Глубокое исследование протокола Spark: платформа распределения капитала в блокчейне экосистемы Sky
Один. Введение в проект
1. Основная информация о проекте
Spark Protocol — это децентрализованный финансовый протокол, сосредоточенный на доходности и ликвидности стейблкоинов. Он был инициирован экосистемой Sky (бывший MakerDAO) и разработан командой Phoenix Labs. Видение Spark заключается в создании кросс-цепного, многоактивного масштабируемого доходного двигателя, который будет умно развертывать резервы стейблкоинов экосистемы Sky в различные возможности DeFi, CeFi и реальные активы, предоставляя пользователям стабильный доход. Протокол развернут на нескольких сетях, включая Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism, Gnosis, и в настоящее время управляет ликвидностью стейблкоинов на сумму десятки миллиардов долларов. Spark выступает за удобные для пользователей схемы доходности, упрощая сложные стратегии, чтобы увеличение криптоактивов было таким же простым, как банковские накопления.
Протокол Spark играет роль "коммерческого банка" в экосистеме Sky, отвечая за эффективное распределение ликвидности в системе Sky.
Флагманская продуктовая матрица:
SparkLend: полностью функциональный рынок денег, поддерживающий поставку и заимствование различных криптоактивов.
Spark Savings (sUSDS): инновационное решение для сбережений, пользователи, внося USDS, могут автоматически получать процентную ставку Sky для сбережений.
Слой ликвидности Spark (SLL): активно развертывает неиспользуемую ликвидность на нескольких блокчейн-сетях и высокодоходных DeFi-протоколах.
4. Фон основной команды
Ядро команды Spark состоит из экосистемы Sky, в основном включает:
Лукас Мануэль (соучредитель): бывший технический директор Maple Finance, ответственный за проектирование архитектуры маршрутизации ликвидности в разных цепочках.
Надя (соучредитель): эксперт по стратегиям роста DeFi, отвечает за проектирование продуктов и расширение рынка.
Kris Kaczor (Главный инженер): эксперт по инфраструктуре в блокчейне, соучредитель L2Beat, отвечает за реализацию многоцепочечных развертываний.
(1) Привилегированный источник ликвидности: получение начальной ликвидности с низкими затратами через механизм D3M от Sky.
(2) Инновационная модель процентных ставок: механизм "прозрачной ставки", устанавливаемый сообществом для определения процентной ставки по основным активам.
(3) Диверсифицированные источники дохода: традиционная разница в процентных ставках по займам, инвестиции в RWA, развертывание стратегий между протоколами/в блокчейне, институциональные и CeFi займы.
2. Замкнутая бизнес-модель
Spark сформировал мощное положительное колесо: низкие затраты на ликвидность → эффективное распределение → стабильный доход → привлечение большего объема депозитов → углубление ликвидного барьера → привлечение качественных заемщиков → увеличение дохода от спреда.
3. Экосистема
Spark находится в центре экосистемы Sky, соединяя "центральные банки" и пользователей рынка DeFi. Ключевые функции включают:
Двигатель ликвидности USDS
Реализатор Sky Ставка на сбережения ( SSR )
Укрепление многоцепочечной стратегии
Открытый и интегрированный коннектор
Пользовательские стимулы и связь с сообществом
4. Модель экономики токена $SPK
Общее предложение SPK составляет 10 миллиардов монет, начальная ликвидность составляет около 1,7 миллиарда монет. Основные функции включают управление и ставку.
Структура распределения токенов:
65% - Sky Farming: Награды за ликвидность в майнинге с линейным распределением на 10 лет
23% - Фонд экосистемы: на стимулы ликвидности, маркетинг, вознаграждения для разработчиков и др.
12% - Команда и ключевые участники: 4 года периода приобретения
Третье, перспективы проекта
1. Анализ отрасли
Децентрализованный рынок кредитования находится на структурной точке роста, движимой тремя основными тенденциями: внедрением со стороны учреждений, реформой рыночных ставок и спросом на ликвидность в многоцепочечных системах. Spark создает защитный барьер на институциональном рынке благодаря соответствию Sky и способности к распределению RWA.
