В мае 2025 года экономика США находится на переломном моменте. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда остается устойчивым, монетарная политика вступает в стадию ожидания, торговая политика создает неопределенность, а фискальная политика влияет на рыночные ожидания через операции, подобные количественному смягчению. В этом контексте криптоактивы демонстрируют высокую устойчивость к давлению, структура глобальных рискованных активов может столкнуться с новой волной переоценки.
Тенденция инфляции
В апреле годовая инфляция CPI без сезонной корректировки снизилась до 2,3%, что является самым низким уровнем за почти четыре года, что свидетельствует о продолжающемся ослаблении ценового давления. В то же время Министерство финансов США начало операции по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что рассматривается как мера "похожая на QE", направленная на освобождение ликвидности и рефинансирование по низким процентным ставкам, став одним из важных факторов, поддерживающих цены на рискованные активы.
Рынок труда
В апреле 2025 года количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 177 тысяч, превысив рыночные ожидания и отразив устойчивость рынка труда. Это дало основание Федеральной резервной системе поддерживать наблюдательную политику, одновременно смягчая беспокойство рынка по поводу рецессии, но также снизило вероятность нескольких неожиданных понижений процентных ставок в течение года.
Монетарная политика
Федеральная резервная система заявила, что пересмотрит текущую структуру денежно-кредитной политики и может отказаться от механизма "средней инфляционной цели". В будущем возможно продление периода высоких процентных ставок, а также увеличение покупок государственных облигаций среднесрочной и долгосрочной категории через расширение баланса для контроля за ростом долгосрочных ставок. Политический тон станет более гибким, и в краткосрочной перспективе не будет спешки с превентивным снижением ставок.
Торговая политика и глобальная экономика
Сообщение о введении новых тарифов на товары ЕС в начале мая вызвало колебания на рынке. Китайская сторона применяет комбинацию мер "снижение норм резервирования + снижение процентных ставок", что приводит к значительному увеличению ликвидности и снижению ключевой процентной ставки, рассматривается как начало нового цикла смягчения, что повысило ожидания улучшения отношений между Китаем и США.
2. Обзор криптовалютного рынка
Анализ объема торгов
По состоянию на 27 мая, среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов США, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о продолжающемся росте активности капитала. В первой и второй половине мая объемы торгов значительно увеличились, и однодневный объем торгов однажды превысил 180 миллиардов долларов США, что совпало с прорывом цены биткойна через ключевые уровни.
По состоянию на 27 мая, общая рыночная капитализация криптоактивов возросла до 3,56 трлн долларов США, что на 17,0% больше по сравнению с прошлым месяцем. Доля биткойна составляет 62,6%, доля эфириума — 9,6%, при этом последняя увеличилась на 29,7% по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о возрастании предпочтения инвестиций в эфириум.
В популярных токенах, запущенных в мае, доминируют проекты с венчурным фоном, включая проекты класса Layer2 SOPH, B2 и другие. Кроме того, проекты, связанные с USD1, такие как B, Lista, Staketone и другие, также привлекают широкое внимание.
В мае чистый приток в ETF на биткойн составил около 57,7 миллиарда долларов, а в ETF на эфириум — около 3,17 миллиарда долларов. Цена биткойна выросла с $94,212 в начале месяца до $108,969, что составляет прирост около 13,5%; эфириум вырос с $1,794 до $2,635, увеличившись на 31,9%.
Цена биткойна преодолела исторический максимум и достигла $111,959. Быки пытаются удержать цену выше $109,588, что свидетельствует о явном восходящем тренде. Если уровень $111,980 будет преодолен, возможно продолжение роста до $130,000. Уровни поддержки находятся на $104,886 и $100,000.
Эфириум 25 мая отскочил от $2,425, быки попытаются пробить уровень сопротивления в $2,738. Если удастся, возможен рост до $3,000. Внизу $2,323 и $2,111 являются важными уровнями поддержки.
Солана получила поддержку на $169, быки снова попытаются пробиться через уровень сопротивления $188. Если удастся, возможен рост до $210 или даже $220. Ключевая поддержка находится на уровне $151.
