Обзор рынка криптоактивов в апреле 2024 года

Обзор рынка

Апрельский рынок криптоактивов отличался высокой волатильностью, цена биткойна претерпела значительные колебания. В начале месяца цена биткойна резко упала более чем на 5%, опустившись ниже 66,000 долларов. В течение месяца цена колебалась в диапазоне от 73,000 до 60,000 долларов, что в значительной степени было вызвано изменениями макроэкономических факторов и настроением на рынке. Это совпадает с изменениями ожиданий по процентным ставкам в США, подчеркивая чувствительность биткойна к глобальным экономическим трендам.

Рынок деривативов предсказал это падение, снижение ставки финансирования бессрочных контрактов на биткойн предвещает предстоящее корректирование. Для многих наблюдателей изменения рыночного настроения делают эту корректировку неизбежной. Значительное событие ликвидации произошло вне торгового времени ETF в США.

Изменение ожиданий по процентным ставкам в США может быть еще одним фактором, влияющим на изменение настроений по биткойну. Это напоминает о том, что, несмотря на то что многие рассматривают биткойн как "средство хранения стоимости", он все еще чувствителен к макроэкономическим изменениям.

Неожидательное падение индекса доллара DXY также является значительным фактором. Удешевление доллара делает цену биткойна более привлекательной, что поддерживает ее.

Ожидания инвесторов относительно события халвинга Биткойна могут вызвать надежды на рост цен. Однако эти ожидания не оправдались, и цена Биткойна не испытала значительного влияния.

Несмотря на замедление темпов, продолжающийся приток средств в ETF по-прежнему поддерживает рынок.

В конце апреля цена биткойна находилась на нижнем уровне диапазона, что указывает на явную слабость рынка, что может привести к более интересным событиям.

Инновации в продуктах криптоинвестирования

Текущие исследования токенизации активов стали важным достижением в апреле. Одна крупная компания по управлению активами запустила цифровой ликвидный фонд институционального уровня, представленный токенами на Ethereum. Этот фонд открыт только для сертифицированных инвесторов, соответствующих минимальному объему инвестиций, и в основном инвестирует в безопасные доходные активы, такие как государственные облигации США и репо-соглашения. Эта инновационная модель не только предоставляет новые инвестиционные возможности, но и демонстрирует, как блокчейн может повысить ликвидность и доступность традиционных финансовых активов.

Фонд управляет активами на сумму более 375 миллионов долларов, принадлежащими всего 10 держателям, что подчеркивает значительный прогресс интеграции физических активов и технологии блокчейн.

Сотрудничество с другими компаниями позволяет дополнительно усилить токен. Это сотрудничество связывает токен с пулом смарт-контрактов USDC, обеспечивая прямой выкуп и постоянную ликвидность. Инвесторы могут в любое время конвертировать токен в USDC, поддерживая мгновенные глобальные транзакции. Это особенно выгодно для крипто-компаний, управляющих крупными финансами, предоставляя бесшовный способ быстрого доступа к капиталу. Эта интеграция знаменует собой важный прогресс в управлении ликвидностью в финансовой сфере.

Регулирование и географическое расширение

Апрель стал особенно важным месяцем для регулирования в мире криптоактивов, особенно после того, как Гонконг одобрил спотовые ETF на биткойн и эфириум. Это значительное изменение для азиатского рынка, хотя доступ для инвесторов из материкового Китая по-прежнему остается строго ограниченным. Это решение затрагивает три крупных инвестиционных группы и подчеркивает важность интеграции криптоактивов в более широкую финансовую экосистему.

В Европе крупный банк в Германии объявил о готовности предоставить услуги по криптоторговле и хранению. Действия этого традиционного консервативного финансового учреждения подчеркивают, что концепция криптоактивов как законного инвестиционного актива становится все более популярной. Подход банка особенно примечателен, так как он сосредоточен на том, чтобы предложить криптосервисы как часть бизнес-модели, а не только на спекулятивной прибыли. Это отражает более глубокое и практическое применение технологии блокчейн в корпоративных финансах.

