Анализ дела о банкротстве Mt. Gox и его влияние на рынок криптоактивов
Биржа MtGox была основана в июле 2010 года и когда-то являлась крупнейшей торговой платформой в области криптоактивов, объем торгов которой составлял более 80% рынка. Однако в 2013 году на этой бирже произошел инцидент с кражей 850000 биткойнов, что привело к её банкротству. После этого было возвращено около 200000 биткойнов. С 2014 года инвесторы и назначенные судом доверенные лица начали долгие судебные разбирательства по поводу этих возвращенных биткойнов.
В процессе долгого ожидания сделки с долгами стали распространённым явлением. Некоторые учреждения активно приобретают долги Mt. Gox, а сделки между частными лицами также очень активны. Например, в 2019 году инвестиционная группа приобрела долг на каждую монету биткойна за 900 долларов, что в два раза превышает цену биткойна на момент банкротства Mt. Gox.
В 2021 году Mt. Gox, наконец, утвердил план компенсации. Согласно этому плану, из-за того что украденные активы не могут быть полностью возвращены, биржа может выплатить кредиторам только около 23,6% от их первоначальных требований. Кредиторы могут выбрать получение единовременной компенсации заранее, но ставка компенсации снизится до 21%; если они не примут это предложение, им, возможно, придется ждать дольше, и в конечном итоге полученная компенсация может варьироваться.
Компенсационные активы состоят из двух частей: одна часть - это наличные средства, полученные от продажи биткойнов, проведенной японским правительством в период пиковых значений 2017 года; другая часть - это биткойны. Доля наличных составляет 5%-10%, а доля биткойнов - 90%-95%.
Что касается времени компенсации, ожидается, что это займет от двух до трех месяцев. Пять бирж будут отвечать за прием биткойнов от Mt. Gox для выплаты и распределение их на счета кредиторов. Время обработки на каждой бирже различается, от 14 до 90 дней. Стоит отметить, что крайний срок для единовременной компенсации составляет 31 октября 2024 года.
В мае 2024 года в холодном кошельке MtGox впервые произошло перемещение биткойнов, что вызвало панику на рынке. 5 июля на адресе аккаунта MtGox было переведено 47 тысяч токенов, из которых 1545 биткойнов были переведены на одну торговую платформу для начала выплаты компенсаций. В этот же день, на фоне других факторов, цена биткойна упала более чем на 8% за один день.
По состоянию на 12 июля в аккаунте Mt. Gox все еще остается 138000 биткойнов, что означает, что большая часть потенциального давления на продажу еще не вошла на рынок. Падение 5 июля может быть лишь частичной реакцией рынка на ожидания давления на продажу от Mt. Gox.
Анализ показывает, что кредиторы Mt. Gox могут продать часть биткойнов, но маловероятно, что они продадут все. С точки зрения прибыли, доходы первоначальных кредиторов могут достигать около 24 раз, даже у приобретателей долгов есть прибыль более 10 раз. Кроме того, инвесторы, которые оптимистично настроены по поводу биткойнов в долгосрочной перспективе, возможно, не будут спешить продавать все.
Предположим, что 75% кредиторов принимают досрочное единовременное погашение, фактическое количество биткойнов, используемых для погашения, составляет около 94117 монет. В зависимости от различных коэффициентов распродажи и времени, количество биткойнов, поступающих на рынок ежедневно, будет различаться.
Чтобы оценить влияние этого объема предложения на рынок, мы можем обратиться к недавней ситуации с продажей биткойнов правительством одной страны. Правительство этой страны продало около 43,7 тысячи биткойнов за 23 дня на сумму около 2,4 миллиарда долларов. В этот период цена биткойна претерпела значительные колебания, максимальное дневное падение составило 8,5%.
Стоит отметить, что реакция рынка на продажу токенов часто предшествует фактическим действиям по продаже. Когда правительство страны начинает небольшие регулярные продажи биткойнов, рынок начинает испытывать постоянное снижение. Однако со временем способность рынка поддерживать цены также постепенно усиливается.
! [Циклический капитал: анализ давления на продажу](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-847221b8f78bf2ddfa08507f9d5d490d.webp0192837465674839201
Биткойн-ETF является относительно стабильным покупательским интересом на текущем рынке. В период распродаж со стороны правительства страны ETF в целом демонстрирует чистый приток, но его спрос недостаточен, чтобы полностью компенсировать давление распродаж.
! [Циклический капитал: анализ давления продаж на погашение Mentougou])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-26c68d71a8ef8bba2ab6a1cebf0908d3.webp(
Таким образом, если компенсация MtGox будет завершена в течение месяца, рынок может столкнуться с давлением, аналогичным распродаже со стороны правительства страны, что может привести к дальнейшему падению цены биткойна. Если процесс компенсации продлится два-три месяца, хотя это не вызовет резкого падения, рынок может пережить период колебаний.
![Cycle Capital: Mt. Gox возврат долгов и анализ давления на продажу])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06bd4c91c512b98ac1522c0c1c19f242.webp(
В настоящее время количество биткойнов, фактически переведенных на биржу MtGox, еще очень мало. Когда массовое распределение начнется, это может вызвать значительную рыночную панику. Однако из-за децентрализованности и трудности отслеживания индивидуальные продажи могут не привести к значительному падению цен. Инвесторам следует внимательно следить за развитием ситуации и подготовиться к соответствующему управлению рисками.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
5
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropHunter9000
· 17ч назад
Знал бы я, что так будет, я бы взял долг... сильно потерял.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkTrooper
· 17ч назад
На самом деле, если дождаться убытков, боюсь, что токен уже упадет до нуля.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WagmiWarrior
· 17ч назад
На берегу - это действительно gm
Посмотреть ОригиналОтветить0
ValidatorViking
· 17ч назад
честно говоря, те валидаторы mt.gox не справились с базовыми протоколами безопасности инфраструктуры... любители тогда, смх
Анализ влияния банкротства MtGox на выплаты: 138000 BTC могут вызвать рыночные колебания
Анализ дела о банкротстве Mt. Gox и его влияние на рынок криптоактивов
Биржа MtGox была основана в июле 2010 года и когда-то являлась крупнейшей торговой платформой в области криптоактивов, объем торгов которой составлял более 80% рынка. Однако в 2013 году на этой бирже произошел инцидент с кражей 850000 биткойнов, что привело к её банкротству. После этого было возвращено около 200000 биткойнов. С 2014 года инвесторы и назначенные судом доверенные лица начали долгие судебные разбирательства по поводу этих возвращенных биткойнов.
В процессе долгого ожидания сделки с долгами стали распространённым явлением. Некоторые учреждения активно приобретают долги Mt. Gox, а сделки между частными лицами также очень активны. Например, в 2019 году инвестиционная группа приобрела долг на каждую монету биткойна за 900 долларов, что в два раза превышает цену биткойна на момент банкротства Mt. Gox.
В 2021 году Mt. Gox, наконец, утвердил план компенсации. Согласно этому плану, из-за того что украденные активы не могут быть полностью возвращены, биржа может выплатить кредиторам только около 23,6% от их первоначальных требований. Кредиторы могут выбрать получение единовременной компенсации заранее, но ставка компенсации снизится до 21%; если они не примут это предложение, им, возможно, придется ждать дольше, и в конечном итоге полученная компенсация может варьироваться.
Компенсационные активы состоят из двух частей: одна часть - это наличные средства, полученные от продажи биткойнов, проведенной японским правительством в период пиковых значений 2017 года; другая часть - это биткойны. Доля наличных составляет 5%-10%, а доля биткойнов - 90%-95%.
Что касается времени компенсации, ожидается, что это займет от двух до трех месяцев. Пять бирж будут отвечать за прием биткойнов от Mt. Gox для выплаты и распределение их на счета кредиторов. Время обработки на каждой бирже различается, от 14 до 90 дней. Стоит отметить, что крайний срок для единовременной компенсации составляет 31 октября 2024 года.
В мае 2024 года в холодном кошельке MtGox впервые произошло перемещение биткойнов, что вызвало панику на рынке. 5 июля на адресе аккаунта MtGox было переведено 47 тысяч токенов, из которых 1545 биткойнов были переведены на одну торговую платформу для начала выплаты компенсаций. В этот же день, на фоне других факторов, цена биткойна упала более чем на 8% за один день.
По состоянию на 12 июля в аккаунте Mt. Gox все еще остается 138000 биткойнов, что означает, что большая часть потенциального давления на продажу еще не вошла на рынок. Падение 5 июля может быть лишь частичной реакцией рынка на ожидания давления на продажу от Mt. Gox.
Анализ показывает, что кредиторы Mt. Gox могут продать часть биткойнов, но маловероятно, что они продадут все. С точки зрения прибыли, доходы первоначальных кредиторов могут достигать около 24 раз, даже у приобретателей долгов есть прибыль более 10 раз. Кроме того, инвесторы, которые оптимистично настроены по поводу биткойнов в долгосрочной перспективе, возможно, не будут спешить продавать все.
Предположим, что 75% кредиторов принимают досрочное единовременное погашение, фактическое количество биткойнов, используемых для погашения, составляет около 94117 монет. В зависимости от различных коэффициентов распродажи и времени, количество биткойнов, поступающих на рынок ежедневно, будет различаться.
Чтобы оценить влияние этого объема предложения на рынок, мы можем обратиться к недавней ситуации с продажей биткойнов правительством одной страны. Правительство этой страны продало около 43,7 тысячи биткойнов за 23 дня на сумму около 2,4 миллиарда долларов. В этот период цена биткойна претерпела значительные колебания, максимальное дневное падение составило 8,5%.
! Циклический капитал: анализ давления на продажу
Стоит отметить, что реакция рынка на продажу токенов часто предшествует фактическим действиям по продаже. Когда правительство страны начинает небольшие регулярные продажи биткойнов, рынок начинает испытывать постоянное снижение. Однако со временем способность рынка поддерживать цены также постепенно усиливается.
! [Циклический капитал: анализ давления на продажу](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-847221b8f78bf2ddfa08507f9d5d490d.webp0192837465674839201
Биткойн-ETF является относительно стабильным покупательским интересом на текущем рынке. В период распродаж со стороны правительства страны ETF в целом демонстрирует чистый приток, но его спрос недостаточен, чтобы полностью компенсировать давление распродаж.
! [Циклический капитал: анализ давления продаж на погашение Mentougou])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-26c68d71a8ef8bba2ab6a1cebf0908d3.webp(
Таким образом, если компенсация MtGox будет завершена в течение месяца, рынок может столкнуться с давлением, аналогичным распродаже со стороны правительства страны, что может привести к дальнейшему падению цены биткойна. Если процесс компенсации продлится два-три месяца, хотя это не вызовет резкого падения, рынок может пережить период колебаний.
![Cycle Capital: Mt. Gox возврат долгов и анализ давления на продажу])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06bd4c91c512b98ac1522c0c1c19f242.webp(
В настоящее время количество биткойнов, фактически переведенных на биржу MtGox, еще очень мало. Когда массовое распределение начнется, это может вызвать значительную рыночную панику. Однако из-за децентрализованности и трудности отслеживания индивидуальные продажи могут не привести к значительному падению цен. Инвесторам следует внимательно следить за развитием ситуации и подготовиться к соответствующему управлению рисками.