Безумие крипторынка 2024 года: Восхождение Биткойна и движущие силы за ним
В 2024 году цифровой крипторынок демонстрирует беспрецедентный ажиотаж. Среди множества активов особенно выделяется Биткойн, который за последний месяц вырос более чем на 50%. Каковы причины такого удивительного рыночного поведения? Может ли эта безумие продолжиться? Давайте углубимся в эти вопросы.
Рост цен на активы обычно вызван снижением предложения и увеличением спроса. Мы проанализируем это с двух сторон: предложения и спроса.
С учетом того, что Биткойн продолжает сокращаться вдвое, влияние со стороны предложения на его цену постепенно ослабевает, но нам все еще нужно обращать внимание на потенциальное давление на продажу:
Анализ предложения
Согласно механизму консенсуса, новое количество Биткойнов составляет менее 2 миллионов монет, и скорость эмиссии снова будет уменьшена вдвое. Это означает, что дополнительное давление на продажу будет снижено. Наблюдая за аккаунтами майнеров, которые долгое время остаются выше 1,8 миллиона монет, можно сделать вывод, что у майнеров нет тенденции к массовым продажам.
С другой стороны, количество Биткойн на долгосрочных счетах продолжает расти и в настоящее время составляет около 14,9 миллионов токенов. Фактическое количество высоколиквидных Биткойн очень ограничено, и его рыночная капитализация составляет менее 350 миллиардов. Это также объясняет, почему ежедневные покупки на сумму 500 миллионов долларов могут значительно повысить цену Биткойн.
Анализ со стороны спроса
Увеличение спроса происходит с нескольких сторон:
Увеличение ликвидности, обеспечиваемое ETF
Рост стоимости активов, принадлежащих состоятельным группам
Финансовые операции более привлекательны, чем краткосрочные инвестиции.
Для фондов Биткойн может быть куплен неправильно, но его нельзя пропустить
Биткойн является центром внимания на рынке
ETF: Уникальный катализатор текущего бычьего рынка Биткойн
Биткойн получил право на вход в традиционный финансовый рынок через одобрение ETF от SEC. Соответствующие фонды наконец могут поступать на рынок Биткойн, и в мире шифрования традиционные финансовые средства могут направляться только в Биткойн.
Дефляционные характеристики Биткойна делают его привлекательным для сильного инвестиционного бума. Пока фонды продолжают покупать, цена будет расти, а фонды, держащие Биткойн, показывают отличные результаты, что привлечет больше капитала, что еще больше поднимет цену. В то время как фонды, не держащие Биткойн, сталкиваются с давлением на результаты, и даже могут столкнуться с оттоком капитала. Эта модель уже много лет работает в сфере недвижимости Уолл-Стрит.
Биткойн обладает характеристиками, более подходящими для этой инвестиционной игры. За последний месяц средний чистый приток средств за каждый торговый день составил менее 500 миллионов долларов, но это привело к росту рынка более чем на 50%. Это всего лишь небольшие объемы торгов на традиционном финансовом рынке.
ETF также повысил стоимость Биткойна с точки зрения ликвидности. Мировой объем традиционных финансов (включая недвижимость) в 2023 году достиг примерно 560 триллионов долларов США. Это указывает на то, что ликвидности традиционных финансов достаточно, чтобы поддерживать такие масштабные финансовые активы. Ликвидность Биткойна, хотя и далеко не такова, как у традиционных финансовых активов, безусловно, может создать более высокое оценочное пространство для Биткойна благодаря доступу к традиционным финансам. Следует отметить, что такая соблюдающая ликвидность может направляться только к Биткойну и не может быть направлена на другие криптоактивы. Биткойн больше не делит один и тот же пул ликвидности с другими цифровыми криптоактивами.
Более высокая ликвидность означает, что активы обладают более высокой инвестиционной ценностью. Только активы, которые можно быстро обналичить, могут нести большее богатство. Это подводит к следующему важному пункту:
Биткойн, предпочитаемый богатыми, неизбежно будет дорожать
Согласно рыночным исследованиям, миллиардеры в области криптовалюты обычно удерживают большую долю Биткойна в бычьем рынке, тогда как инвесторы среднего класса или ниже держат долю Биткойна, которая в основном не превышает 1/4 их портфеля. В настоящее время Биткойн составляет 54,8% от всего крипторынка. Если читатель обнаружит, что доля людей в его окружении, владеющих Биткойном, значительно ниже этой цифры, то Биткойн, вероятно, в основном сосредоточен в руках богатых и институциональных инвесторов.
