Перспективы рынка Децентрализованные финансы в 2024 году: ключевые тенденции и направления развития
В последние несколько лет область Децентрализованные финансы(DeFi) претерпела быстрые изменения и развитие. С изначально экспериментальных проектов DeFi стала неотъемлемой частью экосистемы криптовалют. С ростом зрелости рынка формируются некоторые основные тенденции, которые могут определить направление развития DeFi в 2024 году.
Углубление тренда платформизации протоколов
С развитием рынка Децентрализованные финансы основные протоколы переходят от одной функции к комплексным сервисным платформам. За последний год несколько известных проектов Децентрализованные финансы расширили свои бизнес-горизонты:
После запуска суб-DAO Spark от MakerDAO, общая заблокированная стоимость на Ethereum (TVL) достигла 1,65 миллиарда долларов, став одним из основных кредитных протоколов.
Curve и Aave выпустили свои стейблкоины crvUSD и GHO.
Некоторый DEX запустил собственное приложение для кошельков и приобрел платформу для торговли NFT.
Новый блокчейн Aptos разработал Thala, который предлагает множество функций, включая стабильные монеты, биржу, Launchpad и ликвидное стекинг.
Эта тенденция платформенности отражает зрелость рынка Децентрализованные финансы и усиление конкуренции, и ожидается, что она продолжится в будущем.
Преимущества ведущих проектов сложно поколебать
Некоторые DEX, некоторые платформы кредитования и другие ведущие протоколы Децентрализованных финансов были созданы до предыдущего бычьего рынка. Они постоянно укрепляют свои позиции на рынке, демонстрируя мощный сетевой эффект и влияние бренда. В краткосрочной перспективе эти проекты по-прежнему будут занимать основную долю рынка и их трудно будет заменить.
Топовые проекты продолжают инновации и обновления:
Некоторый DEX объявил о версии v4, которая позволяет добавлять пользовательские функции через "хуки".
Платформа кредитования версии v3 повысила эффективность капитала и расширилась на несколько цепей.
Согласно данным платформы, один DEX по-прежнему занимает около 55% рынка на основных EVM-совместимых цепочках.
Более эффективные проекты для потоков капитала
В зрелой экосистеме публичных блокчейнов ликвидная добыча постепенно теряет популярность. Проекты больше полагаются на "реальную доходность" для привлечения средств, а инвесторы также склонны инвестировать в высокоэффективные проекты.
Например, в экосистеме Solana DEX демонстрируют высокую капитализацию. По состоянию на 30 декабря, данные показывают, что в одном DEX среднесуточная доходность по основным торговым парам SOL/USDC, SOL/USDT только от комиссий близка или превышает 0,5%. В то же время среднесуточная доходность по основным торговым парам ETH/стабильные монеты на Ethereum составляет всего 0,068%-0,127%.
В условиях явного разрыва в прибыльности профессиональные поставщики ликвидности могут предпочесть новые перспективные проекты с высокой эффективностью капитала и сильной прибыльностью. Однако остается вопрос, сможет ли этот рост сохраняться.
Ликвидные стейкинг токены ( LST ) способствуют росту TVL новой публичной цепочки
Хотя проекты с ликвидным стекингом уже существуют на нескольких блокчейнах с доказательством доли, LST стал предметом широкого внимания только после обновления Ethereum Shanghai. В настоящее время ведущие проекты LST стали DeFi-протоколами с самым высоким TVL.
Эта тенденция также наблюдается на других публичных блокчейнах, таких как Solana. В экосистеме Solana два основных проекта LST занимают первые два места в рейтинге TVL. Развитие проектов LST способствует увеличению общего TVL Solana.
Другие публичные блокчейны также начали внедрять стратегию LST для повышения TVL. Например, в экосистеме Sui годовая доходность торговой пары haSUI-SUI на одном DEX достигает 49,04%, из которых 48,09% приходят от официальных вознаграждений. В экосистеме Avalanche ведущий кредитный проект также разработал LST бизнес, в настоящее время TVL, полученный от LST, уже превышает TVL от кредитного бизнеса.
Децентрализованный обмен вечных контрактов может достичь прорыва
Проекты типа ордербук вызывают споры о степени децентрализации.
Проекты типа ликвидных пулов могут испытывать дисбаланс между покупками и продажами в одностороннем рынке.
У некоторых проектов высокая стоимость транзакций, что делает их менее удобными для пользователей.
Недавно появившиеся некоторые новые проекты Perp DEX продемонстрировали привлекательные характеристики. Например, в DLP-пуле одного проекта BONK-PERP показывает доходность от предоставления ликвидности за 30 дней до 2000%. Хотя использование плеча для предоставления ликвидности связано с большими рисками, это также может привести к более высоким доходам. Другие проекты предложили более эффективные решения по использованию средств.
Реальные мировые активы ( RWA ) сталкиваются с возможностями и вызовами
Проект RWA вызывает определенные споры, его оффлайн-часть может зависеть от единого субъекта, что создает регуляторные риски и не совсем соответствует децентрализованным характеристикам Децентрализованных финансов.
В настоящее время, государственные облигации США, похоже, являются единственным направлением RWA, которое можно широко применять. Другие активы, такие как недвижимость, предметы искусства и т.д., хоть и могут быть токенизированы, но из-за нестандартных характеристик на блокчейне по-прежнему недостаточно ликвидны.
С учетом возможного снижения ставок в США, ожидается, что доходность краткосрочных казначейских облигаций снизится в 2024 году, что повлияет на доходность продуктов RWA. В то же время рынок криптовалют может войти в бычий рынок, что приведет к увеличению спроса на стейблкоины, и привлекательность продуктов RWA может снизиться. Объем выпуска стейблкоинов одного крупного проекта RWA начал снижаться с конца октября.
