ОЭСР снова снизила прогнозы глобального роста. Экономические данные из США противоречивы: данные по занятости выглядят сильными, но розничные продажи снизились. CPI за июнь снова оказался ниже ожиданий, что укрепляет мнение о замедлении инфляции. Федеральная резервная система в июне сохранила ставки на прежнем уровне, заявив, что нужно дождаться дополнительных сигналов по инфляции и рынку труда.
Крипторынок в июне пережил несколько краткосрочных потрясений, включая политические споры и обострение геополитической ситуации. В конце месяца Биткойн отскочил на фоне улучшения рыночных настроений и увеличения участия институциональных инвесторов. Чистые притоки в Биткойн ETF в июне превысили 4 миллиарда долларов. Эфириум же столкнулся с большими колебаниями и коррекцией. В то же время стратегии криптокассы привлекли внимание, и несколько компаний начали размещать активы, отличные от Биткойна, что свидетельствует о признании данного подхода на рынке.
Геополитика становится центром внимания в конце июня. Ситуация на Ближнем Востоке была напряженной, но соглашение о прекращении огня смягчило краткосрочную панику на рынке. Криптовалютный рынок постепенно восстанавливается после прекращения огня, в то время как традиционные активы-убежища снижаются, что отражает ослабление беспокойства рынка по поводу долгосрочных конфликтов.
Диверсификация корпоративного криптоактива
К 2025 году стратегии корпоративных криптохранилищ быстро распространятся, особенно в июне этот тренд значительно ускорится, количество соответствующих компаний почти удвоится. В этом месяце объем покупок Биткойн со стороны компаний уже превысил общий чистый приток в американские биржевые фонды на основе Биткойн.
Все больше компаний начинают накапливать более широкий спектр криптоактивов, таких как SOL, BNB и т.д., что демонстрирует усиливающуюся тенденцию разнообразия за пределами основных монет. В настоящее время уже 53 confirmированные компании по криптовалютным казначействам, которые охватывают 8 различных криптоактивов.
Рынок сильно ожидает продолжения этой стратегии, как компании продолжают продвижение, так и рынок демонстрирует готовность предоставить финансовую поддержку. Однако также начинают возникать опасения по поводу потенциальных рисков плеча, особенно у некоторых компаний, которые финансируют приобретение криптоактивов через долговое финансирование.
В сравнении с этим, способ увеличения криптоактивов через выпуск акций имеет меньший риск и легче воспринимается рынком. В настоящее время большая часть долгов компаний по хранению Биткойн истечет в 2027-2028 годах, в краткосрочной перспективе это не создает системной угрозы, но в будущем, если больше компаний начнут использовать краткосрочные долги, потенциальные риски будут постепенно накапливаться.
Индустрия стейблкоинов на пороге перемен
Июнь 2025 года станет ключевым поворотным моментом в индустрии стабильных монет, главным образом под воздействием двух значительных событий: успешного上市 известного эмитента стабильных монет и принятия законодательного акта о стабильных монетах Сенатом США.
В качестве второго по величине эмитента стейблов, эта компания стала первой в США,上市原生稳定币公司, и рост акций отражает признание инвесторов роли стейблов в будущем.
Новый закон был принят в Сенате, что стало прорывом после длительных споров. В настоящее время законопроект передан в Палату представителей, некоторые члены парламента предложили включить его в более широкий законопроект. Однако на фоне публичного противодействия президента перспективы остаются неясными.
Под давлением регуляторов интерес компаний к стабильным монетам продолжает расти. Несколько крупных розничных компаний США рассматривают возможность выпуска собственных стабильных монет, а платежные гиганты также расширяют поддержку экосистемы. Внимание отрасли сместилось с вопроса "можно ли выпустить" на "можно ли реализовать", успех стабильных монет будет зависеть от степени проникновения в реальные платежные сценарии.
Эта тенденция также распространяется за границей, например, Дубай уже одобрил выпуск стейблкойна одной компанией, а Центральный банк Южной Кореи также исследует возможность выпуска стейблкойна, привязанного к южнокорейской воне. Но в настоящее время США развиваются наиболее активно.
Стейблкоины — это только начало, они обозначают первый этап интеграции фиатных валют в блокчейн. На следующем этапе акцент будет сделан на внедрении финансовых активов на блокчейне, в первую очередь на токенизацию акций. Один известный брокер уже запустил торговлю токенизированными акциями в Европе, другие торговые платформы также ищут соответствующие лицензии в США. Эти попытки прокладывают путь для токенизации большего количества традиционных финансовых продуктов.
