Руководство по инвестициям для семейных офисов в Web3
В последние годы семейные офисы из инструмента управления активами элиты постепенно превратились в платформу комплексного управления активами для высокообеспеченных людей. Особенно после появления новых инвестиционных областей, таких как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают задумываться: подходят ли они для участия в этих инвестициях через семейный офис? Как создать подходящую структуру? Как разработать инвестиционную стратегию и план исполнения, учитывая высокую волатильность и сложность криптомира?
В данной статье мы с практической точки зрения подробно рассмотрим, как семейные офисы могут быть созданы, использованы и оптимизированы в качестве инвестиционного инструмента, с акцентом на ответы на три ключевых вопроса:
Какие люди подходят для того, чтобы использовать модель семейного офиса для входа в сферу Web3?
Как построить практичную и эффективную структуру семейного офиса?
Как семейным офисам разработать инвестиционную стратегию и план реализации Web3?
Кто подходит для использования модели семейного офиса?
Семейные офисы не подходят для всех, их основная ценность заключается в управлении сложностью. Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок низка, а инвестиционные каналы просты (например, продукты с фиксированным доходом, недвижимость, отечественные фонды и т. д.), то управленческие способности семейного офиса могут значительно превышать ваши реальные потребности, что может привести к избыточной структуре и высоким затратам.
Однако для следующих категорий людей семейные офисы являются практически единственным выбором, который одновременно учитывает безопасность, структуру и рост:
Большой и сложный объем активов: инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней, охватывают различные типы, включая акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и могут также включать различные валюты, счета и держатели активов.
Есть потребность в трансграничной структуре: включая, но не ограничиваясь, зарубежной миграцией, офшорными компаниями, статусом налогового резидента, не являющегося гражданином Китая, а также ситуациями, связанными с зарубежными инвестициями, планированием идентичности, распределением членов семьи и т.д.
Предпочтение структурированным инвестиционным продуктам: фондовые токены, конвертируемые облигации, сертификаты доходности, токенизированные акции и другие новые структурированные продукты в области Web3 все чаще открыты только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость в управлении долгосрочными активами: стремление реализовать межпоколенческое наследие и продолжение семейной воли через распределение активов или инвестиции в реальные активы (RWA), которые требуют долгосрочной эксплуатации.
Общей характеристикой этих групп является то, что их цели в распределении активов не связаны с краткосрочной прибылью, а направлены на долгосрочную ценность, которая пересекает циклы; их инвестиции не являются простым спекулятивным поведением, а структурным участием.
В этом случае структура управления семейным офисом уже не просто символ статуса, а практический инструмент управления.
Как построить функциональный семейный офис?
Создание семейного офиса не является универсальным процессом, его основная задача заключается в решении практических проблем. Многие ошибочно полагают, что создание семейного офиса — это просто покупка набора услуг у трастовой компании, юридической фирмы или профессиональной компании по управлению семейными офисами. На самом деле, действительно эффективный семейный офис должен быть нацелен на индивидуальные потребности, исходя из структуры семьи, портфеля активов и инвестиционных целей.
В контексте Web3 практическому семейному офису необходимо решить как минимум четыре проблемы:
Четко установить цель
Вы планируете это для налоговой оптимизации, межграничного распределения идентичности, или для получения квалификации для инвестиций в определенные проекты? Или вы хотите спланировать набор криптоактивов для следующего поколения? Ясная цель является основой для структурного проектирования и распределения ресурсов.
Выберите подходящий тип
Однофамильный офис (SFO): подходит для объема средств свыше 30 миллионов юаней, можно рассмотреть возможность создания независимой команды, обладающей способностью к самостоятельной работе.
Многофамильные офисы (MFO): подходят для объема средств около 10 миллионов юаней, могут сотрудничать с профессиональными сервисными учреждениями, которые предоставляют услуги по управлению, соблюдению норм, исследованию инвестиций и т.д.
Виртуальный семейный офис (VFO): подходит для семей с небольшим объемом средств, может быть реализован через аутсорсинговую сеть, состоящую из юридических фирм, трастовых учреждений и финансовых консультантов.
Транснациональный семейный офис: обычно используется для решения вопросов идентификации, налогообложения и инвестиционных каналов, является наиболее распространенным выбором среди китайских семей в настоящее время.
Архитектура и юридическое проектирование
Типичная структура семейного офиса обычно включает:
Оффшорные холдинговые структуры (например, BVI/Cayman/SPV), используемые для холдинга и инвестирования.
Структура траста или фонда, предназначенная для налоговой оптимизации и наследственного планирования.
Юридические консультанты и команда по соблюдению норм для постоянного мониторинга и корректировки.