Здесь вводится явление: эффект Матфея — богатые активы, как правило, продолжают расти в цене, в то время как активы обычных людей могут обесцениваться. Если нет вмешательства государства, рыночная экономика естественным образом приведет к появлению эффекта Матфея. Богатые становятся еще богаче, а бедные могут стать еще беднее. Это происходит не только потому, что богатые могут быть умнее и более способными, но и потому, что у них изначально больше ресурсов. Умные люди, полезные ресурсы и информация естественным образом стремятся к этим богатым в поисках возможностей для сотрудничества. Если богатство человека не было получено исключительно благодаря удаче, это может создать мультипликативный эффект, и он становится все богаче. Поэтому вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям богатых, как правило, становятся дороже, тогда как вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям обычных людей, могут становиться все дешевле.
На крипторынке богатые и институты могут использовать нестандартные токены как инструмент для получения прибыли от обычных инвесторов, в то время как высоколиквидные основные токены служат инструментом хранения ценности. Богатство может перетекать от обычных инвесторов в токены с малой капитализацией, которые затем будут собраны богатыми или институтами, после чего снова вернется в Биткойн и другие основные токены. С постоянным увеличением ликвидности Биткойна, его привлекательность для богатых и институтов будет только расти.
Цена Биткойна не является ключевой, ключевым является возможность занять долю рынка финансов Биткойна
После одобрения SEC спотового ETF на Биткойн возникла конкуренция на нескольких уровнях на рынке. Включая множество известных финансовых учреждений, борющихся за лидерство в ETF в США. На глобальном рынке такие финансовые центры, как Сингапур, Швейцария и Гонконг, также следуют за ними. Возможность распродажи Биткойнов со стороны учреждений действительно существует. Что касается небольшого количества Биткойнов, накопленных в краткосрочной перспективе, то если их сбросят на рынок, в текущей международной обстановке возможность вернуть их обратно остается неизвестной.
Кроме того, потеряв поддержку ETF на Биткойн-спот, эмитенты не только потеряют доходы от комиссий, но и утратят право голоса в ценообразовании Биткойна. Соответствующий финансовый рынок также потеряет право на ценообразование на этот актив, который рассматривается как цифровое золото и будущая опора финансов, а также потеряет рынок деривативов на Биткойн-спот. Это будет стратегическим поражением для любой страны и финансового рынка.
Таким образом, традиционному финансовому капиталу по всему миру трудно сформировать сговор о совместной распродаже, а наоборот, возможно, в процессе постоянного накопления активов возникнет новый виток инвестиционного бума.
Биткойн является "перспективной акцией" Уолл-стрит
Для активов с низкими затратами и высоким потенциальным доходом умеренное участие может значительно повысить доходность портфеля активов и контролировать общий риск. В настоящее время оценка Биткойна на традиционном финансовом рынке относительно мала, и его корреляция с основными активами невысока (хотя она не так отрицательна, как раньше). Поэтому для основных фондов владение определенной долей Биткойна кажется вполне логичным выбором.
Более важно, что если в 2024 году Биткойн станет активом с наивысшей доходностью на основном финансовом рынке, менеджерам фонду, которые не инвестировали в Биткойн, будет сложно объяснить это инвесторам. Напротив, если они держат 1% или 2% Биткойна, даже если менеджер фонда лично не оптимистичен и даже если будут убытки, это не окажет слишком большого влияния на общую производительность из-за рисков Биткойна, а также будет проще объяснить это инвесторам.
Биткойн: невидимый инвестиционный выбор фондовых менеджеров Уолл-стрит
Ранее мы обсудили, почему фондовые менеджеры Уолл-стрита могут быть вынуждены покупать Биткойн, теперь давайте рассмотрим, почему они могут активно покупать Биткойн.
Сеть Биткойн имеет полуанонимные характеристики. SEC может быть трудно полностью контролировать спотовые счета фондовых менеджеров так же, как и регулируемые ценные бумаги. Хотя на основных торговых платформах для пополнения и вывода токенов, а также для проведения внебиржевых сделок требуется пройти проверку личности, оффлайн внебиржевые сделки все еще существуют. Регуляторы могут не иметь достаточных средств для полного контроля за спотовыми позициями финансовых работников.
