Negociando as expectativas de recessão dos EUA, BTC atinge a segunda maior queda semanal deste ciclo
Esta semana, o preço de abertura do BTC foi de 94265,47 dólares, e o preço de fecho foi de 80699,17 dólares, com uma queda de 14,39% ao longo da semana e uma amplitude de 15,29%. Embora o volume de transações tenha diminuído em relação à semana passada, ainda se mantém em níveis elevados. O preço do BTC caiu abaixo da faixa de 89000 a 110000 dólares, retratando uma forte correção dos ganhos anteriores.
Nas últimas duas semanas, o Bitcoin passou por uma volatilidade extrema no mercado. Por um lado, a política tarifária dos Estados Unidos levou as ações a começarem a negociar expectativas de "recessão econômica", revertendo a maior parte dos ganhos anteriores, enquanto o ETF de Bitcoin à vista enfrentou a maior saída de fundos desde a sua criação. Por outro lado, o governo dos Estados Unidos enviou alguns sinais positivos em relação à regulamentação e aplicação de criptomoedas, como a assinatura de decretos administrativos relevantes e a realização de uma cimeira de criptomoedas, e o Texas também aprovou uma legislação estadual sobre reservas de Bitcoin, mostrando que o ambiente político para ativos criptográficos nos Estados Unidos está a melhorar.
No entanto, a tendência de preços a curto prazo é principalmente influenciada pelo sentimento dos investidores. Com a correção das ações americanas, o Bitcoin caiu 14,39% esta semana, alcançando a segunda maior queda semanal deste ciclo. Embora não tenha caído abaixo do ponto mais baixo de 28 de fevereiro, já ultrapassou a média móvel de 200 dias, que é a linha divisória entre touros e ursos. O índice de medo e ganância caiu novamente para o nível de 20 pontos, "medo extremo".
Após a divulgação dos dados de emprego não agrícola na sexta-feira, o presidente da Reserva Federal fez declarações dovish, levando os índices das ações americanas a se recuperarem e estabilizarem temporariamente. No entanto, a tendência do mercado a médio e curto prazo ainda é incerta, dependendo principalmente da política tarifária dos EUA e da evolução dos dados econômicos. O movimento do Bitcoin continuará a ser influenciado pelo desempenho das ações americanas, tornando-se difícil para ele apresentar um desempenho independente do mercado.
Dados macroeconômicos
Os dados mais recentes sobre o emprego nos Estados Unidos mostram que o mercado de trabalho está a desacelerar ainda mais. Em fevereiro, o emprego não agrícola aumentou em 151 mil, ligeiramente abaixo das expectativas do mercado, e a taxa de desemprego subiu inesperadamente de 4% para 4,1%, atingindo o nível mais alto desde novembro do ano passado.
O presidente da Reserva Federal afirmou que, apesar da incerteza, a situação econômica dos Estados Unidos é geralmente boa, e o mercado de trabalho mantém-se equilibrado. Ele acredita que não há necessidade de apressar ajustes na política de taxas de juros no momento, podendo esperar pacientemente por uma maior clareza na situação. A incerteza trazida pelas mudanças na política ainda é alta, e a Reserva Federal está avaliando o impacto dessas mudanças.
Esta declaração basicamente mantém a posição consistente da Reserva Federal. Mas, possivelmente para responder às preocupações do mercado sobre uma recessão, o presidente da Reserva Federal emitiu alguns sinais mais dovish posteriormente. Ele afirmou que, se a economia permanecer robusta e a inflação não recuar ainda mais, a Reserva Federal pode manter os níveis atuais de taxa de juros. Mas, se o mercado de trabalho enfraquecer inesperadamente ou a inflação cair significativamente, a Reserva Federal considerará a possibilidade de retomar o corte de juros.
Com base nos sinais de enfraquecimento dos dados econômicos e na correção do mercado de ações, o mercado espera que o Federal Reserve corte as taxas de juro 3 vezes este ano, cerca de 75 pontos base.
Em consequência, o índice do dólar caiu 3,52% ao longo da semana, fechando em 103,882. O índice Nasdaq recuperou-se na sexta-feira, fechando acima da média anual, e o índice S&P 500 também fechou acima da média móvel de 200 dias. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 2 anos subiu ligeiramente, enquanto os títulos a 10 anos subiram mais de 1,89%.
