Потенциал рынка RWA огромен, Aptos выделяется на фоне конкуренции
Токенизация реальных активов (RWA) как область, вызывающая большой интерес, все еще не полностью реализовала свой потенциал соединения триллионов активов традиционного рынка. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, хотя за первую половину этого года она увеличилась на 56%. Это указывает на то, что развитие RWA только начинается, и с токенизацией большего количества типов активов в будущем RWA вступит в новую фазу развития.
В этот ключевой момент Aptos демонстрирует сильный рост. За последние 30 дней общая заблокированная стоимость активов (TVL) на блокчейне Aptos выросла на 56,4%, достигнув 538 миллионов долларов, что вывело его на третье место среди публичных блокчейнов. С появлением новых инвестиционных возможностей Aptos, вероятно, займёт выгодную позицию в следующем этапе конкуренции за RWA.
Частные кредитования: ведущая сила RWA
Частные кредитные инвестиции в настоящее время составляют 58% от активов реального сектора (RWA) и являются самой обсуждаемой категорией активов. Эти активы в основном существуют в форме на блокчейне, но обычно страдают от нехватки ликвидности. В то же время, государственные облигации США сталкиваются с конкуренцией со стороны доходных стабильных монет, так как эти стабильные монеты предлагают аналогичные характеристики доходности.
Частное кредитование относится к займам, предоставляемым небанковскими учреждениями или инвесторами предприятиям или частным лицам на непубличном рынке. В традиционной финансовой сфере частное кредитование привлекает множество институциональных инвесторов благодаря своей гибкости и высокой доходности. Однако оно также сталкивается с такими проблемами, как высокие затраты, низкая эффективность и ограничения доступа.
Криптопротоколы снижают затраты на посредничество и увеличивают прозрачность, выпуская и управляя активами на блокчейне, предоставляя новые пути для развития частного кредитования.
Процесс токенизации активов частного кредитования
1. Генерация оффлайн кредитных активов
Эмитент активов отвечает за создание оффлайн-кредитных активов. Это включает в себя подписание кредитного соглашения, установление залоговых активов, разработку плана погашения и условий дефолта, а также проверку финансового состояния заемщика. Например, кредит в размере 1 миллион долларов может быть выдан логистической компании на срок 12 месяцев с годовой процентной ставкой 12%, с обеспечением в виде дебиторской задолженности на сумму 1,1 миллиона долларов.
2. Построение структуры токенов на цепочке
С помощью протокола RWA за одну или несколько ссуд создаются токены на блокчейне. Форма токена может быть NFT, SFT или ERC-20. Метаданные токена содержат анонимный идентификатор заемщика, сумму основного долга, процентную ставку, частоту платежей, дату погашения, детали обеспечения и механизм обработки дефолта. Смарт-контракт поддерживает управление статусом выплат, автоматическое распределение доходов и функции передачи.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать требованиям регулирования. Обычно для этого в определенных регионах создаются специальные цели (SPV) или поставщики виртуальных активов (VASP) в качестве юридических хранителей. Инвесторы должны пройти проверку KYC/KYB и AML, а неквалифицированные инвесторы ограничены в доступе и праве передачи в соответствии с соответствующими нормами.
4. Выпуск токенов и финансирование
Показать токены через платформу, принимать инвестиции на блокчейне. После завершения верификации KYC инвесторы могут использовать криптовалюту для инвестирования, получая токены RWA в качестве подтверждения, а также регулярно получать выплаты по основному долгу и процентам.
5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заёмщик погашает кредит в соответствии с планом, средства передаются на блокчейн через эмитента и SPV, распределяются среди держателей токенов. Умный контракт автоматически распределяет проценты в зависимости от доли владения, после окончания срока займа возвращает основной капитал или организует продление активов. Некоторые структуры токенов позволяют проводить сделки на определённых рынках.
Конкурентные преимущества Aptos в сфере RWA
Технические преимущества
Aptos как новое поколение публичной цепи демонстрирует уникальные преимущества в области RWA:
Высокая пропускная способность и низкая задержка: теоретическая пропускная способность достигает 150000 TPS, в реальной среде стабилизируется на уровне 4000-5000 TPS, время подтверждения транзакции составляет всего 650 миллисекунд.
