BTC连创新高：какие благоприятные информации? основной рост скоро придёт?

В последнее время на глобальных рынках царит буря. Биткойн достиг исторического максимума после почти двухмесячного перерыва. В то время как финансовые рынки в основном сосредоточены на политике Федеральной резервной системы, сегодня рано утром биткойн продолжил расти, преодолев отметку в 116500 долларов и установив новый исторический рекорд, увеличив свою ценность на почти 20% с начала года. Этот рост биткойна также привел к росту почти всего рынка криптовалют.
Ранее, в важный день криптоиндустрии "День пиццы", биткойн преодолел отметку в 110000 долларов. После двух месяцев колебаний в диапазоне 100000-110000 долларов, биткойн снова обновил свой исторический максимум. Какие благоприятные факторы стали причиной внезапного роста биткойна? Каковы будут тенденции рынка в будущем?
1. Множественные факторы стимулируют постоянный рост BTC
1. Федеральная резервная система опубликовала протокол заседания в июне. Инвесторы формируют "сделки на понижение ставок".
Запись заседания Федеральной резервной системы, опубликованная в тот день, принесла рынку сложную, но полную намеков информацию. Запись показала, что внутри Федеральной резервной системы существуют явные разногласия в отношении перспектив денежно-кредитной политики, которые делятся на три основные группы: (1) Основная группа: большинство участников заседания оценивают, что снижение целевого диапазона федеральной фондовой ставки в этом году может быть уместным, но исключают возможность немедленного снижения ставки в июле; (2) Ястребиная группа: небольшое количество участников заседания считают, что в этом году не следует снижать целевой диапазон федеральной фондовой ставки; (3) Голубиная группа: небольшое количество участников заседания (возможно, включая членов Федеральной резервной системы Уоллера и Баумана) отметили, что если данные будут развиваться в соответствии с их ожиданиями, они будут готовы рассмотреть возможность снижения целевого диапазона процентной ставки на следующем заседании.
Хотя внутри Федеральной резервной системы существуют разногласия, сигнал о том, что "большинство участников оценки считают, что в этом году снижение ставок может быть уместным", безусловно, усиливает ожидания рынка относительно будущего смягчения ликвидности, что является положительным макро-катализатором для рискованных активов, таких как BTC.
2. Законопроект о налоговых расходах Трампа вступил в силу, финансовые риски создают спрос на BTC
Президент США Дональд Трамп подписал законопроект о налогах и расходах "Большой и красивый" 4 июля по местному времени, что сделало его действующим. Этот законопроект подвергся критике за сокращение федеральной помощи, увеличение долгов на долгосрочной основе и снижение налогов для богатых и крупных компаний. При реализации существующих условий законопроект увеличит федеральный дефицит на примерно 3 триллиона долларов в течение следующих 10 лет; если некоторые сроки будут продлены, размер дефицита может достигнуть 5 триллионов долларов.
После вступления закона в силу, его финансовая структура приведет к тому, что государственный долг США окажется на неустойчивом пути.
Хотя правительство США в краткосрочной перспективе не будет дефолтировать, но нестабильный путь долгов увеличит долгосрочные риски макроэкономического управления, что повысит интерес инвесторов к таким средствам хранения стоимости, как золото и BTC.
3. Рынок больше не беспокоит торговая война, американские акции и криптовалюты восстанавливают утраченные позиции и достигают новых максимумов
7 июля по местному времени президент США Дональд Трамп подписал указ, продлевающий срок отсрочки так называемых "взаимных тарифов", перенесев дату их вступления в силу с 9 июля на 1 августа. Начиная с полуночи 8 числа по пекинскому времени, Трамп последовательно публиковал свои письма о тарифах, отправленные нескольким странам, и в настоящее время он направил такие письма 22 странам. Однако рынок уже не интересуется торговой войной; после торговой войны в апреле американские акции полностью восстановили свои потери и достигли нового рекорда. Сегодня ночью три основных индекса США отскочили, индекс Nasdaq закрылся и снова обновил исторический рекорд.
Хотя тарифы оказали влияние на крипторынок, недавние результаты рынка были очень устойчивыми, что отражает высокую волатильность и чувствительность криптовалют в периоды глобальной неопределенности. Криптовалюты также все чаще рассматриваются как ценный инструмент хеджирования, не подверженный влиянию каких-либо правительств или политических решений. Таким образом, инвесторы могут быть более склонны к Биткойну как к активу для хеджирования, что стимулирует его рост.
4. SEC опубликовала заявление о токенизации ценных бумаг, криптовалюта входит в основную финансовую систему
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выпустила заявление о токенизации ценных бумаг, заявив, что блокчейн-технология открывает новые модели для выпуска и торговли ценными бумагами в форме "токенов". Токенизация может способствовать формированию капитала и повысить способность инвесторов использовать свои активы в качестве залога. Тем не менее, токенизированные ценные бумаги по-прежнему являются ценными бумагами. Поэтому участники рынка должны внимательно рассмотреть и соблюдать соответствующие положения федерального закона о ценных бумагах при торговле такими инструментами. На днях Robinhood и Kraken впервые запустили торговлю токенизированными акциями. Система Robinhood основана на Layer 2 сети Ethereum Arbitrum, в то время как система xStocks от Kraken основана на Solana. Председатель SEC Пол Аткинс (Paul Atkins) заявил, что токенизация является значительной "инновацией" и добавил, что SEC США "должна сосредоточиться на том, как продвигать токенизацию на рынке", и что дни, когда регулирование осуществлялось через правоприменение, "прошли".
