Estrutura do mercado de moeda estável em 2025: Análise comparativa de 12 ecossistemas de blockchain pública
Em 2025, a moeda estável tornou-se uma das áreas mais proeminentes do mercado de criptomoedas. Até 22 de maio, a capitalização total de mercado das moedas estáveis ultrapassou 245 bilhões de dólares, demonstrando um forte impulso de crescimento. Nesta intensa competição, várias blockchains públicas estão competindo secretamente, pois as moedas estáveis não são apenas um indicador importante de liquidez de ativos, mas também um fator-chave na avaliação da aceitação do mercado das blockchains públicas. Este artigo irá realizar uma análise aprofundada dos dados das moedas estáveis das 12 principais blockchains públicas, tentando esboçar um panorama do desenvolvimento das moedas estáveis nas blockchains públicas.
Ethereum: USDC cresce e se torna o guardião de metade do mercado
A capitalização de mercado da moeda estável do Ethereum atinge 122,5 bilhões de dólares, representando 50% de todo o volume de emissão de moedas estáveis. Embora o USDT continue a ser a moeda estável com a maior participação no Ethereum (cerca de 50%), sua emissão apresenta uma tendência de queda no início de 2025. Em contraste, o USDC teve um desempenho notável no Ethereum, crescendo 46,4% em seis meses, tornando-se a chave para o Ethereum manter sua posição dominante no mercado de moedas estáveis.
Tron: O Rei do USDT e o "Porto de Reunião" do Dólar
A TRON tornou-se a maior blockchain emissora de USDT, detendo 31,3% do mercado global de moedas estáveis. A rede TRON processa cerca de 20 bilhões de dólares em transferências de USDT diariamente, representando quase 29% do volume de transações de moedas estáveis globalmente. Suas baixas taxas e características de transação rápida a tornam a escolha preferida para varejistas e mercados emergentes. Além disso, a colaboração da TRON com a família Trump também trouxe novas oportunidades para o desenvolvimento de suas moedas estáveis.
Solana: Uma nova força emergente impulsionada por TPS elevado
A Solana demonstrou um incrível potencial de crescimento no domínio das moedas estáveis, passando de 1.8 mil milhões de dólares no início de 2024 para um máximo de 13.1 mil milhões em maio, um aumento de 627%. Embora ainda haja uma lacuna em comparação com Ethereum e Tron, considerando que o volume de transações DEX já ultrapassou o de Ethereum, a Solana ainda tem um enorme potencial em aplicações de moedas estáveis. O USDC é a moeda estável dominante na Solana, representando 73% da quota de mercado.
BSC: zero taxas de Gas e USD1 como dupla motivação
O valor de mercado das moedas estáveis na BSC cresceu cerca de 150% nos últimos um ano e meio, atingindo 10 bilhões de dólares. Este crescimento deve-se principalmente à atividade com taxa de Gas zero e à emissão da moeda estável USD1. Atualmente, o USDT representa 59% da emissão de moedas estáveis na BSC, enquanto a emergente USD1 já alcançou 21%. Vale destacar que a BSC ocupa 38,1% do total de transações de moedas estáveis em todas as cadeias, ocupando a primeira posição.
Base: O campeão de crescimento apoiado pela Coinbase
Base, como uma camada 2 de Ethereum incubada pela Coinbase, demonstrou uma taxa de crescimento impressionante. Cresceu de 177 milhões de dólares em janeiro de 2024 para 4,09 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento de 2210%, sendo a maior entre as cinco principais blockchains em valor de mercado de moeda estável. USDC é a moeda estável mais predominante na cadeia Base, representando até 97,8%.
Hyperliquid: O novo favorito das negociações de derivados
Como uma plataforma de negociação de derivados emergente, a Hyperliquid alcançou um valor de mercado de 32,6 bilhões de dólares em moeda estável em apenas seis meses, superando algumas blockchains tradicionais. O USDC é a sua principal moeda estável, representando 97,8%. Recentemente, a Hyperliquid também começou a introduzir outros tipos de moeda estável, abrindo novas possibilidades para aplicações no ecossistema.
Arbitrum: Grande volatilidade após a interrupção dos incentivos
O valor de mercado da moeda estável do Arbitrum passou por grandes oscilações. Em 2024, aumentou de 2 bilhões de dólares para 6,9 bilhões de dólares, mas no início de 2025 caiu rapidamente para 2,73 bilhões de dólares. Essa mudança foi principalmente influenciada pelo término do programa de incentivos, migração do USDT e pelos altos rendimentos da cadeia concorrente Blast.
