Инвесторы должны проявлять крайнюю осторожность на фоне последнего бума мем-акций, предупреждает Найджел Грин, генеральный директор глобальной финансовой консультационной компании deVere Group, поскольку акции таких компаний, как Krispy Kreme, GoPro и Beyond Meat, испытываютdramatic скачки, несмотря на продолжающуюся финансовую нестабильность и слабые фундаментальные показатели.
“Это не инвестиции, это скоординированное поведение толпы,” комментирует он. “Розничные трейдеры не оценивают бизнес-модели или долгосрочные перспективы. Они накапливаются в акциях, чтобы вызвать шорт-сквизы. Это может показаться хитрым, но если вы неправильно рассчитаете время, вы не обойдете хедж-фонды, вы спасаете их.”
В среду акции Krispy Kreme поднялись еще на 9%, после скачка на 26,7% накануне, даже несмотря на снижение доходов и отказ от прогнозов на будущее.
GoPro скачок более чем на 35%, несмотря на продолжающиеся потери доли рынка в пользу смартфонов. Beyond Meat, компания, которая еще не принесла прибыльный год, soared более чем на 30% только на этой неделе.
"Эти ралли не о инновациях или росте прибыли," объяснил Грин. "Они управляются чистым моментумом. Это не инвестиционная стратегия, это катание на волнах, а волны всегда разбиваются."
Основные механизмы, стоящие за скачками акций мемов, остаются неизменными с момента феномена GameStop в 2021 году: хедж-фонды шортят слабые акции, онлайн-сообщества определяют цели, массовая покупка затапливает рынок, шортящиеся продавцы вынуждены закрывать позиции, и цены на краткое время взлетают.
"Если акция сильно короткая, и вы можете мобилизовать достаточно покупок, чтобы нарушить обращение, хедж-фонды вынуждены будут выкупить обратно," объясняет генеральный директор deVere.
«Это умно в теории, но невероятно рискованно на практике. Кто-то всегда оказывается на неправильной стороне сделки.»
Риски позднего входа в эти сделки уже проявляются. Акции Kohl’s, после роста на 36% ранее на неделе, упали на 16% в среду. Opendoor Technologies, которые почти утроились на прошлой неделе, упали на 25%, стерев большую часть своих прибылей.
Эти развороты поразительно похожи на предыдущие циклы мемных акций, когда резкие ралли сопровождаются внезапными, болезненными крахами.
«Трейдеры на основе моментума могут думать, что они перехитрили систему, и, возможно, это так, но лишь на короткий период», — говорит Найджел Грин.
«Однако, если именно вы продолжаете покупать, когда музыка останавливается, вы не наказываете Уолл-стрит. Вы поглощаете их выход.»
Зеленый указывает на прошлые мемные акции как на предостерегающие примеры. GameStop, который скачок с менее чем $5 до более чем $120 в 2021 году, сейчас торгуется около $24. Blackberry когда-то приближалась к $30; сегодня она колеблется около $4.
“Эти акции несут на себе шрамы собственного хайпа,” отмечает он.
То, что разворачивается сейчас, утверждает генеральный директор и основатель deVere, не является инвестиционной стратегией, это социальное явление с рыночными последствиями. "Люди не покупают деловые перспективы. Они покупают волатильность."
Он заключает: "Вы не входите в долгосрочную позицию, когда покупаете эти движения. Вы вступаете в волатильный, движимый толпой цикл.
"Если вы ошибетесь с таймингом, вы не просто упустите прибыль — вы пострадаете от краха."
О группе deVere
Группа deVere является одним из крупнейших независимых консультантов специализированных глобальных финансовых решений для международных, местных состоятельных и клиентов с высоким уровнем благосостояния. У нее есть сеть офисов по всему миру, более 80 000 клиентов и 14 миллиардов долларов под управлением.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Новая мания мемных акций: “Это ажиотаж толпы, а не инвестиции”
Инвесторы должны проявлять крайнюю осторожность на фоне последнего бума мем-акций, предупреждает Найджел Грин, генеральный директор глобальной финансовой консультационной компании deVere Group, поскольку акции таких компаний, как Krispy Kreme, GoPro и Beyond Meat, испытываютdramatic скачки, несмотря на продолжающуюся финансовую нестабильность и слабые фундаментальные показатели.
“Это не инвестиции, это скоординированное поведение толпы,” комментирует он. “Розничные трейдеры не оценивают бизнес-модели или долгосрочные перспективы. Они накапливаются в акциях, чтобы вызвать шорт-сквизы. Это может показаться хитрым, но если вы неправильно рассчитаете время, вы не обойдете хедж-фонды, вы спасаете их.”
В среду акции Krispy Kreme поднялись еще на 9%, после скачка на 26,7% накануне, даже несмотря на снижение доходов и отказ от прогнозов на будущее.
GoPro скачок более чем на 35%, несмотря на продолжающиеся потери доли рынка в пользу смартфонов. Beyond Meat, компания, которая еще не принесла прибыльный год, soared более чем на 30% только на этой неделе.
"Эти ралли не о инновациях или росте прибыли," объяснил Грин. "Они управляются чистым моментумом. Это не инвестиционная стратегия, это катание на волнах, а волны всегда разбиваются."
Основные механизмы, стоящие за скачками акций мемов, остаются неизменными с момента феномена GameStop в 2021 году: хедж-фонды шортят слабые акции, онлайн-сообщества определяют цели, массовая покупка затапливает рынок, шортящиеся продавцы вынуждены закрывать позиции, и цены на краткое время взлетают.
"Если акция сильно короткая, и вы можете мобилизовать достаточно покупок, чтобы нарушить обращение, хедж-фонды вынуждены будут выкупить обратно," объясняет генеральный директор deVere.
«Это умно в теории, но невероятно рискованно на практике. Кто-то всегда оказывается на неправильной стороне сделки.»
Риски позднего входа в эти сделки уже проявляются. Акции Kohl’s, после роста на 36% ранее на неделе, упали на 16% в среду. Opendoor Technologies, которые почти утроились на прошлой неделе, упали на 25%, стерев большую часть своих прибылей.
Эти развороты поразительно похожи на предыдущие циклы мемных акций, когда резкие ралли сопровождаются внезапными, болезненными крахами.
«Трейдеры на основе моментума могут думать, что они перехитрили систему, и, возможно, это так, но лишь на короткий период», — говорит Найджел Грин.
«Однако, если именно вы продолжаете покупать, когда музыка останавливается, вы не наказываете Уолл-стрит. Вы поглощаете их выход.»
Зеленый указывает на прошлые мемные акции как на предостерегающие примеры. GameStop, который скачок с менее чем $5 до более чем $120 в 2021 году, сейчас торгуется около $24. Blackberry когда-то приближалась к $30; сегодня она колеблется около $4.
“Эти акции несут на себе шрамы собственного хайпа,” отмечает он.
То, что разворачивается сейчас, утверждает генеральный директор и основатель deVere, не является инвестиционной стратегией, это социальное явление с рыночными последствиями. "Люди не покупают деловые перспективы. Они покупают волатильность."
Он заключает: "Вы не входите в долгосрочную позицию, когда покупаете эти движения. Вы вступаете в волатильный, движимый толпой цикл.
"Если вы ошибетесь с таймингом, вы не просто упустите прибыль — вы пострадаете от краха."
О группе deVere
Группа deVere является одним из крупнейших независимых консультантов специализированных глобальных финансовых решений для международных, местных состоятельных и клиентов с высоким уровнем благосостояния. У нее есть сеть офисов по всему миру, более 80 000 клиентов и 14 миллиардов долларов под управлением.