Восстановление изначальной идеи криптоактивов: революция бартерной торговли в блокчейне
В процессе развития отрасли криптоактивов мы, похоже, постепенно отклонились от первоначального видения. В этой статье будут рассмотрены две взаимосвязанные темы: эволюция технологий ликвидности DeFi и преобразующее влияние торговли токенами в блокчейне на экономическое развитие. Мы считаем, что глубокая революция DeFi на пороге, просто нужно немного больше терпения. Те, кто придерживается идеалистического подхода, в конечном итоге получат вознаграждение от рынка.
Криптоактивы рынок теряет ритм
С начала 2023 года биткойн, благодаря одобрению ETF и ожиданиям новой волны количественного смягчения, отскочил от низкого уровня до нового максимума. Однако большинство альткойнов не последовали за этим ростом, как обычно. Некоторые инвесторы, насмехаясь над плохими показателями рынка VC токенов, рассматривают криптомир как область спекуляций, отвергая истинные инновации. Даже некоторые лидеры отрасли сравнивают всю индустрию с казино.
В этом ралли быков многие опытные специалисты чувствуют, что на этот раз действительно все по-другому, даже более запутанно, чем в зимнее затишье 2018-2019 годов. Некоторые разработчики начинают ставить под сомнение свои первоначальные намерения, сомневаясь в том, действительно ли Криптоактивы могут изменить реальный мир. С ростом интереса к ИИ многие люди обращают внимание на искусственный интеллект, в то время как другие все еще колеблются.
Почему рынок криптоактивов отличается?
Помимо долгосрочных проблем, таких как венчурное инвестирование и жадность команды, несоответствие интересов и т. д., мы считаем, что есть еще одна важная причина: внутренняя саморасширяемость крипторынка уже недостаточна для обеспечения экосистемы необходимой ликвидностью. С 2018 года доля нестабильных монет на рынке постоянно снижается. В последние два года подавляющее большинство сделок обеспечивалось ликвидностью доллара США. Если рыночная капитализация долларовых стабильных монет не сможет продолжать расти, с появлением новых токенов ликвидность будет истощаться.
Право на ценообразование криптоактивов перешло в руки Уолл-Стрит.
Стабильные токены, привязанные к доллару, и другие соответствующие финансовые инструменты стали приманкой. Криптоактивы начали следовать ритму Уолл-стрит. С тех пор как мы приняли стабильные токены, привязанные к доллару, в качестве источника ликвидности, они начали накапливать консенсус, заменяя ликвидность криптоактивов, ослабляя кредитоспособность других токенов, и доллар постепенно начал доминировать на рынке.
Это не обвинение в адрес стейблкоинов, а естественный результат честной конкуренции и выбора на рынке. Но, потеряв контроль над ликвидностью, мы также теряем контроль над ритмом криптоиндустрии.
Тысячелетняя война ликвидности
Ликвидность всегда является истинной потребностью
Ликвидность имеет решающее значение для организации рынка, напрямую влияя на его эффективность, стабильность и привлекательность. Высокая ликвидность может снизить транзакционные издержки, повысить эффективность ценообразования и увеличить привлекательность рынка. Таким образом, повышение ликвидности является необходимым для любого рынка.
токен является инновацией, предназначенной для решения проблем ликвидности
Академическое сообщество в целом считает, что функция денег заключается в том, чтобы быть общим эквивалентом, являющимся продуктом решения проблемы ликвидности на рынке. Разногласия заключаются в том, является ли носителем денег товар или долг. В общем, деньги - это ответ древних элит на проблему ликвидности на рынке, способ увеличения ликвидности.
DEX:Сила преобразования
Появление технологий в блокчейне предоставило новые возможности для решения проблемы ликвидности. Современные токен-биржи сталкиваются с тройной дилеммой: достаточная ликвидность, эффективное ценообразование и децентрализация. Разные DEX используют различные модели, чтобы удовлетворить торговые предпочтения различных целевых клиентов, каждая из которых имеет свои акценты и жертвы.
Создание попытки ликвидности в блокчейне
Децентрализованные биржи добились значительного прогресса в решении проблемы ликвидности. Инновации Uniswap в области объединенных кривых открыли новую эру. Curve Protocol разработал специализированные кривые ликвидности для торговли стейблкоинами. Hashflow соединяет ликвидность в блокчейне и вне его с помощью оракулов. Friend.tech и Pump.fun же разработали более крутые кривые, ориентированные на мелкие токены.
MEV:Соревнование за ликвидность в блокчейне
Максимально извлекаемая ценность ( MEV ) является другой ареной. Для защиты ценности транзакций разработчики создали алгоритмы и механизмы для перехвата MEV. Проекты, такие как Flashbots, сосредоточены на распределении доходов узлов, в то время как Cow Protocol использует аукционные механизмы для удержания MEV внутри процесса транзакций.