Предыдущие рассуждения предоставили фондовым менеджерам достаточные объективные причины для инвестирования в Биткойн. Поскольку ликвидность Биткойна ограничена, небольшое количество капитала может значительно повлиять на его цену. Таким образом, как фондовый менеджер, какие еще факторы могут помешать им использовать общественные средства для личной выгоды, если у них есть достаточно объективных причин?
Прирост естественного трафика проекта
Естественный рост трафика является уникальным явлением на крипторынке, и Биткойн долгосрочно выигрывает от этого явления.
Рост трафика Биткойна естественным образом означает, что другие проекты, чтобы воспользоваться известностью Биткойна, вынуждены повышать его имидж, в конечном итоге возвращая трафик, полученный от своей деятельности, обратно в Биткойн.
Оглядываясь на процесс выпуска всех альтернативных токенов, упоминается легендарная история Биткойна, рассказывается о загадочности и величии Сатоши Накамото. Далее объясняется, как их проект похож на Биткойн или как они надеются стать следующим Биткойном. Биткойн не требует активного управления, чтобы пассивно строить свой бренд через проекты этих подражателей.
В настоящее время конкуренция среди проектов стала более жесткой, на Биткойне существует десятки решений Layer2, десятки миллионов проектов с铭文, которые пытаются привлекать трафик от Биткойна, совместно способствуя массовому внедрению Биткойна. В экосистеме Биткойна впервые так много проектов поддерживают его, поэтому в этом году естественный рост трафика Биткойна может быть более сильным, чем в прошлом.
Резюме
По сравнению с прошлым годом, самым большим изменением на рынке стало одобрение ETF на Биткойн. Анализ показывает, что все факторы, похоже, способствуют росту цены на Биткойн. Предложение сокращается, а спрос стремительно растет.
Таким образом, я считаю: Биткойн, вероятно, является самой перспективной инвестиционной возможностью 2024 года.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
6
Поделиться
комментарий
0/400
ImpermanentLossFan
· 14ч назад
Хе-хе, Бычий рынок еще рано.
Посмотреть ОригиналОтветить0
alpha_leaker
· 14ч назад
вошли в позицию? неудачники
Посмотреть ОригиналОтветить0
FallingLeaf
· 14ч назад
рост рост рост Я давно это предвидел
Посмотреть ОригиналОтветить0
FomoAnxiety
· 14ч назад
мир криптовалютнеудачники永不输
Посмотреть ОригиналОтветить0
DoomCanister
· 15ч назад
разыгрывайте людей как лохов три раза, еще не вошли в позицию?
2024年 Биткойн большой памп 50%背后：ETF效应引发供需变革
Безумие крипторынка 2024 года: Восхождение Биткойна и движущие силы за ним
В 2024 году цифровой крипторынок демонстрирует беспрецедентный ажиотаж. Среди множества активов особенно выделяется Биткойн, который за последний месяц вырос более чем на 50%. Каковы причины такого удивительного рыночного поведения? Может ли эта безумие продолжиться? Давайте углубимся в эти вопросы.
Рост цен на активы обычно вызван снижением предложения и увеличением спроса. Мы проанализируем это с двух сторон: предложения и спроса.
С учетом того, что Биткойн продолжает сокращаться вдвое, влияние со стороны предложения на его цену постепенно ослабевает, но нам все еще нужно обращать внимание на потенциальное давление на продажу:
Анализ предложения
Согласно механизму консенсуса, новое количество Биткойнов составляет менее 2 миллионов монет, и скорость эмиссии снова будет уменьшена вдвое. Это означает, что дополнительное давление на продажу будет снижено. Наблюдая за аккаунтами майнеров, которые долгое время остаются выше 1,8 миллиона монет, можно сделать вывод, что у майнеров нет тенденции к массовым продажам.
С другой стороны, количество Биткойн на долгосрочных счетах продолжает расти и в настоящее время составляет около 14,9 миллионов токенов. Фактическое количество высоколиквидных Биткойн очень ограничено, и его рыночная капитализация составляет менее 350 миллиардов. Это также объясняет, почему ежедневные покупки на сумму 500 миллионов долларов могут значительно повысить цену Биткойн.