Развитие Эфириума и вызовы регулирования

Динамика эфириума похожа на биткойн, но внимание регуляторов более интенсивное. Осторожное отношение регуляторов к заявкам на ETF на спотовый эфириум указывает на продолжающуюся неопределенность в регуляторной среде.

Стоит отметить, что одна компания подала в суд на регулирующий орган, оспаривая решение о классификации эфира как ценной бумаги. Этот иск может прояснить регулирующий статус эфира и повлиять на другие криптоактивы. В случае победы это может повлиять на рыночную динамику и повысить уверенность инвесторов.

Халвинг биткойна

Событие халвинга Биткойна произойдет в этом месяце, что приведет к снижению вознаграждения для майнеров за блоки. Это окажет значительное долгосрочное влияние на экономику сети. Хотя прямого влияния на цену не наблюдается, со временем снижение вознаграждений может привести к более высоким транзакционным сборам, так как майнеры будут больше полагаться на сборы для поддержания своей прибыльности. Этот переход важен для будущего Биткойна как торговой сети, особенно потому, что более высокие сборы могут снизить его привлекательность для мелких транзакций. Положительным моментом является то, что развитие вторичных сетей продолжается, что помогает сбалансировать компромисс между безопасностью и затратами.

Макроокружение

Золото и Криптоактивы

Апрельское золото по-прежнему в центре внимания. Несмотря на снижение объема активов крупнейшего золотого ETF в США, цена на золото продолжает расти. Эта диверсификация заслуживает внимания, особенно в Азии по сравнению с Северной Америкой и Европой, несмотря на менее развитую рыночную инфраструктуру, здесь зафиксированы чистые притоки в золотые ETF.

Тенденция покупки золота центральными банками, продолжающаяся в течение десяти лет, по-прежнему сохраняется. Недавние данные показывают, что центральные банки покупают золото в основном из-за стремления к диверсификации традиционного рынка и хеджирования кризисов, а не из-за отказа от доллара. Единственным мотивом, увеличившимся в прошлом году, стало выступление золота в условиях кризиса, что подчеркивает глобальную геополитическую и экономическую неопределенность.

Этот интерес к золоту, похоже, соответствует обсуждениям в мире криптоактивов на тему "поиск международных платежных опций вне доллара", что демонстрирует широкую потребность рынка в надежных альтернативных вариантах вне традиционной финансовой системы.

Ожидания по процентным ставкам и экономические сигналы

Апрель начался с повышенного внимания к американским финансовым рынкам, обсуждение ожиданий по снижению процентных ставок вызвало бурное обсуждение. Более сильные, чем ожидалось, экономические данные подавили надежды на снижение ставок в 2024 году. Американская экономика, похоже, более устойчива, чем предполагалось.

Прогресс на рынке труда США и FOMC

Данные о занятости в США привлекают значительное внимание, ожидается, что они покажут небольшое ослабление на рынке труда. Эти данные обычно предвещают официальную статистику занятости через неделю, которая также указывает на ослабление, уровень безработицы остается на уровне 3,8%. Отчеты JOLTS и Challenger дополнительно предоставляют информацию о найме и увольнениях.

Пресс-конференция FOMC особенно важна, председатель обсуждал проблемы постоянной инфляции и стратегию процентных ставок Федеральной резервной системы.

Напряженность на рынке государственных облигаций и квартальный отчет министерства финансов США

Отчет министерства финансов за квартал раскрывает ключевые финансовые стратегии, подробно описывая предстоящие планы по выпуску облигаций и общие фискальные корректировки, которые непосредственно влияют на ликвидность рынка. Ликвидность на рынке государственных облигаций сократилась, а волатильность возросла с конца 2021 года, что привлекло внимание инвесторов. В отчете подчеркивается, что во втором квартале министерство финансов ожидает корректировку заимствований, которая составит на 41 миллиард долларов больше, чем ранее прогнозировалось, всего 243 миллиарда долларов. Хотя увеличение кажется огромным, оно все же невелико по сравнению с общим объемом государственного долга США (, который превышает 34,5 триллиона долларов и продолжает расти ).

