A escalada da guerra comercial global provoca agitação no mercado, o índice VIX atinge níveis históricos.
Em 2025, o padrão de comércio global enfrentará uma grande transformação. O governo de um país anunciou a imposição de tarifas de pelo menos 10% sobre os produtos da maioria dos países e taxas mais altas para cerca de 60 países com grandes défices comerciais. Esta política gerou pânico nos mercados globais, sendo as principais razões:
Aumento dos custos empresariais, expectativa de lucro em queda
A cadeia de suprimentos global está sendo perturbada, aumentando a incerteza econômica.
Pode provocar tarifas retaliatórias de outros países, aumentando o risco de guerra comercial.
Neste ambiente, o comportamento dos investidores tende a:
Reduzir a alocação em ativos de alto risco, como ações e criptomoedas
Aumentar a posse de ativos de refúgio, como ouro, dólares e ienes.
A volatilidade do mercado está prevista para aumentar, levando a um aumento do índice VIX
A reação em cadeia da política tarifária levou ao aumento dos custos, à desordem na cadeia de suprimentos, ao aumento do risco de retaliação, à diminuição da disposição para investir e ao fluxo de capitais de proteção, resultando, em última instância, em pânico no mercado.
No dia 7 de abril, o índice de pânico VIX disparou para 60, atingindo um novo recorde histórico. Esta é uma situação extremamente rara, tendo ocorrido anteriormente apenas em 5 de agosto de 2024 e durante a pandemia de COVID-19 em 2020. Atualmente, o índice VIX alcançou níveis extremos na história.
Então, como usar o índice VIX para prever a tendência do mercado?
Introdução ao Índice VIX
O índice VIX é calculado com base nos preços das opções do índice S&P 500, refletindo as expectativas do mercado em relação à volatilidade nos próximos 30 dias. É considerado um importante indicador da incerteza do mercado e do sentimento de pânico.
Em resumo, quanto mais alto o VIX, mais o mercado espera que a volatilidade futura seja acentuada e mais forte é o sentimento de pânico; quanto mais baixo o VIX, significa que o mercado está calmo e a confiança é maior. Dados históricos mostram que o VIX geralmente dispara durante grandes quedas no mercado de ações e recua quando o mercado de ações está em alta e se estabiliza. É exatamente por causa dessa relação inversa com o mercado de ações que o VIX é chamado de "índice de pânico" ou barômetro de sentimentos do mercado.
O nível normal do VIX está abaixo de 15-20, o que é considerado uma faixa relativamente calma para o mercado. Quando o VIX ultrapassa 25, isso indica que o mercado começa a entrar em pânico evidente; acima de 35, entra em estado de pânico extremo. Em eventos de crise extrema (como crises financeiras ou surtos de pandemias), o índice VIX pode até ultrapassar 50, refletindo que o mercado está em uma extrema aversão ao risco. Portanto, ao observar as mudanças no VIX, os investidores podem perceber a força da aversão ao risco atual no mercado, servindo como uma referência para ajustar suas estratégias de investimento.
Desempenho do mercado em diferentes níveis de VIX
Intervalo de pânico de alta volatilidade: VIX ≥ 30
Quando o índice VIX sobe acima de 30, geralmente significa que o mercado está em um estado de medo ou pânico elevado. Esta situação costuma ser acompanhada por uma forte queda no mercado de ações, mas dados históricos mostram que, após um medo extremo, o mercado frequentemente se recupera.
Entre 2018 e 2024, houve cerca de uma dezena de eventos em que o preço de fechamento do VIX subiu pela primeira vez acima de 30, incluindo a tempestade de volatilidade de fevereiro de 2018, a venda de fim de ano em dezembro de 2018, o pânico da pandemia em fevereiro-março de 2020, o frenesi de negociação de pequenos investidores no início de 2021, bem como o aumento das taxas de juros e os conflitos geopolíticos no início de 2022.
Estatísticas mostram que, nos 7 dias após esses eventos de pânico, o índice S&P 500 teve uma alta média de cerca de 1,4%, com aproximadamente 73% de probabilidade de apresentar uma alta 7 dias após o evento. Isso indica que, quando o VIX sobe acima de 30 (zona de pânico), o mercado de ações tende a ter uma recuperação técnica na maioria das situações a curto prazo.
