Восход стейблкоинов: Перестройка структуры шифрования активов

robot
Генерация тезисов в процессе

Стейблкоин: новая звезда рынка

стейблкоин начинает становиться рыночным консенсусом. В последнее время несколько организаций и проектов активно занимаются бизнесом со стейблкоинами. Некоторые традиционные финансовые гиганты начинают входить в область криптоплатежей, в то время как криптооригинальные проекты активно разрабатывают новые продукты со стейблкоинами.

Проект YBS(, связанный с доходными стейблкоинами), является центром инноваций в области стейблкоинов. В отличие от традиционных стейблкоинов, YBS предоставляет доход своим держателям через механизм получения дохода. На данный момент YBS по-прежнему рассматривается как ответвление стейблкоинов, но имеет существенные отличия от традиционных стейблкоинов, таких как USDT. Проект YBS привлекает пользователей распределением доходов от активов, позволяя продолжать зарабатывать после «депозита».

В сравнении с этим, эмиссия традиционных стейблкоинов, таких как USDT, больше похожа на процесс создания нового актива. Пользователи признают ценность USDT, основываясь на доверии к эмитенту, а не на прямом участии в управлении активами.

YBS следует логике онлайнового банка "депозит-выдача", в определенной степени деконструируя права на выпуск активов. В отличие от традиционного выпуска стейблкоинов, который требует сложного сотрудничества между государством и бизнесом, порог входа для выпуска YBS относительно низок, что приводит к бурному росту.

С исторической точки зрения, развитие криптоиндустрии — это постоянные инновации в модели выпуска активов. YBS является продолжением этого процесса, только с более мягким подходом.

Развитие стейблкоинов связано с проблемой волатильности биткойна. USDT впервые попытался решить эту проблему в экосистеме биткойна, а затем переключился на область оценки на биржах. Так родились фиатные стейблкоины, основа которых заключается в доверии пользователей к эмитенту.

Более качественные базовые активы: исследовав 100 доходных стейблкоинов, мы выявили 5 перспективных токенов

MakerDAO создал DAI, который стал первопроходцем на рынке стейблкоинов, применяя механизм избыточного залога. После этого снижение ставки залога стало основным направлением развития стейблкоинов. Алгоритмические стейблкоины пережили кратковременный подъем, но после инцидента с UST понесли серьезные потери.

Для стабильного дохода стейблкоин должен одновременно обладать двумя основными механизмами: доходностью и стабильностью. Доходные активы могут поступать как из ончейн (, таких как stETH), так и из оффчейн (, таких как облигации США ), или могут использовать смешанную стратегию. Идеальный ончейн стейблкоин с доходностью должен полностью полагаться на ончейн активы и операции, но на данный момент нет ни одного проекта, полностью соответствующего этому стандарту.

Более качественные базовые активы: исследуя 100 стейблкоинов с доходом, мы выявили 5 потенциальных токенов

На рынке активно функционирует около 90 проектов по стейблкоинам. Учитывая конкурентную среду в области DeFi, действительно перспективных проектов может быть не более 5. Кроме нескольких проектов, которые уже заняли первенство, рынок для новых протоколов ограничен.

Протоколы стейблкоинов обычно включают в себя стейблкоины, их стейблверсии, основной токен протокола и его стейблверсии. Это отражает суть "распределения прибыли протокола, стейблкоин как доказательство прибыли".

Более качественные базовые активы: исследуя 100 стейблкоинов с доходом, мы обнаружили 5 перспективных токенов

Среди множества проектов, основываясь на некоторых субъективных критериях (, таких как является ли YBS основной деятельностью, активность, фон финансирования и т.д. ), можно отобрать около 50 относительно конкурентоспособных проектов. Дальнейшее рассмотрение фундаментальных факторов, способов получения дохода и APY может привести к тому, что в конечном итоге только 10-15 проектов заслуживают особого внимания.

Более качественные базовые активы: исследуя 100 стейблкоинов с доходом, мы обнаружили 5 перспективных токенов

Подобно ранней экосистеме DeFi, протокол YBS также постоянно комбинирует функции других протоколов. Мультицепочка, мультипротокол и мультипулы стали стандартом. Однако такая комбинация может в конечном итоге принести пользу инфраструктурным проектам, таким как benefitPendle, а не самому протоколу YBS.

Более качественные базовые активы: исследовав 100 доходных стейблкоинов, мы обнаружили 5 перспективных токенов

Для проекта YBS непрерывная прибыльность имеет решающее значение. Ценовое поведение основного токена протокола тесно связано с развитием стейблкоинов с процентным доходом, необходимо остерегаться возможных негативных обратных связей.

Более качественные базовые активы: исследуя 100 стейблкоинов с доходностью, мы обнаружили 5 перспективных токенов

Хотя спешка проекта YBS с выпуском токена может восприниматься как негативный сигнал, для некоторых проектов это может быть стратегической необходимостью. Например, привлечение институциональных инвесторов и формирование альянсов интересов может помочь стабилизировать цену стейблкоина.

Более качественные базовые активы: исследовав 100 доходных стейблкоинов, мы выявили 5 перспективных токенов

В целом, рынок YBS все еще находится на ранней стадии, где сочетаются возможности и риски. Инвесторы должны всесторонне оценивать механизмы проектирования, финансовые резервы и кредитные гарантии, а не рассматривать их как простые мем-токены. В будущем действительно успешные проекты YBS могут по уровню признания не уступать биткойну и эфириуму.

Более качественные базовые активы: исследовав 100 стейблкоинов с доходностью, мы обнаружили 5 потенциальных токенов

BTC0.37%
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • 7
  • Поделиться
комментарий
0/400
failed_dev_successful_apevip
· 15ч назад
Зная риски, все равно стоит рисковать, йоло~
Посмотреть ОригиналОтветить0
CafeMinorvip
· 07-20 23:33
Неужели это не высокие проценты в блокчейне?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-bd883c58vip
· 07-20 23:28
被收益 разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentLossEnjoyervip
· 07-20 23:22
Стоит ли это, зависит от списывания домашнего задания.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SurvivorshipBiasvip
· 07-20 23:19
Наибольший риск – это самый сладкий.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoonMathMagicvip
· 07-20 23:16
Проект уходит в море, начался тест на IQ.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationWizardvip
· 07-20 23:11
неудачники неудачники неудачники Новый способ разыгрывать людей как лохов пришел
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить