Биткойн突破11万美元：с точки зрения стоимостного инвестирования анализ асимметричных возможностей

2025-07-27 08:42:50

Генерация тезисов в процессе

Биткойн突破11万美元:ценностный инвестиционный подход к асимметричным возможностям

Цена Биткойна недавно преодолела отметку в 110000 долларов, вызвав активные обсуждения на рынке. Для инвесторов, пропустивших возможность входа по цене 76000 долларов, уже поздно ли сейчас? Этот вопрос поднимает более глубокую мысль: существует ли возможность "инвестиции в ценность" в таких волатильных активах, как Биткойн?

Оглядываясь на историю Биткойн, мы можем увидеть удивительные восстановления после многократных глубоких коррекций:

2011 год: упал с 33 долларов до 2 долларов, снижение на 94%
2013-2015 год: с 1160 долларов упал до 150 долларов, снижение на 86%
2017-2018 годы: упал с почти 20 тысяч долларов до 3200 долларов, снижение на 83%
2021-2022 годы: с 69 000 долларов упал до 15 500 долларов, снижение на 77%

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-507759e9bd1dc0e6d122a3711f755e00.webp)

Эти, казалось бы, катастрофические моменты на самом деле создают огромные асимметричные возможности для терпеливых инвесторов. Основные причины, по которым Биткойн может предложить так много асимметричных возможностей, заключаются в трех аспектах:

Глубокие циклы и экстремальные эмоции приводят к серьезному отклонению цен
Цены резко колеблются, но вероятность фактического "обнуления" крайне низка
Внутренняя ценность существует, но часто игнорируется, что приводит к состоянию "перепроданности".

Итак, есть ли у Биткойна внутренняя ценность? Если да, то как мы можем ее измерить?

С точки зрения предложения, дефицит Биткойн является основой его ценности:

Общее количество фиксировано на 21 миллион токенов
Каждые четыре года уменьшается вдвое, уровень инфляции продолжает снижаться
Модель S2F( показывает, что его дефицит постоянно увеличивается.

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a40bc9a40380b0f7ed5e114afdc20ae.webp(

С точки зрения спроса сетевой эффект является ключевым драйвером стоимости Биткойна:

Адреса с ненулевым балансом превышают 50000000
Количество активных адресов ежедневно стабильно растет
Уровень принятия на уровне организаций и государств продолжает расширяться

Соединив стороны спроса и предложения, мы можем построить более полную оценочную модель Биткойна: дефицитность гарантирует, что он не обесценится, а сетевой эффект способствует его увеличению.

Суть стоимостного инвестирования заключается не только в том, чтобы «купить дешево», а в поиске контролируемых рисков и значительных доходов в асимметричной структуре между ценой и стоимостью. С этой точки зрения, резкие колебания Биткойна не являются угрозой, а скорее редкой возможностью.

Настоящие инвесторы с долгосрочной перспективой не кричат во время бычьего рынка, а тихо строят свои позиции, когда паника охватывает рынок. Они понимают:

Волатильность - это дар, а не враг
Паника — это неверная оценка, а не риск
Асимметрия — это возможность переоценки, а не азартная игра

Биткойн, возможно, является самым чистым выражением ассиметрии нашего времени. Его цена может вечно колебаться, но его логика всегда остается неизменной:

Скудность является основой
Сеть является потолком
Волатильность — это возможность
Время - это рычаг

Инвестиции в Биткойн не для того, чтобы идеально поймать дно, а для того, чтобы купить недооцененную ценность по разумной цене, а затем терпеливо ждать, пока время подтвердит ваше понимание. В этой игре в конечном итоге побеждают те, кто может увидеть порядок в хаосе и ухватиться за истину во время краха.

BTC0.76%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

13 Лайков