Глобальная перспектива

Мировая экономика также заслуживает внимания. Операции на валютном рынке Японии намекают на то, что правительство может вмешаться для поддержки иены. "Прыжок иены" произошел одновременно с падением индекса доллара, что вызвало слухи о возможном вмешательстве Банка Японии на валютном рынке.

Южноафриканская республика принимает меры по регулированию криптоактивов, что свидетельствует о росте интереса со стороны институциональных инвесторов к цифровым активам. В то же время, Венесуэла сталкивается с трудностями в использовании одного токена в нефтяной торговле из-за рисков санкций.

Основные моменты месяца

• Бывший CEO одной из торговых платформ приговорен к четырем месяцам тюремного заключения за нарушение антиотмывочного законодательства, что подчеркивает меры регулирования в области криптоактивов.
• У某资产管理公司 цифровой ликвидный фонд управляет активами более 375 миллионов долларов, что указывает на сильный интерес институтов к цифровым активам.
• Гонконг запустил шесть ETF на Биткойн и Эфириум, значительно расширив регулируемые криптоинвестиционные возможности в Азии.
• Некоторая компания увеличила свои позиции по биткойнам до 214,400 монет, продолжая свою инвестиционную стратегию.
• Некоторая компания сталкивается с регуляторными вызовами, которые могут повлиять на юридическую классификацию эфира и более широкую регуляторную обработку криптоактивов.
• Австралия планирует запустить первый спотовый биткойн ETF до конца года, что может расширить рынок криптоактивов в этом регионе.
• Определенный стабильный токен запущен на блокчейне TON, что усиливает ликвидность и доступ к децентрализованным приложениям.
• Гонконг планирует запустить больше спотовых ETF на Биткойн и Эфириум, чтобы расширить варианты регулируемых криптоинвестиций в Азии.
• В первом квартале 2024 года южнокорейская вона превысила доллар и стала самой используемой валютой в криптообменах, демонстрируя рост влияния Кореи.
• Цена на определенный NFT проект резко упала, что стало знаковым падением на рынке цифровых коллекционных предметов.
• Майнеры биткойнов переместили 3 миллиона долларов долгосрочных спящих биткойнов, что вызвало предположения о том, что ранние майнеры могут реализовать свои активы.
• Трехмесячный спотовый Bitcoin ETF某公司 привлек 15 миллиардов долларов инвестиций, что свидетельствует о повышении доверия инвесторов.
• Разработчик определённой публичной цепочки решил проблему сетевой перегрузки, увеличив способность обработки транзакций.
• Одна платежная компания запустила услугу международных переводов с использованием стабильных токенов для американских клиентов, отменив комиссию за транзакции.
• Некоторый банк запускает эксперимент со стабильной монетой на определенном блокчейне, интегрируя цифровые активы в экосистему игр и спорта.

Анализ на блокчейне

• Несмотря на сильные показатели биткойна, общий интерес к криптоактивам остается низким, особенно к токенам.
• Основные майнеры биткойнов не отказались, высокоэффективные устройства и майнеры с низкой стоимостью электроэнергии все еще получают прибыль. Розничные майнеры испытывают трудности.
• Проекты криптоактивов увеличиваются, что добавляет сложности на рынок. По состоянию на апрель 2024 года количество криптоактивов возросло до примерно 2,5 миллиона, что на 570% больше по сравнению с 2022 годом.
• "Этап безумия" Биткойна ослабляет и охлаждается после перестройки рынка. Преобладание новых инвесторов в продаже указывает на то, что рынок, возможно, близок к дну.
• Платформа Layer 2 показывает сильные результаты, ежедневно привлекая 50-100 тысяч новых пользователей, общее количество пользователей близко к 9 миллионам.
• Краткосрочные держатели продают с убытком. Инвесторы, купившие по высокой цене за последние шесть месяцев, находятся в убытке и могут панически распродаживать, что указывает на то, что рынок может приближаться к местному дну.
• На блокчейне большинство активностей спокойны, тенденция снижения объема торгов продолжается. Влияние халвинга биткойна обычно проявляется с задержкой на 1-2 месяца.

![шифрование рынка 4月