Недавно блог Ethena намекнул на то, что программа начисления баллов скоро закончится. В то же время, на одной из платформ подразумеваемая годовая доходность USDe (APY) взлетела до невероятных 170%, что показывает высокую степень признания рынка этой высокой доходности. В связи с этим, необходимо провести всесторонний анализ стратегии майнинга баллов Ethena, чтобы помочь инвесторам использовать последние возможности.
Основная бизнес-модель Ethena заключается в использовании стабильных монет, предоставленных пользователями, для покупки таких ликвидных стейкинг-деривативов, как stETH, на бирже (LSD), одновременно делая шорт на ETH для хеджирования рисков. Эта стратегия позволяет получать доход от стейкинга ETH и извлекать прибыль из комиссии за шорт. В условиях бычьего рынка, из-за роста комиссий, доход Ethena также увеличивается.
Ethena выпустила два токенизированных продукта:
sUSDe: токен, который позволяет получать прирост процентов. Его курс к USDe будет расти со временем, отражая накопленные проценты. Необходим 7-дневный период разблокировки для обмена на USDe.
USDe: Токен без процентов, в основном используемый для создания Ликвидность в экосистеме DeFi. Доходы от базового актива будут использованы для увеличения доходности sUSDe. Большинство бонусных вознаграждений сосредоточено на этом продукте. Обычным пользователям обычно необходимо обменивать USDe на USDC/USDT через децентрализованную биржу (DEX), что может привести к небольшим торговым потерям.
Ethena Labs предлагает несколько способов майнинга баллов, причем множитель баллов различен для разных способов. Ниже представлены лучшие рекомендации для различных потребностей в доходах и требованиях к ликвидности:
Zircuit+USDe: В варианте без блокировки это самый прибыльный и все еще доступный план. Внесите USDe в определенную сеть L2, чтобы получить 7-кратные баллы и дополнительные баллы этой сети, и вы сможете разблокировать их мгновенно.
Блокировка USDe: это наиболее обеспеченный выбор с сбалансированной доходностью и ликвидностью. Прямо заблокировав USDe, вы можете получить 10-кратные баллы, но потребуется 7-дневный период разблокировки.
Блокировка Curve USDe LP: высокая доходность, но низкая ликвидность и ограниченные объемы. Блокировка определенных LP-токенов позволяет получить 15-кратные баллы, но требуется 21 день для разблокировки, и в период разблокировки дохода нет. Учитывая, что акция с баллами скоро закончится, альтернативные издержки довольно высоки. В настоящее время объемы почти заполнены, рекомендуется следить за ситуацией и участвовать вовремя, когда появится возможность.
Держание sUSDe: доход в долларах высок, но доход от баллов низкий. Всего 1x баллов, но можно получить до 67% нативного дохода. Разблокировка требуется 7 дней, ликвидность средняя, также можно продать со скидкой через DEX.
Pendle/Gearbox USDe: Теоретическая доходность очень высокая, но лимит уже исчерпан. Платформа Pendle позволяет получить 200-кратные баллы через YT; платформа Gearbox позволяет получить до 90-кратных баллов через циклическое кредитование. Эти два варианта имеют высокий риск, рекомендуется участие только опытным профессионалам.
Инвесторы должны выбирать подходящий вариант в зависимости от своих потребностей в Ликвидность и способности к принятию рисков. С учетом того, что акции скоро закончатся, рекомендуется внимательно следить за изменениями на рынке и своевременно корректировать стратегию.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Анализ стратегии мероприятия по积分ам Ethena: Последний шанс и сравнительный анализ доходности
Этена积分活动临近尾声：各种方案收益与 Ликвидность对比分析
Недавно блог Ethena намекнул на то, что программа начисления баллов скоро закончится. В то же время, на одной из платформ подразумеваемая годовая доходность USDe (APY) взлетела до невероятных 170%, что показывает высокую степень признания рынка этой высокой доходности. В связи с этим, необходимо провести всесторонний анализ стратегии майнинга баллов Ethena, чтобы помочь инвесторам использовать последние возможности.
Основная бизнес-модель Ethena заключается в использовании стабильных монет, предоставленных пользователями, для покупки таких ликвидных стейкинг-деривативов, как stETH, на бирже (LSD), одновременно делая шорт на ETH для хеджирования рисков. Эта стратегия позволяет получать доход от стейкинга ETH и извлекать прибыль из комиссии за шорт. В условиях бычьего рынка, из-за роста комиссий, доход Ethena также увеличивается.
Ethena выпустила два токенизированных продукта:
sUSDe: токен, который позволяет получать прирост процентов. Его курс к USDe будет расти со временем, отражая накопленные проценты. Необходим 7-дневный период разблокировки для обмена на USDe.
USDe: Токен без процентов, в основном используемый для создания Ликвидность в экосистеме DeFi. Доходы от базового актива будут использованы для увеличения доходности sUSDe. Большинство бонусных вознаграждений сосредоточено на этом продукте. Обычным пользователям обычно необходимо обменивать USDe на USDC/USDT через децентрализованную биржу (DEX), что может привести к небольшим торговым потерям.
Ethena Labs предлагает несколько способов майнинга баллов, причем множитель баллов различен для разных способов. Ниже представлены лучшие рекомендации для различных потребностей в доходах и требованиях к ликвидности:
Zircuit+USDe: В варианте без блокировки это самый прибыльный и все еще доступный план. Внесите USDe в определенную сеть L2, чтобы получить 7-кратные баллы и дополнительные баллы этой сети, и вы сможете разблокировать их мгновенно.
Блокировка USDe: это наиболее обеспеченный выбор с сбалансированной доходностью и ликвидностью. Прямо заблокировав USDe, вы можете получить 10-кратные баллы, но потребуется 7-дневный период разблокировки.
Блокировка Curve USDe LP: высокая доходность, но низкая ликвидность и ограниченные объемы. Блокировка определенных LP-токенов позволяет получить 15-кратные баллы, но требуется 21 день для разблокировки, и в период разблокировки дохода нет. Учитывая, что акция с баллами скоро закончится, альтернативные издержки довольно высоки. В настоящее время объемы почти заполнены, рекомендуется следить за ситуацией и участвовать вовремя, когда появится возможность.
Держание sUSDe: доход в долларах высок, но доход от баллов низкий. Всего 1x баллов, но можно получить до 67% нативного дохода. Разблокировка требуется 7 дней, ликвидность средняя, также можно продать со скидкой через DEX.
Pendle/Gearbox USDe: Теоретическая доходность очень высокая, но лимит уже исчерпан. Платформа Pendle позволяет получить 200-кратные баллы через YT; платформа Gearbox позволяет получить до 90-кратных баллов через циклическое кредитование. Эти два варианта имеют высокий риск, рекомендуется участие только опытным профессионалам.
Инвесторы должны выбирать подходящий вариант в зависимости от своих потребностей в Ликвидность и способности к принятию рисков. С учетом того, что акции скоро закончатся, рекомендуется внимательно следить за изменениями на рынке и своевременно корректировать стратегию.