Глубокий анализ устойчивости доходов Ethereum, Solana и Tron
Введение
В условиях быстрого развития технологий блокчейн, устойчивость доходов публичных блокчейнов стала ключевым показателем для оценки их долгосрочного потенциала. В данной статье мы сосредоточимся на трех основных публичных блокчейнах на текущем рынке — Ethereum, Solana и Tron, проанализировав состав доходов от газовых сборов, экономическую активность на цепочке и финансовые потоки пользователей, чтобы глубже изучить модели доходов этих блокчейнов и их устойчивость.
Согласно последним данным, за последние 30 дней Эфир значительно опередил с общими затратами на Gas в 99,89 миллиона долларов, за ним следуют Solana и Tron с 46,21 миллиона долларов и 38,97 миллиона долларов соответственно. Однако это преимущество в доходах не полностью отражается на рыночной активности и вовлеченности пользователей. Стоит отметить, что за последние полгода обсуждения Solana превысили Эфир, в то время как Tron получил широкое признание в области платежей благодаря низким комиссиям за транзакции.
Более примечательным является то, что данные о ежедневных активных адресах показывают совершенно другую картину по сравнению с доходами от Gas: Tron занимает первое место с 2,1 миллиона активных адресов в день, Solana достигает 1,1 миллиона, в то время как Ethereum имеет только 316 тысяч. Это явление подчеркивает сложные отношения между составом доходов от Gas, экономической активностью в блокчейне и устойчивостью доходов и расходов пользователей, предоставляя уникальную перспективу для глубокого анализа устойчивости доходов этих трех крупных блокчейнов.
Эфириум
Структура доходов от газовых сборов
Ethereum прошел через ряд значительных обновлений, включая переход от PoW к PoS и внедрение предложения EIP-1559, что оказало глубокое влияние на его структуру Gas-расходов. Новая структура Gas-расходов делится на две части: базовая плата, которая автоматически уничтожается системой, и чаевые, которые выплачиваются непосредственно валидаторам. Механизм уничтожения базовой платы должен способствовать переходу ETH в состояние дефляции, потенциально повышая его стоимость. В то же время динамическая корректировка базовой платы помогает оптимизировать распределение ресурсов сети, а чаевые предоставляют валидаторам дополнительные стимулы для поддержания безопасности сети.
За последние 30 дней Ethereum уничтожил ETH на сумму около 47 миллионов долларов США через механизм базовой комиссии. Основные вкладчики в объем уничтожения следующие:
DeFi: 60%
Перевод ETH: 12%
МЭВ: 8%
NFT: 8%
Решение второго уровня: 6%
Создание смарт-контрактов: 2%
Экономическая деятельность на блокчейне
DeFi
Децентрализованные финансы ( DeFi ) являются ключевым компонентом экосистемы Ethereum, охватывающим разнообразные сегменты, включая DEX, платформы для кредитования, торговые роботы DEX, стабильные монеты, производные инструменты, криптовалютные кошельки и LSD и т.д.
Uniswap(DEX): За последние 30 дней доход составил 54,23 миллиона долларов, внесенные Gas-расходы составляют 8,15 миллиона долларов, что составляет около 17,3%. Основные торговые пары, занимающие высокие позиции по объему торгов, состоят из ETH и стабильных монет, доля спекулятивных Meme-токенов крайне низка.
1inch(DEX агрегатор): внесено около 121 тысячи долларов США на Gas, что составляет 3% от общего объема.
Вся DEX-сфера занимает более 40% в области DeFi, а в экосистеме Ethereum - более 25%.
Перевод стабильной валюты
За последний месяц расходы на газ, связанные с переводами стейблов на блокчейне Ethereum, составили 4,01 миллиона долларов, что составляет примерно 8,5% от общего объема сожженных расходов на газ за тот же период.
Декс Трейдинг Бот
Рынок Dex Trading Bot занимает третье место по вкладу в Gas-расходы в экосистеме Ethereum, составляет около 6,9%. Проекты Banana Gun и Maestro занимают более 90% рыночной доли.
Криптовалютный кошелек
MetaMask как текущий самый широко используемый проект цепочного кошелька за последние 30 дней внесла 291 тысячу долларов США в виде Gas-налогов ( и сожгла 94 тысячи долларов США ), что составляет около 2% от общего Gas-налога на цепочке Ethereum.
Перевод на блокчейне
На блокчейне Ethereum за последний месяц было сожжено 383 тысячи долларов США в виде комиссий Gas, что, по оценкам, составляет около 25,5 миллионов долларов США от общего объема комиссий Gas, что составляет примерно 12% от общего объема комиссий Gas в экосистеме Ethereum.