O Bitcoin tende a ter uma forte recuperação após um pânico extremo. Os dados estimam que a média de aumento do Bitcoin em 7 dias seja de cerca de 10%, com uma taxa de vitória de cerca de 75-80%. Por exemplo, em fevereiro de 2022, quando o VIX ultrapassou 30 devido a uma crise geopolítica, o Bitcoin teve um grande aumento de mais de 20% na semana seguinte, mostrando um fenômeno de recuperação semelhante ao de ações quando o sentimento de aversão ao risco diminui.
Pico de pânico extremo: VIX ≥ 40
Ao elevar o padrão para VIX ≥ 40 (pânico extremo), os eventos que atendem a essa condição foram extremamente raros entre 2018 e 2024. Na verdade, apenas em 5 de fevereiro de 2018 e em 28 de fevereiro de 2020, devido à queda provocada pela pandemia, o VIX fechou acima de 40 (pela primeira vez em quatro anos), e depois o VIX atingiu um pico sem precedentes de 82 pontos em março.
Devido ao número extremamente limitado de amostras, os resultados estatísticos são apenas referenciales: após o evento de 2020, o S&P 500 subiu ligeiramente cerca de 0,6% em 7 dias (o mercado teve oscilações severas naquela semana, mas houve uma ligeira recuperação técnica), enquanto o Bitcoin subiu cerca de 7%. De um modo geral, quando o VIX atinge valores extremos históricos acima de 40, isso geralmente significa que a pressão de venda devido ao pânico no mercado está próxima de seu pico, e a probabilidade de uma recuperação de curto prazo é relativamente alta; em um ciclo mais longo, isso geralmente representa um ponto baixo relativo.
Intervalo de baixa volatilidade: VIX ≤ 15
Quando o índice VIX cai abaixo de 15, geralmente indica que o mercado está em um estado relativamente calmo. O sentimento dos investidores é mais otimista e a demanda por proteção é baixa. No entanto, os movimentos subsequentes não são tão claramente consistentes como quando o VIX está alto.
Entre 2018 e 2024, o VIX caiu várias vezes para abaixo de 15, como no início de 2019 após uma forte recuperação do mercado de ações, no final de 2019 durante um período de estabilização do mercado, durante o período de alta do mercado de ações em meados de 2021 e em meados de 2023. Durante esses períodos, a volatilidade do mercado esteve em níveis historicamente baixos.
Estatísticas mostram que, nos 7 dias seguintes a pontos de evento com VIX extremamente baixo, a média de retorno do S&P 500 é de aproximadamente +0,8%, com uma taxa de vitória de cerca de 60-75% (um pouco acima da probabilidade aleatória). De maneira geral, em um ambiente de baixa volatilidade, os índices de ações tendem a manter uma ligeira alta ou pequenas oscilações.
O desempenho do Bitcoin durante períodos de baixa VIX carece de uma direção clara. As estatísticas mostram que sua média de aumento em 7 dias é de apenas cerca de +2%, com uma taxa de vitória de aproximadamente 60%. Às vezes, os períodos de calma de VIX baixo coincidem com a fase de alta do próprio Bitcoin; mas também há momentos em que, durante períodos de VIX baixo, o Bitcoin apresenta uma correção. Portanto, o valor preditivo da baixa VIX para o desempenho futuro do Bitcoin não é evidente, devendo ser combinado com a própria emoção do mercado de criptomoedas e considerações de ciclo.
Conclusão: Riscos e oportunidades coexistem
Quando o VIX sobe para a faixa de 30-40, pode haver riscos a curto prazo, mas também contém oportunidades potenciais de reversão. O Bitcoin geralmente cai em sincronia com a pressão de venda em pânico, mas à medida que a emoção do pânico diminui, os shorts acumulados pela venda excessiva podem facilmente desencadear um forte rebote técnico. Se observar que o VIX começa a atingir o pico e a cair (de 35 lentamente para abaixo de 30), pode ser um momento potencial para comprar Bitcoin a curto prazo.
Quando o VIX ≥ 40, isso representa que o mercado está em extrema panico, incluindo a possibilidade de exaustão de liquidez, grandes retiradas de capital, entre outras. A probabilidade de uma queda acentuada do Bitcoin a curto prazo é muito alta, mas muitas vezes, uma ou duas semanas depois, se o pânico diminuir um pouco, espera-se que a recuperação do Bitcoin seja relativamente surpreendente. Neste ambiente, recomenda-se que os especuladores de curto prazo mantenham um controle rigoroso de risco e respeitem as ordens de stop-loss. Do ponto de vista de um ciclo mais amplo, isso geralmente é considerado um ponto relativamente baixo.