Низкие торговые издержки: средняя торговая комиссия составляет менее 0,01 доллара.
Модульная архитектура: разделение слоев консенсуса, выполнения и хранения, поддержка сложного управления активами.
Экологическая структура
Aptos повысил свою конкурентоспособность благодаря сотрудничеству с традиционными финансовыми гигантами и расширению экосистемы DeFi:
Корпоративное сотрудничество: внедрение токенов USDY от Ondo Finance, BENJI от Franklin Templeton и других.
Дружественный к регуляторам: встроенная функция проверки идентичности на блокчейне и отслеживания активов, соответствующая требованиям соблюдения, таким как UETA.
Позиционирование на развивающихся рынках: сосредоточение на регионах с недостаточной финансовой доступностью, предоставление разнообразных решений для финансирования.
Рыночные показатели
К июню 2025 года общая заблокированная стоимость RWA Aptos достигнет 540 миллионов долларов, что ставит его на третье место среди публичных блокчейнов. При этом протокол Pact внес около 420 миллионов долларов активов, что составляет 77% от RWA Aptos. Pact выпустил несколько продуктов для развивающихся рынков, таких как BSFG-EM-1, BSFG-CAD-1 и другие, охватывающие такие области, как потребительские кредиты, кредиты для малых и средних предприятий и ипотечные кредиты.
Резюме
Быстрый рост Aptos в сегменте RWA обусловлен его технологическими преимуществами и экосистемной стратегией. Частные кредитования выступают в качестве двигателя роста RWA, реализуя токенизацию для достижения онлайновой компоновки, позволяя кредитным токенам участвовать в циклическом кредитовании, кредитных стратегиях с использованием заемных средств и ликвидных пулах в протоколах DeFi, что приносит значительную прибыль. Низкие комиссии за транзакции Aptos и быстрое время подтверждения поддерживают возможность реального времени для кредитования и расчетов, а будущее интеграция с большим количеством протоколов DeFi может дополнительно активировать его потенциал.
С учетом сжатия процентных ставок на традиционных финансовых рынках институциональные инвесторы обращаются к решениям на основе блокчейна. Aptos заполняет пробел в финансировании малых и средних предприятий, обслуживая развивающиеся рынки. С улучшением регуляторной среды и расширением экосистемы DeFi Aptos имеет перспективы дальнейшего увеличения своей доли на рынке реальных активов (RWA) в ближайшие несколько лет, демонстрируя устойчивый потенциал роста.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Восхождение Aptos на рынке RWA: частная продажа кредитов в блокчейне занимает доминирующее положение
Потенциал рынка RWA огромен, Aptos выделяется на фоне конкуренции
Токенизация реальных активов (RWA) как область, вызывающая большой интерес, все еще не полностью реализовала свой потенциал соединения триллионов активов традиционного рынка. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, хотя за первую половину этого года она увеличилась на 56%. Это указывает на то, что развитие RWA только начинается, и с токенизацией большего количества типов активов в будущем RWA вступит в новую фазу развития.
В этот ключевой момент Aptos демонстрирует сильный рост. За последние 30 дней общая заблокированная стоимость активов (TVL) на блокчейне Aptos выросла на 56,4%, достигнув 538 миллионов долларов, что вывело его на третье место среди публичных блокчейнов. С появлением новых инвестиционных возможностей Aptos, вероятно, займёт выгодную позицию в следующем этапе конкуренции за RWA.
Частные кредитования: ведущая сила RWA
Частные кредитные инвестиции в настоящее время составляют 58% от активов реального сектора (RWA) и являются самой обсуждаемой категорией активов. Эти активы в основном существуют в форме на блокчейне, но обычно страдают от нехватки ликвидности. В то же время, государственные облигации США сталкиваются с конкуренцией со стороны доходных стабильных монет, так как эти стабильные монеты предлагают аналогичные характеристики доходности.
Частное кредитование относится к займам, предоставляемым небанковскими учреждениями или инвесторами предприятиям или частным лицам на непубличном рынке. В традиционной финансовой сфере частное кредитование привлекает множество институциональных инвесторов благодаря своей гибкости и высокой доходности. Однако оно также сталкивается с такими проблемами, как высокие затраты, низкая эффективность и ограничения доступа.