MEV
燃烧费用 на Ethereum составляет около 3,76 миллиона долларов, что составляет 8% от общего объема燃烧费用 на цепи.
Итоги экосистемы Ethereum
Экосистема Ethereum демонстрирует разнообразие, но сосредоточена на нескольких основных областях развития. Сектор DeFi с долей в 60% по Gas значительно опережает другие, за ним следуют переводы ETH (12%), MEV (8%) и NFT (8%). Сегмент, в котором сжигается больше всего Gas на блокчейне, включает DEX (26%), переводы на блокчейне и стабильные монеты (17%), Dex Trading Bot (7%) и сектор кошельков (3%), вместе составляя 53%. Это распределение Gas показывает относительно сбалансированное развитие различных секторов Ethereum и демонстрирует общее здоровье экосистемы.
Солана
Структура комиссии за транзакцию
Затраты и расходы на цепочке Solana можно разделить на три части:
Торговые сборы: плата за обработку транзакций/инструкций валидатором
Приоритетная комиссия: необязательная комиссия для повышения порядка обработки транзакций
Рента: поддержание остатка для хранения данных на блокчейне
Солана блокчейн устанавливает фиксированную долю платы за каждую транзакцию (, которая изначально составляет 50% ) для сжигания, остальное принадлежит валидаторам. За последние 30 дней ставщики Солана получили вознаграждение за транзакционные сборы на сумму 23,1 миллиона долларов.
Распределение объема взаимодействий на цепочке Solana выглядит следующим образом:
Активность DEX: 86%
Запускатель:4%
Другие мероприятия:10%
Экономическая деятельность на блокчейне
DEX
Raydium и Orca составляют 70% взаимодействия DEX:
Raydium: За последние 30 дней было получено 5,237 миллиона долларов США в виде торговых сборов, основным источником дохода являются торговые пары с Meme-токенами.
Orca: За последние 30 дней было получено 12,25 миллиона долларов США в виде торговых сборов, более 50% дохода поступает от торговых пар с мем-кой.
В экосистеме Solana комиссия за газ, связанную с торговлей мем-монетами, составила более 55%, около 30 миллионов долларов.
MEV
За последние 30 дней объем транзакций с приоритетной платой Solana на сумму (MEV) составил 82,45% от общего объема транзакций. Плата MEV составляет до 80% от комиссий, превышая 30 миллионов долларов.
Децентрализованный торговый бот
Топ-3 проекта Dex Trading Bot (Photon, Bonkbot и Trojan) занимают более 90% доли торговли на этой цепочке, а общий доход за последние 30 дней составил около 33,67 миллиона долларов США.
Резюме экосистемы Solana
На блокчейне Solana около 80% торговых операций обусловлены торговлей мем-коинами. Ежемесячные расходы игроков мем-коинов:
Приоритетные сборы MEV: 30000000 долларов США
Плата за использование Dex Trading Bot: 30 миллионов долларов США
Комиссия за DEX торговлю: 5000 долларов США
Прогноз ежемесячных убытков игроков Meme-токенов: 110 миллионов долларов
Текущая модель процветания экосистемы Solana, зависящая от мем-криптовалют, имеет значительные риски устойчивости. Ежемесячные фиксированные убытки игроков превышают 100 миллионов долларов, что в годовом исчислении составляет 1,3 миллиарда долларов, подчеркивая несостоятельность текущей модели.
Трон
Сеть Tron имеет уникальный дизайн, плата за транзакции в сети в основном используется для компенсации потребления энергии и пропускной способности сети, а не для взяток узлов. Пользователи должны сжигать TRX для оплаты ресурсов транзакций, когда у них недостаточно пропускной способности или энергии, что способствует сокращению предложения TRX.
С 29 октября 2021 года объем обращения TRX демонстрирует устойчивую дефляционную тенденцию, что в основном связано с широким использованием USDT в сети Tron и значительным ростом его объемов торговли.
22 июля 2024 года, переводы USDT составляют 94,51% активности в сети Tron, подчеркивая его абсолютное доминирование в экосистеме Tron. Дизайнерские преимущества сети Tron, включая фиксированную низкую плату за перевод в 1U, время быстрого создания блока в 3 секунды и отсутствие необходимости в дополнительной плате за приоритет, придают ей значительное конкурентное преимущество в области цепочечных платежей.
