Анализ стратегии накопления активов экосистемы BTCFi

С развитием нарратива BTCFi, он-лайн ликвидность биткойн-активов становится фокусом внимания различных экосистем и протоколов. BTC превращается из статического хранилища ценности в актив, который может участвовать в большем количестве он-лайн сценариев получения дохода, увеличивая свой потенциал применения в экосистеме DeFi.

Coredao, BOB и Corn являются代表ative примерами роста в области BTCFi во второй половине года: Core сосредоточен на крупных BTC LST активах; Corn совместно с Pendle запустил новые игровые механики с баллами, быстро захватывающие увеличивающийся рынок; BOB привлекает ликвидность благодаря богатой экосистеме и услугам ликвидного стекинга. Серия действий экосистем вокруг "прибыли" значительно активизировала ликвидность BTC активов.

1. Фон

1.1 BTC активов цепочки блоков

Направление движения BTC и его привязанных активов в цепочке можно разделить на три уровня:

1. Первый уровень: оригинальный BTC
2. Второй уровень:
   • Упакованный BTC, выпущенный на основе централизованного хранения
   • Запущенные на BTC L2 и SideChainMapped активы
   • Ликвидная ставка BTC
3. Третий уровень: деривативные активы BTC в различных сценариях DeFi вниз по течению

1.2 BTC активов текущее состояние рынка

С точки зрения выпуска BTC-обеспеченных активов в сетях Ethereum, Arbitrum и BNB, централизованное хранение составляет более 75% рынка, при этом WBTC и BTCB составляют более 75% общего объема обращения. LBTC и SolvBTC.BBN и другие BTC LST за последние несколько месяцев быстро растут, становясь новой силой.

Основные применения активов, привязанных к BTC, сосредоточены в кредитных протоколах. Основные downstream-применения WBTC и BTCB находятся в Aave v3 и Venus протоколе, TVL составляет более 20% от общего объема поставок, что отражает спрос на относительно стабильный доход от крупных средств в области BTCFi.

В настоящее время общий объем рынка BTC LST составляет около 25,1K BTC, протоколы Lombard и Solv Protocol занимают более 70% рынка. Поглощение и выпуск BTC LST непосредственно влияют на ликвидность и накопление BTC активов на различных цепочках.

В отличие от централизованной модели управления, выпуск запакованного BTC, BTC LST расширил более разнообразные сценарии применения как актив с доходом. Помимо кредитных протоколов, рынок обмена баллов стал еще одним важным downstream-приложением.

2. Стратегия накопления активов экосистемы BTCFi

2.1 Core: Фокус на росте экосистемы за счет двойного стимулятора: увеличение активов и токенов.

Core является решением для расширения L1, управляемым BTC, позволяющим пользователям получать пассивный доход через неконтролируемую ставку биткойнов. В настоящее время TVL достигло 591,5 млн долларов, что составляет рост на 4757,9% за полгода.

Основной рост TVL обусловлен следующими факторами:

1. Сфокусироваться на увеличении рынка активов, привязанных к BTC, и привлечь быстрорастущие производные активы Solv.
2. Построить сопутствующий нативный протокол и быстро интегрироваться с проектом BTCFi, создать полноценное экосистемное приложение
3. Использование структуры стимулов, поддерживаемой аирдропом и рыночной производительностью родного токена $CORE

Ключевые стратегии включают:

• Глубокое интеграционное сотрудничество с производными активами Solv
• Под руководством Colend и Pell Network строится экосистема BTCFi
• Поддержка структуры стимулов за счет аирдропа и рыночных показателей нативного токена $CORE

2.2 Кукуруза: Игровая механика с использованием积分 эффективно привлекает ликвидность на рынке BTC LST

Corn - это недавно запущенная сеть ETH L2, которая использует смешанную токенизированную версию биткойна (BTCN) в качестве газа и инструмента экономических стимулов. В настоящее время через депозитные мероприятия было привлечено $425,8M средств, которые в основном сосредоточены в пуле, запущенном вместе с BTC LST на Pendle.

Основная стратегия роста:

• Сотрудничество с Pendle для внедрения деривативов BTC LST
• Кампания по наращиванию TVL привлекает первоначальную ликвидность

2.3 BOB: Безопасный мост и мощная экосистема помогают собирать активы

BOB является инновационной гибридной сетью Layer2, которая сочетает в себе преимущества биткойна и эфира. Текущий общий TVL достиг $65.7M, состав активов в основном состоит из WBTC.

Основная стратегия роста:

• Услуги ликвидного стекинга и интеграция с экосистемой
• Стимулирующая программа BOB Fusion

3. Резюме

Разные сети имеют различия в стратегиях накопления активов:

• Core привлекает активы через глубокую интеграцию с Solv Protocol и механизм двойного стекинга.
• Corn успешно привлек средства BTC LST через игровые механики с очками.
• BOB привлекает активы через широкую интеграцию проектов BTCFi и услуги по ликвидному ставке с одним нажатием.

Ключом к эффективному достижению оседания экологических средств является:

1. Прокладывание пути и стимулирование больших объемов увеличения привязанных активов
2. Формирование комбинированных стратегий дохода через разнообразные DeFi приложения
3. Предоставление многогранных ожиданий стимулов

В настоящее время TVL BTC-обеспеченных активов в L2 и сайдчейнах составляет около 1,6 миллиарда долларов, что составляет всего 0,14% от общей рыночной капитализации BTC. С освобождением ликвидности BTC, потенциал роста объема активов и областей применения все еще велик.