Криптопротоколы снижают затраты на посредничество и увеличивают прозрачность, выпуская и управляя активами на блокчейне, предоставляя новые пути для развития частного кредитования.
Процесс токенизации активов частного кредитования
1. Генерация оффлайн кредитных активов
Эмитент активов отвечает за создание оффлайн-кредитных активов. Это включает в себя подписание кредитного соглашения, установление залоговых активов, разработку плана погашения и условий дефолта, а также проверку финансового состояния заемщика. Например, кредит в размере 1 миллион долларов может быть выдан логистической компании на срок 12 месяцев с годовой процентной ставкой 12%, с обеспечением в виде дебиторской задолженности на сумму 1,1 миллиона долларов.
2. Построение структуры токенов на цепочке
С помощью протокола RWA за одну или несколько ссуд создаются токены на блокчейне. Форма токена может быть NFT, SFT или ERC-20. Метаданные токена содержат анонимный идентификатор заемщика, сумму основного долга, процентную ставку, частоту платежей, дату погашения, детали обеспечения и механизм обработки дефолта. Смарт-контракт поддерживает управление статусом выплат, автоматическое распределение доходов и функции передачи.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать требованиям регулирования. Обычно для этого в определенных регионах создаются специальные цели (SPV) или поставщики виртуальных активов (VASP) в качестве юридических хранителей. Инвесторы должны пройти проверку KYC/KYB и AML, а неквалифицированные инвесторы ограничены в доступе и праве передачи в соответствии с соответствующими нормами.
4. Выпуск токенов и финансирование
Показать токены через платформу, принимать инвестиции на блокчейне. После завершения верификации KYC инвесторы могут использовать криптовалюту для инвестирования, получая токены RWA в качестве подтверждения, а также регулярно получать выплаты по основному долгу и процентам.
5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заёмщик погашает кредит в соответствии с планом, средства передаются на блокчейн через эмитента и SPV, распределяются среди держателей токенов. Умный контракт автоматически распределяет проценты в зависимости от доли владения, после окончания срока займа возвращает основной капитал или организует продление активов. Некоторые структуры токенов позволяют проводить сделки на определённых рынках.
Конкурентные преимущества Aptos в сфере RWA
Технические преимущества
Aptos как новое поколение публичной цепи демонстрирует уникальные преимущества в области RWA:
Экологическая структура
Aptos повысил свою конкурентоспособность благодаря сотрудничеству с традиционными финансовыми гигантами и расширению экосистемы DeFi:
Рыночные показатели
К июню 2025 года общая заблокированная стоимость RWA Aptos достигнет 540 миллионов долларов, что ставит его на третье место среди публичных блокчейнов. При этом протокол Pact внес около 420 миллионов долларов активов, что составляет 77% от RWA Aptos. Pact выпустил несколько продуктов для развивающихся рынков, таких как BSFG-EM-1, BSFG-CAD-1 и другие, охватывающие такие области, как потребительские кредиты, кредиты для малых и средних предприятий и ипотечные кредиты.
Резюме
Быстрый рост Aptos в сегменте RWA обусловлен его технологическими преимуществами и экосистемной стратегией. Частные кредитования выступают в качестве двигателя роста RWA, реализуя токенизацию для достижения онлайновой компоновки, позволяя кредитным токенам участвовать в циклическом кредитовании, кредитных стратегиях с использованием заемных средств и ликвидных пулах в протоколах DeFi, что приносит значительную прибыль. Низкие комиссии за транзакции Aptos и быстрое время подтверждения поддерживают возможность реального времени для кредитования и расчетов, а будущее интеграция с большим количеством протоколов DeFi может дополнительно активировать его потенциал.
С учетом сжатия процентных ставок на традиционных финансовых рынках институциональные инвесторы обращаются к решениям на основе блокчейна. Aptos заполняет пробел в финансировании малых и средних предприятий, обслуживая развивающиеся рынки. С улучшением регуляторной среды и расширением экосистемы DeFi Aptos имеет перспективы дальнейшего увеличения своей доли на рынке реальных активов (RWA) в ближайшие несколько лет, демонстрируя устойчивый потенциал роста.