VIX подскочил до 50: глобальная торговая напряженность вызвала панику на рынке. Анализ инвестиционных возможностей в условиях экстремальных рыночных колебаний.
Эскалация глобальных торговых напряжений вызывает рыночные колебания, анализ отношения индекса страха и динамики активов
Недавно некоторые страны объявили о введении как минимум 10% пошлины на большинство импортируемых товаров и применении более высоких ставок к около 60 странам с большим торговым дефицитом. Этот шаг вызвал панику на глобальных рынках, главными причинами являются:
Увеличение налогов приводит к росту затрат компаний, что влияет на ожидаемую прибыль
Может вызвать ответные тарифы со стороны других стран, расширяя масштабы торгового спора
В таких случаях участники рынка обычно:
Снижение риска активов (, таких как акции, криптовалюты и т.д. )
Увеличьте распределение хеджевых активов (, таких как золото, доллар США, йена и т.д. )
Ожидается рост волатильности на рынке, индекс VIX стремительно растет
Цепная реакция, вызванная изменениями в тарифной политике, включает: рост затрат, сбои в цепочке поставок, увеличение рисков мести, снижение инвестиционной привлекательности, движение хеджевых фондов, что в конечном итоге приводит к распространению панических настроений на рынке.
Индекс VIX 7 апреля достиг отметки 60, что является крайне редким уровнем в истории. Подобные уровни наблюдались только в августе 2024 года и во время пандемии COVID-19 в 2020 году. В настоящее время индекс VIX находится в исторически экстремальном диапазоне, как мы можем использовать это для прогнозирования рыночных тенденций?
Введение в индекс VIX
Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и отражает ожидания рынка относительно волатильности в течение следующих 30 дней. Этот индекс считается важным показателем для измерения неопределенности на рынке и панических настроений.
Короче говоря, чем выше VIX, тем сильнее рынок ожидает будущие колебания и тем сильнее чувство паники; чем ниже VIX, тем спокойнее рынок и тем больше уверенности. Исторический опыт показывает, что VIX часто взлетает во время резкого падения фондового рынка и снижается во время стабильного роста фондового рынка. Поскольку VIX имеет обратную связь с фондовым рынком, его также называют "индексом страха" или баромометром рыночных настроений.
VIX обычно находится в нормальном диапазоне ниже 15-20; выше 25 это указывает на явный страх на рынке; превышение 35 означает переход в состояние крайнего страха. В условиях финансового кризиса или重大突发事件, VIX может даже превысить 50, отражая крайние настроения избегания риска на рынке. Наблюдая за изменениями VIX, инвесторы могут понять текущее состояние страха на рынке и использовать это как ориентир для корректировки своей инвестиционной стратегии.
Высоковолатильная паническая зона: VIX ≥ 30
Когда VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится на стадии сильного страха или паники. Эта ситуация часто сопровождается резким падением фондового рынка, но исторические данные показывают, что после экстремального страха рынок часто демонстрирует восстановление.
С 2018 по 2024 год произошло около десяти случаев, когда закрывающая цена VIX впервые превысила 30, включая волатильностный шторм в феврале 2018 года, распродажу в конце года в декабре 2018 года, панику из-за пандемии в феврале — марте 2020 года, событие с розничными инвесторами в начале 2021 года, а также повышение процентных ставок и геополитические конфликты в начале 2022 года.
Данные показывают, что в течение 7 дней после этих панических событий индекс S&P 500 в среднем увеличивается примерно на 1,4%, и существует 73% вероятность его роста через 7 дней. Это указывает на то, что когда VIX поднимается выше 30 в зоне паники (, в краткосрочной перспективе рынок акций в большинстве случаев демонстрирует технический откат.
Биткойн, как правило, склонен к сильному восстановлению после крайних уровней паники. Статистические данные показывают, что средний недельный рост BTC составляет около 10%, а процент успешных сделок составляет примерно 75-80%. Например, в феврале 2022 года, когда VIX из-за геополитического кризиса превысил 30, биткойн за последующую неделю вырос более чем на 20%, что продемонстрировало аналогичное восстановление на фоне снижения опасений на фондовом рынке.
) Пиковый уровень крайнего страха: VIX ≥ 40
С 2018 по 2024 год случаи крайнего страха, когда VIX ≥ 40, были крайне редкими, и наблюдались только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года из-за обрушения, вызванного пандемией. В марте 2020 года индекс VIX даже достиг исторического максимума в 82 пункта.