Рыночная капитализация стабильной монеты USD1 превысила 2,1 миллиарда долларов, став седьмым по величине стабильным токеном. Ее основное преимущество заключается в том, что она выпускается под руководством семьи Трампа и является первым проектом стабильной монеты с президентской поддержкой. Цены на токены нескольких партнерских проектов USD1, таких как Buildon, Lista DAO и других, значительно выросли.
Восхождение платформы Believe
Ключевой токен платформы Believe, Launchcoin, значительно вырос в цене в этом месяце, его рыночная капитализация достигала почти 310 миллионов долларов. Платформа акцентирует внимание на концепции "социальной капитализации активов", позволяя пользователям автоматически инициировать выпуск токенов, размещая посты на платформе X. Однако резкое падение поддерживаемого токена $YAPPER вызвало споры, и интерес к экосистеме снизился.
6. Перспективы будущего
Прогресс по законопроекту о стейблах
Законопроект «GENIUS» прошел обсуждение и вступает в процесс внесения поправок. Законопроект затрагивает множество аспектов, таких как требования к праву на выпуск, резервные требования, обязательства по соблюдению и т.д., с целью全面强化国际主导地位 цифрового доллара. Ожидается, что проекты стабильных монет с высокой степенью соблюдения получат большее признание на рынке.
Одобрение стейкинга ETF на Эфир
Комиссия по ценным бумагам и биржам США отложила решение по ETF на основе эфириума, окончательный срок которого истекает в конце октября. Гонконг одобрил стейкинг ETF на основе эфириума, и рынок ожидает, что американские регуляторы вскоре достигнут рамок по соответствующим механизмам. После одобрения это может привести к новой волне рыночного интереса к эфириуму и связанным активам, таким как Lido, Eigen и другие.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Обзор крипторынка в мае 2025 года: BTC преодолел 110000 долларов, инвестиции в ETF продолжают поступать.
Анализ рынка Криптоактивов в мае 2025 года
1. Макроэкономический обзор
В мае 2025 года экономика США находится на переломном моменте. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда остается устойчивым, монетарная политика вступает в стадию ожидания, торговая политика создает неопределенность, а фискальная политика влияет на рыночные ожидания через операции, подобные количественному смягчению. В этом контексте криптоактивы демонстрируют высокую устойчивость к давлению, структура глобальных рискованных активов может столкнуться с новой волной переоценки.
Тенденция инфляции
В апреле годовая инфляция CPI без сезонной корректировки снизилась до 2,3%, что является самым низким уровнем за почти четыре года, что свидетельствует о продолжающемся ослаблении ценового давления. В то же время Министерство финансов США начало операции по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что рассматривается как мера "похожая на QE", направленная на освобождение ликвидности и рефинансирование по низким процентным ставкам, став одним из важных факторов, поддерживающих цены на рискованные активы.
Рынок труда
В апреле 2025 года количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 177 тысяч, превысив рыночные ожидания и отразив устойчивость рынка труда. Это дало основание Федеральной резервной системе поддерживать наблюдательную политику, одновременно смягчая беспокойство рынка по поводу рецессии, но также снизило вероятность нескольких неожиданных понижений процентных ставок в течение года.
Монетарная политика
Федеральная резервная система заявила, что пересмотрит текущую структуру денежно-кредитной политики и может отказаться от механизма "средней инфляционной цели". В будущем возможно продление периода высоких процентных ставок, а также увеличение покупок государственных облигаций среднесрочной и долгосрочной категории через расширение баланса для контроля за ростом долгосрочных ставок. Политический тон станет более гибким, и в краткосрочной перспективе не будет спешки с превентивным снижением ставок.
Торговая политика и глобальная экономика
Сообщение о введении новых тарифов на товары ЕС в начале мая вызвало колебания на рынке. Китайская сторона применяет комбинацию мер "снижение норм резервирования + снижение процентных ставок", что приводит к значительному увеличению ликвидности и снижению ключевой процентной ставки, рассматривается как начало нового цикла смягчения, что повысило ожидания улучшения отношений между Китаем и США.
