RWA: Новая голубая океан финансовых инноваций или арена капиталовложений?
Запуск спотового ETF на биткойн знаменует собой новый поворотный момент в развитии криптоиндустрии. Изменения в политической среде и вход традиционных финансовых гигантов способствуют развитию сектора RWA( реальных мировых активов). Все большее количество финансовых учреждений начинает исследовать, как традиционные активы, такие как акции и облигации, могут быть реализованы через блокчейн-технологию для онлайн-транзакций и управления, и эта тенденция переопределяет структуру финансового рынка.
Недавний запуск глобальной рыночной платформы и проекта публичной цепи некоторой финансово-технологической компанией знаменует собой постепенный переход сектора RWA в мейнстрим. Эта революция также вызвала новую волну противостояний на Уолл-стрит, тихо меняя правила игры на крипторынке и в традиционных финансах.
Различия и общие черты проектов RWA
Некоторое финансово-технологическое предприятие активно действует, запустив глобальную рыночную платформу, предоставляющую услуги подключения к блокчейну для акций, облигаций и ETF. Компания также объявила о новом проекте Layer 1 публичной цепи, целью которого является создание более мощной финансовой инфраструктуры и продвижение токенизации RWA.
Этот проект блокчейн-сети является основой глобальной рыночной платформы компании, сосредоточенной на реализации токенизации RWA и интеграции с блокчейном. Он поддерживает глобальных инвесторов в получении доступа к американским ценным бумагам на блокчейне и предоставляет круглосуточные торговые услуги.
Проект представил решение, которое встраивает соответствие на уровне институций в архитектуру публичной цепи, используя инновационные методы, такие как механизм проверки узлов с разрешениями и родной кросс-цепочный протокол, чтобы преодолеть существующие проблемы с токенизацией реальных активов (RWA) как с технической, так и с институциональной стороны. Обеспечивая безопасность сети за счёт использования традиционных финансовых активов в качестве залога и достигая взаимной работы с традиционными расчетными системами, проект способствует дальнейшему соединению ликвидности на цепи и вне её.
Реальные препятствия, с которыми сталкиваются проекты RWA
Несмотря на то, что технология блокчейн предоставляет техническую основу для токенизации реальных активов (RWA), в настоящее время публичные цепочки все еще не могут удовлетворить потребности традиционных финансов в таких областях, как высокочастотная торговля и реальное время расчетов. В то же время, разобщенность кросс-цепочной экосистемы и проблемы безопасности также усугубили трудности для учреждений при развертывании RWA. Применение RWA в децентрализованных финансах (DeFi) сталкивается с несколькими реальными препятствиями:
Проблемы доверия и согласованности между активами и данными в цепочке являются основными вызовами при токенизации реальных активов (RWA). Обеспечение согласованности между активами в реальном мире и данными в цепочке имеет решающее значение, но это связано с двумя ключевыми проблемами: достоверностью данных в цепочке и синхронизацией обновления данных. Решение этих проблем обычно требует привлечения доверенных третьих сторон или авторитетных учреждений, что противоречит децентрализованной природе блокчейна.
Недостаточная безопасность в сети также является важной проблемой. Безопасность блокчейн-сетей обычно зависит от экономических стимулов местных токенов, но волатильность RWA обычно ниже, чем у криптовалют, что может привести к снижению безопасности сети. Кроме того, сложность RWA требует более высоких стандартов безопасности, а существующие блокчейн-системы могут не полностью соответствовать этим требованиям.
Проблема совместимости RWA и архитектуры DeFi также еще не решена. Изначальная цель дизайна DeFi заключается в обслуживании крипто-нативных активов, а не традиционных ценных бумаг. Вывод RWA на блокчейн связан со сложными финансовыми операциями, которые трудно эффективно управлять с помощью существующих систем DeFi. Система оракулов также имеет очевидные недостатки в обработке реального времени и безопасности больших объемов традиционных финансовых данных.
Проблемы с децентрализацией ликвидности и безопасностью при кросс-цепочном использовании еще больше увеличили сложность интеграции RWA в блокчейн. Кросс-цепочная эмиссия RWA приводит к децентрализации ликвидности, что усложняет управление активами. Хотя механизм кросс-цепочного мостика предлагает решение, он также вводит новые риски безопасности.
Проблемы регулирования и соблюдения норм являются крупнейшими нетехническими препятствиями для токенизации реальных активов (RWA). Многие регулируемые финансовые учреждения не могут проводить сделки в публичных блокчейнах, основными причинами чего являются анонимность, отсутствие нормативной базы и различия в глобальных стандартах регулирования. Требования по соблюдению норм, такие как KYC и مكافحة отмывания денег, дополнительно усложняют процесс токенизации RWA.