Embora os dados de emprego mais recentes sejam ligeiramente melhores do que o esperado, as preocupações do mercado sobre uma recessão ou estagflação na economia dos EUA não foram completamente dissipadas. A sustentabilidade da recuperação das ações americanas e do Bitcoin ainda precisa ser observada mais de perto, e se houve uma reversão de tendência também requer mais orientações de dados econômicos.
Um suporte psicológico para os compradores é que o mercado de ações dos EUA já recuperou basicamente os ganhos anteriores. Os três principais índices já voltaram aos níveis de 5 de novembro do ano passado.
Análise técnica
Em comparação com as ações dos EUA, o Bitcoin manteve uma tendência relativamente forte, e atualmente o preço ainda está cerca de 15% acima do pico de 5 de novembro do ano passado.
Do ponto de vista técnico, o desempenho do Bitcoin ainda não é otimista. O preço já caiu para fora da faixa de caixa anterior e está a operar abaixo da primeira linha de tendência do mercado em alta. Desde o pico histórico de 21 de janeiro, o Bitcoin formou um canal de baixa, pressionando várias vezes os rebotes.
No domingo à noite, os vendedores a descoberto lançaram um novo ataque, e o Bitcoin caiu novamente, quebrando a média móvel de 200 dias. A intensidade desta correção e o desempenho fraco são semelhantes ao desempenho do mercado entre julho e setembro de 2024. O mercado a curto prazo já se encontra em estado de extrema sobre-venda, mas para inverter a tendência pode ser necessário mais condições externas e tempo.
Pressão de venda e venda
Após a venda em pânico da semana passada, a pressão de venda diminuiu significativamente esta semana. Os detentores de longo e curto prazo venderam um total de 147351 BTC, retornando a níveis normais. No entanto, o estoque nas exchanges aumentou em mais de 5000 unidades, indicando que, embora a pressão de venda tenha diminuído, a força de compra ainda é insuficiente.
De acordo com os dados on-chain, a taxa de lucro flutuante do mercado é de 198%, os detentores de longo prazo têm 347% e os detentores de curto prazo estão com uma perda flutuante de 6%. Os detentores de curto prazo continuam sob pressão. Em um mercado em alta, a situação de perda flutuante dos detentores de curto prazo costuma ser uma boa oportunidade de entrada a médio prazo.
Stablecoins e ETFs de Bitcoin Spot
Em comparação com a semana passada, houve uma saída líquida de 40,81 bilhões de fundos nos dois canais, e esta semana a pressão de fundos foi aliviada em certa medida, totalizando uma entrada de 12,95 milhões de dólares. Dentre isso, entraram 21,07 milhões de dólares em stablecoins, enquanto saíram 7,19 milhões de dólares em ETFs de Bitcoin à vista. A saída de fundos dos ETFs à vista é a principal fonte de pressão de venda que levou à queda do mercado.
Em fevereiro, 11 ETFs de Bitcoin à vista nos EUA experimentaram a maior saída de fundos desde a aprovação, totalizando 2,3 bilhões de dólares. Entrando em março, embora as saídas continuem, a magnitude diminuiu. O grupo de saídas inclui vendas de investidores de varejo e institucionais, bem como o fechamento de traders de arbitragem de contratos futuros. Do ponto de vista do caminho de transmissão, para que o preço do Bitcoin se estabilize, é necessário que o mercado de ações dos EUA se estabilize, assim como que os detentores de ETFs passem de fluxo líquido de saída para fluxo líquido de entrada.
Indicadores de Ciclo
De acordo com os dados relevantes, o indicador do ciclo do Bitcoin atual é 0.375, o que indica que o mercado está em um período de continuidade de alta.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
9 gostos
Recompensa
9
8
Partilhar
Comentar
0/400
hodl_therapist
· 1h atrás
investidor de retalho Rekt Puxar o tapete posições longas ainda vão ser cortados idiotas
Ver originalResponder0
BanklessAtHeart
· 07-30 11:12
Perda de corte correu. Amanhã vou pegar de volta para ver em alta.
Ver originalResponder0
MetaverseHermit
· 07-30 05:46
Ah, isso começou a cair novamente.
Ver originalResponder0
OffchainOracle
· 07-30 05:30
idiotas realmente são tristes, abrem a porta e já são cortados.