Анализ со стороны спроса
Увеличение спроса происходит с нескольких сторон:
ETF: Уникальный катализатор текущего бычьего рынка Биткойн
Биткойн получил право на вход в традиционный финансовый рынок через одобрение ETF от SEC. Соответствующие фонды наконец могут поступать на рынок Биткойн, и в мире шифрования традиционные финансовые средства могут направляться только в Биткойн.
Дефляционные характеристики Биткойна делают его привлекательным для сильного инвестиционного бума. Пока фонды продолжают покупать, цена будет расти, а фонды, держащие Биткойн, показывают отличные результаты, что привлечет больше капитала, что еще больше поднимет цену. В то время как фонды, не держащие Биткойн, сталкиваются с давлением на результаты, и даже могут столкнуться с оттоком капитала. Эта модель уже много лет работает в сфере недвижимости Уолл-Стрит.
Биткойн обладает характеристиками, более подходящими для этой инвестиционной игры. За последний месяц средний чистый приток средств за каждый торговый день составил менее 500 миллионов долларов, но это привело к росту рынка более чем на 50%. Это всего лишь небольшие объемы торгов на традиционном финансовом рынке.
ETF также повысил стоимость Биткойна с точки зрения ликвидности. Мировой объем традиционных финансов (включая недвижимость) в 2023 году достиг примерно 560 триллионов долларов США. Это указывает на то, что ликвидности традиционных финансов достаточно, чтобы поддерживать такие масштабные финансовые активы. Ликвидность Биткойна, хотя и далеко не такова, как у традиционных финансовых активов, безусловно, может создать более высокое оценочное пространство для Биткойна благодаря доступу к традиционным финансам. Следует отметить, что такая соблюдающая ликвидность может направляться только к Биткойну и не может быть направлена на другие криптоактивы. Биткойн больше не делит один и тот же пул ликвидности с другими цифровыми криптоактивами.
Более высокая ликвидность означает, что активы обладают более высокой инвестиционной ценностью. Только активы, которые можно быстро обналичить, могут нести большее богатство. Это подводит к следующему важному пункту:
Биткойн, предпочитаемый богатыми, неизбежно будет дорожать
Согласно рыночным исследованиям, миллиардеры в области криптовалюты обычно удерживают большую долю Биткойна в бычьем рынке, тогда как инвесторы среднего класса или ниже держат долю Биткойна, которая в основном не превышает 1/4 их портфеля. В настоящее время Биткойн составляет 54,8% от всего крипторынка. Если читатель обнаружит, что доля людей в его окружении, владеющих Биткойном, значительно ниже этой цифры, то Биткойн, вероятно, в основном сосредоточен в руках богатых и институциональных инвесторов.
Здесь вводится явление: эффект Матфея — богатые активы, как правило, продолжают расти в цене, в то время как активы обычных людей могут обесцениваться. Если нет вмешательства государства, рыночная экономика естественным образом приведет к появлению эффекта Матфея. Богатые становятся еще богаче, а бедные могут стать еще беднее. Это происходит не только потому, что богатые могут быть умнее и более способными, но и потому, что у них изначально больше ресурсов. Умные люди, полезные ресурсы и информация естественным образом стремятся к этим богатым в поисках возможностей для сотрудничества. Если богатство человека не было получено исключительно благодаря удаче, это может создать мультипликативный эффект, и он становится все богаче. Поэтому вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям богатых, как правило, становятся дороже, тогда как вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям обычных людей, могут становиться все дешевле.
На крипторынке богатые и институты могут использовать нестандартные токены как инструмент для получения прибыли от обычных инвесторов, в то время как высоколиквидные основные токены служат инструментом хранения ценности. Богатство может перетекать от обычных инвесторов в токены с малой капитализацией, которые затем будут собраны богатыми или институтами, после чего снова вернется в Биткойн и другие основные токены. С постоянным увеличением ликвидности Биткойна, его привлекательность для богатых и институтов будет только расти.
Цена Биткойна не является ключевой, ключевым является возможность занять долю рынка финансов Биткойна
После одобрения SEC спотового ETF на Биткойн возникла конкуренция на нескольких уровнях на рынке. Включая множество известных финансовых учреждений, борющихся за лидерство в ETF в США. На глобальном рынке такие финансовые центры, как Сингапур, Швейцария и Гонконг, также следуют за ними. Возможность распродажи Биткойнов со стороны учреждений действительно существует. Что касается небольшого количества Биткойнов, накопленных в краткосрочной перспективе, то если их сбросят на рынок, в текущей международной обстановке возможность вернуть их обратно остается неизвестной.