Инвестиционный носитель аккаунта, интегрированный с Web3 проектами, такими как корпоративный кошелек, специализированный кастодиальный аккаунт и т.д.
Профессиональное распределение ресурсов
Создание семейного офиса требует не только финансов, но и соответствия профессиональных ролей, таких как юридические, налоговые, финансовые и технические консультанты, чтобы гарантировать соблюдение структуры и успешное осуществление инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридического лица в Сингапуре, а также формируют финансовую команду для сотрудничества внутри страны, создавая модель "взаимодействия внутри и вне".
Создание семейного офиса в целом можно разделить на три уровня:
Идентичность и структурная рамка
Определите налоговый статус резидента, структуру семьи, пути наследования
Создание контролирующего юридического лица, траста или специального инвестиционного фонда (SPV) в стране или за ее пределами
Решение вопросов соблюдения норм по владению активами, налоговой отчетности и трансграничному обращению
Механизм управления и система полномочий
Определите механизм семейного совета (например, инвестиционный комитет, завещание, соглашение о долевом участии)
Создание внутренней и внешней консультативной системы (разделение ролей в области права, налогообложения, инвестиций, управления и т.д.)
Разработка механизма авторизации и процесса мониторинга
Стратегия распределения активов
Установить долгосрочное соотношение конфигурации
Соответствие ритму жизненного цикла различных активов
Установить механизмы тейк-профита и стоп-лосса, механизмы управления рисками
Как семейные офисы могут участвовать в инвестициях в Web3?
Участие семейного офиса в инвестициях в Web3 — это не просто смена счета для инвестирования в проекты, а переопределение вашей роли, инвестиционного пути и стратегии. Создание структуры — это лишь начало, истинный ключ в том, "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 обладают высокой волатильностью, высоким техническим порогом и изменчивым регулированием, и их необходимо преодолевать с помощью "структурированного дизайна".
Установить инвестиционный статус
Интеграция идентификации в Web3 проектах обычно включает:
Прямое юридическое лицо (компания): офшорная компания, созданная одной семейной офисом, заключает инвестиционное соглашение.
SPV холдинг: удержание активов через третью сторону SPV и контроль за правом голоса.
Бенефициар траста: создание траста для владения токенами или акциями через семейный офис, что упрощает налоговую оптимизацию и межпоколенческое планирование.
Рекомендуется, чтобы семейные офисы сотрудничали с юридическими фирмами и учреждениями по соблюдению норм права для определения личности в соответствии с правовой системой страны, где расположен проект, чтобы избежать упущения инвестиционных возможностей из-за "недостаточно квалифицированного субъекта".
Соответствующий тип активов
Типы активов Web3, подходящие для семейных офисов, включают:
RWA (реальные активы): такие как токенизированные облигации, недвижимость, соглашения о разделе доходов и т.д.
Структурированные фонды: такие как токены доходности, повторное залоговое соглашение, свидетельства о доходах и т.д.
Активы правового характера: такие как токены конвертируемых облигаций, дивидендные токены, токены управления DAO и др.
Не рекомендуется в значительной степени участвовать в чисто спекулятивных проектах, которые "не имеют реальной поддержки активов, не имеют структуры управления и не имеют механизма выхода."
Установите инвестиционный темп и механизм управления рисками
Основное отличие инвестиций в Web3 от традиционного PE/VC заключается в неопределенности темпа. Семейные офисы должны учитывать следующие механизмы для настройки:
Установите "приемлемый срок блокировки" и окно выхода
Разработать механизм "поэтапного финансирования", освобождая средства в зависимости от хода проекта
Настройка пула "реинвестирования доходов" для дополнительного вложения в качественные проекты
Четко определить ритм налоговой отчетности, установить механизмы отчетности и аудита
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высококлассные семейные офисы — это не только инвесторы:
В проекте RWA можно выполнять роли аудитора, представителя по治理, хранителя и т. д.
В DAO можно участвовать в управлении через ставку токенов и настраивать "стратегический кошелек" для голосования.
В протоколах на блокчейне можно встроить долгосрочные LP, делегатов и экосообщества в процессы сотрудничества.
Этот "встраиваемый инвестиционный" подход не только может повысить определенность доходности, но и облегчить формирование информационного преимущества и возможности реинвестирования.
Распространенные заблуждения и советы по избеганию ловушек
В настоящее время, когда Web3 входит в глубокие воды, ключом к инвестициям больше не является "можно ли инвестировать", а "в каком качестве и каким образом инвестировать". Семейный офис является структурным носителем, который может обеспечить долгосрочные управленческие способности, легальные идентификационные конфигурации и пути движения активов. Это позволяет инвесторам быть не только ставками, но и участниками проектирования структуры, участниками управления и хранителями ценности.