Ver originalResponder0
ConsensusBot
· 07-30 05:25
fazer as pessoas de parvas fazer as pessoas de parvas fazer as pessoas de parvas 咱就是说 ganhos não realizados 全没了
Ver originalResponder0
FOMOmonster
· 07-30 05:17
fazer as pessoas de parvas就完事了 谁叫咱贪
Ver originalResponder0
CryptoWageSlave
· 07-30 05:02
Até que ponto vai subir? Estou a ficar farto disto.
Ver originalResponder0
ContractTester
· 07-30 05:01
Negociação de criptomoedas há dez anos, idiotas, e então, o que mais?
BTC caiu 14,39% na semana, criando a segunda maior queda desta bull run, as preocupações com a recessão nos EUA afetam o mercado.
Negociando as expectativas de recessão dos EUA, BTC atinge a segunda maior queda semanal deste ciclo
Esta semana, o preço de abertura do BTC foi de 94265,47 dólares, e o preço de fecho foi de 80699,17 dólares, com uma queda de 14,39% ao longo da semana e uma amplitude de 15,29%. Embora o volume de transações tenha diminuído em relação à semana passada, ainda se mantém em níveis elevados. O preço do BTC caiu abaixo da faixa de 89000 a 110000 dólares, retratando uma forte correção dos ganhos anteriores.
Nas últimas duas semanas, o Bitcoin passou por uma volatilidade extrema no mercado. Por um lado, a política tarifária dos Estados Unidos levou as ações a começarem a negociar expectativas de "recessão econômica", revertendo a maior parte dos ganhos anteriores, enquanto o ETF de Bitcoin à vista enfrentou a maior saída de fundos desde a sua criação. Por outro lado, o governo dos Estados Unidos enviou alguns sinais positivos em relação à regulamentação e aplicação de criptomoedas, como a assinatura de decretos administrativos relevantes e a realização de uma cimeira de criptomoedas, e o Texas também aprovou uma legislação estadual sobre reservas de Bitcoin, mostrando que o ambiente político para ativos criptográficos nos Estados Unidos está a melhorar.
No entanto, a tendência de preços a curto prazo é principalmente influenciada pelo sentimento dos investidores. Com a correção das ações americanas, o Bitcoin caiu 14,39% esta semana, alcançando a segunda maior queda semanal deste ciclo. Embora não tenha caído abaixo do ponto mais baixo de 28 de fevereiro, já ultrapassou a média móvel de 200 dias, que é a linha divisória entre touros e ursos. O índice de medo e ganância caiu novamente para o nível de 20 pontos, "medo extremo".
Após a divulgação dos dados de emprego não agrícola na sexta-feira, o presidente da Reserva Federal fez declarações dovish, levando os índices das ações americanas a se recuperarem e estabilizarem temporariamente. No entanto, a tendência do mercado a médio e curto prazo ainda é incerta, dependendo principalmente da política tarifária dos EUA e da evolução dos dados econômicos. O movimento do Bitcoin continuará a ser influenciado pelo desempenho das ações americanas, tornando-se difícil para ele apresentar um desempenho independente do mercado.
Dados macroeconômicos
Os dados mais recentes sobre o emprego nos Estados Unidos mostram que o mercado de trabalho está a desacelerar ainda mais. Em fevereiro, o emprego não agrícola aumentou em 151 mil, ligeiramente abaixo das expectativas do mercado, e a taxa de desemprego subiu inesperadamente de 4% para 4,1%, atingindo o nível mais alto desde novembro do ano passado.
O presidente da Reserva Federal afirmou que, apesar da incerteza, a situação econômica dos Estados Unidos é geralmente boa, e o mercado de trabalho mantém-se equilibrado. Ele acredita que não há necessidade de apressar ajustes na política de taxas de juros no momento, podendo esperar pacientemente por uma maior clareza na situação. A incerteza trazida pelas mudanças na política ainda é alta, e a Reserva Federal está avaliando o impacto dessas mudanças.
Esta declaração basicamente mantém a posição consistente da Reserva Federal. Mas, possivelmente para responder às preocupações do mercado sobre uma recessão, o presidente da Reserva Federal emitiu alguns sinais mais dovish posteriormente. Ele afirmou que, se a economia permanecer robusta e a inflação não recuar ainda mais, a Reserva Federal pode manter os níveis atuais de taxa de juros. Mas, se o mercado de trabalho enfraquecer inesperadamente ou a inflação cair significativamente, a Reserva Federal considerará a possibilidade de retomar o corte de juros.