Из-за крайне небольшого объема выборки статистические результаты следует рассматривать только как ориентировочные: после события в 2020 году индекс S&P 500 незначительно восстановился примерно на 0,6% в течение 7 дней###, рынок на той неделе сильно колебался, но немного восстановился технически(, тогда как BTC вырос примерно на 7%. В целом, когда VIX достигает исторического максимума выше 40, это обычно означает, что на рынке наблюдается крайняя паника, и впоследствии вероятность краткосрочного восстановления относительно высока. С долгосрочной точки зрения, такие моменты обычно являются относительными минимумами.
5 февраля 2018 года индекс VIX за день резко вырос более чем на 100% до почти 50, в то время как индекс S&P 500 через неделю лишь поднялся на 0,28%, без заметного роста. Однако биткойн в тот день упал на 16%, достигнув локального минимума около 6,900 долларов, а через две недели вернулся выше 11,000 долларов, что демонстрирует значительный потенциал для восстановления.
В середине марта 2020 года, когда VIX достиг пика в 82, индекс S&P 500 восстановился более чем на 10% за неделю после дна 23 марта, а биткойн также резко вырос примерно на 30% с уровня ниже 4000 долларов.
Хотя статистически краткосрочные показатели после крайнего страха склонны к позитиву, малое количество образцов означает высокую степень неопределенности. На практике VIX выше 40 больше служит сигналом о том, что рынок находится в состоянии крайнего страха, и дальнейшее движение рынка все еще требует комплексной оценки с учетом фундаментальной информации.
) Низковолатильный диапазон: VIX ≤ 15
Когда VIX опускается ниже 15, это обычно означает, что рынок относительно спокойный, инвесторы настроены оптимистично, а спрос на хеджирование низок. Однако в это время дальнейшие движения не так очевидны, как при высоком VIX:
С 2018 по 2024 годы индекс VIX несколько раз опускался ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного rebound на фондовом рынке, в конце 2019 года в период стабильности на рынке, в середине 2021 года во время роста фондового рынка и в середине 2023 года и так далее. В эти периоды волатильность на рынке была на исторически низком уровне.
Данные показывают, что в течение 7 дней после событий с крайне низким VIX средняя доходность S&P 500 составляет примерно 0,8%, а вероятность успеха находится в пределах 60-75%. В целом, в условиях низкой волатильности фондовые индексы, как правило, продолжают медленно расти или немного колебаться. Например, в течение недели после того, как VIX упал ниже 15 в октябре 2019 года, S&P 500 практически удерживался на одном уровне и немного обновил исторический максимум; в июле 2023 года, когда VIX находился около 13, в следующую неделю индекс продолжал медленно расти примерно на 2%.
Это означает, что низкий VIX не обязательно приводит к немедленному откату, и рынок может продолжать расти в течение некоторого времени. Однако следует быть осторожным, поскольку крайне низкая волатильность часто подразумевает самодовольство рынка, и в случае внезапных негативных новостей волатильность и падение могут значительно увеличиться.
Динамика биткойна в период низкого VIX не имеет четкой направленности. Статистика показывает, что его средний семидневный рост составляет всего около 2%, а вероятность роста составляет около 60%. Иногда спокойные периоды с низким VIX совпадают с бычьими фазами BTC; однако иногда в периоды низкого VIX BTC демонстрирует коррекционные движения. Таким образом, низкий VIX не дает явной предсказательной ценности для дальнейшей динамики BTC, и необходимо учитывать собственные финансовые настроения и циклы крипторынка.
В целом, когда VIX находится ниже 15, S&P 500, как правило, продолжает существующий тренд ###, в большинстве случаев это постепенный рост (, но как амплитуда роста, так и вероятность выигрыша явно ниже, чем после панической коррекции. В то же время BTC в этой среде не показывает единой модели реакции, демонстрируя, что низкая волатильность традиционного рынка не обязательно означает синхронность с криптовалютным рынком.