Polygon: Inovação em migração e pagamento de USDC
A capitalização de mercado da moeda estável da Polygon cresceu de 1,26 bilhões para 2,15 bilhões de dólares, um aumento de quase 70%. Este crescimento deve-se principalmente à implementação do USDC nativo da Circle e às parcerias piloto com gigantes de pagamentos como a Visa e a Mastercard.
Avalanche: A redução de taxas não trouxe um crescimento explosivo
Apesar de a Avalanche ter reduzido significativamente as taxas de transação até o final de 2024 através de uma atualização, o crescimento da capitalização de mercado da sua moeda estável ainda parece relativamente suave, flutuando entre 1 bilhão de dólares e 2 bilhões de dólares.
Aptos: O cavalo de Troia do ecossistema Move
O valor de mercado total da moeda estável Aptos ultrapassou 1 bilhão de dólares no primeiro trimestre de 2025, com um aumento geral de 2408%. O USDT e o USDC são suas principais moedas estáveis, representando 62,39% e 32%, respetivamente.
Sui: O novato com um crescimento impressionante de 230 vezes
O valor de mercado da moeda estável da rede Sui aumentou de 5 milhões de dólares no início de 2024 para 1,156 milhões de dólares, com um aumento de até 230 vezes. USDC é a moeda estável com a maior participação na rede Sui, atingindo 75%. No entanto, o ecossistema Sui ainda enfrenta desafios para atrair grandes investimentos e questões de segurança.
TON: O gargalo de crescimento apoiado por redes sociais
A TON, com o apoio do Telegram, chegou a ter uma capitalização de mercado de 1,4 mil milhões de dólares em moeda estável, mas atualmente caiu para cerca de 900 milhões de dólares. Isso pode estar relacionado à falta de novos pontos de interesse no ecossistema.
Conclusão
O cenário de competição das moedas estáveis em blockchains públicas está a mudar rapidamente. Embora blockchains públicas estabelecidas como Ethereum e Tron ainda mantenham uma vantagem, novas blockchains públicas como Solana e BSC estão gradualmente a conquistar quota de mercado. Blockchains públicas do ecossistema MOVE, como Aptos e Sui, demonstram um potencial de crescimento impressionante. Com a implementação gradual das regulamentações globais sobre moedas estáveis, a competição no mercado de moedas estáveis tornará-se ainda mais intensa; esta história está apenas a começar.
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2025 moeda estável格局大变:12大公链生态 Profundidade对比分析
Estrutura do mercado de moeda estável em 2025: Análise comparativa de 12 ecossistemas de blockchain pública
Em 2025, a moeda estável tornou-se uma das áreas mais proeminentes do mercado de criptomoedas. Até 22 de maio, a capitalização total de mercado das moedas estáveis ultrapassou 245 bilhões de dólares, demonstrando um forte impulso de crescimento. Nesta intensa competição, várias blockchains públicas estão competindo secretamente, pois as moedas estáveis não são apenas um indicador importante de liquidez de ativos, mas também um fator-chave na avaliação da aceitação do mercado das blockchains públicas. Este artigo irá realizar uma análise aprofundada dos dados das moedas estáveis das 12 principais blockchains públicas, tentando esboçar um panorama do desenvolvimento das moedas estáveis nas blockchains públicas.
Ethereum: USDC cresce e se torna o guardião de metade do mercado
A capitalização de mercado da moeda estável do Ethereum atinge 122,5 bilhões de dólares, representando 50% de todo o volume de emissão de moedas estáveis. Embora o USDT continue a ser a moeda estável com a maior participação no Ethereum (cerca de 50%), sua emissão apresenta uma tendência de queda no início de 2025. Em contraste, o USDC teve um desempenho notável no Ethereum, crescendo 46,4% em seis meses, tornando-se a chave para o Ethereum manter sua posição dominante no mercado de moedas estáveis.
Tron: O Rei do USDT e o "Porto de Reunião" do Dólar
A TRON tornou-se a maior blockchain emissora de USDT, detendo 31,3% do mercado global de moedas estáveis. A rede TRON processa cerca de 20 bilhões de dólares em transferências de USDT diariamente, representando quase 29% do volume de transações de moedas estáveis globalmente. Suas baixas taxas e características de transação rápida a tornam a escolha preferida para varejistas e mercados emergentes. Além disso, a colaboração da TRON com a família Trump também trouxe novas oportunidades para o desenvolvimento de suas moedas estáveis.
Solana: Uma nova força emergente impulsionada por TPS elevado
A Solana demonstrou um incrível potencial de crescimento no domínio das moedas estáveis, passando de 1.8 mil milhões de dólares no início de 2024 para um máximo de 13.1 mil milhões em maio, um aumento de 627%. Embora ainda haja uma lacuna em comparação com Ethereum e Tron, considerando que o volume de transações DEX já ultrapassou o de Ethereum, a Solana ainda tem um enorme potencial em aplicações de moedas estáveis. O USDC é a moeda estável dominante na Solana, representando 73% da quota de mercado.
