As empresas de Fintech frequentemente oferecem experiências de usuário excepcionais, mas são prejudicadas por infraestruturas financeiras tradicionais que são isoladas, lentas, caras e inflexíveis. Em contraste, a finança descentralizada (DeFi) oferece uma infraestrutura rápida, econômica e interoperável, mas carece de acessibilidade generalizada.
A solução proposta é um "mullet DeFi": combinando a interface amigável do fintech com o eficiente back end do DeFi.
A Inevitabilidade do Mullet DeFi
A dependência das fintechs em sistemas financeiros legados limita a sua capacidade de controlar custos e expandir a oferta de produtos. Estas infraestruturas tradicionais não são apenas caras de manter, mas também apresentam riscos potenciais. Ao transitar para infraestruturas públicas autónomas e credivelmente neutras como o DeFi, as fintechs podem superar estas limitações.
As vantagens do DeFi são evidentes no domínio das stablecoins. Enquanto transferências internacionais tradicionais podem custar entre $30–$50 e levar vários dias, as transações com stablecoins são liquidadas em segundos por meros cêntimos. Para além dos pagamentos, o DeFi oferece infraestrutura 24/7 para negociação, empréstimos e financiamentos, proporcionando liquidação instantânea, acesso aberto e liquidez profunda.
Ao integrar suas interfaces prontas para conformidade com infraestruturas DeFi, as fintechs podem se concentrar em fornecer experiências superiores para os usuários. Essa integração não apenas fomenta a inovação, mas também impulsiona mais liquidez on-chain, criando um ciclo de feedback positivo que reforça o modelo mullet DeFi.
Abrace a Adoção Generalizada
O atual ecossistema DeFi demonstrou sua fiabilidade para a integração fintech. Vários protocolos agora gerenciam com segurança bilhões em empréstimos através de designs imutáveis e minimizados em governança. Esta infraestrutura concede às fintechs maior controle sobre suas operações, um fator crucial destacado por incidentes como a falência da Synapse, que prendeu os fundos dos usuários da Yotta que se presumiam estar segurados pelo FDIC.
A adoção institucional do DeFi também está a aumentar:
A BlackRock tokenizou um fundo através da Securitize
A Stripe adquiriu a Bridge por 1 bilhão de dólares para melhorar suas soluções de stablecoin, e
Os EUA estão a explorar a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin.
Esses desenvolvimentos indicam uma mudança tangível em direção à integração DeFi.
Olhando para o Futuro
Nos próximos anos, podemos antecipar que as fintechs lançarão mais produtos como empréstimos garantidos por criptomoedas, contas de poupança em cadeia e pagamentos internacionais instantâneos. Esses serviços serão alimentados por carteiras inteligentes e abstração de contas, garantindo que os usuários experimentem interfaces familiares semelhantes ao Web2. Os primeiros adotantes deste modelo provavelmente terão vantagens significativas sobre os concorrentes.
No entanto, a infraestrutura aberta do DeFi garante que mesmo os recém-chegados possam beneficiar dos efeitos de rede existentes sem começarem do zero.
Alguns céticos argumentam que a participação de fintechs e instituições tradicionais pode comprometer a descentralização devido aos requisitos de conformidade regulamentar. Embora esta preocupação seja válida, é mais prático regular as aplicações voltadas para o utilizador do que os protocolos subjacentes. Para que esta abordagem seja eficaz, os protocolos devem permanecer credivelmente neutros.
Um mecanismo credivelmente neutro adere a quatro princípios:
Não favorece indivíduos ou resultados específicos.
É de código aberto com execução publicamente verificável.
É simples e compreensível.
Muda com pouca frequência.
Protocolos como HTTP e SMTP exemplificam o poder de sistemas credivelmente neutros – são gratuitos, abertos e não regulamentados, com apenas os clientes sujeitos a supervisão. Aplicar a mesma lógica ao DeFi pode garantir a sua integração sustentável com o fintech.
Este artigo é baseado em uma peça de opinião de Merlin Egalite, Co-Fundador da Morpho Labs, publicada originalmente em outro lugar.
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O Mullet DeFi – Integrando Frontends de Fintech com Backends de DeFi
As empresas de Fintech frequentemente oferecem experiências de usuário excepcionais, mas são prejudicadas por infraestruturas financeiras tradicionais que são isoladas, lentas, caras e inflexíveis. Em contraste, a finança descentralizada (DeFi) oferece uma infraestrutura rápida, econômica e interoperável, mas carece de acessibilidade generalizada.
A solução proposta é um "mullet DeFi": combinando a interface amigável do fintech com o eficiente back end do DeFi.
A Inevitabilidade do Mullet DeFi
A dependência das fintechs em sistemas financeiros legados limita a sua capacidade de controlar custos e expandir a oferta de produtos. Estas infraestruturas tradicionais não são apenas caras de manter, mas também apresentam riscos potenciais. Ao transitar para infraestruturas públicas autónomas e credivelmente neutras como o DeFi, as fintechs podem superar estas limitações.
Ao integrar suas interfaces prontas para conformidade com infraestruturas DeFi, as fintechs podem se concentrar em fornecer experiências superiores para os usuários. Essa integração não apenas fomenta a inovação, mas também impulsiona mais liquidez on-chain, criando um ciclo de feedback positivo que reforça o modelo mullet DeFi.
Abrace a Adoção Generalizada
O atual ecossistema DeFi demonstrou sua fiabilidade para a integração fintech. Vários protocolos agora gerenciam com segurança bilhões em empréstimos através de designs imutáveis e minimizados em governança. Esta infraestrutura concede às fintechs maior controle sobre suas operações, um fator crucial destacado por incidentes como a falência da Synapse, que prendeu os fundos dos usuários da Yotta que se presumiam estar segurados pelo FDIC.
A adoção institucional do DeFi também está a aumentar:
Esses desenvolvimentos indicam uma mudança tangível em direção à integração DeFi.
Olhando para o Futuro
Nos próximos anos, podemos antecipar que as fintechs lançarão mais produtos como empréstimos garantidos por criptomoedas, contas de poupança em cadeia e pagamentos internacionais instantâneos. Esses serviços serão alimentados por carteiras inteligentes e abstração de contas, garantindo que os usuários experimentem interfaces familiares semelhantes ao Web2. Os primeiros adotantes deste modelo provavelmente terão vantagens significativas sobre os concorrentes.
No entanto, a infraestrutura aberta do DeFi garante que mesmo os recém-chegados possam beneficiar dos efeitos de rede existentes sem começarem do zero.
Alguns céticos argumentam que a participação de fintechs e instituições tradicionais pode comprometer a descentralização devido aos requisitos de conformidade regulamentar. Embora esta preocupação seja válida, é mais prático regular as aplicações voltadas para o utilizador do que os protocolos subjacentes. Para que esta abordagem seja eficaz, os protocolos devem permanecer credivelmente neutros.
Um mecanismo credivelmente neutro adere a quatro princípios:
Protocolos como HTTP e SMTP exemplificam o poder de sistemas credivelmente neutros – são gratuitos, abertos e não regulamentados, com apenas os clientes sujeitos a supervisão. Aplicar a mesma lógica ao DeFi pode garantir a sua integração sustentável com o fintech.
Este artigo é baseado em uma peça de opinião de Merlin Egalite, Co-Fundador da Morpho Labs, publicada originalmente em outro lugar.