Quando o VIX ≤ 15, o mercado geralmente está em um estado natural. Se o Bitcoin sobe, muitas vezes depende mais dos ciclos do próprio mercado cripto, das condições de liquidez ou das tendências técnicas. Em um ambiente excessivamente calmo, é preciso estar atento a qualquer mudança repentina ou evento cisne negro, pois o VIX pode subir rapidamente e o Bitcoin também pode acompanhar com uma queda.
A área central do VIX de 15-30 é geralmente vista como uma faixa de "volatilidade normal". O Bitcoin também será afetado pelos ciclos de criptomoedas e pelo contexto macroeconômico, sendo que o VIX pode servir como um indicador auxiliar. Se o VIX subir de 20 para perto de 30, isso indica que o pânico está crescendo, exigindo uma defesa moderada contra riscos; por outro lado, se o VIX cair lentamente de 25 para abaixo de 20, isso sinaliza uma diminuição do pânico, e o Bitcoin pode ser relativamente estável.
Atualmente, o VIX está em 50, diante da incerteza das políticas tarifárias, o sentimento do mercado ainda está em um estado extremo de pânico; no entanto, os mercados sempre nascem da desesperança. Revisando o período da pandemia em 2020, o VIX ultrapassou 80, enquanto o S&P 500 estava em cerca de 2300 pontos, e agora, mesmo após a queda de pânico, ainda está em torno de 5000 pontos, tendo alcançado mais de 100% de retorno em cinco anos. No mesmo período, o Bitcoin estava em um excelente ponto de compra, subindo de 4800 dólares para um máximo de 110 mil dólares, um aumento de quase 25 vezes.
Cada queda acentuada costuma vir acompanhada de uma nova precificação do mercado e movimento de capital, e a confusão pode se tornar um degrau de ascensão. A possibilidade de aproveitar essa oportunidade para alcançar um desenvolvimento exponencial é o principal desafio que os investidores enfrentam no atual ambiente de mercado.
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BlockImposter
· 6h atrás
fazer as pessoas de parvas irmãos
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AlphaBrain
· 6h atrás
Fazer o quê, já tenho que vender moeda novamente.
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WealthCoffee
· 6h atrás
Preparar para comprar na baixa o fundo de dividendos
Política tarifária global provoca pânico no mercado, VIX dispara para 60, atingindo um novo recorde histórico.
A escalada da guerra comercial global provoca agitação no mercado, o índice VIX atinge níveis históricos.
Em 2025, o padrão de comércio global enfrentará uma grande transformação. O governo de um país anunciou a imposição de tarifas de pelo menos 10% sobre os produtos da maioria dos países e taxas mais altas para cerca de 60 países com grandes défices comerciais. Esta política gerou pânico nos mercados globais, sendo as principais razões:
Neste ambiente, o comportamento dos investidores tende a:
A reação em cadeia da política tarifária levou ao aumento dos custos, à desordem na cadeia de suprimentos, ao aumento do risco de retaliação, à diminuição da disposição para investir e ao fluxo de capitais de proteção, resultando, em última instância, em pânico no mercado.
No dia 7 de abril, o índice de pânico VIX disparou para 60, atingindo um novo recorde histórico. Esta é uma situação extremamente rara, tendo ocorrido anteriormente apenas em 5 de agosto de 2024 e durante a pandemia de COVID-19 em 2020. Atualmente, o índice VIX alcançou níveis extremos na história.
Então, como usar o índice VIX para prever a tendência do mercado?
Introdução ao Índice VIX
O índice VIX é calculado com base nos preços das opções do índice S&P 500, refletindo as expectativas do mercado em relação à volatilidade nos próximos 30 dias. É considerado um importante indicador da incerteza do mercado e do sentimento de pânico.
Em resumo, quanto mais alto o VIX, mais o mercado espera que a volatilidade futura seja acentuada e mais forte é o sentimento de pânico; quanto mais baixo o VIX, significa que o mercado está calmo e a confiança é maior. Dados históricos mostram que o VIX geralmente dispara durante grandes quedas no mercado de ações e recua quando o mercado de ações está em alta e se estabiliza. É exatamente por causa dessa relação inversa com o mercado de ações que o VIX é chamado de "índice de pânico" ou barômetro de sentimentos do mercado.