2. Анализ конкурентной структуры
Spark сталкивается с двойной конкуренцией со стороны традиционных кредитных гигантов и новых игроков RWA, его дифференцированное преимущество заключается в способности к полностековому распределению капитала.
3. План развития
2025 год: Кросс-цепочечное расширение и усиление доходов
2026 год: децентрализованное управление и расширение экосистемы
2027 год и позже: Масштабное применение в реальном мире
Четыре, резюме
1. Основной вывод
Spark Protocol представляет собой эволюцию инфраструктуры эпохи DeFi 3.0, основное новшество заключается в оптимизации распределения капитала между цепочками с помощью алгоритмического подхода. Главное преимущество - это Глубина ликвидности и зрелый RWA-канал, поддерживаемые экосистемой Sky.
2. Оценка и инвестиционные рекомендации
Краткосрочный (0-6 месяцев): нейтрально-осторожный.
Среднесрочный (1-3 года): активное распределение.
3. Прогнозы на будущее
Протокол Spark занимает лидирующие позиции в области RWA, управления многосетевой ликвидностью и устойчивой токеномики, и его будущее развитие заслуживает постоянного внимания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
6
Поделиться
комментарий
0/400
DegenApeSurfer
· 4ч назад
Спокойно, незаметно зарабатывать деньги.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ValidatorViking
· 08-05 11:35
проверенная временем ликвидность инфраструктуры, честно говоря... но каков риск разрезания при операциях xchain?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-afe07a92
· 08-05 11:35
в блокчейне версия Баланс宝? Ликвидность так много?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BuyHighSellLow
· 08-05 11:34
Смотря на тот миллиардный масштаб, следующий бычий рынок обязательно взорвется.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVEye
· 08-05 11:32
Снова вижу MKR. Хотите изменить название и вымыть репутацию?
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerZeroHero
· 08-05 11:06
gm это опять такой академический анализ, просто нельзя говорить по-человечески.
Spark Protocol: Анализ многосетевого капитального распределительного двигателя экосистемы Sky
Глубокое исследование протокола Spark: платформа распределения капитала в блокчейне экосистемы Sky
Один. Введение в проект
1. Основная информация о проекте
Spark Protocol — это децентрализованный финансовый протокол, сосредоточенный на доходности и ликвидности стейблкоинов. Он был инициирован экосистемой Sky (бывший MakerDAO) и разработан командой Phoenix Labs. Видение Spark заключается в создании кросс-цепного, многоактивного масштабируемого доходного двигателя, который будет умно развертывать резервы стейблкоинов экосистемы Sky в различные возможности DeFi, CeFi и реальные активы, предоставляя пользователям стабильный доход. Протокол развернут на нескольких сетях, включая Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism, Gnosis, и в настоящее время управляет ликвидностью стейблкоинов на сумму десятки миллиардов долларов. Spark выступает за удобные для пользователей схемы доходности, упрощая сложные стратегии, чтобы увеличение криптоактивов было таким же простым, как банковские накопления.
! Подробный исследовательский отчет по протоколу Spark: платформа для распределения капитала в цепочке, созданная MakerDAO
2. Этапы развития проекта
История развития Spark Protocol отражает стратегию эволюции Sky от единственного выпуска стабильной валюты к сложной финансовой экосистеме.
Ключевые вехи:
Май 2023 года: Протокол запущен в основной сети Ethereum, используя модуль прямого депозита Sky для предоставления начального рынка кредитования DAI.
Конец 2024 года: стратегическая трансформация, развитие "Слоя ликвидности Spark" (SLL), активное распределение средств на реальные активы.
Q1 2025: Многоцепочечное расширение, выход на сети Layer2 и другие публичные блокчейны. SLL начинает интеграцию с другими DeFi-протоколами.
12 июня 2025 года: TVL взлетело до 8,52 миллиарда долларов, демонстрируя сильную рыночную привлекательность.
17 июня 2025 года: оригинальный токен управления SPK официально запущен.
