As moedas estáveis, como um ativo digital atrelado a moedas fiduciárias (principalmente o dólar americano), são essencialmente uma série de contratos inteligentes padronizados. Elas não são equivalentes às moedas fiduciárias tradicionais, nem são equivalentes à moeda digital do banco central (CBDC).
Em relação à atitude política, o governo anterior dos Estados Unidos tinha uma posição relativamente amigável em relação às moedas estáveis, acreditando que poderiam ajudar a consolidar a posição global do dólar. Em contraste, mostraram-se cautelosos em relação às moedas digitais do banco central, preocupando-se com a possibilidade de que estas poderiam expandir excessivamente o poder do governo e infringir as liberdades individuais. Em contraste, a União Europeia e a China tendem a apoiar o desenvolvimento das moedas digitais do banco central, enquanto adotam uma postura regulatória mais rigorosa em relação às moedas estáveis.
Com o gradual esclarecimento do quadro regulatório das moedas estáveis nos Estados Unidos, a indústria das moedas estáveis está a entrar numa nova fase de oportunidades de desenvolvimento. Isto não só atrai a participação de gigantes financeiros tradicionais, como também irá desencadear uma intensa competição no mercado das moedas estáveis.
As principais funções das moedas estáveis incluem armazenamento de valor, meio de troca e ferramenta de pagamento. Essas funções derivam em grande parte da moeda fiduciária à qual estão ancoradas. No entanto, as características únicas de confirmação rápida e programabilidade das moedas estáveis tornam a sua eficiência em transações e liquidações transfronteiriças muito superior à do sistema tradicional SWIFT. Atualmente, o volume anual de transações de moedas estáveis já é o dobro de uma conhecida rede de pagamentos.
Ao revisitar a primeira onda de desenvolvimento das moedas estáveis entre 2018 e 2019, muitos projetos estavam excessivamente focados em obter licenças e gestão de ativos, negligenciando a importância do efeito de rede de liquidez e da experiência do usuário. Isso levou à falha da maioria dos projetos de moedas estáveis, exceto por alguns poucos.
Na atual segunda onda, devido às mudanças no ambiente regulatório, o foco dos projetos passou de obter licenças para expandir a escala de ativos, aumentar os efeitos de rede de liquidez e melhorar a experiência do usuário. Além de alguns projetos de moedas estáveis lançados por grandes instituições financeiras, o mercado verá surgir uma grande quantidade de projetos inovadores de moedas estáveis.
Para investidores comuns, atualmente o setor das moedas estáveis oferece principalmente duas oportunidades de investimento: a primeira é participar da agricultura de rendimento de protocolos de moedas estáveis CDP descentralizadas, e a segunda é focar em projetos de infraestrutura de moedas estáveis. Este último é relativamente mais fácil para investidores comuns entenderem e participarem.
Os projetos de infraestrutura de moeda estável são principalmente divididos em duas categorias: uma categoria é composta por projetos que oferecem suporte de liquidez, enquanto a outra se dedica ao desenvolvimento de novos cenários de aplicação para moedas estáveis. Esses projetos fornecem um suporte importante para o desenvolvimento do ecossistema de moeda estável e podem se tornar um motor chave para o mercado de moedas estáveis no futuro.
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A era da moeda estável 2.0 chegou: novas oportunidades, novas configurações e direções de investimento
As moedas estáveis, como um ativo digital atrelado a moedas fiduciárias (principalmente o dólar americano), são essencialmente uma série de contratos inteligentes padronizados. Elas não são equivalentes às moedas fiduciárias tradicionais, nem são equivalentes à moeda digital do banco central (CBDC).
Em relação à atitude política, o governo anterior dos Estados Unidos tinha uma posição relativamente amigável em relação às moedas estáveis, acreditando que poderiam ajudar a consolidar a posição global do dólar. Em contraste, mostraram-se cautelosos em relação às moedas digitais do banco central, preocupando-se com a possibilidade de que estas poderiam expandir excessivamente o poder do governo e infringir as liberdades individuais. Em contraste, a União Europeia e a China tendem a apoiar o desenvolvimento das moedas digitais do banco central, enquanto adotam uma postura regulatória mais rigorosa em relação às moedas estáveis.
Com o gradual esclarecimento do quadro regulatório das moedas estáveis nos Estados Unidos, a indústria das moedas estáveis está a entrar numa nova fase de oportunidades de desenvolvimento. Isto não só atrai a participação de gigantes financeiros tradicionais, como também irá desencadear uma intensa competição no mercado das moedas estáveis.
As principais funções das moedas estáveis incluem armazenamento de valor, meio de troca e ferramenta de pagamento. Essas funções derivam em grande parte da moeda fiduciária à qual estão ancoradas. No entanto, as características únicas de confirmação rápida e programabilidade das moedas estáveis tornam a sua eficiência em transações e liquidações transfronteiriças muito superior à do sistema tradicional SWIFT. Atualmente, o volume anual de transações de moedas estáveis já é o dobro de uma conhecida rede de pagamentos.
Ao revisitar a primeira onda de desenvolvimento das moedas estáveis entre 2018 e 2019, muitos projetos estavam excessivamente focados em obter licenças e gestão de ativos, negligenciando a importância do efeito de rede de liquidez e da experiência do usuário. Isso levou à falha da maioria dos projetos de moedas estáveis, exceto por alguns poucos.
Na atual segunda onda, devido às mudanças no ambiente regulatório, o foco dos projetos passou de obter licenças para expandir a escala de ativos, aumentar os efeitos de rede de liquidez e melhorar a experiência do usuário. Além de alguns projetos de moedas estáveis lançados por grandes instituições financeiras, o mercado verá surgir uma grande quantidade de projetos inovadores de moedas estáveis.
Para investidores comuns, atualmente o setor das moedas estáveis oferece principalmente duas oportunidades de investimento: a primeira é participar da agricultura de rendimento de protocolos de moedas estáveis CDP descentralizadas, e a segunda é focar em projetos de infraestrutura de moedas estáveis. Este último é relativamente mais fácil para investidores comuns entenderem e participarem.
Os projetos de infraestrutura de moeda estável são principalmente divididos em duas categorias: uma categoria é composta por projetos que oferecem suporte de liquidez, enquanto a outra se dedica ao desenvolvimento de novos cenários de aplicação para moedas estáveis. Esses projetos fornecem um suporte importante para o desenvolvimento do ecossistema de moeda estável e podem se tornar um motor chave para o mercado de moedas estáveis no futuro.