Ликвидность на рынке и ограничения участия учреждений также сдерживают развитие RWA. В настоящее время общая рыночная капитализация RWA в основном сосредоточена на низко рискованных активах, тогда как прогресс токенизации крупных классов активов, таких как акции и недвижимость, идет медленно. Ликвидность RWA по-прежнему зависит от крипто-родных протоколов, а весь рынок все еще находится на ранней стадии развития.
Конфликт механизмов доверия DeFi и традиционных финансов также является проблемой, которую необходимо решить при интеграции RWA в блокчейн. DeFi основывается на коде и криптографии для создания доверия, тогда как традиционные финансы полагаются на юридические контракты и централизованные учреждения. Это различие в механизмах доверия приводит к осторожному отношению традиционных финансовых учреждений к блокчейн-технологиям.
Перераспределение власти после успешного RWA
Если RWA будет успешной, некоторые блокчейн-проекты могут стать новой ареной "Уолл-стрит игр", перестраивая баланс сил между старой и новой финансовыми системами. Эта борьба — не только конкуренция технологических изменений или финансовых инноваций, но и борьба за установление глобальных финансовых правил, контроль над капиталом и механизмы распределения будущего богатства.
Несмотря на то, что технология блокчейн принесла надежду на децентрализацию, Уолл-стрит пытается взять эту технологическую революцию под свой контроль в условиях высокой концентрации капитала и власти, продолжая свое доминирующее положение в глобальной финансовой системе через новые формы манипуляции рынком и секьюритизации активов.
Происходит перераспределение власти в глобальной финансовой системе. Уолл-Стрит долгое время занимала доминирующее положение в глобальной финансовой системе, контролируя ключевые узлы потоков капитала, управления активами и финансовых услуг. Однако возникновение технологии блокчейн изменило эту ситуацию. Децентрализованные финансы ( DeFi ) ослабили традиционную финансовую инфраструктуру, долгое время контролируемую Уолл-Стритом, благодаря децентрализации.
За токенизацией активов скрывается борьба за контроль над новой финансовой инфраструктурой. Блокчейн-сети являются кандидатами на платформу нового поколения глобальной финансовой инфраструктуры; кто сможет доминировать над этой инфраструктурой, тот займет лидирующие позиции в будущем связывании блокчейна с реальными активами. Уолл-стрит может контролировать эти новые блокчейн-платформы через инвестиции, слияния или партнерство, что приведет к концентрации капитала.
Регуляторный арбитраж и внеправовая власть также могут быть стратегиями, которые Уолл-стрит может использовать. Учитывая неопределенную регуляторную среду, связанную с децентрализованными характеристиками блокчейна, в будущем учреждения Уолл-стрит могут использовать различия в регулировании разных стран и регионов, создавая операционные сущности в юрисдикциях с более мягким регулированием, чтобы избежать более строгого контроля.
Ликвидность рынка и манипуляции с ценами являются борьбой за скрытое господство. Ликвидность является核心ом манипуляций на рынке, позволяя осуществлять скрытые манипуляции с ценами на «децентрализованном» рынке. Даже в условиях децентрализованной блокчейн-среды учреждения, обладающие большим капиталом, торговыми технологиями и рыночными инсайтами, все равно могут доминировать на движении рынка.
Хедж-фонды RWA могут перестроить игру по секьюритизации активов. Токенизация RWA на блокчейне предоставляет возможности для нового поколения секьюритизации активов. Уолл-стрит может выпускать новые финансовые продукты, токенизируя комбинации активов, привлекая глобальных инвесторов. В то же время рынок деривативов также может быть расширен за счет блокчейна.
Путь к углублению в мир криптовалют
Развитие криптоиндустрии вынуждено ускорилось. Торговля ETF на криптоактивы во главе с биткойном, некоторые политические события и будущее RWA в разной степени ускоряют развитие индустрии, что прямо увеличивает сложность получения прибыли в этом секторе. Эти факторы влияют на криптоиндустрию через сложную динамику рынка, давление со стороны регуляторов и постепенное проникновение традиционной финансовой экосистемы.
Введение ETF приводит к зрелости рынка. Запуск ETF означает, что криптоактивы входят в традиционный финансовый рынок, привлекая более консервативный стиль институциональных инвестиций, в то же время увеличение количества финансовых деривативов также приводит к снижению волатильности криптоактивов. Это может привести к уменьшению возможностей для арбитража и высокочастотной торговли, что, в свою очередь, снижает прибыльность. ETF также может привести к концентрации потоков капитала, что повлияет на ликвидность малых и средних криптоактивов.