![На примере торговой войны, интерпретация взаимосвязи между индексом страха и динамикой рискованных активов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fdf42e0f505bc00889990821c6cdbd09.webp(
Заключение: риски и возможности идут рука об руку
Когда VIX поднимается до диапазона 30-40:
Краткосрочные риски довольно высоки, но также содержат потенциальные возможности для разворота
BTC обычно падает синхронно во время панических распродаж, но с ослаблением панических настроений может произойти сильный технический отскок.
VIX начинает достигать пика и откатываться ) с 35 постепенно возвращается ниже 30 (, что может быть потенциальным моментом для краткосрочной покупки BTC.
Необходимо одновременно оценить серьезность самого события; если это является крупным финансовым риском, то на рынке могут продолжить наблюдаться резкие падения.
Когда VIX ≥ 40:
Представляет собой ситуацию, когда рынок попадает в крайний страх, что может привести к исчерпанию ликвидности, массовому выводу средств и другим подобным ситуациям.
Вероятность краткосрочного падения BTC крайне высока, но если паника утихнет через 1-2 недели, ожидается, что масштаб восстановления BTC также будет относительно большим.
Краткосрочным спекулянтам следует поддерживать высокий контроль над рисками и строго следовать правилам по ограничению убытков, так как в данный момент возможности и риски идут рука об руку.
С точки зрения долгосрочного периода, обычно это относительно низкая точка
Когда VIX ≤ 15:
Рынок в целом находится в стабильном состоянии, движение BTC в большей степени зависит от циклов самого криптовалютного рынка, финансовых условий или технических форм.
В условиях излишне спокойной обстановки необходимо быть осторожным, так как внезапные события могут привести к резкому росту VIX, и BTC также может упасть.
Рассмотрите возможность удержания части наличных/стабильных монет в качестве резерва, внимательно следите за изменениями факторов риска
Средняя зона VIX 15-30:
Обычно рассматривается как "нормальный диапазон колебаний", BTC также подвержен влиянию криптовалютного цикла и макроэкономической ситуации, в этом случае VIX может служить вспомогательным индикатором.
VIX вырос с выше 20 до почти 30, что указывает на нарастающее чувство паники, и необходимо умеренно защищаться от рисков; наоборот, если VIX постепенно снижается с 25 до ниже 20, это свидетельствует о смягчении паники, и динамика BTC может быть относительно стабильной.
В настоящее время VIX составляет 50, и на фоне неопределенности, вызванной торговыми трениями, рыночные настроения по-прежнему находятся в состоянии крайнего страха. Однако возможности часто рождаются в безысходности.
Вспоминая период пандемии 2020 года, VIX когда-то превышал 80, в то время как индекс S&P 500 находился примерно на уровне 2300 пунктов. Даже несмотря на недавнее паническое падение, S&P 500 все еще находится около 5000 пунктов, увеличившись более чем на 100% за 5 лет. В то же время, биткойн находился в отличной точке для покупки, поднявшись с 4800 долларов до исторического максимума бычьего рынка в 110000 долларов, с максимальным увеличением почти в 25 раз.
Каждый раз, когда происходят большие падения, это часто сопровождается переоценкой рынка и потоками капитала; хаос может стать ступенью для роста. Способность воспользоваться возможностями в этот период и достичь прорывного развития является ключевым вызовом для участников рынка в настоящее время.
![На примере тарифной войны, интерпретируем связь между индексом страха и движением рискованных активов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a4fdcbd2d2b15a0eb18922ba54a13eb9.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
6
Поделиться
комментарий
0/400
ForkYouPayMe
· 2ч назад
Хорошие времена на подходе, братья. Смотрите, как я покупаю падения.
VIX подскочил до 50: глобальная торговая напряженность вызвала панику на рынке. Анализ инвестиционных возможностей в условиях экстремальных рыночных колебаний.
Эскалация глобальных торговых напряжений вызывает рыночные колебания, анализ отношения индекса страха и динамики активов
Недавно некоторые страны объявили о введении как минимум 10% пошлины на большинство импортируемых товаров и применении более высоких ставок к около 60 странам с большим торговым дефицитом. Этот шаг вызвал панику на глобальных рынках, главными причинами являются:
В таких случаях участники рынка обычно:
Цепная реакция, вызванная изменениями в тарифной политике, включает: рост затрат, сбои в цепочке поставок, увеличение рисков мести, снижение инвестиционной привлекательности, движение хеджевых фондов, что в конечном итоге приводит к распространению панических настроений на рынке.