Диверсификация ликвидности призывает агента для решения проблемы
Ликвидность токенов распределена по различным блокчейнам и протоколам. Появление DEX-агрегаторов интегрирует эту ликвидность. Механизм массовых аукционов дополнительно усиливает роль агентов, вводя новые рыночные механизмы для смягчения ограничений ликвидности.
Массовые аукционы: вершина развития DEX
После многих лет развития отрасль приняла такие методы, как массовая торговля, аукционы и сопоставление заказов для оптимизации результатов торговли. Массовые аукционы максимизируют ценовую эффективность за счет жертвы временной эффективности, создавая дифференцированную конкуренцию с CEX. Это также создало условия для возвращения бартерной торговли на сцену.
Бартерная торговля возвращается на сцену
Децентрализованные биржи обычно называются "обменными" платформами, не имеющими заранее определенной универсальной эквивалентной роли. Трейдеры могут обменивать любые токены на другие токены. Появление смарт-контрактов для массовых аукционов позволяет обмену товаров вернуться на рынок в более эффективном состоянии.
Массовые аукционы: ключ к обмену в блокчейне
Возрождение бартерной торговли откликнулось на рыночный спрос. Массовые аукционные смарт-контракты собирают краткосрочные торговые намерения, и любой агент, предлагающий наилучшие ставки, может удовлетворить всю торговую потребность. Это сопоставление основано на глобальном рынке и более мощных возможностях информационного сопоставления.
Почему массовые аукционы в товарообмене являются вехой эпохи DEX?
Бартерная торговля предоставляет возможность вернуть контроль над ценообразованием. Развитие DEX дает нам уверенность в том, что мы в конечном итоге сможем превзойти CEX. Массовые аукционы являются продуманным шагом к решению проблемы ликвидности и представляют собой этапный результат итерации технологий DEX. Когда бартерная торговля снова станет основным торговым режимом, мы сможем вновь взять под контроль темп нашего рынка.
Заключение
Несмотря на общую неопределенность на рынке, нам не стоит волноваться, пока технологии продолжают развиваться и прогрессировать. Для всех строителей отрасли, которые упорно движутся вперед, мы должны верить: "Не беспокойтесь о том, что впереди нет знакомых, кто в мире не знает вас."
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
4
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-74b10196
· 7ч назад
Что за чушь? Все это спекуляции!
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xLostKey
· 7ч назад
падение久了就爱喊 революция ...
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayoffMiner
· 7ч назад
搞毛线革命 早 разыгрывайте людей как лохов 早赚钱啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
Web3ExplorerLin
· 7ч назад
гипотеза: DeFi просто переосмысляет древний бартер с использованием сложной математики... довольно поразительно, если честно
Эволюция технологий ликвидности Децентрализованных финансов: в блокчейне бартерная торговля преобразует рынок Криптоактивов
Восстановление изначальной идеи криптоактивов: революция бартерной торговли в блокчейне
В процессе развития отрасли криптоактивов мы, похоже, постепенно отклонились от первоначального видения. В этой статье будут рассмотрены две взаимосвязанные темы: эволюция технологий ликвидности DeFi и преобразующее влияние торговли токенами в блокчейне на экономическое развитие. Мы считаем, что глубокая революция DeFi на пороге, просто нужно немного больше терпения. Те, кто придерживается идеалистического подхода, в конечном итоге получат вознаграждение от рынка.
Криптоактивы рынок теряет ритм
С начала 2023 года биткойн, благодаря одобрению ETF и ожиданиям новой волны количественного смягчения, отскочил от низкого уровня до нового максимума. Однако большинство альткойнов не последовали за этим ростом, как обычно. Некоторые инвесторы, насмехаясь над плохими показателями рынка VC токенов, рассматривают криптомир как область спекуляций, отвергая истинные инновации. Даже некоторые лидеры отрасли сравнивают всю индустрию с казино.
В этом ралли быков многие опытные специалисты чувствуют, что на этот раз действительно все по-другому, даже более запутанно, чем в зимнее затишье 2018-2019 годов. Некоторые разработчики начинают ставить под сомнение свои первоначальные намерения, сомневаясь в том, действительно ли Криптоактивы могут изменить реальный мир. С ростом интереса к ИИ многие люди обращают внимание на искусственный интеллект, в то время как другие все еще колеблются.
Почему рынок криптоактивов отличается?
Помимо долгосрочных проблем, таких как венчурное инвестирование и жадность команды, несоответствие интересов и т. д., мы считаем, что есть еще одна важная причина: внутренняя саморасширяемость крипторынка уже недостаточна для обеспечения экосистемы необходимой ликвидностью. С 2018 года доля нестабильных монет на рынке постоянно снижается. В последние два года подавляющее большинство сделок обеспечивалось ликвидностью доллара США. Если рыночная капитализация долларовых стабильных монет не сможет продолжать расти, с появлением новых токенов ликвидность будет истощаться.
Право на ценообразование криптоактивов перешло в руки Уолл-Стрит.