Геополитические конфликты оказывают ограниченное влияние на рынок
В июне 2025 года геополитическая ситуация на Ближнем Востоке на время обострилась, но долгосрочное влияние на рискованные активы было ограниченным. В начале конфликта реакция рынка была умеренной, затем авиаудары одной из стран привели к резкому падению криптоактивов. Однако после достижения соглашения о прекращении огня цены быстро восстановились. Несмотря на то, что в конце месяца все еще имелись отдельные столкновения, рынок в целом уже восстановился.
Динамика Биткойна возрастает синхронно с американским фондовым рынком, не проявляя защитных свойств. Биткойн показывает лучшие результаты по сравнению с золотом и общим крипторынком, что отчасти объясняется сильной поддержкой со стороны институциональных инвесторов, включая крупные вливания в ETF, постоянные покупки со стороны компаний и так далее, что демонстрирует, что влияние геополитических потрясений является относительно кратковременным.
Конфликты также привлекли внимание к местной криптоинфраструктуре в некоторых странах, особенно к отрасли майнинга Биткойн. Существуют слухи о том, что некоторые шахты были разрушены, что привело к снижению сетевой мощности, но в настоящее время нет четких доказательств системного разрушения. Другим объяснением является то, что жара в некоторых регионах США заставила майнеров временно сократить производство.
Этот конфликт также вызвал обсуждение роли криптовалют в финансовой системе страны. На протяжении долгого времени, из-за высокой инфляции, санкций и других факторов, в стране широко используется криптовалюта. Однако в этом раунде конфликта объемы торговли и расчетов с использованием стейблкоинов на блокчейне не увеличились, что указывает на то, что общая модель использования не изменилась из-за боевых действий.
Несмотря на то, что данные на блокчейне не показывают аномалий, криптоиндустрия проявляется в конфликте символическим образом: крупнейшая криптобиржа страны подверглась хакерской атаке, организованной группой, поддерживающей противоположную сторону, и оставила политическое сообщение. Это больше похоже на киберпсихологическую войну, а не на атаку с целью получения прибыли.
Для стран с серьезной девальвацией валюты и длительными санкциями криптоактивы действительно играют важную роль в трансакциях капитала через границы. Их политическое и сетевое измерение, проявившееся в этом конфликте, дополнительно указывает на то, что криптовалюта стала частью финансовой системы некоторых стран.
Ключевые переменные июля будут определять направление рынка
В июле 2025 года рынок сосредоточится на нескольких ключевых событиях и макроэкономических показателях, которые могут повлиять на ценообразование активов:
Финансовая политика: Новый подписанный законопроект может значительно увеличить превышающий ожидаемые уровни бюджетный дефицит.
Инфляционное давление: недавние данные показывают, что инфляция несколько снизилась, но слишком раннее снижение процентной ставки может вновь разжечь риск роста цен.
Рынок труда: продолжает быть напряженным, предоставляя большую гибкость для денежно-кредитной политики. В настоящее время ожидания по снижению процентных ставок в текущем году уже уменьшились.
Динамика доллара: продолжающаяся слабость помогает объяснить сильные результаты текущих рискованных активов. Если во второй половине года денежно-кредитная политика изменится на более мягкую, доллар может оказаться под дополнительным давлением.
Ликвидность: М2 денежная масса близка к историческому максимуму, рыночная ликвидность достаточна.
Ключевые временные точки июля:
11 июля: Публикация данных CPI
16 июля: Публикация данных PPI и Бежевой книги Федеральной резервной системы
30 июля: Решение ФОМК по ставкам
Эти факторы будут совместно влиять на направление рынка во второй половине года, инвесторы должны внимательно следить за соответствующими данными и изменениями в политике.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ShibaOnTheRun
· 5ч назад
Все они миллионеры на бумаге, пусть сначала выведут деньги.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OffchainOracle
· 5ч назад
Эта волна бычьего рынка только началась
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektRecovery
· 5ч назад
предсказал эту бычью ловушку несколько месяцев назад... институциональные деньги здесь не надолго, просто подождите неизбежного дергания, смh
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenGuru
· 5ч назад
18 лет неудачники, основной блокчейн все еще осмеливается рискнуть, именно такой вкус
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoMom
· 6ч назад
Как же снова новый максимум? Мне так за моего ребенка тревожно! Даже в отпуске не купил.
Биткойн破11.2万 долларов创新高 企业 шифрование активов配置多元化
Биткойн снова устанавливает рекорды: анализ факторов, способствующих этому
Цена Биткойна недавно преодолела отметку в 112000 долларов, обновив исторический максимум. За этим ростом стоят несколько факторов, включая продолжающееся ослабление доллара, избыток ликвидности в мире и ускоренный вход институционального капитала. В данной статье будут рассмотрены недавние рыночные динамики, проанализировано влияние геополитических конфликтов и экономических данных на рискованные активы, а также обсуждено поведение Биткойна в этом ралли и его будущее направление.