Некоторые политические события приводят к увеличению рыночной неопределенности. Действия политиков могут влиять на рынок криптовалют через их политику, регуляторное отношение и международные отношения, увеличивая неопределенность и сложность в отрасли. Эта неопределенность может привести к большим политическим рискам для криптоиндустрии и повлиять на стабильность долгосрочной прибыли. В то же время могут быть введены более строгие правила по борьбе с отмыванием денег и KYC, что увеличит затраты на соблюдение.
Развитие RWA приведет к проникновению традиционных финансов. Развитие RWA в области криптовалют представляет собой тенденцию постепенного слияния крипторынка с традиционными финансовыми активами, но это слияние также привело к увеличению трудностей получения прибыли. Структура затрат и конкуренция традиционных финансов внедряются, усиливая противоречие между децентрализацией и соблюдением норм, и средства могут легче направляться в активы с низким риском.
Заключение
ETF, политические события и рост RWA разными путями и с различной интенсивностью повысят сложность получения прибыли в криптоиндустрии. Введение ETF приведет к зрелости и институционализации рынка, что снизит волатильность и высокие возможности прибыли; политические события могут увеличить неопределенность на рынке, создавая риски для отрасли; а внедрение RWA будет означать, что крипторынок начнет конкурировать с традиционными финансовыми рынками. В этом постоянно усложняющемся процессе, чем более "обычным" становятся криптоактивы, тем более "узкими" становятся рынки, и будущее крипторынка принесет более серьезные новые вызовы.
Что такое RWA: "нарративный пузырь" или "изменение рынка" зависит от зрелости его технологической базы, рыночного спроса и путей реализации. Судя по текущему прогрессу и вызовам, в RWA есть определенная доля "нарративного пузыря", но благодаря глубокой вовлеченности известных учреждений RWA имеет все шансы стать новым катализатором изменений на крипторынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
5
Поделиться
комментарий
0/400
SleepyValidator
· 07-11 23:25
Не думайте, что еще можно разыграть людей как лохов. Все, что можно было вытащить, уже вытащили на Уолл-стрит.
Новые возможности и вызовы в сфере RWA: финансовые инновации или капиталистическая борьба?
RWA: Новая голубая океан финансовых инноваций или арена капиталовложений?
Запуск спотового ETF на биткойн знаменует собой новый поворотный момент в развитии криптоиндустрии. Изменения в политической среде и вход традиционных финансовых гигантов способствуют развитию сектора RWA( реальных мировых активов). Все большее количество финансовых учреждений начинает исследовать, как традиционные активы, такие как акции и облигации, могут быть реализованы через блокчейн-технологию для онлайн-транзакций и управления, и эта тенденция переопределяет структуру финансового рынка.
Недавний запуск глобальной рыночной платформы и проекта публичной цепи некоторой финансово-технологической компанией знаменует собой постепенный переход сектора RWA в мейнстрим. Эта революция также вызвала новую волну противостояний на Уолл-стрит, тихо меняя правила игры на крипторынке и в традиционных финансах.
Различия и общие черты проектов RWA
Некоторое финансово-технологическое предприятие активно действует, запустив глобальную рыночную платформу, предоставляющую услуги подключения к блокчейну для акций, облигаций и ETF. Компания также объявила о новом проекте Layer 1 публичной цепи, целью которого является создание более мощной финансовой инфраструктуры и продвижение токенизации RWA.
Этот проект блокчейн-сети является основой глобальной рыночной платформы компании, сосредоточенной на реализации токенизации RWA и интеграции с блокчейном. Он поддерживает глобальных инвесторов в получении доступа к американским ценным бумагам на блокчейне и предоставляет круглосуточные торговые услуги.
Проект представил решение, которое встраивает соответствие на уровне институций в архитектуру публичной цепи, используя инновационные методы, такие как механизм проверки узлов с разрешениями и родной кросс-цепочный протокол, чтобы преодолеть существующие проблемы с токенизацией реальных активов (RWA) как с технической, так и с институциональной стороны. Обеспечивая безопасность сети за счёт использования традиционных финансовых активов в качестве залога и достигая взаимной работы с традиционными расчетными системами, проект способствует дальнейшему соединению ликвидности на цепи и вне её.
