mercado de moedas meme competitivo, discurso do presidente da SEC provoca uma nova era de conformidade

Esta semana, o mercado de criptomoedas experimentou uma boa onda de alta devido ao arrefecimento das relações comerciais entre a China e os EUA, bem como dados do IPC que corresponderam às expectativas. Embora tenha ocorrido uma breve queda na noite de quinta-feira, a situação foi rapidamente corrigida, e o preço do bitcoin ainda se mantém acima dos 104 mil dólares. O desempenho geral do mercado é misto; uma plataforma de negociação subiu acentuadamente após ser incluída no índice S&P 500, mas, em seguida, caiu 7,2% devido a uma investigação regulatória e ao roubo de dados de usuários. Uma plataforma de negociação em falência está prestes a iniciar um pagamento de 5 bilhões de dólares, mas alguns investidores institucionais já começaram a vender suas posições em ETFs de bitcoin. Ao mesmo tempo, a situação geopolítica continua tensa, aumentando o sentimento de espera.

O mercado de moedas meme está a tornar-se altamente competitivo, com as três principais plataformas Pump.fun, Believe e LetsBONK.fun a competirem intensamente em torno do lançamento de tokens, liquidez e influência da comunidade. Ao mesmo tempo, o presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA fez um discurso importante sobre a tokenização de ativos, fornecendo um quadro regulatório mais claro para a emissão, custódia e negociação de ativos criptográficos, sinalizando que uma nova era de conformidade e mainstream está prestes a chegar.

Um, a guerra de memes atinge seu auge

Com a Believe a juntar-se ao combate contra a Pump.fun, a competição no mercado de memes esta semana intensificou-se entre as três grandes plataformas: Pump.Fun, Believe e LetsBONK.fun. Especialmente pela disputa do Ticker do Glonk, as três plataformas envolveram-se numa troca louca de chamadas. O fundador da LetsBONK.fun, Tom, e o cofundador da Pump.Fun, Alon, trocaram chamadas nas redes sociais, levando esta onda de memes ao auge.

1. Pump.Fun tornou-se o alvo de críticas.

Pump.fun, devido ao seu forte fluxo de caixa, não precisa emitir tokens, mas vende regularmente Solana para lucrar, o que pressiona o preço da Solana. Segundo estatísticas, a Pump.fun vendeu cerca de 3,868,000 SOL ao longo de mais de um ano, totalizando um valor de 702 milhões de dólares, com um preço médio de 183,3 dólares.

Além disso, o Pump.fun domina o ecossistema Solana, carecendo de uma concorrência, o que é prejudicial para o desenvolvimento a longo prazo do ecossistema. O Pump.Fun representa 71% da emissão diária de moedas da Solana, especialmente após o lançamento do PumpSwap em março de 2025, competindo diretamente com outras exchanges descentralizadas, o que solidifica ainda mais sua participação no mercado. Essa posição dominante pode sufocar a inovação e levar a uma monocultura no ecossistema.

Para enfrentar a pressão da concorrência, a Pump.fun anunciou a 13 de maio o lançamento de um plano de partilha de receitas para criadores, que irá partilhar 50% das receitas do PumpSwap com os criadores de moeda.

2. Believe da Web2

O fundador da Believe é o empresário australiano Ben Pasternak, de 26 anos, que desenvolveu o jogo Impossible Rush, que teve mais de 500 mil downloads, aos 14 anos. Ele abandonou a escola aos 15 anos e mudou-se para Nova Iorque, onde fundou a aplicação de compra e venda social Flogg, recebendo 2 milhões de dólares em financiamento, tornando-se um dos empreendedores mais jovens a conseguir investimento de capital de risco no Vale do Silício.

Em janeiro deste ano, Ben Pasternak criou o projeto Web3 Clout na Solana, sendo o primeiro token lançado o Pasternak, em homenagem ao fundador. No dia 28 de abril, o Clout foi renomeado para Believe, e o token Pasternak foi renomeado para LaunchCoin, tornando-se a nova moeda da plataforma, após o que o preço da moeda começou a subir rapidamente. A plataforma atraiu a atenção do mercado ao lançar vários meme com capitalização superior a dez milhões.

Believe desenvolveu uma nova abordagem, trazendo talentos do Web2 para o Web3. Por exemplo, o projeto Yapper, lançado na madrugada de 15 de maio, foi apresentado por Emmet Halm, de Harvard, que anteriormente lançou vários produtos de sucesso no campo do Web2 e teve duas saídas bem-sucedidas. O valor de mercado dessa moeda meme subiu rapidamente para a casa dos milhões. Este modelo da Believe poderá continuar a curto prazo e atrairá mais equipes do Web2 devido ao seu efeito de geração de riqueza.