Однако многие вновь созданные семейные офисы, сталкиваясь с Web3, легко попадают в следующие заблуждения:
Рассматривайте семейный офис как оболочку: просто создание компании без соблюдения требований, финансовых процессов и налоговой отчетности в конечном итоге затруднит получение одобрения от банков и регулирующих органов.
Недостаток инвестиционного управления: создан только один юридический счет, но нет бюджета и механизма перераспределения, что приводит к тому, что инвестиции не могут быть эффективно отслежены и скорректированы.
Слепое стремление к прибыли, игнорируя границы соблюдения: участие в "нелицензированных дивидендных проектах" может привести к заморозке средств или штрафам, если вмешается监管.
Таким образом, рекомендуется установить семейный офис, после чего следует сформировать как минимум следующие механизмы:
Годовой инвестиционный план и обзор анализа
Четкие механизмы соблюдения и аудита
Профессиональная команда и постоянные юридические консультационные услуги
Наконец, необходимо еще раз подчеркнуть, что семейный офис подходит не всем. Он требует соответствия достаточного объема капитала, долгосрочной инвестиционной готовности и ресурсов для сотрудничества, чтобы действительно начать работать.
Ключевым моментом в решении о выборе модели семейного офиса является не "достаточно ли у меня средств", а "нужна ли мне структура для выполнения задач управления в разных циклах". Если ответ положительный, то семейный офис становится не только контейнером для богатства, но и долгосрочной базой для структурных инвестиций в Web3.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
5
Поделиться
комментарий
0/400
SybilAttackVictim
· 11ч назад
Пока горячо, воспользуйтесь возможностью собрать больше семейных бонусов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityWizard
· 07-31 09:12
розничный инвестор没人权啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleWatcher
· 07-31 08:52
Слишком высококлассно, не по карману.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TommyTeacher
· 07-31 08:52
неудачники могут себе это позволить?
Посмотреть ОригиналОтветить0
HackerWhoCares
· 07-31 08:51
Хе-хе, бедные люди не имеют права читать эту статью.
Руководство по инвестициям для семейных офисов Web3: строительство, стратегии и избежание ловушек
Руководство по инвестициям для семейных офисов в Web3
В последние годы семейные офисы из инструмента управления активами элиты постепенно превратились в платформу комплексного управления активами для высокообеспеченных людей. Особенно после появления новых инвестиционных областей, таких как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают задумываться: подходят ли они для участия в этих инвестициях через семейный офис? Как создать подходящую структуру? Как разработать инвестиционную стратегию и план исполнения, учитывая высокую волатильность и сложность криптомира?
В данной статье мы с практической точки зрения подробно рассмотрим, как семейные офисы могут быть созданы, использованы и оптимизированы в качестве инвестиционного инструмента, с акцентом на ответы на три ключевых вопроса:
Кто подходит для использования модели семейного офиса?
Семейные офисы не подходят для всех, их основная ценность заключается в управлении сложностью. Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок низка, а инвестиционные каналы просты (например, продукты с фиксированным доходом, недвижимость, отечественные фонды и т. д.), то управленческие способности семейного офиса могут значительно превышать ваши реальные потребности, что может привести к избыточной структуре и высоким затратам.
Однако для следующих категорий людей семейные офисы являются практически единственным выбором, который одновременно учитывает безопасность, структуру и рост:
Большой и сложный объем активов: инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней, охватывают различные типы, включая акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и могут также включать различные валюты, счета и держатели активов.
Есть потребность в трансграничной структуре: включая, но не ограничиваясь, зарубежной миграцией, офшорными компаниями, статусом налогового резидента, не являющегося гражданином Китая, а также ситуациями, связанными с зарубежными инвестициями, планированием идентичности, распределением членов семьи и т.д.
Предпочтение структурированным инвестиционным продуктам: фондовые токены, конвертируемые облигации, сертификаты доходности, токенизированные акции и другие новые структурированные продукты в области Web3 все чаще открыты только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость в управлении долгосрочными активами: стремление реализовать межпоколенческое наследие и продолжение семейной воли через распределение активов или инвестиции в реальные активы (RWA), которые требуют долгосрочной эксплуатации.
Общей характеристикой этих групп является то, что их цели в распределении активов не связаны с краткосрочной прибылью, а направлены на долгосрочную ценность, которая пересекает циклы; их инвестиции не являются простым спекулятивным поведением, а структурным участием.
В этом случае структура управления семейным офисом уже не просто символ статуса, а практический инструмент управления.
Как построить функциональный семейный офис?