В августе 2024 года основатель Tron Сунь Юйчэнь объявил о выходе на рынок мемов, что быстро привлекло множество мем-проектов в экосистему Tron. По состоянию на 20 августа структура потребления энергии в сети Tron претерпела значительные изменения: доля переводов USDT снизилась до 52%, в то время как доля DEX-активности резко возросла с 3% до 47%.
Несмотря на значительное снижение доли переводов USDT в общей экосистеме, фактическое потребление энергии остается стабильным, колеблясь в диапазоне 80B-90B. Это говорит о том, что даже если в будущем волна Meme-монет может утихнуть, базовая операция и стабильность экосистемы Tron, как ожидается, не будут подвергнуты значительному удару.
Резюме
В этом отчете глубоко анализируется структура доходов и устойчивость трех основных публичных цепочек: Ethereum, Solana и Tron, и делаются следующие ключевые выводы:
Ethereum: демонстрация наиболее сбалансированной и устойчивой модели развития
Диверсификация источников дохода: DeFi(60%), переводы ETH(12%), MEV(8%) и NFT(8%) и другие области равномерно развиваются.
Здоровье экосистемы: разумная доля ключевых приложений, таких как DEX и переводы стейблкоинов, отражает реальные и устойчивые потребности пользователей.
Инновации и обновления: обновления, такие как EIP-1559, оптимизировали механизм оплаты, создавая долгосрочную ценность через сжигание ETH.
Долгосрочный потенциал: разнообразные области применения и постоянные технологические инновации обеспечивают Эфиру мощный движущий фактор для долгосрочного развития.
Solana: высокий рост, но столкновение с проблемами устойчивости
Высокая концентрация доходов: активность DEX составляет 86%, из которых торговля Meme-токенами составляет более 55% от Gas-расходов.
Широкое использование MEV: 82,45% сделок используют MEV, что отражает высокоспекулятивную среду.
Высокие затраты для пользователей: ожидаемые ежемесячные потери игроков Meme-коллекций составляют 110 миллионов долларов, годовые потери - 1,3 миллиарда долларов.
Риск устойчивости: чрезмерная зависимость от модели торговли Мем-койнами трудно поддерживать в долгосрочной перспективе, требуется стратегическая корректировка.
Tron: сосредоточен на области платежей, демонстрирует уникальные преимущества
Главенствующая роль стейблкоинов: переводы USDT составляют 94,51% от активности в цепочке, что отражает его сильную позицию в сфере платежей.
Технические преимущества очевидны: низкие комиссии, быстрая подтверждение и фиксированная модель комиссии подходят для приложений массовых платежей.
Структурная устойчивость: даже во время бума Meme-коинов основной бизнес переводов USDT остается стабильным.
Долгосрочная устойчивость: переводы стейблкоинов на основе жесткого спроса предоставляют Tron надежный источник долгосрочного дохода.
Комплексная оценка
Ethereum, благодаря своей разнообразной экосистеме и постоянным техническим инновациям, демонстрирует наилучшую долгосрочную устойчивость.
Хотя Solana быстро растет, чрезмерная зависимость от модели торговли мем-коинами несет в себе серьезные риски, и необходима стратегическая трансформация для обеспечения долгосрочного развития.
Tron, сосредоточив внимание на области платежей, особенно на переводах стабильных монет, создал уникальную рыночную позицию и устойчивую модель доходов.
 и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
4
Поделиться
комментарий
0/400
PumpingCroissant
· 07-22 09:13
Газ так высок, а все еще используете eth? С ума сошел.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MrRightClick
· 07-22 09:12
TRON вышел на пик с самого начала
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVVictimAlliance
· 07-22 09:10
Gas费 падение снова рост 心累
Посмотреть ОригиналОтветить0
MevTears
· 07-22 09:10
Кто еще бегает за tron~ чисто разыгрывайте людей как лохов
Сравнение моделей дохода Ethereum, Solana и Tron: экосистема многообразия VS драйв热点 VS доминирование платежей
Глубокий анализ устойчивости доходов Ethereum, Solana и Tron
Введение
В условиях быстрого развития технологий блокчейн, устойчивость доходов публичных блокчейнов стала ключевым показателем для оценки их долгосрочного потенциала. В данной статье мы сосредоточимся на трех основных публичных блокчейнах на текущем рынке — Ethereum, Solana и Tron, проанализировав состав доходов от газовых сборов, экономическую активность на цепочке и финансовые потоки пользователей, чтобы глубже изучить модели доходов этих блокчейнов и их устойчивость.
