Анализ рынка цифровых денег в условиях финансового кризиса

Экономический кризис и реакция рынка

Экономические кризисы в истории обычно возникают из чисто экономических проблем и решаются экономическими мерами, такими как снижение процентных ставок или печать денег. Однако текущий экономический кризис из-за своей специфики не может быть решён только экономическими мерами. Внезапное появление коронавируса и недостаток знаний человечества о нём делают этот кризис особенно сложным.

Долгий инкубационный период вируса, его высокая заразность и высокая летальность делают его своего рода биологическим "ядерным оружием". Хотя некоторые официальные заявления пытаются смягчить влияние эпидемии, реакция рынка показывает, что инвесторы глубоко обеспокоены.

Меры, предпринимаемые правительством и центральным банком США, такие как экстренное снижение процентной ставки до нуля, только усугубили панические настроения на рынке. Этот подход напоминает врача, который сталкивается с незнакомой болезнью, и без разбора насыпает все лекарства пациенту, что, безусловно, вызывает у пациента беспокойство о своем состоянии.

Биткойн: защитный актив или рискованный актив?

Несмотря на то, что биткойн часто рассматривается как защитный актив, в ходе нынешнего финансового кризиса его поведение больше похоже на рискованный актив. Динамика цен на биткойн явно коррелирует с рискованными активами, такими как нефть и индекс S&P 500, в то время как корреляция с традиционными защитными активами, такими как золото, наоборот, слабее.

Причины, по которым люди рассматривают биткойн как актив-убежище, в основном заключаются в двух аспектах:

1. В отличие от фиатных денег, которые могут быть эмитированы в неограниченных количествах, фиксированное количество биткойнов и его периодическое уменьшение предлагаются как защита от инфляции.
2. Биткойн легко управлять и переносить, в особые времена он может избежать заморозки активов и ограничений на перемещение.

Однако защитные свойства и защитные настроения — это два разных понятия. В спокойные периоды на рынке инвесторы могут спекулировать биткойном на основе защитных настроений, но в условиях реального кризиса биткойн не демонстрирует характеристики настоящего защитного актива.

"Победители" на рынке цифровых денег

В этой финансовой кризисе единственным, кто вырос на фоне остальных, является USDT. С октября прошлого года до сих пор инвесторы, держащие USDT, получили максимальную прибыль, его цена выросла на 20%, в то время как другие основные цифровые деньги в целом упали примерно на 25%.

USDT как самая большая по рыночной доле стабильная монета продолжает корректировать свою стратегию развития. В настоящее время ERC20-USDT составляет 61,35% от общей рыночной капитализации USDT и 50,99% от общей рыночной капитализации стабильных монет. Несмотря на то, что проблемы с эмиссией и аудитом USDT всегда вызывают споры, с экономической точки зрения умеренная эмиссия не приведет к краху его цены, что аналогично доллару.

Изменение инвестиционной стратегии

В условиях текущей рыночной обстановки инвесторы должны пересмотреть свое отношение к биткойну, рассматривая его как рискованный актив, а не как защитный актив. Независимо от того, применяются ли стратегии стоимостного инвестирования или торгового спекулирования, ключевым моментом является понимание сущности рынка и принятие рациональных решений.

Стоит отметить, что экономические кризисы часто являются редкой возможностью для обычных людей осуществить переход на новый социальный уровень. Глобальный финансовый кризис, подобный текущему, может стать одной из немногих значительных инвестиционных возможностей в жизни многих людей.

Инвесторы должны сохранять рассудительность и полностью осознавать высокую волатильность рынка цифровых денег, одновременно улавливая возможности и обращая внимание на управление рисками.