BSC: zero taxas de Gas e USD1 como dupla motivação
O valor de mercado das moedas estáveis na BSC cresceu cerca de 150% nos últimos um ano e meio, atingindo 10 bilhões de dólares. Este crescimento deve-se principalmente à atividade com taxa de Gas zero e à emissão da moeda estável USD1. Atualmente, o USDT representa 59% da emissão de moedas estáveis na BSC, enquanto a emergente USD1 já alcançou 21%. Vale destacar que a BSC ocupa 38,1% do total de transações de moedas estáveis em todas as cadeias, ocupando a primeira posição.
Base: O campeão de crescimento apoiado pela Coinbase
Base, como uma camada 2 de Ethereum incubada pela Coinbase, demonstrou uma taxa de crescimento impressionante. Cresceu de 177 milhões de dólares em janeiro de 2024 para 4,09 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento de 2210%, sendo a maior entre as cinco principais blockchains em valor de mercado de moeda estável. USDC é a moeda estável mais predominante na cadeia Base, representando até 97,8%.
Hyperliquid: O novo favorito das negociações de derivados
Como uma plataforma de negociação de derivados emergente, a Hyperliquid alcançou um valor de mercado de 32,6 bilhões de dólares em moeda estável em apenas seis meses, superando algumas blockchains tradicionais. O USDC é a sua principal moeda estável, representando 97,8%. Recentemente, a Hyperliquid também começou a introduzir outros tipos de moeda estável, abrindo novas possibilidades para aplicações no ecossistema.
Arbitrum: Grande volatilidade após a interrupção dos incentivos
O valor de mercado da moeda estável do Arbitrum passou por grandes oscilações. Em 2024, aumentou de 2 bilhões de dólares para 6,9 bilhões de dólares, mas no início de 2025 caiu rapidamente para 2,73 bilhões de dólares. Essa mudança foi principalmente influenciada pelo término do programa de incentivos, migração do USDT e pelos altos rendimentos da cadeia concorrente Blast.
Polygon: Inovação em migração e pagamento de USDC
A capitalização de mercado da moeda estável da Polygon cresceu de 1,26 bilhões para 2,15 bilhões de dólares, um aumento de quase 70%. Este crescimento deve-se principalmente à implementação do USDC nativo da Circle e às parcerias piloto com gigantes de pagamentos como a Visa e a Mastercard.
Avalanche: A redução de taxas não trouxe um crescimento explosivo
Apesar de a Avalanche ter reduzido significativamente as taxas de transação até o final de 2024 através de uma atualização, o crescimento da capitalização de mercado da sua moeda estável ainda parece relativamente suave, flutuando entre 1 bilhão de dólares e 2 bilhões de dólares.
Aptos: O cavalo de Troia do ecossistema Move
O valor de mercado total da moeda estável Aptos ultrapassou 1 bilhão de dólares no primeiro trimestre de 2025, com um aumento geral de 2408%. O USDT e o USDC são suas principais moedas estáveis, representando 62,39% e 32%, respetivamente.
Sui: O novato com um crescimento impressionante de 230 vezes
O valor de mercado da moeda estável da rede Sui aumentou de 5 milhões de dólares no início de 2024 para 1,156 milhões de dólares, com um aumento de até 230 vezes. USDC é a moeda estável com a maior participação na rede Sui, atingindo 75%. No entanto, o ecossistema Sui ainda enfrenta desafios para atrair grandes investimentos e questões de segurança.
TON: O gargalo de crescimento apoiado por redes sociais
A TON, com o apoio do Telegram, chegou a ter uma capitalização de mercado de 1,4 mil milhões de dólares em moeda estável, mas atualmente caiu para cerca de 900 milhões de dólares. Isso pode estar relacionado à falta de novos pontos de interesse no ecossistema.
Conclusão
O cenário de competição das moedas estáveis em blockchains públicas está a mudar rapidamente. Embora blockchains públicas estabelecidas como Ethereum e Tron ainda mantenham uma vantagem, novas blockchains públicas como Solana e BSC estão gradualmente a conquistar quota de mercado. Blockchains públicas do ecossistema MOVE, como Aptos e Sui, demonstram um potencial de crescimento impressionante. Com a implementação gradual das regulamentações globais sobre moedas estáveis, a competição no mercado de moedas estáveis tornará-se ainda mais intensa; esta história está apenas a começar.