Revisão do mercado de criptomoedas em julho: BTC atinge novos máximos, Altseason em preparação
Em julho, o mercado de criptomoedas recebeu um forte aumento como esperado. O BTC subiu 8,01% ao longo do mês e ultrapassou temporariamente a marca de 120.000 dólares, atingindo um novo recorde histórico. Por trás desta onda de alta, existem fatores como a compra ativa por empresas e a contínua entrada de fundos de ETFs e stablecoins. No entanto, as expectativas de redução das taxas de juros e as mudanças nas políticas comerciais restringiram um aumento rápido adicional nos preços, adiando também a chegada da temporada de altcoins.
Desde 2023, investidores individuais e empresariais nos Estados Unidos têm aumentado gradualmente a alocação em ativos de criptomoedas, representados pelo BTC. Em novembro de 2024, o novo presidente estabelece o BTC como reserva estratégica nacional e lança uma série de políticas amigáveis, marcando a despedida oficial da indústria de criptomoedas da sua fase inicial.
No entanto, os participantes profundos enfrentam uma situação complexa. Por um lado, o BTC continua a atingir novos máximos impulsionado por novos fluxos de capital; por outro lado, as altcoins apresentam um desempenho fraco, tendo o Ethereum caído em abril abaixo do preço do início deste ciclo de alta. No entanto, o Ethereum teve uma forte recuperação de 48,80% em julho.
Especialistas da indústria acreditam que o setor de encriptação está em um ponto de viragem histórica. A lógica de precificação de ativos está a mudar de ser impulsionada por ciclos de oferta e demanda e especulação para novas opções de alocação de ativos globais. Estamos no meio de uma onda de grandes mudanças na indústria.
Macroeconomia: A recuperação da inflação e o enfraquecimento dos dados de emprego
Em julho, o mercado de capitais dos EUA foi principalmente influenciado por três fatores: o timing da redução das taxas de juros pelo Federal Reserve, a direção da política tarifária e o desempenho dos dados econômicos e da inflação. O mercado manteve uma tendência positiva de compra na maior parte do tempo, mas no final do mês houve uma correção à medida que as notícias se concretizaram e superaram as expectativas.
A questão da redução das taxas de juro pelo Fed é repleta de dramaticidade. Por um lado, há pressão política, e por outro, o Fed mantém a sua dupla missão de "inflação + emprego", decidindo com base em dados. Também surgiram divisões internas no Fed, com alguns diretores a apoiar uma redução rápida das taxas.
Após a reunião do FOMC em 31 de julho, a probabilidade de uma redução da taxa de juros em setembro caiu temporariamente para 41%. No entanto, após a divulgação de dados fracos do emprego não agrícola em 1 de agosto, essa probabilidade subiu rapidamente para mais de 80%.
O S&P 500 foi impulsionado pela redução das taxas de juros e pelas expectativas de lucros das empresas na maior parte do tempo, ajustando-se após a queda na probabilidade de redução das taxas a partir de 28 de julho. O Bitcoin também caiu abaixo de 115000 dólares, com as altcoins a registarem quedas ainda maiores.
Em julho, uma nova ronda de políticas tarifárias superou as expectativas do mercado. Atualmente, o sistema tarifário apresenta uma estrutura complexa e multinível, com taxas diferenciadas aplicadas a diferentes países e regiões. Isso agravou as preocupações do mercado sobre o aumento da inflação, levando à reavaliação do mercado no início de agosto.
Em termos de dados económicos, o PIB dos EUA no segundo trimestre teve uma taxa anual de 3%, melhor do que o esperado. Os relatórios financeiros das grandes empresas de tecnologia mostram investimentos e lucros impulsionados pela IA. No entanto, a recuperação do consumo ainda é fraca, e o investimento empresarial global permanece estagnado.
Os dados de emprego não agrícola de julho ficaram muito abaixo do esperado, com apenas 73 mil novos empregos, bem abaixo da expectativa de 110 mil. Isso gerou preocupações no mercado sobre um "aterragem suave", desencadeando uma nova rodada de ajustes de preços.
No mês, o Nasdaq, S&P 500 e o índice Dow Jones subiram 3,7%, 2,17% e 0,08%, respetivamente. O BTC subiu 8,01% e o Ethereum subiu 48,8%.
O mercado de ações dos EUA ainda enfrenta riscos de baixa em agosto. Embora os dados do emprego não agrícola fracos tenham aumentado a probabilidade de cortes de juros em setembro, as preocupações com a recuperação da inflação ainda persistem. Os dados de inflação e emprego no próximo mês serão muito observados.
