Рынок может вступить в фазу высокой волатильности, рост сигналов и денежный поток скрывают структурные риски
В последнее время на рынке наблюдаются следующие характеристики:
Макроэкономическая ситуация улучшается: смягчение торговых высказываний и снижение инфляции поднимают рыночные настроения.
Уменьшение денежной динамики: приток стабильных монет и ETF продолжает снижаться, новые покупки явно недостаточны.
Цена и динамика расходятся: биткойн растет, но средства, внебиржевые премии и ETF одновременно охлаждаются, риск коррекции возрастает.
Рекомендованная стратегия: сосредоточиться на защите, обратить внимание на уровень поддержки биткойна в 100000 долларов и на ритм коррекции эфириума, можно умеренно сократить высокорисковые активы.
Один. Макроэкономическая и рыночная среда
Торговые колебания и данные по CPI вызывают краткосрочные рыночные колебания, ажиотаж вокруг корпоративных облигаций поддерживает фондовый рынок, но усугубляет кризис облигаций США. Высокая кредитная нагрузка на потребителей и компании в сочетании с ограничениями политики Федеральной резервной системы создают первые признаки системного ликвидного риска.
Два. Анализ потоков капитала и структура рынка основных монет
внешние денежные потоки
ETF средства: на этой неделе поступило 609 миллионов долларов, объем поступлений продолжает снижаться
Стейблкоины: на этой неделе было выпущено 877 миллионов долларов, среднее дневное увеличение составило 112 миллионов долларов, что находится на низком уровне.
Индикатор рыночных настроений
Премия на внебиржевом рынке: премия на стейблкоины продолжает снижаться
Биткойн (BTC)
Техническая сторона: Рынок находится в диапазоне колебаний вверх
Распределение маржи на блокчейне: маржа свыше 100000 долларов увеличивается
Эфириум (ETH)
Динамика слабее BTC, ETH/BTC соотношение падает, средства продолжают перетекать в BTC
Ончейн-движение: увеличение активных адресов может свидетельствовать о завершении этапа формирования дна
Макроисследование: Влияние данных о занятости на цену BTC
Направленческая согласованность: когда данные по занятости значительно превышают ожидания, вероятность роста BTC явно увеличивается
Статистика показывает:
Из 28 публикаций данных, 16 раз превышено ожидание на величину ≥+10%
Из них 15 раз (примерно 94%) BTC вырос на 7 дней
Средний рост составил +6.8%, что выше общего среднего по выборке
Анализ причин:
Сильная занятость рассматривается как сигнал экономического восстановления, что может снизить беспокойство рынка по поводу "рецессии".
Рынок краткосрочно интерпретирует как "рост уверенности", капитал входит в криптовалютный рынок
BTC демонстрирует рост, особенно когда рынок находится в состоянии "ожидания" или "низкой волатильности"
Изменение умеренное: даже если данные по занятости значительно превышают ожидания, рост BTC все равно ограничен.
Результаты регрессии: при превышении ожиданий на 1% BTC в среднем увеличивается примерно на 0,06%
Например: +50% превышение ожиданий, соответствующее росту BTC за 7 дней ≈ +3%
Это указывает на то, что цена BTC относительно ограничена по своей эластичности к одному макроэкономическому показателю.
Ненавязчивые причинно-следственные связи: часть роста BTC обусловлена резонансом макроэкономической обстановки или событиями на крипторынке
Данные по занятости можно рассматривать как вспомогательный индикатор настроений, однако их влияние недостаточно для определения направления BTC.
Фактическое движение следует оценивать в сочетании с сигналами макроэкономической политики и событиями, связанными с криптовалютой.