Реальные препятствия, с которыми сталкиваются проекты RWA
Несмотря на то, что технология блокчейн предоставляет техническую основу для токенизации реальных активов (RWA), в настоящее время публичные цепочки все еще не могут удовлетворить потребности традиционных финансов в таких областях, как высокочастотная торговля и реальное время расчетов. В то же время, разобщенность кросс-цепочной экосистемы и проблемы безопасности также усугубили трудности для учреждений при развертывании RWA. Применение RWA в децентрализованных финансах (DeFi) сталкивается с несколькими реальными препятствиями:
Проблемы доверия и согласованности между активами и данными в цепочке являются основными вызовами при токенизации реальных активов (RWA). Обеспечение согласованности между активами в реальном мире и данными в цепочке имеет решающее значение, но это связано с двумя ключевыми проблемами: достоверностью данных в цепочке и синхронизацией обновления данных. Решение этих проблем обычно требует привлечения доверенных третьих сторон или авторитетных учреждений, что противоречит децентрализованной природе блокчейна.
Недостаточная безопасность в сети также является важной проблемой. Безопасность блокчейн-сетей обычно зависит от экономических стимулов местных токенов, но волатильность RWA обычно ниже, чем у криптовалют, что может привести к снижению безопасности сети. Кроме того, сложность RWA требует более высоких стандартов безопасности, а существующие блокчейн-системы могут не полностью соответствовать этим требованиям.
Проблема совместимости RWA и архитектуры DeFi также еще не решена. Изначальная цель дизайна DeFi заключается в обслуживании крипто-нативных активов, а не традиционных ценных бумаг. Вывод RWA на блокчейн связан со сложными финансовыми операциями, которые трудно эффективно управлять с помощью существующих систем DeFi. Система оракулов также имеет очевидные недостатки в обработке реального времени и безопасности больших объемов традиционных финансовых данных.
Проблемы с децентрализацией ликвидности и безопасностью при кросс-цепочном использовании еще больше увеличили сложность интеграции RWA в блокчейн. Кросс-цепочная эмиссия RWA приводит к децентрализации ликвидности, что усложняет управление активами. Хотя механизм кросс-цепочного мостика предлагает решение, он также вводит новые риски безопасности.
Проблемы регулирования и соблюдения норм являются крупнейшими нетехническими препятствиями для токенизации реальных активов (RWA). Многие регулируемые финансовые учреждения не могут проводить сделки в публичных блокчейнах, основными причинами чего являются анонимность, отсутствие нормативной базы и различия в глобальных стандартах регулирования. Требования по соблюдению норм, такие как KYC и مكافحة отмывания денег, дополнительно усложняют процесс токенизации RWA.
Ликвидность на рынке и ограничения участия учреждений также сдерживают развитие RWA. В настоящее время общая рыночная капитализация RWA в основном сосредоточена на низко рискованных активах, тогда как прогресс токенизации крупных классов активов, таких как акции и недвижимость, идет медленно. Ликвидность RWA по-прежнему зависит от крипто-родных протоколов, а весь рынок все еще находится на ранней стадии развития.
Конфликт механизмов доверия DeFi и традиционных финансов также является проблемой, которую необходимо решить при интеграции RWA в блокчейн. DeFi основывается на коде и криптографии для создания доверия, тогда как традиционные финансы полагаются на юридические контракты и централизованные учреждения. Это различие в механизмах доверия приводит к осторожному отношению традиционных финансовых учреждений к блокчейн-технологиям.
Перераспределение власти после успешного RWA
Если RWA будет успешной, некоторые блокчейн-проекты могут стать новой ареной "Уолл-стрит игр", перестраивая баланс сил между старой и новой финансовыми системами. Эта борьба — не только конкуренция технологических изменений или финансовых инноваций, но и борьба за установление глобальных финансовых правил, контроль над капиталом и механизмы распределения будущего богатства.
Несмотря на то, что технология блокчейн принесла надежду на децентрализацию, Уолл-стрит пытается взять эту технологическую революцию под свой контроль в условиях высокой концентрации капитала и власти, продолжая свое доминирующее положение в глобальной финансовой системе через новые формы манипуляции рынком и секьюритизации активов.
Происходит перераспределение власти в глобальной финансовой системе. Уолл-Стрит долгое время занимала доминирующее положение в глобальной финансовой системе, контролируя ключевые узлы потоков капитала, управления активами и финансовых услуг. Однако возникновение технологии блокчейн изменило эту ситуацию. Децентрализованные финансы ( DeFi ) ослабили традиционную финансовую инфраструктуру, долгое время контролируемую Уолл-Стритом, благодаря децентрализации.