Ativos encriptados: o Bitcoin está em alta, a temporada de altcoins pode começar
Em julho, o BTC abriu a 107173,21 dólares, fechou a 115761,13 dólares, atingiu o mínimo de 105119,70 dólares, estabelecendo uma nova alta de 123231,07 dólares durante o mês, com um aumento mensal de 8,01%, uma amplitude de 16,9% e um volume de transações claramente ampliado.
Do ponto de vista técnico, o BTC ainda opera acima da média móvel de 60 dias e da primeira linha de tendência de alta do mercado em alta, com o volume mensal a aumentar, encontrando-se em uma nova fase de continuação de alta. As linhas rápida e lenta do MACD mensal ainda estão em expansão, mostrando uma forte dinâmica de alta.
No que diz respeito aos contratos, a escala de posições aumentou continuamente desde o início até o final do mês, mas a partir do final do mês começou a descer claramente, mostrando que parte do capital alavancado optou por se resguardar.
Outro evento importante em julho é que a temporada de altcoins parece ter sinais de reinício. Impulsionado pelas compras corporativas, o Ethereum subiu 48,8% em um mês, e o par de negociação ETH/BTC superou a pressão técnica. Com o aumento das expectativas de cortes nas taxas de juros e a elevação da aversão ao risco, é altamente provável que a temporada de altcoins seja reiniciada.
Estrutura de fichas: os detentores de longo prazo iniciam a terceira rodada de vendas.
Em julho, os detentores de longo prazo iniciaram a terceira onda de vendas deste mercado de criptomoedas, reduzindo suas participações em quase 200 mil BTC, incluindo 80 mil de uma carteira antiga. Em contrapartida, as participações dos detentores de curto prazo aumentaram rapidamente.
O Bitcoin está a fluir dos detentores a longo prazo para os detentores a curto prazo, aumentando a liquidez a curto prazo, o que pressiona os preços. No entanto, a venda por parte dos grandes investidores iniciais tem um impacto no mercado significativamente menor do que em anos anteriores, mostrando que a profundidade do mercado aumentou.
As bolsas de criptomoedas centralizadas continuam a ver a saída de mais de 40 mil BTC, mostrando que a compra institucional se mantém. A alocação institucional é o motor direto da subida do BTC nesta atual bull market. Até o final de julho, as empresas de capital aberto já detinham mais de 4,5% do total da oferta de BTC.
Este ano, a compra direta de Bitcoin por instituições já ultrapassou o canal do ETF à vista, tornando-se o maior comprador do mercado.
Direção do fluxo de fundos: 29,5 bilhões de dólares entraram, o segundo mais alto da história.
Em julho, um total superior a 29,5 bilhões de dólares entrou no mercado de criptomoedas, dos quais 12 bilhões foram em stablecoins, 11,3 bilhões em ETFs de Bitcoin e Ethereum, e 6,2 bilhões em compras corporativas. As compras corporativas foram a única maior fonte de compra.
A entrada de 29,5 mil milhões de dólares fez de julho o segundo maior mês de entradas da história, servindo de base material para o Bitcoin romper a área de consolidação a longo prazo e alcançar novos máximos. Vale a pena notar que o fluxo total de capital tem crescido durante 5 meses consecutivos.
As empresas dos EUA estão aumentando continuamente sua alocação em BTC, com o número de empresas participantes crescendo, o que deve continuar a impulsionar o aumento dos preços.
Além disso, os fluxos do ETF de spot Ethereum atingiram 5,298 bilhões de dólares, um recorde histórico, perto dos 6,061 bilhões de dólares do ETF de spot BTC. Por trás disso, estão as expectativas de redução de taxas de juros e a maior popularização de ativos encriptados nos Estados Unidos, com cada vez mais capital a fluir para o Ethereum. O número de empresas que investem em Ethereum também está a aumentar, representando já 2,6% do volume total em circulação, embora abaixo dos 4,6% do BTC, mas com um rápido crescimento.
Conclusão
Análise multidimensional mostra que o Bitcoin ainda está em um período de correção da quarta onda de alta deste ciclo de touro, e após a volatilidade de agosto, é muito provável que continue a subir.
Ethereum lidera, com a aproximação da redução das taxas de juro, a apetência pelo risco no mercado aumenta, e a temporada de altcoins pode estar prestes a começar.
Conflitos tarifários, inflação nos EUA e dados de emprego constituem os principais fatores de risco.
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DogeBachelor
· 9h atrás
btc炒完开始炒DOGE
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SandwichHunter
· 9h atrás
Uh, é um touro ou um touro morto?
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VirtualRichDream
· 10h atrás
bull é bull, quando é que podemos comprar na baixa?