Анализ данных на цепочке
1. Ситуация с движением средств стейблкоинов
На этой неделе общий объем стабильных монет немного увеличился до 2112,56 миллиарда долларов, объем эмиссии составил всего 8,77 миллиарда долларов, что значительно ниже предыдущих уровней, среднесуточная эмиссия упала до 1,25 миллиарда долларов, что является новым четырехнедельным минимумом, что свидетельствует о заметном замедлении притока средств. Замедление темпов эмиссии может отражать переход рынка в режим ожидания, в ближайшей перспективе ликвидность может ослабнуть, необходимо быть осторожными к потенциальному давлению на консолидацию.
Сокращение предельной ликвидности снижает финансовую активность, замедление эмиссии стейблкоинов означает снижение доступных средств на рынке, что ослабляет ценовые драйверы. Спрос на покупку на рынке может оказаться недостаточным для поддержки дальнейшего роста активов, особенно это будет сдерживать последующий рост высокорисковых активов.
Краткосрочный рынок может войти в консолидацию. В условиях замедления притока средств, если не будет новых катализаторов, рынку будет трудно продолжить односторонний рост, возможно появление колебаний и даже периодической коррекции, особенно в ранее сильно выросших сегментах.
2. Состояние движения средств ETF
Потоки BTC ETF замедлились на протяжении трех недель подряд, на этой неделе чистый приток составил всего 609 миллионов долларов, маргинальная сила влияния капитала значительно снизилась. Хотя цена всё еще находится в восходящем канале, существует расхождение с основным финансовым состоянием, что создает риски ослабления роста и коррекции. Если в дальнейшем притоки ETF не покажут значительного оживления, а также учитывая замедление предложения стейблкоинов, рынок может войти в стадию краткосрочной волатильности или технической коррекции.
Температура финансирования быстро снижается: за последние три недели объем притока ETF продолжает падать, сократившись с максимума в 30,33 миллиарда до 6,09 миллиарда, что составляет снижение на 79,9%. Если приток продолжит ослабевать, цена BTC столкнется с риском коррекции из-за "потери финансовой поддержки".
Цены растут, но динамика ослабевает: хотя цена BTC выросла с 93,500 до 103,500 долларов, приток ETF продолжает снижаться, что указывает на то, что рост цен больше обусловлен инерцией предыдущих движений или рыночной спекуляцией, а не притоком новых средств. Текущая цена уже вышла из основного диапазона увеличения ETF, и на рынке наблюдается недостаток восходящей динамики или давление на краткосрочную коррекцию.
3. Внебиржевая премия
На этой неделе внебиржевой премиум продолжает снижаться ниже уровня, что свидетельствует о расхождении с ценами, указывая на то, что приток внебиржевых средств ослабевает, а новые силы на рынке истощаются. Эта тенденция согласуется с тем, что темпы эмиссии стейблкоинов замедляются, а приток средств в ETF значительно снижается, что указывает на то, что рынок находится на этапе игры с существующими активами и не имеет новых движущих сил. В краткосрочной перспективе, без катализаторов в виде политики или макроэкономических факторов, рынок скорее всего будет оставаться в состоянии колебаний или столкнется с риском дальнейшей коррекции.
4. Распределение чипов на блокчейне (URPD)
На этой неделе данные по блокчейну показывают, что доля монет биткойна в диапазоне от 101,800 до 104,000 долларов увеличилась на 1,72%, что означает, что больше BTC активно меняет владельца на этих уровнях, и рыночный консенсус постепенно формируется в этой области. Эта концентрация монет отражает наличие сильной поддерживающей структуры в этом диапазоне, и в процессе краткосрочного падения она может получить поддержку со стороны капитала. Однако в то же время такая концентрация монет также может легко превратиться в зону колебаний или краткосрочный уровень сопротивления, особенно на фоне текущего чистого оттока средств из ETF и замедления эмиссии стейблкоинов, что может привести к недостаточной динамике новых покупок, ограничивая рост цен.
5. Доля держателей адресов с монетами
На этой неделе изменения в структуре адресов в блокчейне показывают явную игру с капиталом:
Крупные адреса с объемом от 10k до 100k выбирают сокращение позиций, когда цена поднимается, и небольшое восстановление при откате, что отражает стратегию краткосрочного хеджирования и перераспределения активов на высоких уровнях.
