Прогноз медвежьего рынка Биткойна в эпоху ETF

В настоящее время рынок криптовалют в целом демонстрирует тенденцию к снижению, большинство альткоинов упали более чем на 40%, Биткойн также упал на 23%. Каждый раз, когда происходит отскок, давление на продажу велико, что можно понять в свете слабости Биткойна и более широкой макроэкономической ситуации. Тем не менее, инвесторам не стоит слишком переживать, если не использовать чрезмерный кредитный рычаг при каждой коррекции, возможности всегда вернутся.

Как трейдер, я не могу точно предсказать будущее движение Биткойна, могу лишь разработать план покупки и продажи на основе своей торговой стратегии. В условиях текущей эпохи ETF Медвежий рынок Биткойна может проявить следующие сценарии:

Ситуация 1: Долгосрочная консолидация

Этот медвежий рынок может быть более долгим и болезненным, чем предыдущий. Это не значит, что падение цен будет больше, а скорее то, что потребуется несколько лет, чтобы достичь дна. Это похоже на то, как акции в США в 70-х годах показали себя в условиях стагфляции: индексу S&P 500 потребовалось 7 лет (1973-1980), чтобы установить новый максимум.

Текущий рынок в значительной степени падал предсказуемо. С ноября прошлого года инвесторы, сосредоточившиеся на американской торговой политике, внутренней политике и оценках технологических акций, начали тихо выходить из рискованных активов. С принятием традиционными финансовыми учреждениями производных инструментов на Биткойн, на рынке появилось больше хеджирующих инструментов, что может привести к медленному снижению цен.

Механизм опционного рынка может усугубить это медленное падение. Крупные участники покупают пут-опционы для хеджирования своих спотовых позиций, а маркет-мейкеры должны хеджировать свои позиции, продавая спот. В условиях низкой ликвидности это может привести к медленному падению цен на протяжении нескольких месяцев, сопровождающемуся большими колебаниями около даты истечения опционов.

Стагфляция — это худший сценарий для всей экономики и катастрофа для финансовых рынков. В настоящее время есть некоторые ранние признаки того, что стагфляция может назревать, но требуется больше данных для подтверждения. Центральный банк может предпочесть высокую инфляцию, чем сталкиваться с риском дефляционной спирали.

Ситуация 2: Быстрое падение, за которым следует отскок

Это может быть относительно хорошей ситуацией. Биткойн может значительно скорректироваться на 70-80% от исторического максимума, сопровождаясь крахом бирж или крупных фондов, что приведет к окончательной капитуляции. После краткосрочной консолидации на дне начнется восстановление.

В таких условиях Медвежий рынок может продлиться около 14 месяцев. Это предоставляет инвесторам редкую возможность для входа, с надеждой на получение значительной прибыли снова.

Однако вероятность этого довольно низка. Причина в том, что текущий рынок более зрелый, ликвидность значительно увеличилась, и у многих крупных держателей низкое кредитное плечо. На более зрелых рынках крайние ценовые колебания не так распространены, поскольку у инвесторов есть больше инструментов для хеджирования.

Тем не менее, альткойны все еще могут снова скорректироваться на 50-60%. В текущей обстановке альткойны испытывают нехватку покупательной поддержки. Капитал может перемещаться между различными альткойнами, в целом упав на 90% от пиковых значений. Если не появится серьезный положительный катализатор, альткойны в краткосрочной перспективе вряд ли покажут значительный рост.

Ситуация три: Коррекция, подобная летней в 2021 году

Вероятность такой ситуации очень низка. Даже если появятся положительные новости, будет трудно поддерживать рост Биткойна. Каждое восстановление может столкнуться с массовыми распродажами. До улучшения ликвидности, прояснения торговой политики и улучшения экономических данных основной целью инвесторов должно быть сохранение капитала.

В общем, до тех пор, пока неопределенности в экономике и геополитике не будут разрешены, Биткойну будет трудно установить новые максимумы. Инвесторы должны быть готовы к различным сценариям и вовремя корректировать свои позиции. В настоящее время это рынок торговли, терпение и дисциплина все еще могут принести прибыль. При длинных позициях необходимо вовремя зафиксировать прибыль, а при коротких позициях следует быть особенно осторожными.

Хотя оптимизм обычно приносит больше прибыли, сейчас время готовиться к дальнейшему падению. Рынок сталкивается с большими рисками снижения, и даже при благоприятных факторах реакция цен недостаточно активна. Инвесторы должны оставаться бдительными и гибко реагировать на изменения на рынке.