Индекс VIX 7 апреля достиг отметки 60, что является крайне редким уровнем в истории. Подобные уровни наблюдались только в августе 2024 года и во время пандемии COVID-19 в 2020 году. В настоящее время индекс VIX находится в исторически экстремальном диапазоне, как мы можем использовать это для прогнозирования рыночных тенденций?
Введение в индекс VIX
Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и отражает ожидания рынка относительно волатильности в течение следующих 30 дней. Этот индекс считается важным показателем для измерения неопределенности на рынке и панических настроений.
Короче говоря, чем выше VIX, тем сильнее рынок ожидает будущие колебания и тем сильнее чувство паники; чем ниже VIX, тем спокойнее рынок и тем больше уверенности. Исторический опыт показывает, что VIX часто взлетает во время резкого падения фондового рынка и снижается во время стабильного роста фондового рынка. Поскольку VIX имеет обратную связь с фондовым рынком, его также называют "индексом страха" или баромометром рыночных настроений.
VIX обычно находится в нормальном диапазоне ниже 15-20; выше 25 это указывает на явный страх на рынке; превышение 35 означает переход в состояние крайнего страха. В условиях финансового кризиса или重大突发事件, VIX может даже превысить 50, отражая крайние настроения избегания риска на рынке. Наблюдая за изменениями VIX, инвесторы могут понять текущее состояние страха на рынке и использовать это как ориентир для корректировки своей инвестиционной стратегии.
Высоковолатильная паническая зона: VIX ≥ 30
Когда VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится на стадии сильного страха или паники. Эта ситуация часто сопровождается резким падением фондового рынка, но исторические данные показывают, что после экстремального страха рынок часто демонстрирует восстановление.
С 2018 по 2024 год произошло около десяти случаев, когда закрывающая цена VIX впервые превысила 30, включая волатильностный шторм в феврале 2018 года, распродажу в конце года в декабре 2018 года, панику из-за пандемии в феврале — марте 2020 года, событие с розничными инвесторами в начале 2021 года, а также повышение процентных ставок и геополитические конфликты в начале 2022 года.
Данные показывают, что в течение 7 дней после этих панических событий индекс S&P 500 в среднем увеличивается примерно на 1,4%, и существует 73% вероятность его роста через 7 дней. Это указывает на то, что когда VIX поднимается выше 30 в зоне паники (, в краткосрочной перспективе рынок акций в большинстве случаев демонстрирует технический откат.
Биткойн, как правило, склонен к сильному восстановлению после крайних уровней паники. Статистические данные показывают, что средний недельный рост BTC составляет около 10%, а процент успешных сделок составляет примерно 75-80%. Например, в феврале 2022 года, когда VIX из-за геополитического кризиса превысил 30, биткойн за последующую неделю вырос более чем на 20%, что продемонстрировало аналогичное восстановление на фоне снижения опасений на фондовом рынке.
) Пиковый уровень крайнего страха: VIX ≥ 40
С 2018 по 2024 год случаи крайнего страха, когда VIX ≥ 40, были крайне редкими, и наблюдались только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года из-за обрушения, вызванного пандемией. В марте 2020 года индекс VIX даже достиг исторического максимума в 82 пункта.
Из-за крайне небольшого объема выборки статистические результаты следует рассматривать только как ориентировочные: после события в 2020 году индекс S&P 500 незначительно восстановился примерно на 0,6% в течение 7 дней###, рынок на той неделе сильно колебался, но немного восстановился технически(, тогда как BTC вырос примерно на 7%. В целом, когда VIX достигает исторического максимума выше 40, это обычно означает, что на рынке наблюдается крайняя паника, и впоследствии вероятность краткосрочного восстановления относительно высока. С долгосрочной точки зрения, такие моменты обычно являются относительными минимумами.
5 февраля 2018 года индекс VIX за день резко вырос более чем на 100% до почти 50, в то время как индекс S&P 500 через неделю лишь поднялся на 0,28%, без заметного роста. Однако биткойн в тот день упал на 16%, достигнув локального минимума около 6,900 долларов, а через две недели вернулся выше 11,000 долларов, что демонстрирует значительный потенциал для восстановления.
В середине марта 2020 года, когда VIX достиг пика в 82, индекс S&P 500 восстановился более чем на 10% за неделю после дна 23 марта, а биткойн также резко вырос примерно на 30% с уровня ниже 4000 долларов.
