mercado de previsão: explorar novos campos de investimento para o futuro

O mercado de previsão é uma plataforma de negociação aberta que prevê resultados específicos através de mecanismos de incentivo financeiro. Esses mercados permitem que os participantes apostem em vários resultados de eventos, e o preço de mercado reflete o julgamento coletivo do público sobre a probabilidade de ocorrência do evento.

Um contrato típico de mercado de previsão varia entre 0% e 100%. A forma mais comum é o mercado de opções binárias, onde o preço na data de vencimento é 0% ou 100%. Os usuários também podem vender opções a preço de mercado atual antes da ocorrência do evento.

Através do mercado de previsão, conseguimos extrair das apostas dos participantes as expectativas futuras do grupo em relação a um determinado evento. Os traders com diferentes opiniões expressam a sua confiança nos possíveis resultados através da compra e venda de contratos, e o preço de mercado dos contratos é visto como a previsão coletiva resumida.

O mercado de previsão tem uma longa história, quase tão longa quanto a história da aposta humana. Combinar o mercado de previsão com a política parece também ter uma tradição antiga; já na Idade Média, as pessoas gostavam de apostar nos resultados das eleições papais.

Com a aproximação das eleições presidenciais nos Estados Unidos, o interesse em apostas políticas atingiu um novo pico em julho, especialmente em torno de tópicos como o assassinato de candidatos e desistências. O mercado de previsão, representado por uma plataforma conhecida, atraiu ampla atenção.

Uma plataforma conhecida: livro de ordens pode negociar no mercado de previsão

A plataforma é um projeto de mercado de previsão descentralizado fundado em 2020, que recebeu o apoio de várias instituições e investidores conhecidos.

A plataforma permite que os usuários negociem uma variedade de tópicos populares ( como política, esportes, cultura pop, etc. ), e os usuários podem construir um portfólio de investimentos com base em suas previsões.

Ao contrário das apostas esportivas tradicionais, esta plataforma permite que os usuários negociem livremente ações quando o mercado ainda não tem uma conclusão, permitindo que os especuladores participem flexivelmente em jogos de probabilidade.

A plataforma adotou um mecanismo de tokens condicionais baseado em uma determinada estrutura. Para cada 1 dólar em tokens apostados, são gerados dois tokens condicionais, que representam os dois lados do resultado do evento. O mercado de resultados múltiplos é uma estatística consolidada de vários mercados de resultados binários.

Os tokens condicionais podem ser negociados livremente no mercado, com preços variando conforme a oferta e a demanda. Os usuários também podem esperar até que o evento tenha um resultado, e aqueles que possuem o token correto recebem todo o lucro de 1 dólar.

Devido ao fato de os dois tokens serem negociados de forma independente, pode ocorrer uma situação em que a soma dos preços não é igual a 1 dólar, sendo necessário a participação de um market maker para equilibrar a diferença de preços. Os usuários podem a qualquer momento trocar um token positivo e um negativo no contrato para recuperar 1 dólar em garantia.

O mercado de previsão da plataforma inclui principalmente as seguintes partes:

• Tema do mercado: cada previsão foca em um tema ou evento. Embora os usuários possam enviar propostas para a criação de novos mercados, a plataforma tem a palavra final sobre quais mercados serão criados.

• Oráculo: A determinação do resultado dos eventos geralmente requer entrada manual. A plataforma utilizou um oráculo otimista, permitindo que qualquer pessoa envie uma solução. Se não houver desafios, a solução é aceita; em caso de disputa, os detentores de tokens decidem em conjunto.

• Token de condição: bloqueie 1 dólar para obter dois tokens de condição "sim" e "não"; no momento da liquidação, o vencedor recebe todos os 1 dólar. Os tokens são livremente negociáveis, e o preço reflete a probabilidade da previsão.

• Mercado de ordens: adota um mecanismo de negociação de livro de ordens híbrido em cadeia, onde, após autorização do usuário, o operador realiza a correspondência fora da cadeia, e a liquidação final ocorre na cadeia. Os contratos são liquidadas de forma não custodiada, e o operador não possui os ativos em garantia.

• Fornecedores de liquidez: Como é permitida a negociação livre, o preço dos tokens pode apresentar desvios. Qualquer pessoa pode colocar uma ordem limitada para lucrar com a diferença de preço, e a plataforma também oferece incentivos adicionais.