Адреса от 1k до 10k немного увеличили свои позиции в процессе роста, но быстро сократили их на пиках, что показывает их высокую торговую активность и явное стремление к покупке на涨 и продаже на跌.
100-1k адреса продолжают стабильный рост, не наблюдается значительного сокращения, что отражает определенную уверенность средних и малых инвесторов в рынке.
В целом, отношение крупных капиталов становится осторожным, в то время как средние и малые капиталы составляют важную поддержку текущего ценового диапазона, рынок находится на стадии наблюдения и игры.
6. Анализ рыночных форм
Рынок на этой неделе показал результаты, согласующиеся с анализом на прошлой неделе, после достижения пика на часовом уровне, он откатился и протестировал уровень поддержки около 100000 долларов. В настоящее время это место является защитной позицией для длинных позиций, текущий торговый диапазон бокового движения продолжается почти 8 дней, совпадая по времени с предыдущими двумя торговыми диапазонами. На 4-часовом графике индикаторы восстановились, существует возможность дальнейшего роста. Учитывая недавние данные о денежной массе, если не будет значительных положительных новостей, после этого роста, вероятно, сила ослабнет.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
6
Поделиться
комментарий
0/400
metaverse_hermit
· 07-10 11:58
震荡区间要Тяжелая позиция
Посмотреть ОригиналОтветить0
CoffeeNFTrader
· 07-08 21:12
Будьте осторожны с краткосрочными высокими позициями.
Рынок входит в высокие колебания, уровень поддержки BTC и откат ETH необходимо следовать.
Рынок может вступить в фазу высокой волатильности, рост сигналов и денежный поток скрывают структурные риски
В последнее время на рынке наблюдаются следующие характеристики:
Рекомендованная стратегия: сосредоточиться на защите, обратить внимание на уровень поддержки биткойна в 100000 долларов и на ритм коррекции эфириума, можно умеренно сократить высокорисковые активы.
Один. Макроэкономическая и рыночная среда
Торговые колебания и данные по CPI вызывают краткосрочные рыночные колебания, ажиотаж вокруг корпоративных облигаций поддерживает фондовый рынок, но усугубляет кризис облигаций США. Высокая кредитная нагрузка на потребителей и компании в сочетании с ограничениями политики Федеральной резервной системы создают первые признаки системного ликвидного риска.
Два. Анализ потоков капитала и структура рынка основных монет
внешние денежные потоки
Индикатор рыночных настроений
Биткойн (BTC)
Эфириум (ETH)
Макроисследование: Влияние данных о занятости на цену BTC
Статистика показывает:
Анализ причин:
Результаты регрессии: при превышении ожиданий на 1% BTC в среднем увеличивается примерно на 0,06% Например: +50% превышение ожиданий, соответствующее росту BTC за 7 дней ≈ +3% Это указывает на то, что цена BTC относительно ограничена по своей эластичности к одному макроэкономическому показателю.
Анализ данных на цепочке
1. Ситуация с движением средств стейблкоинов
На этой неделе общий объем стабильных монет немного увеличился до 2112,56 миллиарда долларов, объем эмиссии составил всего 8,77 миллиарда долларов, что значительно ниже предыдущих уровней, среднесуточная эмиссия упала до 1,25 миллиарда долларов, что является новым четырехнедельным минимумом, что свидетельствует о заметном замедлении притока средств. Замедление темпов эмиссии может отражать переход рынка в режим ожидания, в ближайшей перспективе ликвидность может ослабнуть, необходимо быть осторожными к потенциальному давлению на консолидацию.
Сокращение предельной ликвидности снижает финансовую активность, замедление эмиссии стейблкоинов означает снижение доступных средств на рынке, что ослабляет ценовые драйверы. Спрос на покупку на рынке может оказаться недостаточным для поддержки дальнейшего роста активов, особенно это будет сдерживать последующий рост высокорисковых активов.