Согласно последним данным, за последние 30 дней Эфир значительно опередил с общими затратами на Gas в 99,89 миллиона долларов, за ним следуют Solana и Tron с 46,21 миллиона долларов и 38,97 миллиона долларов соответственно. Однако это преимущество в доходах не полностью отражается на рыночной активности и вовлеченности пользователей. Стоит отметить, что за последние полгода обсуждения Solana превысили Эфир, в то время как Tron получил широкое признание в области платежей благодаря низким комиссиям за транзакции.
Более примечательным является то, что данные о ежедневных активных адресах показывают совершенно другую картину по сравнению с доходами от Gas: Tron занимает первое место с 2,1 миллиона активных адресов в день, Solana достигает 1,1 миллиона, в то время как Ethereum имеет только 316 тысяч. Это явление подчеркивает сложные отношения между составом доходов от Gas, экономической активностью в блокчейне и устойчивостью доходов и расходов пользователей, предоставляя уникальную перспективу для глубокого анализа устойчивости доходов этих трех крупных блокчейнов.
Эфириум
Структура доходов от газовых сборов
Ethereum прошел через ряд значительных обновлений, включая переход от PoW к PoS и внедрение предложения EIP-1559, что оказало глубокое влияние на его структуру Gas-расходов. Новая структура Gas-расходов делится на две части: базовая плата, которая автоматически уничтожается системой, и чаевые, которые выплачиваются непосредственно валидаторам. Механизм уничтожения базовой платы должен способствовать переходу ETH в состояние дефляции, потенциально повышая его стоимость. В то же время динамическая корректировка базовой платы помогает оптимизировать распределение ресурсов сети, а чаевые предоставляют валидаторам дополнительные стимулы для поддержания безопасности сети.
За последние 30 дней Ethereum уничтожил ETH на сумму около 47 миллионов долларов США через механизм базовой комиссии. Основные вкладчики в объем уничтожения следующие:
Экономическая деятельность на блокчейне
DeFi
Децентрализованные финансы ( DeFi ) являются ключевым компонентом экосистемы Ethereum, охватывающим разнообразные сегменты, включая DEX, платформы для кредитования, торговые роботы DEX, стабильные монеты, производные инструменты, криптовалютные кошельки и LSD и т.д.
Uniswap(DEX): За последние 30 дней доход составил 54,23 миллиона долларов, внесенные Gas-расходы составляют 8,15 миллиона долларов, что составляет около 17,3%. Основные торговые пары, занимающие высокие позиции по объему торгов, состоят из ETH и стабильных монет, доля спекулятивных Meme-токенов крайне низка.
1inch(DEX агрегатор): внесено около 121 тысячи долларов США на Gas, что составляет 3% от общего объема.
Вся DEX-сфера занимает более 40% в области DeFi, а в экосистеме Ethereum - более 25%.
Перевод стабильной валюты
За последний месяц расходы на газ, связанные с переводами стейблов на блокчейне Ethereum, составили 4,01 миллиона долларов, что составляет примерно 8,5% от общего объема сожженных расходов на газ за тот же период.
Декс Трейдинг Бот
Рынок Dex Trading Bot занимает третье место по вкладу в Gas-расходы в экосистеме Ethereum, составляет около 6,9%. Проекты Banana Gun и Maestro занимают более 90% рыночной доли.
Криптовалютный кошелек
MetaMask как текущий самый широко используемый проект цепочного кошелька за последние 30 дней внесла 291 тысячу долларов США в виде Gas-налогов ( и сожгла 94 тысячи долларов США ), что составляет около 2% от общего Gas-налога на цепочке Ethereum.
Перевод на блокчейне
На блокчейне Ethereum за последний месяц было сожжено 383 тысячи долларов США в виде комиссий Gas, что, по оценкам, составляет около 25,5 миллионов долларов США от общего объема комиссий Gas, что составляет примерно 12% от общего объема комиссий Gas в экосистеме Ethereum.
MEV
燃烧费用 на Ethereum составляет около 3,76 миллиона долларов, что составляет 8% от общего объема燃烧费用 на цепи.
Итоги экосистемы Ethereum
Экосистема Ethereum демонстрирует разнообразие, но сосредоточена на нескольких основных областях развития. Сектор DeFi с долей в 60% по Gas значительно опережает другие, за ним следуют переводы ETH (12%), MEV (8%) и NFT (8%). Сегмент, в котором сжигается больше всего Gas на блокчейне, включает DEX (26%), переводы на блокчейне и стабильные монеты (17%), Dex Trading Bot (7%) и сектор кошельков (3%), вместе составляя 53%. Это распределение Gas показывает относительно сбалансированное развитие различных секторов Ethereum и демонстрирует общее здоровье экосистемы.
