⚠️Личное потребление - опора экономики Америки подвергается разрушению: Когда CPI или данные о занятости являются лишь частью картины
📌В экономике, где личные расходы составляют ~70% ВВП, любое ослабление со стороны потребителей (особенно нижнего среднего класса) имеет системный характер. Данные с четвертого квартала 2024 года показывают, что эта опора расшаталась до тревожного уровня:
🔶 1. Потребительская долговая спираль достигла опасного уровня напряженности после Covid - Общий долг по кредитным картам превысил $1.2T - максимальный за всю историю. - Средняя процентная ставка по кредитным картам достигла 22,8% - также максимальная в истории. - Возрастная группа до 35 лет с низким доходом является группой с самым высоким уровнем банкротства (, также это первая группа, которая полностью исчерпала свои сбережения после Covid с середины 2023). - Избыточные сбережения после COVID были полностью израсходованы, доля людей, которые могут собрать $2,000 в экстренной ситуации, упала до 63% - это минимальный уровень в истории опроса.
Американцы живут на кредит, но высокая процентная ставка постепенно разъедает покупательскую способность в будущем. Кредит является рычагом для экономики, но сейчас он постепенно становится риском. И это еще не учитывая государственный долг Америки, который превысил лимит.
🔶 2. Потребительское поведение ухудшается - Американцы переходят от крупных брендов к недорогим частным маркам в Walmart, Costco. - Ограничьте питание вне дома, путешествия, электронику, чтобы отдать приоритет основным товарам. - Покупка в рассрочку через Affirm, Klarna значительно увеличивается ( как FE Credit или быстрые займы через приложения во Вьетнаме ) из-за недоступности традиционного кредитования. Американцы привыкли к потреблению и не имеют культуры экономии, как жители Азии. В результате снижается качество личного кредита (, и это имеет ограничения ).
🔶 3. Кредитный стресс неуклонно растет - Соотношение обслуживания долга к доходу (Debt service ratio) постоянно растет, особенно по потребительским долгам. - Уровень отказов по ипотечным рефинансированиям превышает 40%, что в 4 раза больше, чем в конце 202. Риск распродажи и прекращения новых покупок недвижимости увеличивается.
🔶 4. Три мягких сигнала все плохие - Потребительская уверенность снизилась. - Ожидается, что уровень безработицы в следующем году вырастет. - Ожидания инфляции остаются высокими, хотя CPI постоянно снижается.
📌Американцы находятся на самом уязвимом финансовом этапе за почти 2 десятилетия, но уровень использования кредитного плеча на финансовом рынке США (в основном в акциях) достиг рекорда. Стоит только одной домино упасть, черный лебедь появится, и вы даже не успеете понять, почему.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
⚠️Личное потребление - опора экономики Америки подвергается разрушению: Когда CPI или данные о занятости являются лишь частью картины
📌В экономике, где личные расходы составляют ~70% ВВП, любое ослабление со стороны потребителей (особенно нижнего среднего класса) имеет системный характер. Данные с четвертого квартала 2024 года показывают, что эта опора расшаталась до тревожного уровня:
🔶 1. Потребительская долговая спираль достигла опасного уровня напряженности после Covid
- Общий долг по кредитным картам превысил $1.2T - максимальный за всю историю.
- Средняя процентная ставка по кредитным картам достигла 22,8% - также максимальная в истории.
- Возрастная группа до 35 лет с низким доходом является группой с самым высоким уровнем банкротства (, также это первая группа, которая полностью исчерпала свои сбережения после Covid с середины 2023).
- Избыточные сбережения после COVID были полностью израсходованы, доля людей, которые могут собрать $2,000 в экстренной ситуации, упала до 63% - это минимальный уровень в истории опроса.
Американцы живут на кредит, но высокая процентная ставка постепенно разъедает покупательскую способность в будущем. Кредит является рычагом для экономики, но сейчас он постепенно становится риском. И это еще не учитывая государственный долг Америки, который превысил лимит.
🔶 2. Потребительское поведение ухудшается
- Американцы переходят от крупных брендов к недорогим частным маркам в Walmart, Costco.
- Ограничьте питание вне дома, путешествия, электронику, чтобы отдать приоритет основным товарам.
- Покупка в рассрочку через Affirm, Klarna значительно увеличивается ( как FE Credit или быстрые займы через приложения во Вьетнаме ) из-за недоступности традиционного кредитования.
Американцы привыкли к потреблению и не имеют культуры экономии, как жители Азии. В результате снижается качество личного кредита (, и это имеет ограничения ).
🔶 3. Кредитный стресс неуклонно растет
- Соотношение обслуживания долга к доходу (Debt service ratio) постоянно растет, особенно по потребительским долгам.
- Уровень отказов по ипотечным рефинансированиям превышает 40%, что в 4 раза больше, чем в конце 202.
Риск распродажи и прекращения новых покупок недвижимости увеличивается.
🔶 4. Три мягких сигнала все плохие
- Потребительская уверенность снизилась.
- Ожидается, что уровень безработицы в следующем году вырастет.
- Ожидания инфляции остаются высокими, хотя CPI постоянно снижается.
📌Американцы находятся на самом уязвимом финансовом этапе за почти 2 десятилетия, но уровень использования кредитного плеча на финансовом рынке США (в основном в акциях) достиг рекорда. Стоит только одной домино упасть, черный лебедь появится, и вы даже не успеете понять, почему.