Анализ влияния торговой войны между США и Китаем на циклы производства и инфляцию
В долгосрочной перспективе тариф в 145% будет сдерживать спрос и ускорять разрыв в цепочках поставок. Ожидается, что производственные расходы в США вырастут на 8%-15%. В 2026 году давление на запасы может достичь пика, что создаст понижательное давление на производственный цикл.
На рынке, возможно, краткосрочный рост промышленного сектора фондового рынка США, но технологические акции под давлением. Цены на криптовалюты будут колебаться в зависимости от инфляции и ликвидности.
Инвестиционные рекомендации: обратите внимание на данные PMI и квартальные отчеты за первый квартал, осторожно планируйте вложения в制造业, рассмотрите возможность инвестирования в акции стран Юго-Восточной Азии, которые могут извлечь выгоду из переноса цепочек поставок.
Анализ макроэкономической и рыночной среды
Текущая торговая война между Китаем и США демонстрирует типичную ситуацию "игры трусов". Обе стороны не хотят первыми пойти на уступки, что приводит к взаимному введению тарифов и постепенному ухудшению экономических потерь. Позиции около 80 стран сыграют ключевую роль в противостоянии Китая и США, особенно в вопросах обострения торговой войны и реорганизации цепочек поставок. Противостояние между Китаем и США может перейти от "игры трусов" к "игре ястребов и голубей", и поддержка глобальных экономик определит, смогут ли стороны завершить торговую войну через компромисс или жесткие меры.
Направление денежных потоков и структура рынка основных криптовалют
На этой неделе в ETF поступило 30,14 миллиарда, эмиссия стейблкоинов составила 21,7 миллиарда, уровень эмиссии находится на среднем уровне. Внебиржевые премии несколько увеличились. Биткойн находится на высоких уровнях четырехчасового графика, необходимо быть осторожным с возможным падением после роста. Динамика эфириума слабее, чем у биткойна, цена ETH/BTC пробила вниз, средства продолжают возвращаться в биткойн. Число активных адресов на блокчейне эфириума растет, что может свидетельствовать о завершении формирования дна на данном этапе.
Влияние пошлин на циклы производства
Обратная связь от компаний и налоговое давление
Опрос показывает, что 30% компаний рассматривают тарифы как главную проблему. 41% производителей ожидают, что заказы из Китая будут затронуты более чем на 50%, 60% производителей планируют пересмотреть цены. 20% производителей переходят на Юго-Восточную Азию, Тайвань, Японию, Южную Корею и Индию.
Краткосрочные эффекты (2025 год Q2-Q3)
Экспортные перевозки и накопление запасов: импорт и экспорт Китая, Вьетнама и США увеличились на 20%. Продажи в таких отраслях, как потребительская электроника, текстиль и обувь, автомобили, временно выросли, но сталкиваются с риском снижения спроса во второй половине года.
Среднесрочное и долгосрочное влияние ( Q4-2026)
Снижение спроса: цены на потребительскую электронику выросли на 10%-20%, поставки в 2025 году останутся на уровне прошлого года. Экспорт текстиля и обуви из Китая может снизиться на 80%, цена на обувь вырастет на 50%, объем продаж упадет на 15%. Цены на электромобили выросли на 10%-15%, объем продаж снизился.
Декуплирование цепочки поставок: китайские компании переходят на рынки глобального юга, занимая 30% мирового производства. Американские компании полагаются на США, Мексику и Канаду, затраты выросли на 8%-15%. Текстиль переходит во Вьетнам/Индию, электроника - на Тайвань/Японию/Южную Корею/Индию, автомобили - в Мексику.
Циклический спад: к 2026 году давление на ликвидацию запасов достигнет пика, ухудшение цикла в обрабатывающей промышленности.
Ключевые точки наблюдения
Мягкие данные: PMI, ожидания цен достигнут пика во втором-третьем кварталах, что свидетельствует о замедлении экономики.
Твердые данные: экспорт/промышленное производство увеличилось на 20% во втором квартале, замедление после третьего квартала.
Финансовый отчет: обратите внимание на затраты на таможенные пошлины и прогнозы спроса в финансовом отчете технологических гигантов за первый квартал.
Политика: Если инфляция достигнет 4%-5%, ФРС может замедлить снижение процентных ставок, а политика освобождения от пошлин повлияет на запасы.
Заключение
В краткосрочной перспективе данные за второй квартал показывают рост экспорта, но риск накопления запасов возрастает. В долгосрочной перспективе 145% налог на импорт будет сдерживать спрос, ускоряя разрыв в цепочке поставок, в то время как производственные затраты в США вырастут на 8%-15%. В 2026 году давление на запасы достигнет пика, и производственный цикл столкнется с понижательным давлением.