Солана
Структура комиссии за транзакцию
Затраты и расходы на цепочке Solana можно разделить на три части:
Солана блокчейн устанавливает фиксированную долю платы за каждую транзакцию (, которая изначально составляет 50% ) для сжигания, остальное принадлежит валидаторам. За последние 30 дней ставщики Солана получили вознаграждение за транзакционные сборы на сумму 23,1 миллиона долларов.
Распределение объема взаимодействий на цепочке Solana выглядит следующим образом:
Экономическая деятельность на блокчейне
DEX
Raydium и Orca составляют 70% взаимодействия DEX:
В экосистеме Solana комиссия за газ, связанную с торговлей мем-монетами, составила более 55%, около 30 миллионов долларов.
MEV
За последние 30 дней объем транзакций с приоритетной платой Solana на сумму (MEV) составил 82,45% от общего объема транзакций. Плата MEV составляет до 80% от комиссий, превышая 30 миллионов долларов.
Децентрализованный торговый бот
Топ-3 проекта Dex Trading Bot (Photon, Bonkbot и Trojan) занимают более 90% доли торговли на этой цепочке, а общий доход за последние 30 дней составил около 33,67 миллиона долларов США.
Резюме экосистемы Solana
На блокчейне Solana около 80% торговых операций обусловлены торговлей мем-коинами. Ежемесячные расходы игроков мем-коинов:
Прогноз ежемесячных убытков игроков Meme-токенов: 110 миллионов долларов
Текущая модель процветания экосистемы Solana, зависящая от мем-криптовалют, имеет значительные риски устойчивости. Ежемесячные фиксированные убытки игроков превышают 100 миллионов долларов, что в годовом исчислении составляет 1,3 миллиарда долларов, подчеркивая несостоятельность текущей модели.
Трон
Сеть Tron имеет уникальный дизайн, плата за транзакции в сети в основном используется для компенсации потребления энергии и пропускной способности сети, а не для взяток узлов. Пользователи должны сжигать TRX для оплаты ресурсов транзакций, когда у них недостаточно пропускной способности или энергии, что способствует сокращению предложения TRX.
С 29 октября 2021 года объем обращения TRX демонстрирует устойчивую дефляционную тенденцию, что в основном связано с широким использованием USDT в сети Tron и значительным ростом его объемов торговли.
22 июля 2024 года, переводы USDT составляют 94,51% активности в сети Tron, подчеркивая его абсолютное доминирование в экосистеме Tron. Дизайнерские преимущества сети Tron, включая фиксированную низкую плату за перевод в 1U, время быстрого создания блока в 3 секунды и отсутствие необходимости в дополнительной плате за приоритет, придают ей значительное конкурентное преимущество в области цепочечных платежей.
В августе 2024 года основатель Tron Сунь Юйчэнь объявил о выходе на рынок мемов, что быстро привлекло множество мем-проектов в экосистему Tron. По состоянию на 20 августа структура потребления энергии в сети Tron претерпела значительные изменения: доля переводов USDT снизилась до 52%, в то время как доля DEX-активности резко возросла с 3% до 47%.
Несмотря на значительное снижение доли переводов USDT в общей экосистеме, фактическое потребление энергии остается стабильным, колеблясь в диапазоне 80B-90B. Это говорит о том, что даже если в будущем волна Meme-монет может утихнуть, базовая операция и стабильность экосистемы Tron, как ожидается, не будут подвергнуты значительному удару.
Резюме
В этом отчете глубоко анализируется структура доходов и устойчивость трех основных публичных цепочек: Ethereum, Solana и Tron, и делаются следующие ключевые выводы:
Ethereum: демонстрация наиболее сбалансированной и устойчивой модели развития
Solana: высокий рост, но столкновение с проблемами устойчивости
Tron: сосредоточен на области платежей, демонстрирует уникальные преимущества
Комплексная оценка
Ethereum, благодаря своей разнообразной экосистеме и постоянным техническим инновациям, демонстрирует наилучшую долгосрочную устойчивость.
Хотя Solana быстро растет, чрезмерная зависимость от модели торговли мем-коинами несет в себе серьезные риски, и необходима стратегическая трансформация для обеспечения долгосрочного развития.
Tron, сосредоточив внимание на области платежей, особенно на переводах стабильных монет, создал уникальную рыночную позицию и устойчивую модель доходов.
![Глубокий анализ: устойчивость доходов трех крупных публичных блокчейнов: Ethereum, Solana и Tron](