! Отчет об углубленном исследовании протокола Spark: платформа распределения капитала в цепочке, инкубированная MakerDAO
3. Стратегическое позиционирование проекта
Протокол Spark играет роль "коммерческого банка" в экосистеме Sky, отвечая за эффективное распределение ликвидности в системе Sky.
Флагманская продуктовая матрица:
SparkLend: полностью функциональный рынок денег, поддерживающий поставку и заимствование различных криптоактивов.
Spark Savings (sUSDS): инновационное решение для сбережений, пользователи, внося USDS, могут автоматически получать процентную ставку Sky для сбережений.
Слой ликвидности Spark (SLL): активно развертывает неиспользуемую ликвидность на нескольких блокчейн-сетях и высокодоходных DeFi-протоколах.
4. Фон основной команды
Ядро команды Spark состоит из экосистемы Sky, в основном включает:
Лукас Мануэль (соучредитель): бывший технический директор Maple Finance, ответственный за проектирование архитектуры маршрутизации ликвидности в разных цепочках.
Надя (соучредитель): эксперт по стратегиям роста DeFi, отвечает за проектирование продуктов и расширение рынка.
Kris Kaczor (Главный инженер): эксперт по инфраструктуре в блокчейне, соучредитель L2Beat, отвечает за реализацию многоцепочечных развертываний.
! Подробный отчет об исследовании протокола Spark: платформа распределения капитала в цепочке, инкубированная MakerDAO
Два, бизнес-модель
1. Основной механизм работы
(1) Привилегированный источник ликвидности: получение начальной ликвидности с низкими затратами через механизм D3M от Sky.
(2) Инновационная модель процентных ставок: механизм "прозрачной ставки", устанавливаемый сообществом для определения процентной ставки по основным активам.
(3) Диверсифицированные источники дохода: традиционная разница в процентных ставках по займам, инвестиции в RWA, развертывание стратегий между протоколами/в блокчейне, институциональные и CeFi займы.
2. Замкнутая бизнес-модель
Spark сформировал мощное положительное колесо: низкие затраты на ликвидность → эффективное распределение → стабильный доход → привлечение большего объема депозитов → углубление ликвидного барьера → привлечение качественных заемщиков → увеличение дохода от спреда.
3. Экосистема
Spark находится в центре экосистемы Sky, соединяя "центральные банки" и пользователей рынка DeFi. Ключевые функции включают:
4. Модель экономики токена $SPK
Общее предложение SPK составляет 10 миллиардов монет, начальная ликвидность составляет около 1,7 миллиарда монет. Основные функции включают управление и ставку.
Структура распределения токенов:
Третье, перспективы проекта
1. Анализ отрасли
Децентрализованный рынок кредитования находится на структурной точке роста, движимой тремя основными тенденциями: внедрением со стороны учреждений, реформой рыночных ставок и спросом на ликвидность в многоцепочечных системах. Spark создает защитный барьер на институциональном рынке благодаря соответствию Sky и способности к распределению RWA.
2. Анализ конкурентной структуры
Spark сталкивается с двойной конкуренцией со стороны традиционных кредитных гигантов и новых игроков RWA, его дифференцированное преимущество заключается в способности к полностековому распределению капитала.
3. План развития
2025 год: Кросс-цепочечное расширение и усиление доходов 2026 год: децентрализованное управление и расширение экосистемы 2027 год и позже: Масштабное применение в реальном мире
Четыре, резюме
1. Основной вывод
Spark Protocol представляет собой эволюцию инфраструктуры эпохи DeFi 3.0, основное новшество заключается в оптимизации распределения капитала между цепочками с помощью алгоритмического подхода. Главное преимущество - это Глубина ликвидности и зрелый RWA-канал, поддерживаемые экосистемой Sky.
2. Оценка и инвестиционные рекомендации
Краткосрочный (0-6 месяцев): нейтрально-осторожный. Среднесрочный (1-3 года): активное распределение.
3. Прогнозы на будущее
Протокол Spark занимает лидирующие позиции в области RWA, управления многосетевой ликвидностью и устойчивой токеномики, и его будущее развитие заслуживает постоянного внимания.