Aave V4 скоро выйдет в свет: Глубина анализа последних инноваций гиганта кредитования

На конференции сообщества Ethereum основатель Aave объявил о скором запуске долгожданного протокола Aave V4. Как ведущий игрок в области DeFi, это обновление вызвало широкий интерес. В этой статье мы подробно рассмотрим основные обновления функционала Aave V4, в частности, как обновленные параметры процентов и стабильная монета GHO изменят экосистему протокола.

Основные моменты Aave V4

Общая заблокированная стоимость Aave впервые превысила 25 миллиардов долларов, став лидером в области DeFi-кредитования. Команда разработчиков активно продвигает новые функции, чтобы дополнительно стимулировать рост платформы через оптимизацию параметров риска.

Основные функции, которые будут представлены скоро:

1. Единый уровень ликвидности: внедрение нескольких модулей, устранение ограничений на перемещение ликвидности и добавление новых функций, таких как кросс-цепочное кредитование.
2. Динамическая корректировка процентной ставки: автоматическая корректировка кривой процентной ставки и ключевых точек на основе рыночной ситуации, больше не полагаясь на голосование по управлению.
3. Ликвидный премиум: стоимость заимствования будет в большей степени зависеть от ликвидности каждого токена. Активы, такие как ETH, сохраняют состояние без премии в качестве базового уровня, тогда как другие активы применяют соответствующий механизм премии в зависимости от состояния ликвидности.
4. Поддержка умных счетов: исследуйте возможность использования умных счетов для поддержки функций, таких как хранилище Aave, возможность блокировки ликвидности или отключения функции залога.
5. Динамическая настройка риска: коэффициент залога связан с состоянием рынка при открытии позиции, что обеспечивает пользователям большую стабильность позиций.
6. Автоматизированное управление активами: включает в себя автоматизацию вывода активов и управление финансами.
7. Система расчета V4: Значительное обновление включает в себя переменные параметры расчета, механизм вознаграждения и функции пакетного расчета.
8. Глубина интеграции GHO: реализация более глубокой нативной интеграции, включая обновление механизма мягкого клиринга, выплату процентов по стабильной монете GHO и добавление нового механизма экстренного выкупа.

Кроме того, обновления включают оптимизацию Gas-расходов и отказ от некоторых устаревших функций.

Единый уровень ликвидности: Инновационная архитектура

Единый уровень ликвидности вводит независимую и абстрактную инфраструктуру ликвидности, не связанную с конкретной цепочкой. Основные преимущества этой модульной системы заключаются в следующем:

• Не требуется переносить ликвидность для развертывания новых кредитных модулей или отключения старых модулей.
• Поддержка добавления или оптимизации функций заимствования без изменения общей системы и модуля клиринга.
• Эффективно решена проблема фрагментации ликвидности, существовавшая в ранних версиях протокола.
• Поддержка как активов, предоставленных пользователями, так и активов, созданных нативно, улучшила интеграцию с криптовалютами, заложенными в GHO и других нативных активах протокола Aave.
• Функция кросс-цепного кредитования позволяет пользователям вносить депозиты в одной цепочке и брать взаймы в другой цепочке, что значительно повышает потенциал кросс-цепной ликвидности платформы.

Значительное обновление стабильной монеты GHO

GHO является избыточно обеспеченной стабильной валютой, выпущенной Aave, с рыночной капитализацией более 220 миллионов долларов, с ростом на 53% с начала 2025 года. Основные обновления включают:

1. Гибкий механизм расчета: заимствование инновационной модели crvUSD, упрощение процесса расчета через автоматизированных маркет-мейкеров (LLAMM).
2. Пользовательская ликвидация: пользователи могут самостоятельно выбирать залог для ликвидации позиций из корзины активов и свободно выбирать залог для выкупа из всех доступных активов на платформе Aave.
3. Процентный доход от GHO: пользователи могут получать доход от процентов, автоматически начисляемых на GHO.
4. Выплата процентов в формате GHO: пользователи рынка стейблов могут получать проценты в формате GHO, что способствует увеличению объема предложения GHO.
5. Экстренный механизм выкупа: в случае серьезного обесценивания GHO, с помощью инновационного дизайна LLAMM постепенно обменивать активы с наименьшим коэффициентом здоровья из залоговых позиций на токены GHO для погашения долгов пользователей.

Перспективы на будущее

Запуск Aave V4 знаменует собой еще одну важную инновацию в области кредитования в DeFi. Внедряя автоматизацию управления активами, динамическую настройку процентных ставок и другие функции, Aave снизил зависимость от медленных процессов DAO и повысил скорость реакции на изменения рынка.

Полное обновление и Глубина интеграции стабильной монеты GHO подчеркивают уверенность Aave в ее развитии. Эти улучшения не только усиливают функциональность GHO, но и вносят новую жизнь в всю экосистему Aave.

В качестве опоры в области DeFi, постоянные инновации Aave имеют решающее значение для развития всей экосистемы. Благодаря своей высокой безопасности и огромной общей заблокированной стоимости, Aave, вероятно, продолжит определять направление развития отрасли DeFi в обозримом будущем.