Кроме того, потеряв поддержку ETF на Биткойн-спот, эмитенты не только потеряют доходы от комиссий, но и утратят право голоса в ценообразовании Биткойна. Соответствующий финансовый рынок также потеряет право на ценообразование на этот актив, который рассматривается как цифровое золото и будущая опора финансов, а также потеряет рынок деривативов на Биткойн-спот. Это будет стратегическим поражением для любой страны и финансового рынка.
Таким образом, традиционному финансовому капиталу по всему миру трудно сформировать сговор о совместной распродаже, а наоборот, возможно, в процессе постоянного накопления активов возникнет новый виток инвестиционного бума.
Биткойн является "перспективной акцией" Уолл-стрит
Для активов с низкими затратами и высоким потенциальным доходом умеренное участие может значительно повысить доходность портфеля активов и контролировать общий риск. В настоящее время оценка Биткойна на традиционном финансовом рынке относительно мала, и его корреляция с основными активами невысока (хотя она не так отрицательна, как раньше). Поэтому для основных фондов владение определенной долей Биткойна кажется вполне логичным выбором.
Более важно, что если в 2024 году Биткойн станет активом с наивысшей доходностью на основном финансовом рынке, менеджерам фонду, которые не инвестировали в Биткойн, будет сложно объяснить это инвесторам. Напротив, если они держат 1% или 2% Биткойна, даже если менеджер фонда лично не оптимистичен и даже если будут убытки, это не окажет слишком большого влияния на общую производительность из-за рисков Биткойна, а также будет проще объяснить это инвесторам.
Биткойн: невидимый инвестиционный выбор фондовых менеджеров Уолл-стрит
Ранее мы обсудили, почему фондовые менеджеры Уолл-стрита могут быть вынуждены покупать Биткойн, теперь давайте рассмотрим, почему они могут активно покупать Биткойн.
Сеть Биткойн имеет полуанонимные характеристики. SEC может быть трудно полностью контролировать спотовые счета фондовых менеджеров так же, как и регулируемые ценные бумаги. Хотя на основных торговых платформах для пополнения и вывода токенов, а также для проведения внебиржевых сделок требуется пройти проверку личности, оффлайн внебиржевые сделки все еще существуют. Регуляторы могут не иметь достаточных средств для полного контроля за спотовыми позициями финансовых работников.
Предыдущие рассуждения предоставили фондовым менеджерам достаточные объективные причины для инвестирования в Биткойн. Поскольку ликвидность Биткойна ограничена, небольшое количество капитала может значительно повлиять на его цену. Таким образом, как фондовый менеджер, какие еще факторы могут помешать им использовать общественные средства для личной выгоды, если у них есть достаточно объективных причин?
Прирост естественного трафика проекта
Естественный рост трафика является уникальным явлением на крипторынке, и Биткойн долгосрочно выигрывает от этого явления.
Рост трафика Биткойна естественным образом означает, что другие проекты, чтобы воспользоваться известностью Биткойна, вынуждены повышать его имидж, в конечном итоге возвращая трафик, полученный от своей деятельности, обратно в Биткойн.
Оглядываясь на процесс выпуска всех альтернативных токенов, упоминается легендарная история Биткойна, рассказывается о загадочности и величии Сатоши Накамото. Далее объясняется, как их проект похож на Биткойн или как они надеются стать следующим Биткойном. Биткойн не требует активного управления, чтобы пассивно строить свой бренд через проекты этих подражателей.
В настоящее время конкуренция среди проектов стала более жесткой, на Биткойне существует десятки решений Layer2, десятки миллионов проектов с铭文, которые пытаются привлекать трафик от Биткойна, совместно способствуя массовому внедрению Биткойна. В экосистеме Биткойна впервые так много проектов поддерживают его, поэтому в этом году естественный рост трафика Биткойна может быть более сильным, чем в прошлом.
Резюме
По сравнению с прошлым годом, самым большим изменением на рынке стало одобрение ETF на Биткойн. Анализ показывает, что все факторы, похоже, способствуют росту цены на Биткойн. Предложение сокращается, а спрос стремительно растет.
Таким образом, я считаю: Биткойн, вероятно, является самой перспективной инвестиционной возможностью 2024 года.