Com base nos sinais de enfraquecimento dos dados econômicos e na correção do mercado de ações, o mercado espera que o Federal Reserve corte as taxas de juro 3 vezes este ano, cerca de 75 pontos base.
Em consequência, o índice do dólar caiu 3,52% ao longo da semana, fechando em 103,882. O índice Nasdaq recuperou-se na sexta-feira, fechando acima da média anual, e o índice S&P 500 também fechou acima da média móvel de 200 dias. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 2 anos subiu ligeiramente, enquanto os títulos a 10 anos subiram mais de 1,89%.
Embora os dados de emprego mais recentes sejam ligeiramente melhores do que o esperado, as preocupações do mercado sobre uma recessão ou estagflação na economia dos EUA não foram completamente dissipadas. A sustentabilidade da recuperação das ações americanas e do Bitcoin ainda precisa ser observada mais de perto, e se houve uma reversão de tendência também requer mais orientações de dados econômicos.
Um suporte psicológico para os compradores é que o mercado de ações dos EUA já recuperou basicamente os ganhos anteriores. Os três principais índices já voltaram aos níveis de 5 de novembro do ano passado.
Análise técnica
Em comparação com as ações dos EUA, o Bitcoin manteve uma tendência relativamente forte, e atualmente o preço ainda está cerca de 15% acima do pico de 5 de novembro do ano passado.
Do ponto de vista técnico, o desempenho do Bitcoin ainda não é otimista. O preço já caiu para fora da faixa de caixa anterior e está a operar abaixo da primeira linha de tendência do mercado em alta. Desde o pico histórico de 21 de janeiro, o Bitcoin formou um canal de baixa, pressionando várias vezes os rebotes.
No domingo à noite, os vendedores a descoberto lançaram um novo ataque, e o Bitcoin caiu novamente, quebrando a média móvel de 200 dias. A intensidade desta correção e o desempenho fraco são semelhantes ao desempenho do mercado entre julho e setembro de 2024. O mercado a curto prazo já se encontra em estado de extrema sobre-venda, mas para inverter a tendência pode ser necessário mais condições externas e tempo.
Pressão de venda e venda
Após a venda em pânico da semana passada, a pressão de venda diminuiu significativamente esta semana. Os detentores de longo e curto prazo venderam um total de 147351 BTC, retornando a níveis normais. No entanto, o estoque nas exchanges aumentou em mais de 5000 unidades, indicando que, embora a pressão de venda tenha diminuído, a força de compra ainda é insuficiente.
De acordo com os dados on-chain, a taxa de lucro flutuante do mercado é de 198%, os detentores de longo prazo têm 347% e os detentores de curto prazo estão com uma perda flutuante de 6%. Os detentores de curto prazo continuam sob pressão. Em um mercado em alta, a situação de perda flutuante dos detentores de curto prazo costuma ser uma boa oportunidade de entrada a médio prazo.
Stablecoins e ETFs de Bitcoin Spot
Em comparação com a semana passada, houve uma saída líquida de 40,81 bilhões de fundos nos dois canais, e esta semana a pressão de fundos foi aliviada em certa medida, totalizando uma entrada de 12,95 milhões de dólares. Dentre isso, entraram 21,07 milhões de dólares em stablecoins, enquanto saíram 7,19 milhões de dólares em ETFs de Bitcoin à vista. A saída de fundos dos ETFs à vista é a principal fonte de pressão de venda que levou à queda do mercado.
Em fevereiro, 11 ETFs de Bitcoin à vista nos EUA experimentaram a maior saída de fundos desde a aprovação, totalizando 2,3 bilhões de dólares. Entrando em março, embora as saídas continuem, a magnitude diminuiu. O grupo de saídas inclui vendas de investidores de varejo e institucionais, bem como o fechamento de traders de arbitragem de contratos futuros. Do ponto de vista do caminho de transmissão, para que o preço do Bitcoin se estabilize, é necessário que o mercado de ações dos EUA se estabilize, assim como que os detentores de ETFs passem de fluxo líquido de saída para fluxo líquido de entrada.
Indicadores de Ciclo
De acordo com os dados relevantes, o indicador do ciclo do Bitcoin atual é 0.375, o que indica que o mercado está em um período de continuidade de alta.