Появление токенизированных ценных бумаг ускорило шаги блокчейн и криптоиндустрии в мейнстримные финансовые рынки и стимулировало продолжающийся рост BTC и других криптовалют.
5. Компании по управлению криптовалютными активами продолжают появляться, а спрос на ETF и другие инструменты изменяет структуру рынка BTC.
Пионеры инвестиций в биткойн среди компаний, Strategy, значительно нарастили свои вложения в биткойн, рыночная капитализация которого значительно превышает его стоимость на балансе, что указывает на избыток спроса на получение экспозиции к биткойну через инструменты акционерного капитала. Все больше компаний начинают применять эту стратегию, некоторые из них уже расширили её на другие цифровые активы помимо биткойна. Кроме биткойна, SharpLink Gaming объявила о своем переходе в компанию по выпуску государственных облигаций на базе Ethereum при поддержке инвесторов из криптоиндустрии, таких как Consensys. Другие предприниматели еще больше развивают эту модель, создавая криптохранилища, ориентированные на Solana (Upexi), XRP (VivoPower) и даже мемные монеты на тему Трампа (Freight Technologies). Из бурного роста криптохранилищ видно, что инвесторы проявляют живой интерес к экспозиции к криптоактивам, торгующимся на фондовых биржах.
Кроме того, спрос на традиционные финансовые инструменты, такие как ETF, меняет структуру рынка биткойнов. В отличие от прошлых периодов, когда рынок в основном зависел от розничных инвесторов, текущий рост сопровождается структурными характеристиками притока институциональных средств. Данные показывают, что институциональные инвесторы продолжают покупать биткойн через различные финансовые инструменты, и эта модель спроса более стабильна по сравнению с историческими спекулятивными покупками.
Второе. Каковы будут будущие тенденции биткойна и криптовалютного рынка
В данный момент не только рынок криптовалют, но и сильный рост акций крупных технологических компаний стимулирует возвращение к рисковому аппетиту, три основных индекса фондового рынка США отскочили, индекс Nasdaq снова обновил исторический рекорд. Акции Nvidia однажды преодолели рыночную капитализацию в 4 триллиона долларов. Спрос на 10-летние казначейские облигации был сильным, цены на облигации выросли, восстановив все падения этой недели. Можно сказать, что в настоящее время мы находимся на этапе бычьего рынка. Каковы будут дальнейшие тенденции на рынке криптовалют Bitcoin? Останется ли стимул для продолжения роста? Ожидаем ли мы основной рост?
На данный момент, канал для постоянного роста биткойна уже открыт. Однако неизвестно, смогут ли другие альткойны следовать за этим ростом.
1. Главный инвестиционный директор Hunting Hill Адам Гурен отметил, что прорыв биткойна выше 112000 долларов отражает совокупный эффект притока средств ETF, роста институционального усыновления и благоприятной макроэкономической среды: "В отличие от предыдущих циклов, текущий спрос является структурным, регулируемым и устойчивым."
2. Главный инвестиционный директор криптовалютной торговой компании Винсент Лю заявил, что трейдеры должны быть осторожны к потенциальному фиксированию прибыли или изменениям в макроэкономике, которые могут вызвать коррекцию, но текущий тренд все еще остается в решительном бычьем настроении.
3. Аналитик CryptoQuant Axel Adler Jr сообщил, что соотношение нереализованной прибыли и убытков (Unrealized P/L Ratio) биткойна находится на уровне 80%. Этот индикатор показывает, что текущее соотношение объема монет в прибыли к объему монет в убытке значительно выше обычного уровня, большинство держателей биткойнов находятся в прибыли. Поскольку этот индикатор еще не достиг экстремального диапазона 90-100%, это означает, что цена биткойна все еще имеет пространство для дальнейшего роста, прежде чем держатели начнут активно распродажу.
4. Стратег по исследованию криптовалют 21Shares Мэтт Мена заявил: с началом нового роста денежной массы M2 исторические данные показывают, что часть ликвидности будет направлена в биткойн и другие цифровые активы. Исторически цена биткойна всегда следовала за денежной массой M2, которая является оценкой Федеральной резервной системы по ликвидным активам, включая наличные деньги, депозиты на расчетных счетах, сберегательные счета и другие краткосрочные инструменты сбережений, такие как денежные рынок. Криптовалютный влиятельный человек Энтони Помплиано заявил: если биткойн продолжит следовать за ростом денежной массы, мы, возможно, увидим цену в 150 000 долларов за биткойн до конца года.
5. Технический анализ аналитика Coindesk Омкара Годболи показывает, что на блокчейне формируется потенциальная восходящая тенденция, и все больше трейдеров считают, что Эфир (ETH) в ближайшем будущем может достичь 3,000 долларов. Кроме того, архитектура валидаторов Эфира претерпевает изменения, которые могут укрепить позицию ETH как самого популярного программируемого актива на Уолл-стрит.
6. Аналитик IG Тони Сикамор в отчете для клиентов написал: "Новые исторические максимумы появляются на фоне улучшения настроений на рынке. Хотя достижение нового максимума еще не вызвало ожидаемого всплеска на рынке, у биткойна все еще есть пространство для дальнейшего роста к 120000 долларов."
7. Генеральный директор ARK Invest Кэти Вуд заявила, что цена BTC вырастет в 15 раз в течение следующих пяти лет. "BTC представляет собой уникальную глобальную валютную систему, и с увеличением числа инвесторов, владеющих им, его волатильность снижается."