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MEVHunterNoLoss
· 10h atrás
Já dizia que a temporada alt ia chegar, várias ondas disseram que era falso.
Revisão do mercado de criptomoedas de julho: BTC atinge novos máximos, compras institucionais aceleram, temporada de alts à vista
Revisão do mercado de criptomoedas em julho: BTC atinge novos máximos, Altseason em preparação
Em julho, o mercado de criptomoedas recebeu um forte aumento como esperado. O BTC subiu 8,01% ao longo do mês e ultrapassou temporariamente a marca de 120.000 dólares, atingindo um novo recorde histórico. Por trás desta onda de alta, existem fatores como a compra ativa por empresas e a contínua entrada de fundos de ETFs e stablecoins. No entanto, as expectativas de redução das taxas de juros e as mudanças nas políticas comerciais restringiram um aumento rápido adicional nos preços, adiando também a chegada da temporada de altcoins.
Desde 2023, investidores individuais e empresariais nos Estados Unidos têm aumentado gradualmente a alocação em ativos de criptomoedas, representados pelo BTC. Em novembro de 2024, o novo presidente estabelece o BTC como reserva estratégica nacional e lança uma série de políticas amigáveis, marcando a despedida oficial da indústria de criptomoedas da sua fase inicial.
No entanto, os participantes profundos enfrentam uma situação complexa. Por um lado, o BTC continua a atingir novos máximos impulsionado por novos fluxos de capital; por outro lado, as altcoins apresentam um desempenho fraco, tendo o Ethereum caído em abril abaixo do preço do início deste ciclo de alta. No entanto, o Ethereum teve uma forte recuperação de 48,80% em julho.
Especialistas da indústria acreditam que o setor de encriptação está em um ponto de viragem histórica. A lógica de precificação de ativos está a mudar de ser impulsionada por ciclos de oferta e demanda e especulação para novas opções de alocação de ativos globais. Estamos no meio de uma onda de grandes mudanças na indústria.
Macroeconomia: A recuperação da inflação e o enfraquecimento dos dados de emprego
Em julho, o mercado de capitais dos EUA foi principalmente influenciado por três fatores: o timing da redução das taxas de juros pelo Federal Reserve, a direção da política tarifária e o desempenho dos dados econômicos e da inflação. O mercado manteve uma tendência positiva de compra na maior parte do tempo, mas no final do mês houve uma correção à medida que as notícias se concretizaram e superaram as expectativas.
A questão da redução das taxas de juro pelo Fed é repleta de dramaticidade. Por um lado, há pressão política, e por outro, o Fed mantém a sua dupla missão de "inflação + emprego", decidindo com base em dados. Também surgiram divisões internas no Fed, com alguns diretores a apoiar uma redução rápida das taxas.
Após a reunião do FOMC em 31 de julho, a probabilidade de uma redução da taxa de juros em setembro caiu temporariamente para 41%. No entanto, após a divulgação de dados fracos do emprego não agrícola em 1 de agosto, essa probabilidade subiu rapidamente para mais de 80%.
O S&P 500 foi impulsionado pela redução das taxas de juros e pelas expectativas de lucros das empresas na maior parte do tempo, ajustando-se após a queda na probabilidade de redução das taxas a partir de 28 de julho. O Bitcoin também caiu abaixo de 115000 dólares, com as altcoins a registarem quedas ainda maiores.
Em julho, uma nova ronda de políticas tarifárias superou as expectativas do mercado. Atualmente, o sistema tarifário apresenta uma estrutura complexa e multinível, com taxas diferenciadas aplicadas a diferentes países e regiões. Isso agravou as preocupações do mercado sobre o aumento da inflação, levando à reavaliação do mercado no início de agosto.
Em termos de dados económicos, o PIB dos EUA no segundo trimestre teve uma taxa anual de 3%, melhor do que o esperado. Os relatórios financeiros das grandes empresas de tecnologia mostram investimentos e lucros impulsionados pela IA. No entanto, a recuperação do consumo ainda é fraca, e o investimento empresarial global permanece estagnado.
Os dados de emprego não agrícola de julho ficaram muito abaixo do esperado, com apenas 73 mil novos empregos, bem abaixo da expectativa de 110 mil. Isso gerou preocupações no mercado sobre um "aterragem suave", desencadeando uma nova rodada de ajustes de preços.
No mês, o Nasdaq, S&P 500 e o índice Dow Jones subiram 3,7%, 2,17% e 0,08%, respetivamente. O BTC subiu 8,01% e o Ethereum subiu 48,8%.