O nível normal do VIX está abaixo de 15-20, o que é considerado uma faixa relativamente calma para o mercado. Quando o VIX ultrapassa 25, isso indica que o mercado começa a entrar em pânico evidente; acima de 35, entra em estado de pânico extremo. Em eventos de crise extrema (como crises financeiras ou surtos de pandemias), o índice VIX pode até ultrapassar 50, refletindo que o mercado está em uma extrema aversão ao risco. Portanto, ao observar as mudanças no VIX, os investidores podem perceber a força da aversão ao risco atual no mercado, servindo como uma referência para ajustar suas estratégias de investimento.
Desempenho do mercado em diferentes níveis de VIX
Intervalo de pânico de alta volatilidade: VIX ≥ 30
Quando o índice VIX sobe acima de 30, geralmente significa que o mercado está em um estado de medo ou pânico elevado. Esta situação costuma ser acompanhada por uma forte queda no mercado de ações, mas dados históricos mostram que, após um medo extremo, o mercado frequentemente se recupera.
Entre 2018 e 2024, houve cerca de uma dezena de eventos em que o preço de fechamento do VIX subiu pela primeira vez acima de 30, incluindo a tempestade de volatilidade de fevereiro de 2018, a venda de fim de ano em dezembro de 2018, o pânico da pandemia em fevereiro-março de 2020, o frenesi de negociação de pequenos investidores no início de 2021, bem como o aumento das taxas de juros e os conflitos geopolíticos no início de 2022.
Estatísticas mostram que, nos 7 dias após esses eventos de pânico, o índice S&P 500 teve uma alta média de cerca de 1,4%, com aproximadamente 73% de probabilidade de apresentar uma alta 7 dias após o evento. Isso indica que, quando o VIX sobe acima de 30 (zona de pânico), o mercado de ações tende a ter uma recuperação técnica na maioria das situações a curto prazo.
O Bitcoin tende a ter uma forte recuperação após um pânico extremo. Os dados estimam que a média de aumento do Bitcoin em 7 dias seja de cerca de 10%, com uma taxa de vitória de cerca de 75-80%. Por exemplo, em fevereiro de 2022, quando o VIX ultrapassou 30 devido a uma crise geopolítica, o Bitcoin teve um grande aumento de mais de 20% na semana seguinte, mostrando um fenômeno de recuperação semelhante ao de ações quando o sentimento de aversão ao risco diminui.
Pico de pânico extremo: VIX ≥ 40
Ao elevar o padrão para VIX ≥ 40 (pânico extremo), os eventos que atendem a essa condição foram extremamente raros entre 2018 e 2024. Na verdade, apenas em 5 de fevereiro de 2018 e em 28 de fevereiro de 2020, devido à queda provocada pela pandemia, o VIX fechou acima de 40 (pela primeira vez em quatro anos), e depois o VIX atingiu um pico sem precedentes de 82 pontos em março.
Devido ao número extremamente limitado de amostras, os resultados estatísticos são apenas referenciales: após o evento de 2020, o S&P 500 subiu ligeiramente cerca de 0,6% em 7 dias (o mercado teve oscilações severas naquela semana, mas houve uma ligeira recuperação técnica), enquanto o Bitcoin subiu cerca de 7%. De um modo geral, quando o VIX atinge valores extremos históricos acima de 40, isso geralmente significa que a pressão de venda devido ao pânico no mercado está próxima de seu pico, e a probabilidade de uma recuperação de curto prazo é relativamente alta; em um ciclo mais longo, isso geralmente representa um ponto baixo relativo.
Intervalo de baixa volatilidade: VIX ≤ 15
Quando o índice VIX cai abaixo de 15, geralmente indica que o mercado está em um estado relativamente calmo. O sentimento dos investidores é mais otimista e a demanda por proteção é baixa. No entanto, os movimentos subsequentes não são tão claramente consistentes como quando o VIX está alto.
Entre 2018 e 2024, o VIX caiu várias vezes para abaixo de 15, como no início de 2019 após uma forte recuperação do mercado de ações, no final de 2019 durante um período de estabilização do mercado, durante o período de alta do mercado de ações em meados de 2021 e em meados de 2023. Durante esses períodos, a volatilidade do mercado esteve em níveis historicamente baixos.