Обзор рынка за июнь
В июне 2025 года рынок окутан торговой неопределенностью, геополитическими конфликтами и сложными экономическими данными. Несмотря на суровые макроэкономические условия, рискованные активы в целом отскочили. Американские фондовые рынки поднялись, индексы Nasdaq 100 и S&P 500 оба достигли исторического максимума. Биткойн в середине месяца временно упал ниже 100000 долларов, но затем резко отскочил, увеличившись на 2.84% за месяц. В сравнении с этим, общий криптовалютный рынок упал на 2.03%, эфириум показал большую волатильность, уступив другим основным активам, с падением на 2.41%.
В начале месяца рынок в целом выглядит оптимистично, инвесторы активно воспринимают макроэкономические данные и геополитическую ситуацию. Хотя торговые отношения между США и Китаем временно обострились, после разговора лидеров двух стран ситуация несколько улучшилась. Индекс PMI в китайском производственном секторе упал до многолетнего минимума, а ОЭСР снова снизила прогнозы глобального роста. Экономические данные из США противоречивы: данные по занятости выглядят сильными, но розничные продажи снизились. CPI за июнь снова оказался ниже ожиданий, что укрепляет мнение о замедлении инфляции. Федеральная резервная система в июне сохранила ставки на прежнем уровне, заявив, что нужно дождаться дополнительных сигналов по инфляции и рынку труда.
Крипторынок в июне пережил несколько краткосрочных потрясений, включая политические споры и обострение геополитической ситуации. В конце месяца Биткойн отскочил на фоне улучшения рыночных настроений и увеличения участия институциональных инвесторов. Чистые притоки в Биткойн ETF в июне превысили 4 миллиарда долларов. Эфириум же столкнулся с большими колебаниями и коррекцией. В то же время стратегии криптокассы привлекли внимание, и несколько компаний начали размещать активы, отличные от Биткойна, что свидетельствует о признании данного подхода на рынке.
Геополитика становится центром внимания в конце июня. Ситуация на Ближнем Востоке была напряженной, но соглашение о прекращении огня смягчило краткосрочную панику на рынке. Криптовалютный рынок постепенно восстанавливается после прекращения огня, в то время как традиционные активы-убежища снижаются, что отражает ослабление беспокойства рынка по поводу долгосрочных конфликтов.
Диверсификация корпоративного криптоактива
К 2025 году стратегии корпоративных криптохранилищ быстро распространятся, особенно в июне этот тренд значительно ускорится, количество соответствующих компаний почти удвоится. В этом месяце объем покупок Биткойн со стороны компаний уже превысил общий чистый приток в американские биржевые фонды на основе Биткойн.
Все больше компаний начинают накапливать более широкий спектр криптоактивов, таких как SOL, BNB и т.д., что демонстрирует усиливающуюся тенденцию разнообразия за пределами основных монет. В настоящее время уже 53 confirmированные компании по криптовалютным казначействам, которые охватывают 8 различных криптоактивов.
Рынок сильно ожидает продолжения этой стратегии, как компании продолжают продвижение, так и рынок демонстрирует готовность предоставить финансовую поддержку. Однако также начинают возникать опасения по поводу потенциальных рисков плеча, особенно у некоторых компаний, которые финансируют приобретение криптоактивов через долговое финансирование.
В сравнении с этим, способ увеличения криптоактивов через выпуск акций имеет меньший риск и легче воспринимается рынком. В настоящее время большая часть долгов компаний по хранению Биткойн истечет в 2027-2028 годах, в краткосрочной перспективе это не создает системной угрозы, но в будущем, если больше компаний начнут использовать краткосрочные долги, потенциальные риски будут постепенно накапливаться.
Индустрия стейблкоинов на пороге перемен
Июнь 2025 года станет ключевым поворотным моментом в индустрии стабильных монет, главным образом под воздействием двух значительных событий: успешного上市 известного эмитента стабильных монет и принятия законодательного акта о стабильных монетах Сенатом США.
В качестве второго по величине эмитента стейблов, эта компания стала первой в США,上市原生稳定币公司, и рост акций отражает признание инвесторов роли стейблов в будущем.
Новый закон был принят в Сенате, что стало прорывом после длительных споров. В настоящее время законопроект передан в Палату представителей, некоторые члены парламента предложили включить его в более широкий законопроект. Однако на фоне публичного противодействия президента перспективы остаются неясными.