O mercado de ações dos EUA ainda enfrenta riscos de baixa em agosto. Embora os dados do emprego não agrícola fracos tenham aumentado a probabilidade de cortes de juros em setembro, as preocupações com a recuperação da inflação ainda persistem. Os dados de inflação e emprego no próximo mês serão muito observados.
Ativos encriptados: o Bitcoin está em alta, a temporada de altcoins pode começar
Em julho, o BTC abriu a 107173,21 dólares, fechou a 115761,13 dólares, atingiu o mínimo de 105119,70 dólares, estabelecendo uma nova alta de 123231,07 dólares durante o mês, com um aumento mensal de 8,01%, uma amplitude de 16,9% e um volume de transações claramente ampliado.
Do ponto de vista técnico, o BTC ainda opera acima da média móvel de 60 dias e da primeira linha de tendência de alta do mercado em alta, com o volume mensal a aumentar, encontrando-se em uma nova fase de continuação de alta. As linhas rápida e lenta do MACD mensal ainda estão em expansão, mostrando uma forte dinâmica de alta.
No que diz respeito aos contratos, a escala de posições aumentou continuamente desde o início até o final do mês, mas a partir do final do mês começou a descer claramente, mostrando que parte do capital alavancado optou por se resguardar.
Outro evento importante em julho é que a temporada de altcoins parece ter sinais de reinício. Impulsionado pelas compras corporativas, o Ethereum subiu 48,8% em um mês, e o par de negociação ETH/BTC superou a pressão técnica. Com o aumento das expectativas de cortes nas taxas de juros e a elevação da aversão ao risco, é altamente provável que a temporada de altcoins seja reiniciada.
Estrutura de fichas: os detentores de longo prazo iniciam a terceira rodada de vendas.
Em julho, os detentores de longo prazo iniciaram a terceira onda de vendas deste mercado de criptomoedas, reduzindo suas participações em quase 200 mil BTC, incluindo 80 mil de uma carteira antiga. Em contrapartida, as participações dos detentores de curto prazo aumentaram rapidamente.
O Bitcoin está a fluir dos detentores a longo prazo para os detentores a curto prazo, aumentando a liquidez a curto prazo, o que pressiona os preços. No entanto, a venda por parte dos grandes investidores iniciais tem um impacto no mercado significativamente menor do que em anos anteriores, mostrando que a profundidade do mercado aumentou.
As bolsas de criptomoedas centralizadas continuam a ver a saída de mais de 40 mil BTC, mostrando que a compra institucional se mantém. A alocação institucional é o motor direto da subida do BTC nesta atual bull market. Até o final de julho, as empresas de capital aberto já detinham mais de 4,5% do total da oferta de BTC.
Este ano, a compra direta de Bitcoin por instituições já ultrapassou o canal do ETF à vista, tornando-se o maior comprador do mercado.
Direção do fluxo de fundos: 29,5 bilhões de dólares entraram, o segundo mais alto da história.
Em julho, um total superior a 29,5 bilhões de dólares entrou no mercado de criptomoedas, dos quais 12 bilhões foram em stablecoins, 11,3 bilhões em ETFs de Bitcoin e Ethereum, e 6,2 bilhões em compras corporativas. As compras corporativas foram a única maior fonte de compra.
A entrada de 29,5 mil milhões de dólares fez de julho o segundo maior mês de entradas da história, servindo de base material para o Bitcoin romper a área de consolidação a longo prazo e alcançar novos máximos. Vale a pena notar que o fluxo total de capital tem crescido durante 5 meses consecutivos.
As empresas dos EUA estão aumentando continuamente sua alocação em BTC, com o número de empresas participantes crescendo, o que deve continuar a impulsionar o aumento dos preços.
Além disso, os fluxos do ETF de spot Ethereum atingiram 5,298 bilhões de dólares, um recorde histórico, perto dos 6,061 bilhões de dólares do ETF de spot BTC. Por trás disso, estão as expectativas de redução de taxas de juros e a maior popularização de ativos encriptados nos Estados Unidos, com cada vez mais capital a fluir para o Ethereum. O número de empresas que investem em Ethereum também está a aumentar, representando já 2,6% do volume total em circulação, embora abaixo dos 4,6% do BTC, mas com um rápido crescimento.
Conclusão
Análise multidimensional mostra que o Bitcoin ainda está em um período de correção da quarta onda de alta deste ciclo de touro, e após a volatilidade de agosto, é muito provável que continue a subir.
Ethereum lidera, com a aproximação da redução das taxas de juro, a apetência pelo risco no mercado aumenta, e a temporada de altcoins pode estar prestes a começar.
Conflitos tarifários, inflação nos EUA e dados de emprego constituem os principais fatores de risco.