3. LetsBONK.fun

LetsBONK.fun é apoiado por muitos veteranos do ecossistema Solana e lançou projetos populares como Useless, Hosico e Ikun. Para participar, siga o fundador Tom e o apoiador do ecossistema Bonk Guy, que frequentemente recomendam projetos publicamente nas redes sociais.

4. Batalha de Robôs

A plataforma Believe permite que os usuários lancem novos tokens ao responder qualquer postagem nas redes sociais e mencionar uma identificação específica. Este processo é simples e rápido, com contratos inteligentes sendo imediatamente implementados, reduzindo significativamente a barreira de entrada para o lançamento. Este mecanismo resultou em uma grande quantidade de robôs monitorando novos lançamentos nas redes sociais e comprando rapidamente, aproveitando a alta inicial dos preços, fazendo com que o campo de batalha meme evoluísse de um confronto humano para um confronto de máquinas.

Neste modo, quando a Believe oficial e os seus fundadores recomendam diretamente um projeto meme, os grupos de interesse iniciais já costumam estar posicionados, tornando o risco para os pequenos investidores que desejam entrar extremamente alto.

5. Estrutura de concorrência do mercado de memes

Apesar de Pump.Fun ainda ocupar a posição de liderança no mercado de Meme, a sua quota de mercado está a ser corroída por novas plataformas de lançamento. De quase controlar todo o mercado de memes da Solana até à sua posição atual gravemente ameaçada, o vencedor final desta guerra de memes ainda é incerto. Mas para os pequenos investidores, quando três plataformas competem entre si, pode ser a era dourada dos memes com cães de ouro.

Dois, Discurso sobre a Tokenização de Ativos do Presidente da SEC

1. Emissão de ativos

Situação e Desafios: Atualmente, apenas alguns emissoras de ativos criptográficos realizaram emissões legais por meio do registro ou de regras específicas. Algumas das informações exigidas nos formulários de emissão existentes podem não estar relacionadas ou não serem importantes para a decisão de investimento em ativos criptográficos, uma vez que a maioria dos projetos não possui uma estrutura de empresa tradicional e a receita é principalmente em tokens.

Objetivo regulatório: A SEC planeja estabelecer diretrizes claras e razoáveis para a alocação de ativos criptográficos que são valores mobiliários ou estão sujeitos a contratos de investimento, abordando a incerteza enfrentada pelos emissores ao determinar se os ativos constituem valores mobiliários. Para projetos não conformes com tokens já emitidos, a SEC ainda oferece isenção de registro ou porto seguro, desde que possam ser corrigidos.

2. Custódia

Objetivo regulatório: A SEC planeja oferecer maior escolha aos registrantes ao decidir como custodiar ativos criptográficos, esclarecer os tipos que se qualificam como "custodiante qualificado" e considerar isenções razoáveis para a autoconservação, a fim de se adaptar às práticas comuns do mercado de ativos criptográficos.

3. Transação

Situação e Inovação: A SEC apoia a permissão para plataformas registradas negociem uma gama mais ampla de produtos, respondendo à demanda do mercado, como oferecer negociações de valores mobiliários e não valores mobiliários através de "superaplicativos". Isso pode significar a total integração entre o mercado de criptomoedas e o mercado de ações tradicional.

Objetivo de supervisão: a SEC planeja modernizar o sistema de supervisão de sistemas de negociação alternativos, para se adaptar melhor aos ativos criptográficos, e explorar orientações ou regulamentações adicionais para viabilizar a listagem e negociação de ativos criptográficos nas bolsas de valores nacionais.

Conclusão

1. A forte regulamentação irá conter fraudes, tornando o mercado mais normatizado. A rigorosa supervisão da SEC, ações de aplicação da lei e mecanismos de multas irão reduzir significativamente os projetos fraudulentos, através de um claro caminho de conformidade e medidas de proteção dos investidores, o mercado de criptomoedas se tornará mais normatizado e transparente, aumentando a confiança no desenvolvimento a longo prazo.

2. A tokenização de ativos está se tornando uma forma de emissão de ativos eficiente, transparente e com alta liquidez. Os Estados Unidos, através do quadro regulatório da SEC, dominam o cenário global de emissão de ativos. No futuro, a SEC poderá assumir o controle dos direitos de emissão de ativos por meio de regras claras, atraindo projetos globais a registrarem-se nos Estados Unidos para a emissão de moedas em conformidade.

3. A liquidez do mercado irá aumentar significativamente, e a escala irá ampliar ainda mais. A tokenização conecta o mercado tradicional de ações dos EUA com o mercado de criptomoedas, aumentando significativamente a liquidez geral. O limite de capitalização de mercado de um único token irá ultrapassar ainda mais, impulsionando a rápida expansão da escala do mercado de criptomoedas e atraindo mais investidores institucionais.