Стабильные токены, привязанные к доллару, и другие соответствующие финансовые инструменты стали приманкой. Криптоактивы начали следовать ритму Уолл-стрит. С тех пор как мы приняли стабильные токены, привязанные к доллару, в качестве источника ликвидности, они начали накапливать консенсус, заменяя ликвидность криптоактивов, ослабляя кредитоспособность других токенов, и доллар постепенно начал доминировать на рынке.
Это не обвинение в адрес стейблкоинов, а естественный результат честной конкуренции и выбора на рынке. Но, потеряв контроль над ликвидностью, мы также теряем контроль над ритмом криптоиндустрии.
Тысячелетняя война ликвидности
Ликвидность всегда является истинной потребностью
Ликвидность имеет решающее значение для организации рынка, напрямую влияя на его эффективность, стабильность и привлекательность. Высокая ликвидность может снизить транзакционные издержки, повысить эффективность ценообразования и увеличить привлекательность рынка. Таким образом, повышение ликвидности является необходимым для любого рынка.
токен является инновацией, предназначенной для решения проблем ликвидности
Академическое сообщество в целом считает, что функция денег заключается в том, чтобы быть общим эквивалентом, являющимся продуктом решения проблемы ликвидности на рынке. Разногласия заключаются в том, является ли носителем денег товар или долг. В общем, деньги - это ответ древних элит на проблему ликвидности на рынке, способ увеличения ликвидности.
DEX:Сила преобразования
Появление технологий в блокчейне предоставило новые возможности для решения проблемы ликвидности. Современные токен-биржи сталкиваются с тройной дилеммой: достаточная ликвидность, эффективное ценообразование и децентрализация. Разные DEX используют различные модели, чтобы удовлетворить торговые предпочтения различных целевых клиентов, каждая из которых имеет свои акценты и жертвы.
Создание попытки ликвидности в блокчейне
Децентрализованные биржи добились значительного прогресса в решении проблемы ликвидности. Инновации Uniswap в области объединенных кривых открыли новую эру. Curve Protocol разработал специализированные кривые ликвидности для торговли стейблкоинами. Hashflow соединяет ликвидность в блокчейне и вне его с помощью оракулов. Friend.tech и Pump.fun же разработали более крутые кривые, ориентированные на мелкие токены.
MEV:Соревнование за ликвидность в блокчейне
Максимально извлекаемая ценность ( MEV ) является другой ареной. Для защиты ценности транзакций разработчики создали алгоритмы и механизмы для перехвата MEV. Проекты, такие как Flashbots, сосредоточены на распределении доходов узлов, в то время как Cow Protocol использует аукционные механизмы для удержания MEV внутри процесса транзакций.
Диверсификация ликвидности призывает агента для решения проблемы
Ликвидность токенов распределена по различным блокчейнам и протоколам. Появление DEX-агрегаторов интегрирует эту ликвидность. Механизм массовых аукционов дополнительно усиливает роль агентов, вводя новые рыночные механизмы для смягчения ограничений ликвидности.
Массовые аукционы: вершина развития DEX
После многих лет развития отрасль приняла такие методы, как массовая торговля, аукционы и сопоставление заказов для оптимизации результатов торговли. Массовые аукционы максимизируют ценовую эффективность за счет жертвы временной эффективности, создавая дифференцированную конкуренцию с CEX. Это также создало условия для возвращения бартерной торговли на сцену.
Бартерная торговля возвращается на сцену
Децентрализованные биржи обычно называются "обменными" платформами, не имеющими заранее определенной универсальной эквивалентной роли. Трейдеры могут обменивать любые токены на другие токены. Появление смарт-контрактов для массовых аукционов позволяет обмену товаров вернуться на рынок в более эффективном состоянии.
Массовые аукционы: ключ к обмену в блокчейне
Возрождение бартерной торговли откликнулось на рыночный спрос. Массовые аукционные смарт-контракты собирают краткосрочные торговые намерения, и любой агент, предлагающий наилучшие ставки, может удовлетворить всю торговую потребность. Это сопоставление основано на глобальном рынке и более мощных возможностях информационного сопоставления.
Почему массовые аукционы в товарообмене являются вехой эпохи DEX?
Бартерная торговля предоставляет возможность вернуть контроль над ценообразованием. Развитие DEX дает нам уверенность в том, что мы в конечном итоге сможем превзойти CEX. Массовые аукционы являются продуманным шагом к решению проблемы ликвидности и представляют собой этапный результат итерации технологий DEX. Когда бартерная торговля снова станет основным торговым режимом, мы сможем вновь взять под контроль темп нашего рынка.
Заключение
Несмотря на общую неопределенность на рынке, нам не стоит волноваться, пока технологии продолжают развиваться и прогрессировать. Для всех строителей отрасли, которые упорно движутся вперед, мы должны верить: "Не беспокойтесь о том, что впереди нет знакомых, кто в мире не знает вас."