Краткосрочный рынок может войти в консолидацию. В условиях замедления притока средств, если не будет новых катализаторов, рынку будет трудно продолжить односторонний рост, возможно появление колебаний и даже периодической коррекции, особенно в ранее сильно выросших сегментах.
2. Состояние движения средств ETF
Потоки BTC ETF замедлились на протяжении трех недель подряд, на этой неделе чистый приток составил всего 609 миллионов долларов, маргинальная сила влияния капитала значительно снизилась. Хотя цена всё еще находится в восходящем канале, существует расхождение с основным финансовым состоянием, что создает риски ослабления роста и коррекции. Если в дальнейшем притоки ETF не покажут значительного оживления, а также учитывая замедление предложения стейблкоинов, рынок может войти в стадию краткосрочной волатильности или технической коррекции.
Температура финансирования быстро снижается: за последние три недели объем притока ETF продолжает падать, сократившись с максимума в 30,33 миллиарда до 6,09 миллиарда, что составляет снижение на 79,9%. Если приток продолжит ослабевать, цена BTC столкнется с риском коррекции из-за "потери финансовой поддержки".
Цены растут, но динамика ослабевает: хотя цена BTC выросла с 93,500 до 103,500 долларов, приток ETF продолжает снижаться, что указывает на то, что рост цен больше обусловлен инерцией предыдущих движений или рыночной спекуляцией, а не притоком новых средств. Текущая цена уже вышла из основного диапазона увеличения ETF, и на рынке наблюдается недостаток восходящей динамики или давление на краткосрочную коррекцию.
3. Внебиржевая премия
На этой неделе внебиржевой премиум продолжает снижаться ниже уровня, что свидетельствует о расхождении с ценами, указывая на то, что приток внебиржевых средств ослабевает, а новые силы на рынке истощаются. Эта тенденция согласуется с тем, что темпы эмиссии стейблкоинов замедляются, а приток средств в ETF значительно снижается, что указывает на то, что рынок находится на этапе игры с существующими активами и не имеет новых движущих сил. В краткосрочной перспективе, без катализаторов в виде политики или макроэкономических факторов, рынок скорее всего будет оставаться в состоянии колебаний или столкнется с риском дальнейшей коррекции.
4. Распределение чипов на блокчейне (URPD)
На этой неделе данные по блокчейну показывают, что доля монет биткойна в диапазоне от 101,800 до 104,000 долларов увеличилась на 1,72%, что означает, что больше BTC активно меняет владельца на этих уровнях, и рыночный консенсус постепенно формируется в этой области. Эта концентрация монет отражает наличие сильной поддерживающей структуры в этом диапазоне, и в процессе краткосрочного падения она может получить поддержку со стороны капитала. Однако в то же время такая концентрация монет также может легко превратиться в зону колебаний или краткосрочный уровень сопротивления, особенно на фоне текущего чистого оттока средств из ETF и замедления эмиссии стейблкоинов, что может привести к недостаточной динамике новых покупок, ограничивая рост цен.
5. Доля держателей адресов с монетами
На этой неделе изменения в структуре адресов в блокчейне показывают явную игру с капиталом:
В целом, отношение крупных капиталов становится осторожным, в то время как средние и малые капиталы составляют важную поддержку текущего ценового диапазона, рынок находится на стадии наблюдения и игры.
6. Анализ рыночных форм
Рынок на этой неделе показал результаты, согласующиеся с анализом на прошлой неделе, после достижения пика на часовом уровне, он откатился и протестировал уровень поддержки около 100000 долларов. В настоящее время это место является защитной позицией для длинных позиций, текущий торговый диапазон бокового движения продолжается почти 8 дней, совпадая по времени с предыдущими двумя торговыми диапазонами. На 4-часовом графике индикаторы восстановились, существует возможность дальнейшего роста. Учитывая недавние данные о денежной массе, если не будет значительных положительных новостей, после этого роста, вероятно, сила ослабнет.