Хотя статистически краткосрочные показатели после крайнего страха склонны к позитиву, малое количество образцов означает высокую степень неопределенности. На практике VIX выше 40 больше служит сигналом о том, что рынок находится в состоянии крайнего страха, и дальнейшее движение рынка все еще требует комплексной оценки с учетом фундаментальной информации.
) Низковолатильный диапазон: VIX ≤ 15
Когда VIX опускается ниже 15, это обычно означает, что рынок относительно спокойный, инвесторы настроены оптимистично, а спрос на хеджирование низок. Однако в это время дальнейшие движения не так очевидны, как при высоком VIX:
С 2018 по 2024 годы индекс VIX несколько раз опускался ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного rebound на фондовом рынке, в конце 2019 года в период стабильности на рынке, в середине 2021 года во время роста фондового рынка и в середине 2023 года и так далее. В эти периоды волатильность на рынке была на исторически низком уровне.
Данные показывают, что в течение 7 дней после событий с крайне низким VIX средняя доходность S&P 500 составляет примерно 0,8%, а вероятность успеха находится в пределах 60-75%. В целом, в условиях низкой волатильности фондовые индексы, как правило, продолжают медленно расти или немного колебаться. Например, в течение недели после того, как VIX упал ниже 15 в октябре 2019 года, S&P 500 практически удерживался на одном уровне и немного обновил исторический максимум; в июле 2023 года, когда VIX находился около 13, в следующую неделю индекс продолжал медленно расти примерно на 2%.
Это означает, что низкий VIX не обязательно приводит к немедленному откату, и рынок может продолжать расти в течение некоторого времени. Однако следует быть осторожным, поскольку крайне низкая волатильность часто подразумевает самодовольство рынка, и в случае внезапных негативных новостей волатильность и падение могут значительно увеличиться.
Динамика биткойна в период низкого VIX не имеет четкой направленности. Статистика показывает, что его средний семидневный рост составляет всего около 2%, а вероятность роста составляет около 60%. Иногда спокойные периоды с низким VIX совпадают с бычьими фазами BTC; однако иногда в периоды низкого VIX BTC демонстрирует коррекционные движения. Таким образом, низкий VIX не дает явной предсказательной ценности для дальнейшей динамики BTC, и необходимо учитывать собственные финансовые настроения и циклы крипторынка.
В целом, когда VIX находится ниже 15, S&P 500, как правило, продолжает существующий тренд ###, в большинстве случаев это постепенный рост (, но как амплитуда роста, так и вероятность выигрыша явно ниже, чем после панической коррекции. В то же время BTC в этой среде не показывает единой модели реакции, демонстрируя, что низкая волатильность традиционного рынка не обязательно означает синхронность с криптовалютным рынком.
![На примере торговой войны, интерпретация взаимосвязи между индексом страха и динамикой рискованных активов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fdf42e0f505bc00889990821c6cdbd09.webp(
Заключение: риски и возможности идут рука об руку
Когда VIX поднимается до диапазона 30-40:
Когда VIX ≥ 40:
Когда VIX ≤ 15:
Средняя зона VIX 15-30:
В настоящее время VIX составляет 50, и на фоне неопределенности, вызванной торговыми трениями, рыночные настроения по-прежнему находятся в состоянии крайнего страха. Однако возможности часто рождаются в безысходности.
Вспоминая период пандемии 2020 года, VIX когда-то превышал 80, в то время как индекс S&P 500 находился примерно на уровне 2300 пунктов. Даже несмотря на недавнее паническое падение, S&P 500 все еще находится около 5000 пунктов, увеличившись более чем на 100% за 5 лет. В то же время, биткойн находился в отличной точке для покупки, поднявшись с 4800 долларов до исторического максимума бычьего рынка в 110000 долларов, с максимальным увеличением почти в 25 раз.
Каждый раз, когда происходят большие падения, это часто сопровождается переоценкой рынка и потоками капитала; хаос может стать ступенью для роста. Способность воспользоваться возможностями в этот период и достичь прорывного развития является ключевым вызовом для участников рынка в настоящее время.
![На примере тарифной войны, интерпретируем связь между индексом страха и движением рискованных активов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a4fdcbd2d2b15a0eb18922ba54a13eb9.webp(