Estatísticas mostram que, nos 7 dias seguintes a pontos de evento com VIX extremamente baixo, a média de retorno do S&P 500 é de aproximadamente +0,8%, com uma taxa de vitória de cerca de 60-75% (um pouco acima da probabilidade aleatória). De maneira geral, em um ambiente de baixa volatilidade, os índices de ações tendem a manter uma ligeira alta ou pequenas oscilações.
O desempenho do Bitcoin durante períodos de baixa VIX carece de uma direção clara. As estatísticas mostram que sua média de aumento em 7 dias é de apenas cerca de +2%, com uma taxa de vitória de aproximadamente 60%. Às vezes, os períodos de calma de VIX baixo coincidem com a fase de alta do próprio Bitcoin; mas também há momentos em que, durante períodos de VIX baixo, o Bitcoin apresenta uma correção. Portanto, o valor preditivo da baixa VIX para o desempenho futuro do Bitcoin não é evidente, devendo ser combinado com a própria emoção do mercado de criptomoedas e considerações de ciclo.
Conclusão: Riscos e oportunidades coexistem
Quando o VIX sobe para a faixa de 30-40, pode haver riscos a curto prazo, mas também contém oportunidades potenciais de reversão. O Bitcoin geralmente cai em sincronia com a pressão de venda em pânico, mas à medida que a emoção do pânico diminui, os shorts acumulados pela venda excessiva podem facilmente desencadear um forte rebote técnico. Se observar que o VIX começa a atingir o pico e a cair (de 35 lentamente para abaixo de 30), pode ser um momento potencial para comprar Bitcoin a curto prazo.
Quando o VIX ≥ 40, isso representa que o mercado está em extrema panico, incluindo a possibilidade de exaustão de liquidez, grandes retiradas de capital, entre outras. A probabilidade de uma queda acentuada do Bitcoin a curto prazo é muito alta, mas muitas vezes, uma ou duas semanas depois, se o pânico diminuir um pouco, espera-se que a recuperação do Bitcoin seja relativamente surpreendente. Neste ambiente, recomenda-se que os especuladores de curto prazo mantenham um controle rigoroso de risco e respeitem as ordens de stop-loss. Do ponto de vista de um ciclo mais amplo, isso geralmente é considerado um ponto relativamente baixo.
Quando o VIX ≤ 15, o mercado geralmente está em um estado natural. Se o Bitcoin sobe, muitas vezes depende mais dos ciclos do próprio mercado cripto, das condições de liquidez ou das tendências técnicas. Em um ambiente excessivamente calmo, é preciso estar atento a qualquer mudança repentina ou evento cisne negro, pois o VIX pode subir rapidamente e o Bitcoin também pode acompanhar com uma queda.
A área central do VIX de 15-30 é geralmente vista como uma faixa de "volatilidade normal". O Bitcoin também será afetado pelos ciclos de criptomoedas e pelo contexto macroeconômico, sendo que o VIX pode servir como um indicador auxiliar. Se o VIX subir de 20 para perto de 30, isso indica que o pânico está crescendo, exigindo uma defesa moderada contra riscos; por outro lado, se o VIX cair lentamente de 25 para abaixo de 20, isso sinaliza uma diminuição do pânico, e o Bitcoin pode ser relativamente estável.
Atualmente, o VIX está em 50, diante da incerteza das políticas tarifárias, o sentimento do mercado ainda está em um estado extremo de pânico; no entanto, os mercados sempre nascem da desesperança. Revisando o período da pandemia em 2020, o VIX ultrapassou 80, enquanto o S&P 500 estava em cerca de 2300 pontos, e agora, mesmo após a queda de pânico, ainda está em torno de 5000 pontos, tendo alcançado mais de 100% de retorno em cinco anos. No mesmo período, o Bitcoin estava em um excelente ponto de compra, subindo de 4800 dólares para um máximo de 110 mil dólares, um aumento de quase 25 vezes.
Cada queda acentuada costuma vir acompanhada de uma nova precificação do mercado e movimento de capital, e a confusão pode se tornar um degrau de ascensão. A possibilidade de aproveitar essa oportunidade para alcançar um desenvolvimento exponencial é o principal desafio que os investidores enfrentam no atual ambiente de mercado.