Под давлением регуляторов интерес компаний к стабильным монетам продолжает расти. Несколько крупных розничных компаний США рассматривают возможность выпуска собственных стабильных монет, а платежные гиганты также расширяют поддержку экосистемы. Внимание отрасли сместилось с вопроса "можно ли выпустить" на "можно ли реализовать", успех стабильных монет будет зависеть от степени проникновения в реальные платежные сценарии.
Эта тенденция также распространяется за границей, например, Дубай уже одобрил выпуск стейблкойна одной компанией, а Центральный банк Южной Кореи также исследует возможность выпуска стейблкойна, привязанного к южнокорейской воне. Но в настоящее время США развиваются наиболее активно.
Стейблкоины — это только начало, они обозначают первый этап интеграции фиатных валют в блокчейн. На следующем этапе акцент будет сделан на внедрении финансовых активов на блокчейне, в первую очередь на токенизацию акций. Один известный брокер уже запустил торговлю токенизированными акциями в Европе, другие торговые платформы также ищут соответствующие лицензии в США. Эти попытки прокладывают путь для токенизации большего количества традиционных финансовых продуктов.
! За новым максимумом биткоина в $112 000: слабость доллара и институциональный вход
Геополитические конфликты оказывают ограниченное влияние на рынок
В июне 2025 года геополитическая ситуация на Ближнем Востоке на время обострилась, но долгосрочное влияние на рискованные активы было ограниченным. В начале конфликта реакция рынка была умеренной, затем авиаудары одной из стран привели к резкому падению криптоактивов. Однако после достижения соглашения о прекращении огня цены быстро восстановились. Несмотря на то, что в конце месяца все еще имелись отдельные столкновения, рынок в целом уже восстановился.
Динамика Биткойна возрастает синхронно с американским фондовым рынком, не проявляя защитных свойств. Биткойн показывает лучшие результаты по сравнению с золотом и общим крипторынком, что отчасти объясняется сильной поддержкой со стороны институциональных инвесторов, включая крупные вливания в ETF, постоянные покупки со стороны компаний и так далее, что демонстрирует, что влияние геополитических потрясений является относительно кратковременным.
Конфликты также привлекли внимание к местной криптоинфраструктуре в некоторых странах, особенно к отрасли майнинга Биткойн. Существуют слухи о том, что некоторые шахты были разрушены, что привело к снижению сетевой мощности, но в настоящее время нет четких доказательств системного разрушения. Другим объяснением является то, что жара в некоторых регионах США заставила майнеров временно сократить производство.
Этот конфликт также вызвал обсуждение роли криптовалют в финансовой системе страны. На протяжении долгого времени, из-за высокой инфляции, санкций и других факторов, в стране широко используется криптовалюта. Однако в этом раунде конфликта объемы торговли и расчетов с использованием стейблкоинов на блокчейне не увеличились, что указывает на то, что общая модель использования не изменилась из-за боевых действий.
Несмотря на то, что данные на блокчейне не показывают аномалий, криптоиндустрия проявляется в конфликте символическим образом: крупнейшая криптобиржа страны подверглась хакерской атаке, организованной группой, поддерживающей противоположную сторону, и оставила политическое сообщение. Это больше похоже на киберпсихологическую войну, а не на атаку с целью получения прибыли.
Для стран с серьезной девальвацией валюты и длительными санкциями криптоактивы действительно играют важную роль в трансакциях капитала через границы. Их политическое и сетевое измерение, проявившееся в этом конфликте, дополнительно указывает на то, что криптовалюта стала частью финансовой системы некоторых стран.
Ключевые переменные июля будут определять направление рынка
В июле 2025 года рынок сосредоточится на нескольких ключевых событиях и макроэкономических показателях, которые могут повлиять на ценообразование активов:
Финансовая политика: Новый подписанный законопроект может значительно увеличить превышающий ожидаемые уровни бюджетный дефицит.
Инфляционное давление: недавние данные показывают, что инфляция несколько снизилась, но слишком раннее снижение процентной ставки может вновь разжечь риск роста цен.
Рынок труда: продолжает быть напряженным, предоставляя большую гибкость для денежно-кредитной политики. В настоящее время ожидания по снижению процентных ставок в текущем году уже уменьшились.
Динамика доллара: продолжающаяся слабость помогает объяснить сильные результаты текущих рискованных активов. Если во второй половине года денежно-кредитная политика изменится на более мягкую, доллар может оказаться под дополнительным давлением.
Ликвидность: М2 денежная масса близка к историческому максимуму, рыночная ликвидность достаточна.
Ключевые временные точки июля:
Эти факторы будут совместно влиять на направление рынка во второй половине года, инвесторы должны внимательно следить за соответствующими данными и изменениями в политике.
! За максимумом биткоина в $112 000: слабость доллара и институциональный вход