2. Обзор криптовалютного рынка
Анализ объема торгов
По состоянию на 27 мая, среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов США, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о продолжающемся росте активности капитала. В первой и второй половине мая объемы торгов значительно увеличились, и однодневный объем торгов однажды превысил 180 миллиардов долларов США, что совпало с прорывом цены биткойна через ключевые уровни.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Изменение рыночной капитализации
По состоянию на 27 мая, общая рыночная капитализация криптоактивов возросла до 3,56 трлн долларов США, что на 17,0% больше по сравнению с прошлым месяцем. Доля биткойна составляет 62,6%, доля эфириума — 9,6%, при этом последняя увеличилась на 29,7% по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о возрастании предпочтения инвестиций в эфириум.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Новые популярные токены
В популярных токенах, запущенных в мае, доминируют проекты с венчурным фоном, включая проекты класса Layer2 SOPH, B2 и другие. Кроме того, проекты, связанные с USD1, такие как B, Lista, Staketone и другие, также привлекают широкое внимание.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
3. Анализ данных в цепочке
Направление средств ETF
В мае чистый приток в ETF на биткойн составил около 57,7 миллиарда долларов, а в ETF на эфириум — около 3,17 миллиарда долларов. Цена биткойна выросла с $94,212 в начале месяца до $108,969, что составляет прирост около 13,5%; эфириум вырос с $1,794 до $2,635, увеличившись на 31,9%.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Рынок стабильных токенов
В мае общая циркуляция стабильных токенов увеличилась примерно на 7,28 миллиарда долларов США, в основном за счет роста USDT, USDE и DAI.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
4. Основной анализ цен на криптоактивы
Биткойн (BTC )
Цена биткойна преодолела исторический максимум и достигла $111,959. Быки пытаются удержать цену выше $109,588, что свидетельствует о явном восходящем тренде. Если уровень $111,980 будет преодолен, возможно продолжение роста до $130,000. Уровни поддержки находятся на $104,886 и $100,000.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Эфириум ( ETH )
Эфириум 25 мая отскочил от $2,425, быки попытаются пробить уровень сопротивления в $2,738. Если удастся, возможен рост до $3,000. Внизу $2,323 и $2,111 являются важными уровнями поддержки.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Солана(SOL)
Солана получила поддержку на $169, быки снова попытаются пробиться через уровень сопротивления $188. Если удастся, возможен рост до $210 или даже $220. Ключевая поддержка находится на уровне $151.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
5. Актуальные события
USD1 экосистема
Рыночная капитализация стабильной монеты USD1 превысила 2,1 миллиарда долларов, став седьмым по величине стабильным токеном. Ее основное преимущество заключается в том, что она выпускается под руководством семьи Трампа и является первым проектом стабильной монеты с президентской поддержкой. Цены на токены нескольких партнерских проектов USD1, таких как Buildon, Lista DAO и других, значительно выросли.
Восхождение платформы Believe
Ключевой токен платформы Believe, Launchcoin, значительно вырос в цене в этом месяце, его рыночная капитализация достигала почти 310 миллионов долларов. Платформа акцентирует внимание на концепции "социальной капитализации активов", позволяя пользователям автоматически инициировать выпуск токенов, размещая посты на платформе X. Однако резкое падение поддерживаемого токена $YAPPER вызвало споры, и интерес к экосистеме снизился.
6. Перспективы будущего
Прогресс по законопроекту о стейблах
Законопроект «GENIUS» прошел обсуждение и вступает в процесс внесения поправок. Законопроект затрагивает множество аспектов, таких как требования к праву на выпуск, резервные требования, обязательства по соблюдению и т.д., с целью全面强化国际主导地位 цифрового доллара. Ожидается, что проекты стабильных монет с высокой степенью соблюдения получат большее признание на рынке.
Одобрение стейкинга ETF на Эфир
Комиссия по ценным бумагам и биржам США отложила решение по ETF на основе эфириума, окончательный срок которого истекает в конце октября. Гонконг одобрил стейкинг ETF на основе эфириума, и рынок ожидает, что американские регуляторы вскоре достигнут рамок по соответствующим механизмам. После одобрения это может привести к новой волне рыночного интереса к эфириуму и связанным активам, таким как Lido, Eigen и другие.