Тем не менее, предприниматели не теряют энтузиазма в исследовании сектора RWA. В этом процессе могут быть привлечены традиционные финансовые учреждения в качестве партнеров, что, по крайней мере, станет привлекательным нарративом.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
6
Поделиться
комментарий
0/400
MemeKingNFT
· 07-19 14:19
LST это новая разыгрывайте людей как лохов машина, не верите? Ждите и смотрите!
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSurvivor
· 07-16 22:37
В следующем году снова будет игра больших капиталов.
2024 год Децентрализованные финансы рынка шесть основных тенденций: Протокол платформация и LST ведут развитие
Перспективы рынка Децентрализованные финансы в 2024 году: ключевые тенденции и направления развития
В последние несколько лет область Децентрализованные финансы(DeFi) претерпела быстрые изменения и развитие. С изначально экспериментальных проектов DeFi стала неотъемлемой частью экосистемы криптовалют. С ростом зрелости рынка формируются некоторые основные тенденции, которые могут определить направление развития DeFi в 2024 году.
Углубление тренда платформизации протоколов
С развитием рынка Децентрализованные финансы основные протоколы переходят от одной функции к комплексным сервисным платформам. За последний год несколько известных проектов Децентрализованные финансы расширили свои бизнес-горизонты:
Эта тенденция платформенности отражает зрелость рынка Децентрализованные финансы и усиление конкуренции, и ожидается, что она продолжится в будущем.
Преимущества ведущих проектов сложно поколебать
Некоторые DEX, некоторые платформы кредитования и другие ведущие протоколы Децентрализованных финансов были созданы до предыдущего бычьего рынка. Они постоянно укрепляют свои позиции на рынке, демонстрируя мощный сетевой эффект и влияние бренда. В краткосрочной перспективе эти проекты по-прежнему будут занимать основную долю рынка и их трудно будет заменить.
Топовые проекты продолжают инновации и обновления:
Согласно данным платформы, один DEX по-прежнему занимает около 55% рынка на основных EVM-совместимых цепочках.
Более эффективные проекты для потоков капитала
В зрелой экосистеме публичных блокчейнов ликвидная добыча постепенно теряет популярность. Проекты больше полагаются на "реальную доходность" для привлечения средств, а инвесторы также склонны инвестировать в высокоэффективные проекты.
Например, в экосистеме Solana DEX демонстрируют высокую капитализацию. По состоянию на 30 декабря, данные показывают, что в одном DEX среднесуточная доходность по основным торговым парам SOL/USDC, SOL/USDT только от комиссий близка или превышает 0,5%. В то же время среднесуточная доходность по основным торговым парам ETH/стабильные монеты на Ethereum составляет всего 0,068%-0,127%.
В условиях явного разрыва в прибыльности профессиональные поставщики ликвидности могут предпочесть новые перспективные проекты с высокой эффективностью капитала и сильной прибыльностью. Однако остается вопрос, сможет ли этот рост сохраняться.
Ликвидные стейкинг токены ( LST ) способствуют росту TVL новой публичной цепочки
Хотя проекты с ликвидным стекингом уже существуют на нескольких блокчейнах с доказательством доли, LST стал предметом широкого внимания только после обновления Ethereum Shanghai. В настоящее время ведущие проекты LST стали DeFi-протоколами с самым высоким TVL.
Эта тенденция также наблюдается на других публичных блокчейнах, таких как Solana. В экосистеме Solana два основных проекта LST занимают первые два места в рейтинге TVL. Развитие проектов LST способствует увеличению общего TVL Solana.
Другие публичные блокчейны также начали внедрять стратегию LST для повышения TVL. Например, в экосистеме Sui годовая доходность торговой пары haSUI-SUI на одном DEX достигает 49,04%, из которых 48,09% приходят от официальных вознаграждений. В экосистеме Avalanche ведущий кредитный проект также разработал LST бизнес, в настоящее время TVL, полученный от LST, уже превышает TVL от кредитного бизнеса.
Децентрализованный обмен вечных контрактов может достичь прорыва
Децентрализованные финансы永续合约交易所(Perp DEX)一直备受关注，已诞生了一些知名项目。但现有项目仍存在一些问题:
Недавно появившиеся некоторые новые проекты Perp DEX продемонстрировали привлекательные характеристики. Например, в DLP-пуле одного проекта BONK-PERP показывает доходность от предоставления ликвидности за 30 дней до 2000%. Хотя использование плеча для предоставления ликвидности связано с большими рисками, это также может привести к более высоким доходам. Другие проекты предложили более эффективные решения по использованию средств.
Реальные мировые активы ( RWA ) сталкиваются с возможностями и вызовами
Проект RWA вызывает определенные споры, его оффлайн-часть может зависеть от единого субъекта, что создает регуляторные риски и не совсем соответствует децентрализованным характеристикам Децентрализованных финансов.
В настоящее время, государственные облигации США, похоже, являются единственным направлением RWA, которое можно широко применять. Другие активы, такие как недвижимость, предметы искусства и т.д., хоть и могут быть токенизированы, но из-за нестандартных характеристик на блокчейне по-прежнему недостаточно ликвидны.
С учетом возможного снижения ставок в США, ожидается, что доходность краткосрочных казначейских облигаций снизится в 2024 году, что повлияет на доходность продуктов RWA. В то же время рынок криптовалют может войти в бычий рынок, что приведет к увеличению спроса на стейблкоины, и привлекательность продуктов RWA может снизиться. Объем выпуска стейблкоинов одного крупного проекта RWA начал снижаться с конца октября.
Тем не менее, предприниматели не теряют энтузиазма в исследовании сектора RWA. В этом процессе могут быть привлечены традиционные финансовые учреждения в качестве партнеров, что, по крайней мере, станет привлекательным нарративом.