Создание семейного офиса не является универсальным процессом, его основная задача заключается в решении практических проблем. Многие ошибочно полагают, что создание семейного офиса — это просто покупка набора услуг у трастовой компании, юридической фирмы или профессиональной компании по управлению семейными офисами. На самом деле, действительно эффективный семейный офис должен быть нацелен на индивидуальные потребности, исходя из структуры семьи, портфеля активов и инвестиционных целей.
В контексте Web3 практическому семейному офису необходимо решить как минимум четыре проблемы:
Четко установить цель
Вы планируете это для налоговой оптимизации, межграничного распределения идентичности, или для получения квалификации для инвестиций в определенные проекты? Или вы хотите спланировать набор криптоактивов для следующего поколения? Ясная цель является основой для структурного проектирования и распределения ресурсов.
Выберите подходящий тип
Архитектура и юридическое проектирование
Типичная структура семейного офиса обычно включает:
Профессиональное распределение ресурсов
Создание семейного офиса требует не только финансов, но и соответствия профессиональных ролей, таких как юридические, налоговые, финансовые и технические консультанты, чтобы гарантировать соблюдение структуры и успешное осуществление инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридического лица в Сингапуре, а также формируют финансовую команду для сотрудничества внутри страны, создавая модель "взаимодействия внутри и вне".
Создание семейного офиса в целом можно разделить на три уровня:
Идентичность и структурная рамка
Механизм управления и система полномочий
Стратегия распределения активов
Как семейные офисы могут участвовать в инвестициях в Web3?
Участие семейного офиса в инвестициях в Web3 — это не просто смена счета для инвестирования в проекты, а переопределение вашей роли, инвестиционного пути и стратегии. Создание структуры — это лишь начало, истинный ключ в том, "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 обладают высокой волатильностью, высоким техническим порогом и изменчивым регулированием, и их необходимо преодолевать с помощью "структурированного дизайна".
Установить инвестиционный статус
Интеграция идентификации в Web3 проектах обычно включает:
Рекомендуется, чтобы семейные офисы сотрудничали с юридическими фирмами и учреждениями по соблюдению норм права для определения личности в соответствии с правовой системой страны, где расположен проект, чтобы избежать упущения инвестиционных возможностей из-за "недостаточно квалифицированного субъекта".
Соответствующий тип активов
Типы активов Web3, подходящие для семейных офисов, включают:
Не рекомендуется в значительной степени участвовать в чисто спекулятивных проектах, которые "не имеют реальной поддержки активов, не имеют структуры управления и не имеют механизма выхода."
Установите инвестиционный темп и механизм управления рисками
Основное отличие инвестиций в Web3 от традиционного PE/VC заключается в неопределенности темпа. Семейные офисы должны учитывать следующие механизмы для настройки:
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высококлассные семейные офисы — это не только инвесторы:
Этот "встраиваемый инвестиционный" подход не только может повысить определенность доходности, но и облегчить формирование информационного преимущества и возможности реинвестирования.
Распространенные заблуждения и советы по избеганию ловушек
В настоящее время, когда Web3 входит в глубокие воды, ключом к инвестициям больше не является "можно ли инвестировать", а "в каком качестве и каким образом инвестировать". Семейный офис является структурным носителем, который может обеспечить долгосрочные управленческие способности, легальные идентификационные конфигурации и пути движения активов. Это позволяет инвесторам быть не только ставками, но и участниками проектирования структуры, участниками управления и хранителями ценности.
Однако многие вновь созданные семейные офисы, сталкиваясь с Web3, легко попадают в следующие заблуждения:
Рассматривайте семейный офис как оболочку: просто создание компании без соблюдения требований, финансовых процессов и налоговой отчетности в конечном итоге затруднит получение одобрения от банков и регулирующих органов.
Недостаток инвестиционного управления: создан только один юридический счет, но нет бюджета и механизма перераспределения, что приводит к тому, что инвестиции не могут быть эффективно отслежены и скорректированы.
Слепое стремление к прибыли, игнорируя границы соблюдения: участие в "нелицензированных дивидендных проектах" может привести к заморозке средств или штрафам, если вмешается监管.
Таким образом, рекомендуется установить семейный офис, после чего следует сформировать как минимум следующие механизмы:
Наконец, необходимо еще раз подчеркнуть, что семейный офис подходит не всем. Он требует соответствия достаточного объема капитала, долгосрочной инвестиционной готовности и ресурсов для сотрудничества, чтобы действительно начать работать.
Ключевым моментом в решении о выборе модели семейного офиса является не "достаточно ли у меня средств", а "нужна ли мне структура для выполнения задач управления в разных циклах". Если ответ положительный, то семейный офис становится не только контейнером для богатства, но и долгосрочной базой для структурных инвестиций в Web3.