Макроэкономический еженедельный обзор: после заседания FOMC фокус сместится на тарифную политику
Од. Обзор макроэкономики на этой неделе
1. Обзор рынка
На этой неделе наблюдается диверсификация в показателях рисковых активов. Американские акции немного выросли, индекс Доу-Джонса значительно увеличился. На товарных рынках золото и медь продолжили расти, цены на нефть остаются стабильными, а цены на природный газ падают. На криптовалютном рынке в целом наблюдается низкая торговая активность, биткойн колебался около 84 000 долларов.
2. Анализ заседания FOMC
ФРС сохраняет выжидательную позицию на стратегическом уровне, избегая четких обещаний по снижению процентных ставок. На тактическом уровне были внесены три изменения:
подчеркивает данные о пятилетних инфляционных ожиданиях Нью-Йоркского ФРС, ослабляя значение индекса потребительского доверия Мичиганского университета.
Повторное введение понятия "временная инфляция" подготавливает почву для снижения процентных ставок.
Корректировка темпов сокращения баланса для хеджирования потенциальных рисков ликвидности.
Основная цель Федеральной резервной системы заключается в противодействии политическим шокам, обеспечении финансовой стабильности и хеджировании рисков стагфляции.
3. Изменения на рынке ликвидности и процентных ставок
Широкая ликвидность продолжает восстанавливаться, на этой неделе составила 6,1 трлн долларов. Использование дисконтов Федеральной резервной системы снизилось, что указывает на общее улучшение макроэкономической ликвидности.
Рынок процентных ставок оценивает вероятность первого снижения ставки в июне на уровне около 67%, ожидается, что в течение года произойдет 3 снижения.
Кривая доходности государственных облигаций в целом наклонена вверх, что отражает усилившуюся определенность рынка в отношении пути снижения ставок, однако по-прежнему существуют опасения по поводу восстановления инфляции.
Рынок кредитования рисков немного возрос, но пока не появились признаки серьезного предупреждения.
Два, макроэкономический обзор на следующую неделю
1. Вопрос равного тарифного регулирования стал центром внимания
Основное внимание уделяется политике взаимных тарифов, вступающей в силу 2 апреля, в частности:
Уровень пошлин: уровень налогов и их охват будут влиять на цены товаров, инфляцию и прибыль компаний.
Возможные меры мести со стороны других стран: могут усугубить глобальную торговую напряженность и угрожать экономическому росту.
2. Рынок по-прежнему находится в осторожном режиме
Несмотря на снижение VIX, сигналы риска на кредитном рынке усиливаются, что указывает на то, что рынок не полностью избавился от паники. Инвесторы, возможно, продолжат ждать и применять оборонительные стратегии.
3. Направление политики Федеральной резервной системы
Влияние тарифной политики на инфляцию повлияет на позицию Федеральной резервной системы. Если инфляционное давление сохранится, Федеральная резервная система может заранее ужесточить политику; если инфляция будет контролируемой, возможно продолжение мягкой позиции.
Таким образом, рынок все еще находится на неопределенной стадии ценообразования в отношении политики и рисков. Краткосрочная стратегия должна основываться на принципе "защита + гибкая атака", одновременно избегая хвостовых рисков и используя этапные возможности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
4
Поделиться
комментарий
0/400
Anon32942
· 07-27 01:24
Ааааа, эта волна снова будет колебаться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTDreamer
· 07-27 01:15
Посмотрим на тренды, а потом поговорим.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeWithNoChain
· 07-27 01:10
Удерживайтесь, дождитесь подходящей возможности, чтобы все в.
После заседания FOMC внимание сосредоточено на тарифной политике США, рынки проявляют осторожность.
Макроэкономический еженедельный обзор: после заседания FOMC фокус сместится на тарифную политику
Од. Обзор макроэкономики на этой неделе
1. Обзор рынка
На этой неделе наблюдается диверсификация в показателях рисковых активов. Американские акции немного выросли, индекс Доу-Джонса значительно увеличился. На товарных рынках золото и медь продолжили расти, цены на нефть остаются стабильными, а цены на природный газ падают. На криптовалютном рынке в целом наблюдается низкая торговая активность, биткойн колебался около 84 000 долларов.
2. Анализ заседания FOMC
ФРС сохраняет выжидательную позицию на стратегическом уровне, избегая четких обещаний по снижению процентных ставок. На тактическом уровне были внесены три изменения:
подчеркивает данные о пятилетних инфляционных ожиданиях Нью-Йоркского ФРС, ослабляя значение индекса потребительского доверия Мичиганского университета.
Повторное введение понятия "временная инфляция" подготавливает почву для снижения процентных ставок.
Корректировка темпов сокращения баланса для хеджирования потенциальных рисков ликвидности.
Основная цель Федеральной резервной системы заключается в противодействии политическим шокам, обеспечении финансовой стабильности и хеджировании рисков стагфляции.
3. Изменения на рынке ликвидности и процентных ставок
Широкая ликвидность продолжает восстанавливаться, на этой неделе составила 6,1 трлн долларов. Использование дисконтов Федеральной резервной системы снизилось, что указывает на общее улучшение макроэкономической ликвидности.
Рынок процентных ставок оценивает вероятность первого снижения ставки в июне на уровне около 67%, ожидается, что в течение года произойдет 3 снижения.
Кривая доходности государственных облигаций в целом наклонена вверх, что отражает усилившуюся определенность рынка в отношении пути снижения ставок, однако по-прежнему существуют опасения по поводу восстановления инфляции.
Рынок кредитования рисков немного возрос, но пока не появились признаки серьезного предупреждения.
Два, макроэкономический обзор на следующую неделю
1. Вопрос равного тарифного регулирования стал центром внимания
Основное внимание уделяется политике взаимных тарифов, вступающей в силу 2 апреля, в частности:
Уровень пошлин: уровень налогов и их охват будут влиять на цены товаров, инфляцию и прибыль компаний.
Возможные меры мести со стороны других стран: могут усугубить глобальную торговую напряженность и угрожать экономическому росту.
2. Рынок по-прежнему находится в осторожном режиме
Несмотря на снижение VIX, сигналы риска на кредитном рынке усиливаются, что указывает на то, что рынок не полностью избавился от паники. Инвесторы, возможно, продолжат ждать и применять оборонительные стратегии.
3. Направление политики Федеральной резервной системы
Влияние тарифной политики на инфляцию повлияет на позицию Федеральной резервной системы. Если инфляционное давление сохранится, Федеральная резервная система может заранее ужесточить политику; если инфляция будет контролируемой, возможно продолжение мягкой позиции.
Таким образом, рынок все еще находится на неопределенной стадии ценообразования в отношении политики и рисков. Краткосрочная стратегия должна основываться на принципе "защита + гибкая атака", одновременно избегая хвостовых рисков и используя этапные возможности.