Инвесторам следует внимательно следить за данными PMI и отчетами за 1 квартал, осторожно планируя инвестиции в производственный сектор, можно рассмотреть акции из Юго-Восточной Азии, которые могут выиграть от переноса цепочек поставок.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
4
Поделиться
комментарий
0/400
just_another_fish
· 07-19 19:33
Фондовый рынок震荡Получить ликвидацию咯
Посмотреть ОригиналОтветить0
StakeOrRegret
· 07-18 14:41
падение ты куда убегаешь
Посмотреть ОригиналОтветить0
TestnetScholar
· 07-16 21:50
Сейчас рынок слишком разогнан.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GweiTooHigh
· 07-16 21:30
покупайте падения покупайте падения смотрим, кто упал сильнее, того и купим
Влияние тарифов в 145% в торговой войне между Китаем и США: снижение цикла производства, колебание крипторынка
Анализ влияния торговой войны между США и Китаем на циклы производства и инфляцию
В долгосрочной перспективе тариф в 145% будет сдерживать спрос и ускорять разрыв в цепочках поставок. Ожидается, что производственные расходы в США вырастут на 8%-15%. В 2026 году давление на запасы может достичь пика, что создаст понижательное давление на производственный цикл.
На рынке, возможно, краткосрочный рост промышленного сектора фондового рынка США, но технологические акции под давлением. Цены на криптовалюты будут колебаться в зависимости от инфляции и ликвидности.
Инвестиционные рекомендации: обратите внимание на данные PMI и квартальные отчеты за первый квартал, осторожно планируйте вложения в制造业, рассмотрите возможность инвестирования в акции стран Юго-Восточной Азии, которые могут извлечь выгоду из переноса цепочек поставок.
Анализ макроэкономической и рыночной среды
Текущая торговая война между Китаем и США демонстрирует типичную ситуацию "игры трусов". Обе стороны не хотят первыми пойти на уступки, что приводит к взаимному введению тарифов и постепенному ухудшению экономических потерь. Позиции около 80 стран сыграют ключевую роль в противостоянии Китая и США, особенно в вопросах обострения торговой войны и реорганизации цепочек поставок. Противостояние между Китаем и США может перейти от "игры трусов" к "игре ястребов и голубей", и поддержка глобальных экономик определит, смогут ли стороны завершить торговую войну через компромисс или жесткие меры.
Направление денежных потоков и структура рынка основных криптовалют
На этой неделе в ETF поступило 30,14 миллиарда, эмиссия стейблкоинов составила 21,7 миллиарда, уровень эмиссии находится на среднем уровне. Внебиржевые премии несколько увеличились. Биткойн находится на высоких уровнях четырехчасового графика, необходимо быть осторожным с возможным падением после роста. Динамика эфириума слабее, чем у биткойна, цена ETH/BTC пробила вниз, средства продолжают возвращаться в биткойн. Число активных адресов на блокчейне эфириума растет, что может свидетельствовать о завершении формирования дна на данном этапе.
Влияние пошлин на циклы производства
Опрос показывает, что 30% компаний рассматривают тарифы как главную проблему. 41% производителей ожидают, что заказы из Китая будут затронуты более чем на 50%, 60% производителей планируют пересмотреть цены. 20% производителей переходят на Юго-Восточную Азию, Тайвань, Японию, Южную Корею и Индию.
Экспортные перевозки и накопление запасов: импорт и экспорт Китая, Вьетнама и США увеличились на 20%. Продажи в таких отраслях, как потребительская электроника, текстиль и обувь, автомобили, временно выросли, но сталкиваются с риском снижения спроса во второй половине года.
Снижение спроса: цены на потребительскую электронику выросли на 10%-20%, поставки в 2025 году останутся на уровне прошлого года. Экспорт текстиля и обуви из Китая может снизиться на 80%, цена на обувь вырастет на 50%, объем продаж упадет на 15%. Цены на электромобили выросли на 10%-15%, объем продаж снизился.
Декуплирование цепочки поставок: китайские компании переходят на рынки глобального юга, занимая 30% мирового производства. Американские компании полагаются на США, Мексику и Канаду, затраты выросли на 8%-15%. Текстиль переходит во Вьетнам/Индию, электроника - на Тайвань/Японию/Южную Корею/Индию, автомобили - в Мексику.
Циклический спад: к 2026 году давление на ликвидацию запасов достигнет пика, ухудшение цикла в обрабатывающей промышленности.
Ключевые точки наблюдения
Заключение
В краткосрочной перспективе данные за второй квартал показывают рост экспорта, но риск накопления запасов возрастает. В долгосрочной перспективе 145% налог на импорт будет сдерживать спрос, ускоряя разрыв в цепочке поставок, в то время как производственные затраты в США вырастут на 8%-15%. В 2026 году давление на запасы достигнет пика, и производственный цикл столкнется с понижательным давлением.
Инвесторам следует внимательно следить за данными PMI и отчетами за 1 квартал, осторожно планируя инвестиции в производственный сектор, можно рассмотреть акции из Юго-Восточной Азии, которые могут выиграть от переноса цепочек поставок.