Atualmente, a plataforma não tem planos para a emissão de tokens, nem incentivos de pontos para usuários. No entanto, este ano já foram distribuídos mais de 300 mil dólares em recompensas USDC para atividades de market making, a fim de aumentar a profundidade da liquidez geral. O mercado com o maior volume de negociação paga diariamente cerca de 600 USDC em recompensas aos provedores de liquidez.

Plataforma de apostas desportivas: Sistema de previsão de apostas únicas

A plataforma é um projeto de apostas desportivas fundado em 2019, atualmente a operar na sua própria cadeia.

A plataforma suporta principalmente apostas em tópicos relacionados ao desporto, incluindo apostas em vitórias e derrotas em grandes eventos como ténis, futebol, basebol e basquetebol. Recentemente, também foram adicionadas seções sobre preços de criptomoedas e eleições políticas.

Diferente da plataforma mencionada anteriormente, esta plataforma adota o modelo tradicional de apostas desportivas, suportando apenas apostas únicas, sem possibilidade de negociar livremente as apostas antes de o resultado do evento previsto ser determinado.

A inovação da plataforma reside na implementação pela primeira vez de um sistema de apostas combinadas. Os usuários podem fazer previsões sobre uma série de eventos, e só receberão o prêmio se todas estiverem corretas. Os ganhos das apostas combinadas costumam ser bastante consideráveis, podendo ser vistos como um mecanismo de alavancagem do mercado de previsão. A plataforma atuará como contraparte na criação de mercado.

Este tipo de apostas combinadas é mais semelhante a lotarias, podendo trazer lucros enormes de até 10.000 vezes. Os casos de sucesso podem facilmente se espalhar de forma viral, sendo a parte mais atraente do mercado de previsão desportiva tradicional.

É evidente que os mercados de previsão baseados no quadro de condições de "dupla token" são difíceis de implementar apostas combinadas. Isso porque o contrato não pode cunhar tokens condicionais para cada combinação de resultados e garantir liquidez suficiente. Em comparação, os mercados de previsão com apenas dois resultados têm odds limitadas, podendo não ser suficientemente atraentes.

Mercado de previsão impulsionado por IA: tópicos sugeridos por IA

A plataforma é um mercado de previsão multi-chain em estágio inicial, cobrindo uma variedade de tópicos como política, preços de criptomoedas, eventos populares, entre outros. Atualmente, suporta apostas em USDC em várias blockchains e lançou um mini-programa de mensagens instantâneas correspondente.

O mini programa oferece dois modos: um é o modo de jogo onde se ganham pontos ao prever a probabilidade de eventos quentes; o outro é o modo real que liga a carteira para participar em apostas sobre tópicos semelhantes no site oficial.

Diferentemente da geração de tópicos proposta pelos usuários, os temas de previsão da plataforma são gerados automaticamente pela IA, que coleta notícias populares e índices de sentimento do mercado através da internet, e são enviados ao site para formar um mercado de negociação. Embora suporte múltiplas cadeias, não é uma aplicação totalmente descentralizada. Os preços dos resultados de previsão são determinados pelo livro de ordens centralizado da plataforma, enquanto o processo de pedido e o mercado são realizados com base nas regras de contratos inteligentes.

Objetivamente, a plataforma ainda parece não estar suficientemente madura em comparação com outros mercados de previsão. A profundidade do livro de ordens e o volume de transações dos tópicos previsíveis no site são muito inferiores aos de outras plataformas. Como mercado de previsão, deveria apoiar os usuários na negociação livre de tokens de resultados antes da revelação dos eventos. No entanto, o livro de ordens da plataforma não permite que os usuários coloquem ordens por conta própria. A maioria dos mercados carece de formadores de mercado, e os usuários não conseguem realmente negociar livremente.

Além disso, o documento não explica em detalhe como garantir a consistência dos contratos do mercado de tópicos em diferentes cadeias sob o suporte de múltiplas cadeias, bem como como garantir a liquidez dos tokens de resultados de probabilidade em cada cadeia. No modo "real" do aplicativo, ao conectar a carteira para fazer transações, existe uma diferença entre o preço das apostas no mercado de previsão do mesmo tópico e o preço no site oficial.

A variedade de situações levanta dúvidas sobre a usabilidade e fiabilidade da plataforma. No geral, este produto actualmente parece mais um produto em fase de desenvolvimento.