За токенизацией активов скрывается борьба за контроль над новой финансовой инфраструктурой. Блокчейн-сети являются кандидатами на платформу нового поколения глобальной финансовой инфраструктуры; кто сможет доминировать над этой инфраструктурой, тот займет лидирующие позиции в будущем связывании блокчейна с реальными активами. Уолл-стрит может контролировать эти новые блокчейн-платформы через инвестиции, слияния или партнерство, что приведет к концентрации капитала.
Регуляторный арбитраж и внеправовая власть также могут быть стратегиями, которые Уолл-стрит может использовать. Учитывая неопределенную регуляторную среду, связанную с децентрализованными характеристиками блокчейна, в будущем учреждения Уолл-стрит могут использовать различия в регулировании разных стран и регионов, создавая операционные сущности в юрисдикциях с более мягким регулированием, чтобы избежать более строгого контроля.
Ликвидность рынка и манипуляции с ценами являются борьбой за скрытое господство. Ликвидность является核心ом манипуляций на рынке, позволяя осуществлять скрытые манипуляции с ценами на «децентрализованном» рынке. Даже в условиях децентрализованной блокчейн-среды учреждения, обладающие большим капиталом, торговыми технологиями и рыночными инсайтами, все равно могут доминировать на движении рынка.
Хедж-фонды RWA могут перестроить игру по секьюритизации активов. Токенизация RWA на блокчейне предоставляет возможности для нового поколения секьюритизации активов. Уолл-стрит может выпускать новые финансовые продукты, токенизируя комбинации активов, привлекая глобальных инвесторов. В то же время рынок деривативов также может быть расширен за счет блокчейна.
Путь к углублению в мир криптовалют
Развитие криптоиндустрии вынуждено ускорилось. Торговля ETF на криптоактивы во главе с биткойном, некоторые политические события и будущее RWA в разной степени ускоряют развитие индустрии, что прямо увеличивает сложность получения прибыли в этом секторе. Эти факторы влияют на криптоиндустрию через сложную динамику рынка, давление со стороны регуляторов и постепенное проникновение традиционной финансовой экосистемы.
Введение ETF приводит к зрелости рынка. Запуск ETF означает, что криптоактивы входят в традиционный финансовый рынок, привлекая более консервативный стиль институциональных инвестиций, в то же время увеличение количества финансовых деривативов также приводит к снижению волатильности криптоактивов. Это может привести к уменьшению возможностей для арбитража и высокочастотной торговли, что, в свою очередь, снижает прибыльность. ETF также может привести к концентрации потоков капитала, что повлияет на ликвидность малых и средних криптоактивов.
Некоторые политические события приводят к увеличению рыночной неопределенности. Действия политиков могут влиять на рынок криптовалют через их политику, регуляторное отношение и международные отношения, увеличивая неопределенность и сложность в отрасли. Эта неопределенность может привести к большим политическим рискам для криптоиндустрии и повлиять на стабильность долгосрочной прибыли. В то же время могут быть введены более строгие правила по борьбе с отмыванием денег и KYC, что увеличит затраты на соблюдение.
Развитие RWA приведет к проникновению традиционных финансов. Развитие RWA в области криптовалют представляет собой тенденцию постепенного слияния крипторынка с традиционными финансовыми активами, но это слияние также привело к увеличению трудностей получения прибыли. Структура затрат и конкуренция традиционных финансов внедряются, усиливая противоречие между децентрализацией и соблюдением норм, и средства могут легче направляться в активы с низким риском.
Заключение
ETF, политические события и рост RWA разными путями и с различной интенсивностью повысят сложность получения прибыли в криптоиндустрии. Введение ETF приведет к зрелости и институционализации рынка, что снизит волатильность и высокие возможности прибыли; политические события могут увеличить неопределенность на рынке, создавая риски для отрасли; а внедрение RWA будет означать, что крипторынок начнет конкурировать с традиционными финансовыми рынками. В этом постоянно усложняющемся процессе, чем более "обычным" становятся криптоактивы, тем более "узкими" становятся рынки, и будущее крипторынка принесет более серьезные новые вызовы.
Что такое RWA: "нарративный пузырь" или "изменение рынка" зависит от зрелости его технологической базы, рыночного спроса и путей реализации. Судя по текущему прогрессу и вызовам, в RWA есть определенная доля "нарративного пузыря", но благодаря глубокой вовлеченности известных учреждений RWA имеет все шансы стать новым катализатором изменений на крипторынке.