Um protocolo de mercado de previsão: sistema de apostas suportado por pools de liquidez

Este projeto não é o próprio mercado de previsão, mas sim um protocolo básico para criar mercados de previsão em cadeia. Esta infraestrutura sem acesso inclui contratos inteligentes em cadeia e componentes da web, que podem ser usados para construir várias aplicações de mercado de previsão.

Este protocolo só permite uma única aposta, não podendo negociar livremente entre "sim" e "não" como em algumas plataformas, apenas podendo obter lucros após a divulgação do resultado.

O protocolo é construído com pools de liquidez como núcleo, qualquer pessoa pode implantar seu próprio pool de liquidez através do contrato da fábrica. Um pool pode ter várias plataformas de apostas, e cada plataforma pode estabelecer vários eventos para apostar em diferentes temas de previsão.

Diferente da situação em que a liquidez é fragmentada sob um modelo de divisão binária, este protocolo propõe o conceito de "árvore de liquidez". Ou seja, múltiplas apostas em eventos sob um mesmo tema de previsão, assim como múltiplos temas em várias plataformas de apostas, podem compartilhar o mesmo pool de liquidez.

A árvore de liquidez fornece uma hierarquia, onde vários eventos possíveis delimitam o intervalo de liquidez, como os vários resultados possíveis de um jogo de futebol entre duas equipas.

Esses fundos garantem que a plataforma possa atuar como contraparte dos apostadores para o pagamento de potenciais prémios. Se os apostadores perderem de forma geral, o LP poderá lucrar. Uma árvore de liquidez fornece liquidez para vários temas de previsão ao mesmo tempo e atua como contraparte.

As odds for each event under the agreement are calculated based on the ratio of the betting funds for that event to the total liquidity range of the entire theme. The initial odds are set by the data provider and initial liquidity is added. Providers can adjust the odds during the betting process, with solvency guaranteed by the initial liquidity.

O protocolo também suporta a implementação em várias plataformas de aplicativos, onde as casas de apostas podem definir a distribuição de comissões, e os apostadores podem escolher livremente; os criadores de pools de liquidez também podem definir a proporção de distribuição. Uma certa proporção dos lucros de todos os pools entra na organização de governança do próprio protocolo, que também emitiu um token nativo.

Conclusão

O mercado de previsão por trás contém ideias filosóficas interessantes. Os participantes, com o objetivo de lucrar, veem o mercado livre como o sistema de coleta de informações mais eficaz da humanidade, permitindo assim prever eventos da realidade. Esses resultados muitas vezes são surpreendentemente precisos. Na sociedade atual, onde as informações são monopolizadas por algoritmos de recomendação, o mercado de previsão parece conseguir restaurar a verdade e refletir perspectivas diversas, o que é evidenciado em algumas plataformas nas previsões sobre eventos políticos.

Muitos usuários de criptomoedas tiveram seu primeiro contato com o mercado de previsão durante o índice de candidatos lançado por uma exchange na última eleição presidencial. Com uma forte capacidade de market making, os usuários podem até ativar uma alavancagem alta para participar, embora seja centralizado, é de fato uma experiência muito interessante.

As criptomoedas reduziram significativamente o atrito nas transações do mercado de previsão, oferecendo mecanismos de mercado melhores e mais eficientes. Baseado na ideia de contratos inteligentes e formadores de mercado automáticos, também trouxe acesso irrestrito e melhor liquidez ao mercado de previsão. Muitos projetos de IA também veem o mercado de previsão como uma arena para explorar a inteligência coletiva dos modelos e aprimorar suas capacidades.

Claro, os defeitos também são evidentes: algumas plataformas, embora tenham aberto a negociação livre de tokens condicionais, têm dificuldade em implementar um mecanismo de apostas flexível, carecendo de expectativas de altos retornos, e também perderam parte da diversão para jogadores comuns; enquanto a solução de pool de liquidez é claramente mais complexa e carece de capacidade de re-negociação após a aposta.

Em vez de se tratar de inovação em mecanismos e tecnologia, a atual popularidade dos mercados de previsão deve ser vista como uma nova aplicação em larga escala da cultura cripto, sendo uma vitória da cultura do livre mercado por trás disso. Isso é especialmente valioso no momento em que a autoridade algorítmica gradualmente monopoliza a informação. Afinal, não há nada mais inteligente do que o mercado, e nenhum sistema de informação é mais eficaz do que o livre mercado.